我國綠色信貸發(fā)展與對策研究

金敏杰 陳海林 張妍 丁文婷 蔣沁妍

摘 要：作為綠色金融體系的重要組成部分，綠色信貸在促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級、提高商業(yè)銀行收益等方面發(fā)揮著巨大作用。然而，綠色信貸在我國的實行尚處于初期發(fā)展階段，相關(guān)配套制度建設尚不完善，管理經(jīng)驗尚不成熟，其發(fā)展受到了多方面因素制約。闡述綠色信貸的內(nèi)涵及其發(fā)展歷程，指出綠色信貸發(fā)展面臨的現(xiàn)實問題，并分析其產(chǎn)生的根源，最后從源頭提出相應的政策建議，以期為綠色信貸的進一步發(fā)展助力。

關(guān)鍵詞：綠色信貸;問題;政策建議

中圖分類號：F832.4? ? ? ? 文獻標志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2019）21-0086-03

一、綠色信貸及其發(fā)展現(xiàn)狀

1.綠色信貸的含義。綠色信貸是銀行業(yè)金融機構(gòu)為了提高自身環(huán)保意識和環(huán)保能力，積極承擔社會責任和提高業(yè)界聲譽，借助信貸政策工具，通過改變信貸資金的流量流向，以踐行綠色低碳、可持續(xù)經(jīng)濟理念的一系列制度安排。綠色信貸是綠色金融框架下的重要金融工具，能夠調(diào)節(jié)社會資金流量流向，從而優(yōu)化資源配置，促進綠色發(fā)展。商業(yè)銀行通過對不同融資主體實施差別化授信策略，給予綠色產(chǎn)業(yè)及綠色項目以低利率、高額度等貸款優(yōu)惠措施，大力增加綠色投資額以支持綠色低碳、清潔環(huán)保產(chǎn)業(yè)發(fā)展，從而為從經(jīng)濟制度根源改善環(huán)境提供了有效解決方案。我國銀行業(yè)金融機構(gòu)落實綠色信貸政策，提高政策實施效果主要有以下實現(xiàn)途徑：一是對來自綠色產(chǎn)業(yè)或持有綠色項目的客戶提供融資服務，二是加強金融企業(yè)自身風險管控，防范由環(huán)境問題與社會負面影響帶來的不利經(jīng)營管理風險，三是樹立良好業(yè)界形象，積極承擔社會責任，提高自身環(huán)境和社會表現(xiàn)。

2.我國綠色信貸的發(fā)展歷程。從2011年“十二五”規(guī)劃期間政府加強對環(huán)境保護問題的重視至今，環(huán)境經(jīng)濟政策地位逐漸升級，綠色信貸進入全面發(fā)展時期（見下頁圖）。2012年發(fā)布的《綠色信貸指引》（銀監(jiān)辦發(fā)[2012]4號）對綠色信貸的含義進行了六個方面的全面界定。該文件作為我國第一部以綠色信貸為主題的政策發(fā)文，對我國綠色信貸的全面發(fā)展起到了引領(lǐng)和導向作用。2013年制定的《綠色信貸統(tǒng)計制度》提供了綠色信貸認定標準，規(guī)定主要統(tǒng)計內(nèi)容包括涉及落后產(chǎn)能、環(huán)境、安全等重大風險企業(yè)貸款情況和綠色信貸情況，明確和統(tǒng)一了對各類綠色項目的統(tǒng)計口徑，為商業(yè)銀行綠色信貸實施效果評價提供了數(shù)據(jù)支撐。2014年出臺的《綠色信貸實施情況關(guān)鍵評價指標》（銀監(jiān)辦發(fā)[2014]186號）要求銀行業(yè)金融機構(gòu)積極開展自我評價工作。評價內(nèi)容為反映綠色信貸實施效果的四大類定量指標和五大類定性指標。同時指導中國銀行業(yè)協(xié)會制定綠色銀行評價制度，引導金融機構(gòu)積極開展綠色金融業(yè)務，做好環(huán)境風險管理。2015年《能效信貸指引》（銀監(jiān)會[2015]2號）由銀監(jiān)會和發(fā)改委共同發(fā)布，文件從能效信貸流量流向、授信的具體形式及其環(huán)境風險管控、產(chǎn)品和工具創(chuàng)新等方面進行引導。2016年七部委聯(lián)合印發(fā)的《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導意見》（銀發(fā)[2016]228號）對綠色金融體系做了明確的定義，并提出大力發(fā)展綠色信貸。

