我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品法律規(guī)制研究

李蕾

[摘 要]商業(yè)銀行理財產(chǎn)品作為我國金融行業(yè)中的重要產(chǎn)品之一，對豐富金融市場的金融產(chǎn)品、滿足人們的投資需求等方面發(fā)揮著重要作用。但是我國對商業(yè)銀行理財產(chǎn)品在法律上的界定一直比較模糊，在我國頗有爭議。近年來，人們的物質(zhì)生活質(zhì)量不斷提升，對銀行理財產(chǎn)品的需求在不斷增加，但是投資者在投資過程中出現(xiàn)很多問題，對投資者的經(jīng)濟利益造成極大損害。本文通過對我國銀行理財產(chǎn)品的運行現(xiàn)狀及其問題進行分析，提出了加強理財產(chǎn)品法律規(guī)制的有效手段。

[關(guān)鍵詞]商業(yè)銀行理財產(chǎn)品;法律風險;法律規(guī)制

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2019.16.068

[中圖分類號]D922.281;F832.2[文獻標識碼]A[文章編號]1673-0194（2019）16-0-02

0 ? ? 引 言

相比于股票等投資方式，商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的風險較小，但是依然在實際運行中存在很多安全風險，對投資者的利益造成極大損害。目前，我國商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品尚未形成系統(tǒng)的、詳細的法律體系，且在老百姓維權(quán)較難的情況下，商業(yè)銀行違規(guī)發(fā)展情況較為突出，與商業(yè)銀行獲取豐厚的利益相比，投資者在投資過程中的信息不對等以及所面臨的風險相比，商業(yè)銀行依然處于上風。因此，對我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品法律規(guī)制進行研究具有重要價值。

1 ? ? 商業(yè)銀行理財產(chǎn)品概述

商業(yè)銀行為資產(chǎn)所有者設計出獨立產(chǎn)品，提供給投資者進行投資，采用合同的方式，明確雙方權(quán)責、風險與投資者回報，并在一定期限內(nèi)，投資者獲取理財產(chǎn)品的投資收益。這時，投資者將自己的資金通過購買理財產(chǎn)品的方式讓商業(yè)銀行的理財經(jīng)理人對資金進行管理，在投資過程中產(chǎn)生的風險與收益由投資人與商業(yè)銀行共同承擔。

1.1 ? 商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的特點

1.1.1 ? 銀行占主導地位

投資者的資金在簽訂合同的那刻起，主導權(quán)就掌握在銀行手中。由于商業(yè)銀行理財產(chǎn)品具有低風險、穩(wěn)定收益的特征，得到廣大投資者的青睞。但是在整個銷售與投資過程中，投資者都處于被動狀態(tài)，無論是在資金使用、收益獲取，還是在承擔風險時，投資者都處于弱勢地位。

1.1.2 ? 以金融服務為基底

商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品是基于目前的警容服務提升設計的，銀行為投資者提供服務，從而滿足消費者的投資與利益獲取需求。在此過程中，商業(yè)銀行對投資者資金進行操作，在操作過程中獲得利潤，并按照合同中規(guī)定的方式進行分配。

1.1.3 ? 風險與利益復雜化

相比于傳統(tǒng)儲蓄來看，商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品風險更大，也更復雜，在受體上更加復雜。但是，目前的法律對銀行理財產(chǎn)品的相關(guān)規(guī)定較少，一旦出現(xiàn)風險，就會對投資者造成極大的經(jīng)濟損失。

1.2 ? 商業(yè)銀行金融產(chǎn)品的法律性質(zhì)

1.2.1 ? 固定收益類理財產(chǎn)品的法律關(guān)系

投資者購買商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品之后，銀行就要為投資者提供收益，從這里可以看出，商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品與財富管理基金類似，投資者的資金交由商業(yè)銀行進行管理，并獲取收益。固定收益類理財產(chǎn)品相對風險較小，對投資者造成的損失較小。

1.2.2 ? 保本浮動收益理財產(chǎn)品的法律關(guān)系

在法律中，明確保本浮動收益理財產(chǎn)品的法律關(guān)系，屬于擔保的信托關(guān)系。當投資者購買這類理財產(chǎn)品后，銀行都要想投資者支付本金。同時，當資金委托給銀行進行管理后，產(chǎn)生的風險由投資者自行承擔。

