金融去杠桿背景下銀行業(yè)風(fēng)險管理及其路徑選擇研究

張堯路

摘 要：我國隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深化，“三去一降一補”任務(wù)已經(jīng)取得階段性的成果。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)調(diào)查可知，規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的利潤穩(wěn)定增長，實體企業(yè)盈利水平顯著提升。因此，供求關(guān)系的變化，體現(xiàn)在生產(chǎn)者價格指數(shù)由負向正的變化。在市場預(yù)期基本實現(xiàn)的同時，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)繼續(xù)優(yōu)化，經(jīng)濟增長提質(zhì)增效。

關(guān)鍵詞：去杠桿;銀行;風(fēng)險管理;策略分析

經(jīng)濟高速發(fā)展是一個國家國力強盛的標(biāo)志，改革開放以來我國經(jīng)濟獲得高速發(fā)展的同時，也出現(xiàn)泡沫化現(xiàn)象。金融去杠桿作為全球應(yīng)對金融風(fēng)險的手段，受到各國青睞。在經(jīng)濟高速發(fā)展?fàn)顩r下，高杠桿會給我國商業(yè)銀行帶來巨大的經(jīng)營危機。在金融去杠桿背景下，為實現(xiàn)可持續(xù)經(jīng)營，維護我國國民經(jīng)濟平穩(wěn)運行，銀行應(yīng)合理應(yīng)用金融去杠桿。

一、金融去杠桿對我國銀行的不利影響

安全性是銀行的保障，是資金流動與盈利的基礎(chǔ)，而資金的流動與盈利會對安全性產(chǎn)生促進作用，如資金流動性強會降低不良貸款率。在去杠桿背景下，銀行應(yīng)對風(fēng)險最可靠的方式是擴大銀行自身的資產(chǎn)規(guī)模，即保證資金盈利率、資本規(guī)模、資金充足率。據(jù)專業(yè)研究顯示，銀行的資本充足率與應(yīng)對風(fēng)險能力成正比。在金融去杠桿背景下如果銀行無法對資本規(guī)模等進行合理調(diào)整，將會造成銀行經(jīng)營出現(xiàn)問題，去杠桿對銀行的收益結(jié)構(gòu)造成沖擊，導(dǎo)致銀行失去盈利機會。如銀行貸款業(yè)務(wù)減少，銀行的貸款利息收益就減少，且對銀行的總資產(chǎn)造成沖擊。各企業(yè)不斷降低自身資負債率，在進行貸款時會更加小心翼翼，從整體發(fā)展趨勢來看，將會造成商業(yè)銀行整體資產(chǎn)收益減少，規(guī)模擴張減弱。

二、金融去杠桿給我國銀行帶來的益處

金融去杠桿背景下，如果對杠桿進行適度調(diào)整及利用，能夠為銀行帶來積極的影響。例如，金融去杠桿會導(dǎo)致銀行為企業(yè)提供貸款的機會減少，使銀行利用本應(yīng)提供貸款的資金進行資金流動，從而減少實際貸款中的不良貸款，促進銀行的資金安全性與流動性、盈利性形成良性循環(huán)，從而減少銀行在運營過程中出現(xiàn)問題。金融去杠桿能夠降低銀行的脆弱性，由于高杠桿特性，銀行在實際經(jīng)營中存在脆弱性，即收益泡沫化發(fā)展，而金融去杠桿能夠促進銀行調(diào)整資產(chǎn)流動結(jié)構(gòu)，減少負債資產(chǎn)流動占比，對收集的閑置資產(chǎn)進行多種方式的應(yīng)用，從而促進銀行結(jié)構(gòu)多樣化發(fā)展，業(yè)務(wù)更符合客戶需求，促進商業(yè)銀行合理控制資產(chǎn)使用的各項信息，對銀行資金的使用進行精細化發(fā)展。在降低銀行脆弱性的同時，促進經(jīng)濟社會各項資產(chǎn)配置合理化發(fā)展，提高金融市場的資源利用率。

三、新時期金融去杠桿背景下銀行風(fēng)險管理與路徑選擇

1.回歸服務(wù)實體本質(zhì)。近期，對于金融去杠桿，“一行三會”出臺的相應(yīng)政策較多，其中就包括《關(guān)于將表外理財業(yè)務(wù)納入“廣義信貸”測算的通知》、《關(guān)于規(guī)范化解金融風(fēng)險嚴(yán)守風(fēng)險底線工作的意見》等等。若以上政策實施，也就意味著風(fēng)險準(zhǔn)備金計提、監(jiān)管分類、通道縮減、去杠桿、MAP考核體系趨嚴(yán)。如此，對于銀行監(jiān)管而言，相應(yīng)的套利空間將被進一步壓縮。關(guān)于新時期金融去杠桿背景下銀行風(fēng)險管理與路徑選擇，應(yīng)從回歸服務(wù)實體本質(zhì)、推進盈利形式轉(zhuǎn)型、改善資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)等方面分析。且以回歸服務(wù)實體本質(zhì)為例，從表面來看，若銀行增加持有非信貸資產(chǎn)，可在短期內(nèi)獲得收益。然而，若銀行的風(fēng)險管理水平有限，隨著非信貸資產(chǎn)持有規(guī)模的擴大，后期管理很有可能出現(xiàn)問題。在金融調(diào)控的大環(huán)境下，銀行應(yīng)立足于風(fēng)險管控能力的基礎(chǔ)之上，回歸至服務(wù)實體經(jīng)濟的經(jīng)營理念，以轉(zhuǎn)變表外業(yè)務(wù)非常態(tài)發(fā)展、投資高于貸款的局面。故而，銀行除卻應(yīng)降低資產(chǎn)擴張速度外，還應(yīng)以此為基礎(chǔ)，積極轉(zhuǎn)變風(fēng)險偏好，致力于業(yè)務(wù)的做優(yōu)、做精、做特，以促進利潤的增長。