隨著綠色信貸相關(guān)政策的不斷出臺，我國各銀行機構(gòu)將綠色信貸提高到金融企業(yè)管理的戰(zhàn)略高度，綠色信貸發(fā)展成果日益顯現(xiàn)，具體（見下頁表）。

二、發(fā)展綠色信貸的原因

1.促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級。隨著我國當前環(huán)境日趨惡化，有效利用綠色金融工具，從源頭控制資金的流動和配置以支持綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，是走生態(tài)良好的文明發(fā)展道路，優(yōu)化資源配置和調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，踐行可持續(xù)發(fā)展理念的重要方式。綠色信貸具有集聚效應，通過加大綠色投資力度來吸引清潔環(huán)保、綠色節(jié)能產(chǎn)業(yè)聚集，由此產(chǎn)生規(guī)模效應，降低企業(yè)生產(chǎn)成本。同時，企業(yè)的節(jié)能、創(chuàng)新發(fā)展又促使更多的生產(chǎn)要素往綠色行業(yè)內(nèi)流動，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)逐步得到調(diào)整。因此、綠色信貸在一定程度上能夠促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級。

2.綠色信貸具有資本引導效應。通過綠色環(huán)保項目財政補貼、給予項目一定的貸款優(yōu)惠利率或者對“兩高一剩”實行懲罰性措施，綠色信貸能良好地引導社會資金從“兩高一剩”行業(yè)流向節(jié)能環(huán)保行業(yè)，以使節(jié)能環(huán)保型、科技創(chuàng)新型企業(yè)獲得資金支持，促使企業(yè)壯大。

3.綠色信貸具有信號傳遞效應。商業(yè)銀行綠色信貸項目的資金流向能向投資者發(fā)出信號，引導投資者去投資那些潛力大、價值高的項目，帶動國內(nèi)新興理念ESG（將環(huán)境影響、社會責任、公司治理三個因素納入到投資決策）的實踐，從而推動我國資本市場的進一步成熟。

4.增強公眾環(huán)保意識。對于消費者，可通過購買低碳信用卡、參與綠色房產(chǎn)貸款等綠色信貸產(chǎn)品，直接參與到環(huán)境保護和社會責任的承擔中。對于企業(yè)，綠色信貸的發(fā)展引導企業(yè)采取集約型增長方式，鼓勵企業(yè)循環(huán)利用資源，進行節(jié)能低碳化生產(chǎn)。長此以往，公眾環(huán)保意識得到普遍增強，這有利于進一步形成良性的社會效益和環(huán)境效益。

5.為商業(yè)銀行帶來收益。開展綠色信貸，有利于商業(yè)銀行提高自身經(jīng)營效益。喬科對我國15家主要上市商業(yè)銀行的2012—2016年綠色信貸數(shù)據(jù)進行回歸分析，其回歸分析結(jié)果表明綠色信貸余額與商業(yè)銀行資產(chǎn)收益率顯著正相關(guān)。楊夢以興業(yè)銀行2009—2017年的各項數(shù)據(jù)，建立線性回歸模型，其分析結(jié)果表明，綠色信貸與信貸總額比率與興業(yè)銀行凈利潤呈正相關(guān)。

開展綠色信貸，有利于商業(yè)銀行進行風險管控。環(huán)境風險和聲譽風險的管理對商業(yè)銀行意義重大，銀行通過對綠色產(chǎn)業(yè)授信，限制“兩高”產(chǎn)業(yè)項目貸款，從而減小了受相關(guān)監(jiān)管部門處罰以及聲譽遭到損害的可能性，降低商業(yè)銀行潛在的環(huán)境風險和聲譽風險，同時自身信貸資金配置結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化。