1.2.3 ? 非保本浮動收益理財產(chǎn)品的法律關(guān)系

購買非保本浮動收益理財產(chǎn)品，對投資者的風險較大，投資者的本金無法得到有效保障。雖然具有較高風險，但是回報也較高，適合風險偏好型客戶。將這種關(guān)系在法律關(guān)系上定義為信托關(guān)系較為貼切。

2 ? ? 我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品運行現(xiàn)狀及存在的問題

2.1 ? 運行現(xiàn)狀

理財產(chǎn)品投資范圍廣、種類多。第一，我國銀行理財產(chǎn)品的發(fā)展速度不斷加快，新產(chǎn)品不斷出現(xiàn)，且在產(chǎn)品設計上出現(xiàn)多元化的現(xiàn)象。第二，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)呈短期化，流動性強。如果金融產(chǎn)品的流動性較差，就會出現(xiàn)一些價格外溢風險，對投資者造成一定損失，所以很多投資者都喜歡流動性強的理財產(chǎn)品。由于產(chǎn)品結(jié)構(gòu)出現(xiàn)短期化的現(xiàn)象，這時投資者可以通過產(chǎn)品轉(zhuǎn)換來抵御風險。第三，避險型理財產(chǎn)品引領(lǐng)主潮流。商業(yè)銀行理財產(chǎn)品在發(fā)展過程中，出現(xiàn)了避險型理財產(chǎn)品，這種產(chǎn)品之所以受歡迎的主要原因是很多投資人的風險承擔能力較低，為客戶提供一個投資渠道。

2.2 ? 存在的問題

2.2.1 ? 理財產(chǎn)品的風險管理機制不健全

目前，商業(yè)銀行在設計理財產(chǎn)品過程中，對客戶的風險與利益考慮較少，甚至沒有考慮，使客戶與商業(yè)銀行對利益獲取與風險承擔上出現(xiàn)不對等的情況。商業(yè)銀行在理財產(chǎn)品設計與發(fā)行過程中，未能合理進行資產(chǎn)配置，進而造成較大缺陷。商業(yè)銀行尚未建立起市場風險控制體系，無法對投資過程中的風險進行有效識別與處理，在銷售投資產(chǎn)品時，未能嚴格按照國家相關(guān)規(guī)定進行操縱。

2.2.2 ? 信息披露機制不完整

商業(yè)銀行無論是從理財產(chǎn)品銷售、利益獲取、風險規(guī)避與利益分配等全過程中都處于主動地位，向客戶披露相關(guān)信息相對比較緩慢、滯后、片面，客戶無法有效掌握資金投資全過程。

2.2.3 ? 產(chǎn)品在對外宣傳中風險揭示力度不足

目前，商業(yè)銀行在對理財產(chǎn)品的宣傳過程中，未能對風險進行合理宣傳與說明，也未能將風險用一些通俗易懂或者較為醒目的方式進行提醒與表述，導致投資者無法掌握理財產(chǎn)品的風險。很多商業(yè)銀行在宣傳過程中都會肆意夸大理財產(chǎn)品的收益與回報，并在銷售過程中過分強調(diào)這一點，這樣不但會對客戶造成一定誤導，也與國家相關(guān)法律不相適應。

3 ? ? 完善我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品法律法規(guī)的對策

3.1 ? 建立健全法律法規(guī)

第一，制定系統(tǒng)的、詳細的法律，并對實際運行過程中存在的問題進行合理解決與防范。明確定義理財產(chǎn)品，確保商業(yè)銀行嚴格按照法律法規(guī)中的理財產(chǎn)品定義設計產(chǎn)品。第二，建立專門的部門執(zhí)行法律，保證商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品銷售嚴格按照法律要求進行操作，如果出現(xiàn)違規(guī)現(xiàn)象要及時進行處理。第三，制定法律時要對理財產(chǎn)品市場發(fā)展進行合理考慮，保證法律法規(guī)的前沿性。同時，也要在一些細則中補充法律，確保商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品能夠在市場上健康運行。

3.2 ? 明確商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的法律關(guān)系

為維護投資者的效益，確保商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的正常、穩(wěn)定運行，就需要明確法律意義上的商業(yè)銀行理財產(chǎn)品法律關(guān)系。明確商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的法律關(guān)系，有助于理財產(chǎn)品的有序運行，保證投資者拿起法律的武器保護自己的合法權(quán)益。