2.推進盈利模式轉(zhuǎn)型。近期，探析中國銀行的不良貸款及關(guān)注類貸款額度，可知未來一段時期銀行將面臨企業(yè)違約所產(chǎn)生的巨大信用風(fēng)險。隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的推進，若企業(yè)的產(chǎn)能過剩且負債率較高，就有可能產(chǎn)生不良貸款記錄，甚至放棄維護信用關(guān)系。在規(guī)模擴張層面，銀行應(yīng)堅持穩(wěn)健經(jīng)營理念，不僅要重視規(guī)模擴張及效益提升，還應(yīng)有效結(jié)合風(fēng)險管控能力，使三者關(guān)系趨于平衡與匹配狀態(tài)。在銀行成長狀態(tài)考核層面，應(yīng)以資產(chǎn)盈利能力的提升為考核依據(jù)。針對金融去杠桿，銀行應(yīng)建立新型的發(fā)展方式，且以“輕資本、重服務(wù)”為特點。簡而言之，銀行應(yīng)轉(zhuǎn)變業(yè)務(wù)單一的信用中介職能，致力于提供資產(chǎn)管理、金融市場、投資銀行等方面的全方位金融服務(wù)，并保證金融服務(wù)的優(yōu)質(zhì)性及高效性，進而構(gòu)建多元化的利潤增長極。

3.改善資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)。探析銀行增加杠桿的手段，在久期較長的資產(chǎn)層面，其匹配性內(nèi)容應(yīng)為久期較短的負債，而風(fēng)險較高的負債，其匹配性內(nèi)容應(yīng)為風(fēng)險較低的負債。探析銀行主動負債的關(guān)鍵工具，即是同業(yè)存單。然而，同業(yè)存單的久期相對較短，而其獲得的其他資產(chǎn)的資產(chǎn)配置久期卻相對較長，較容易產(chǎn)生期限錯配風(fēng)險。由于部分杠桿業(yè)務(wù)具有滯后性特征，銀行應(yīng)積極收縮規(guī)模，并致力于資產(chǎn)流動性的提升。立足于資產(chǎn)負債期限錯配問題，銀行應(yīng)轉(zhuǎn)變擴充負債以匹配資產(chǎn)的邏輯，并結(jié)合自身實際情況，采取資產(chǎn)定負債策略。簡而言之，針對同業(yè)資產(chǎn)負債，銀行應(yīng)實行精細化管理。在負債端層面，銀行應(yīng)致力于負債端的定價差異化，可采取掛牌利率、優(yōu)惠利率等多種方式。在資產(chǎn)端層面，銀行應(yīng)對風(fēng)險資本回報率及經(jīng)濟附加值等指標(biāo)進行精準(zhǔn)核算。

4.對銀行經(jīng)營結(jié)構(gòu)進行合理調(diào)整。在金融去杠桿背景下，銀行應(yīng)進行各類結(jié)構(gòu)調(diào)整，以應(yīng)對去杠桿對商業(yè)銀行的沖擊。首先，應(yīng)進行資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)調(diào)整。金融去杠桿導(dǎo)致企業(yè)紛紛降低負債，對此商業(yè)銀行應(yīng)通過對銀行規(guī)模擴張、資本使用現(xiàn)狀、負債率進行平衡化研究，提高流動資產(chǎn)占比，改變銀行規(guī)模擴張及發(fā)展依賴負債的思想，對銀行的負債對象進行個性化業(yè)務(wù)定制，促進銀行穩(wěn)定低風(fēng)險前進。其次，銀行需要對去杠桿背景下的各項資產(chǎn)進行結(jié)構(gòu)性處理。金融去杠桿背景下會造成部分企業(yè)破產(chǎn)，銀行應(yīng)采取有效措施對這部分企業(yè)資產(chǎn)進行正確處理，減少企業(yè)更新?lián)Q代給銀行帶來的收益損失。最后，積極促進業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展，對理財、信貸等多種業(yè)務(wù)進行經(jīng)營轉(zhuǎn)型，如面對資本缺失問題，銀行可利用合理的負債工具，尋找不同資本補充渠道，不斷適應(yīng)去杠桿趨勢下的金融現(xiàn)狀。

總之，銀行應(yīng)從市場發(fā)展角度入手，適度調(diào)整杠桿，促進銀行運營結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，其路徑應(yīng)通過調(diào)整負債結(jié)構(gòu)、推進資本轉(zhuǎn)型、提高風(fēng)險管理等手段，降低高杠桿及不良貸款等帶來的風(fēng)險。

參考文獻

[1]張曉冬.中國經(jīng)濟去杠桿化的潛在風(fēng)險.2018.

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