6.國內(nèi)21家主要商業(yè)銀行最新的社會責任報告顯示，開展綠色信貸，有利于商業(yè)銀行自身治理結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。商業(yè)銀行在日常經(jīng)營和管理過程中顯著提高了資源的利用效率，進而帶動提高銀行的運作效率。另一方面，綠色信貸強調(diào)商業(yè)銀行對社會環(huán)境責任的承擔，綠色辦公、綠色運營理念的實踐，能得到社會公眾和政府機構(gòu)的認可，為商業(yè)銀行帶來綠色聲譽收益，提高影響力，使商業(yè)銀行在競爭日趨激烈的情況下提升其綜合實力。

三、綠色信貸發(fā)展存在的主要問題

1.綠色信貸缺乏制度保障。由于相關(guān)法律規(guī)范不夠健全，配套制度不夠完善，綠色信貸在我國的初期發(fā)展面臨阻礙，關(guān)于綠色信貸的放貸標準、環(huán)境評價制度及綠色企業(yè)評定等都沒有統(tǒng)一的標準。此外，雖然國內(nèi)部分商業(yè)銀行已經(jīng)專門建立了綠色信貸管理部門，但由于缺乏專業(yè)的理論指導和信貸專員，綠色信貸評估水平整體較低，缺乏合理完善的制度保障?，F(xiàn)階段，綠色信貸只依靠商業(yè)銀行對政策的自覺執(zhí)行，在實際的實施過程，執(zhí)行力度和執(zhí)行效果并不理想。

2.綠色信貸缺乏激勵和懲罰機制。鼓勵性、補貼性綠色信貸優(yōu)惠政策的缺乏，不僅會打擊商業(yè)銀行發(fā)展綠色信貸的積極性，也不利于綠色信貸業(yè)務的長遠發(fā)展。目前，我國對綠色信貸資金投向仍未建立起具體的激勵政策，對商業(yè)銀行發(fā)展綠色信貸中可能出現(xiàn)的風險缺乏一定的財政補償機制，這使得商業(yè)銀行對于發(fā)展綠色信貸的積極性不高。此外，我國現(xiàn)行綠色信貸多為指導性文件，由于懲罰機制的不完善，商業(yè)銀行、地方政府以及污染企業(yè)等三方的博弈往往造成了綠色信貸項目的停滯不前。由于部分高污染、高能耗企業(yè)是重要稅收來源，地方政府往往出于稅收或其他利益的考慮而減輕對它們的懲罰力度，而那些環(huán)保節(jié)能項目卻因其自身風險高、收益低得不到地方政府的足夠重視。

3.綠色信貸缺乏信息溝通機制。截至目前，國內(nèi)商業(yè)銀行一般只披露綠色信貸額度、“兩高一?！毙袠I(yè)貸款額度等基礎(chǔ)信息，對于深層次信息幾乎不對外披露，這就使得社會公眾難以有效對銀行綠色信貸業(yè)務進行監(jiān)督。與此同時，銀行授信依賴環(huán)保部門公布的信息，但與環(huán)境監(jiān)測部門之間卻未建立起統(tǒng)一的信息反饋平臺，這會造成雙方信息交流的不及時、不準確，信息的不對稱極大地降低了綠色信貸的執(zhí)行效率。

4.綠色信貸產(chǎn)品品種匱乏、專業(yè)人才稀缺與良好市場環(huán)境缺失。由于綠色項目所涉及到的行業(yè)眾多、產(chǎn)業(yè)鏈較長，商業(yè)銀行需要一支專業(yè)綠色信貸人才隊伍來應對復雜困難的信貸問題。調(diào)研結(jié)果表明，具備環(huán)境風險評估能力和信貸業(yè)務能力的專業(yè)人員在我國各商業(yè)銀行普遍稀缺，長期來看，這將降低商業(yè)銀行綠色信貸業(yè)務的運營效率。專業(yè)人才及技術(shù)水準的欠缺也造成了綠色信貸產(chǎn)品不夠豐富。雖然目前已有上海市分布式光伏“陽光貸”項目、興業(yè)銀行“碳金融”生態(tài)體系、中國銀行綠色賬戶借記卡、光大銀行綠色零碳信用卡、農(nóng)業(yè)銀行金穗環(huán)?？ǖ葘嵗?，但主要以貸款融資產(chǎn)品為主，產(chǎn)品種類有限，難以形成系統(tǒng)化的產(chǎn)品體系。此外，結(jié)合我國目前的經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境以及國民薄弱的環(huán)保意識，國內(nèi)尚不具備成熟的綠色信貸市場發(fā)展條件，缺乏發(fā)展綠色信貸的合理市場環(huán)境。