3.3 ? 明確并細化信息披露的范圍與方式

第一，根據(jù)不同理財產(chǎn)品的不同風險確定信息披露程度，當理財產(chǎn)品的風險較高時，就要將相關(guān)信息多披露一些。第二，擴大下游信息披露體系。商業(yè)銀行在理財產(chǎn)品銷售過程中，要在法律中明確相關(guān)人員的責任與義務，并要將權(quán)責相關(guān)內(nèi)容進行明確與細化。第三，在商業(yè)銀行的長期發(fā)展過程中，逃避義務的情況較為常見，這時就要在法律中將一些信息進行詳細披露。當理財產(chǎn)品的風險較小時，可以選擇一些個性化的方式進行披露;當理財產(chǎn)品的風險較高時，需將相關(guān)信息以紙質(zhì)化的方式進行披露，方便投資者獲取相關(guān)風險與信息。

3.4 ? 完善責任體系、健全商業(yè)銀行對客戶的民事責任

目前，我國現(xiàn)行的理財產(chǎn)品責任體系在法律層面并不完善。所以，相關(guān)部門要不斷完善責任體系、健全商業(yè)銀行對客戶的民事責任。法律只是明確了銀行管理層的刑事與行政責任，但尚未明確與細化一些工作人員的刑事以及行政責任，缺少集體訴訟的相關(guān)規(guī)定與程序。同時，商業(yè)銀行在理財產(chǎn)品的銷售過程中，對風險披露存在一些問題，并不按照相關(guān)法律法規(guī)進行披露，或者披露不全面等，這些問題對投資者的合法利益造成較大損害。所以，相關(guān)部門要完善責任體系、健全商業(yè)銀行對客戶的民事責任，確保投資人員能夠在購買與投資理財產(chǎn)品后，實現(xiàn)信息對等，減少對投資者造成的經(jīng)濟損失。

3.5 ? 強化投資者的風險防范意識

無論何種理財產(chǎn)品都會存在一定的風險，所以投資者在購買理財產(chǎn)品的過程中，一定要增強風險防范意識，對理財產(chǎn)品的綜合風險進行評估，對銷售人員的銷售過程進行判斷。同時，在投資理財產(chǎn)品前，收集與理財產(chǎn)品相關(guān)的信息，熟悉相關(guān)法律法規(guī)，減少盲目跟風現(xiàn)象出現(xiàn)，從而有效降低投資風險、增加投資收益。

3.6 ? 建立理財產(chǎn)品協(xié)調(diào)監(jiān)管機制

雖然金融產(chǎn)品與商業(yè)銀行理財產(chǎn)品存在一些差別，但是在這些年的發(fā)展中，經(jīng)常出現(xiàn)各種產(chǎn)品的混合交叉現(xiàn)象，對監(jiān)管造成很大挑戰(zhàn)。因此，相關(guān)部門要對各個金融機構(gòu)進行聯(lián)合，通過建立理財產(chǎn)品協(xié)調(diào)監(jiān)管機制，對銀行理財產(chǎn)品運行進行高效監(jiān)管。明確相關(guān)機構(gòu)與相關(guān)工作人員的職責，確保監(jiān)管工作有序開展。

4 ? ? 結(jié) 語

在社會經(jīng)濟的快速發(fā)展過程中，我國商業(yè)銀行的理財產(chǎn)品市場異?；钴S，雖然為豐富我國金融投資產(chǎn)品、滿足消費者的投資需求等方面發(fā)揮著重要作用，但也在實際運行過程中出現(xiàn)較多問題，這些問題極大損害了投資者的經(jīng)濟利益。因此，相關(guān)部門要加大對商業(yè)銀行理財產(chǎn)品法律規(guī)制的研究，通過建立健全法律法規(guī)、明確商業(yè)銀行理財產(chǎn)品法律關(guān)系、明確并細化信息披露的范圍與方式、完善責任體系、健全商業(yè)銀行對客戶的民事責任、加強投資者的風險防范意識與建立理財產(chǎn)品協(xié)調(diào)監(jiān)管機制等多種對策，不斷提升我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品的管理水平，確保投資者的投資利益。

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