四、綠色信貸發(fā)展的對策建議

1.完善多方信息溝通機制。首先，國家環(huán)保部門、金融監(jiān)管部門應與商業(yè)銀行進行信息共享。通過建立信息共享平臺，便于環(huán)保部門和金融監(jiān)管部門進行信息溝通，對企業(yè)環(huán)境動態(tài)實時跟蹤，及時發(fā)布環(huán)保信息。商業(yè)銀行依據(jù)其信息，決定是否給予該企業(yè)發(fā)放信用貸款。其次，商業(yè)銀行可借鑒赤道原則等國際經(jīng)驗和準則，構(gòu)建自身的監(jiān)測和報告機制，并與相關(guān)監(jiān)管部分進行信息共享。

2.改善內(nèi)部管理機制。綠色信貸業(yè)務高效率開展需要商業(yè)銀行上至高級管理層下至員工具有統(tǒng)一的指導思想。商業(yè)銀行制定綠色信貸發(fā)展戰(zhàn)略時應充分考慮潛在風險與收益，設計綠色信貸流程時需響應落實環(huán)保政策，確立綠色信貸制度時應盡可能確保其全方位、多層次。因此，制定鮮明的指導思想、發(fā)展戰(zhàn)略、業(yè)務流程，確立綠色信貸制度等是銀行今后工作的重點方向，優(yōu)化內(nèi)部管理機制刻不容緩。

3.建立綠色信貸激勵機制。建立綠色信貸貼息、擔保、稅收減免等激勵機制，不但能夠降低商業(yè)銀行經(jīng)營過程中所面臨的風險，以此來彌補商業(yè)銀行因開展綠色信貸業(yè)務可能造成的損失，而且能夠促使商業(yè)銀行加大對綠色信貸項目的授信力度，扶持綠色產(chǎn)業(yè)，一定程度上改善環(huán)保企業(yè)的經(jīng)營狀況。

4.因地制宜，多元化發(fā)展綠色信貸產(chǎn)品。商業(yè)銀行應積極在浙江、廣東等綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)探索有關(guān)經(jīng)驗，結(jié)合所在區(qū)域綠色信貸業(yè)務的特點，深入細分市場并開拓業(yè)務，因地制宜促使綠色信貸業(yè)務與綠色產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展。另一方面，商業(yè)銀行應鼓勵綠色信貸產(chǎn)品創(chuàng)新，適當增加研發(fā)投入，盡可能豐富綠色金融產(chǎn)品體系，在金融改革創(chuàng)新時期抓住機遇及時開發(fā)綠色信貸衍生產(chǎn)品，以拓展商業(yè)銀行綠色信貸業(yè)務范圍。

5.加強專業(yè)人才培養(yǎng)，完善國內(nèi)市場。由于開展綠色信貸業(yè)務涉及對相關(guān)環(huán)保法規(guī)、政策的掌握;對企業(yè)的盡職調(diào)查、貸后管理等內(nèi)容，專業(yè)性較高。而目前國內(nèi)這方面專業(yè)人才尚且稀缺，需極力吸收海內(nèi)外的高層次人才。同時，商業(yè)銀行也應注重內(nèi)部培養(yǎng)，在引進人才的同時，應積極借鑒相關(guān)經(jīng)驗，加大對公司內(nèi)部員工的培訓。此外，為了營造出更有利于綠色信貸發(fā)展的市場環(huán)境，提升公眾環(huán)保參與度，政府應加強環(huán)保理念宣傳并發(fā)展PPP項目，繼續(xù)落實相應的環(huán)保政策，使綠色信貸成為我國商業(yè)銀行的重要業(yè)務組成部分。

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