淺析公司法對中小股東權(quán)益保護的問題

劉斯菡

摘 ?要：隨著中國社會主義市場經(jīng)濟現(xiàn)代化的發(fā)展，市場準入的放寬，中小股東和大股東的數(shù)量將日益增加，在資本多數(shù)決定制度的原則下，在中小股東的股權(quán)明顯少于大股東的情況下，中下股東對公司的利益權(quán)力中處于劣勢地位，其和大股東權(quán)益沖突日益加深，保護中小股東權(quán)益成為穩(wěn)定公司發(fā)展的重點，本文從中小股東權(quán)益保護的必要性，淺論中小股東權(quán)益保護制度存在的問題以及完善意見，表達了自己的一些見解。

關(guān)鍵詞：公司法;中小股東;權(quán)益保護

引言

《中華人民共和國公司法》從1993年制定至今，經(jīng)歷了五次修訂，《公司法》不斷完善，其中對中小股東權(quán)益保護制度有進一步更迭，而隨著中國社會主義市場經(jīng)濟現(xiàn)代化的發(fā)展，市場準入的放寬，中小股東和大股東的數(shù)量將日益增加，在資本多數(shù)決定制度的原則下，在中小股東的股權(quán)明顯少于大股東的情況下，中下股東對公司的利益權(quán)力中處于劣勢地位，其和大股東權(quán)益沖突日益加深，保護中小股東權(quán)益成為穩(wěn)定公司發(fā)展的重點。

關(guān)于中小股東權(quán)益保護的立法，主要集中在2005年的那次修改，主要完善的是中小股東權(quán)益保護制度，使得中小股東的權(quán)益不再過于尷尬，也對我國公司法下的公司穩(wěn)定和發(fā)展奠定了一定基礎(chǔ)，但目前《公司法》仍有有待完善的地方。

正文：

一、中小股東權(quán)益保護的必要性

（一）現(xiàn)實需要

中小股東，指對公司沒有實際控制力，對公司相關(guān)經(jīng)營決策不具有支配能力的股東。在現(xiàn)在的中國經(jīng)濟社會領(lǐng)域，中小股東是公司的大多數(shù)投資主體，也是組成資本市場的基本要素。想要促進社會主義市場資源合理配置，穩(wěn)定社會經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展狀態(tài)，就要保護投資市場，促進投資市場的公平競爭，和保持投資者的安全感和積極性。要保持投資者的安全性和積極性就要對其利益進行法律保護，而投資者中多數(shù)都是中小股東，因此，保護中小股東權(quán)益就是在保護社會主義經(jīng)濟市場的穩(wěn)定發(fā)展和良性循環(huán)。

（二）理論需要

法律有多種價值目標，不同的法律對于法律價值的定位會有自己不同的側(cè)重，如公平、正義、效率、安全等。法的終極價值的正義是自由體系下的實質(zhì)正義，它更多的是指自由前提下的平等，它理應(yīng)是為現(xiàn)代意義上的法所最終追求。我國《公司法》雖沒有明確地將平等寫入原則中，在《公司法》條例中還是能體會出其要求平等的原則體現(xiàn)，比如“一股一權(quán)”、“同股同價”等;同時公司法中還要求股東身份上的平等，無論大股東還是小股東，從法律地位上來講，都是平等的。對中小股東權(quán)益予以保護，有助于更好地體現(xiàn)法律的公平、正義功能，達到股東在實質(zhì)上的平等。

二、我國《公司法》中小股東權(quán)益保護制度的問題

1、累計投票制度下仍有“一股獨大”和“內(nèi)部人控制”的現(xiàn)象。所謂累積投票制度，是指股東大會選舉兩名或兩名以上的董事時，股東所持有的每一股份擁有與當選董事總?cè)藬?shù)相等的投票權(quán)，股東既可以把所有的投票權(quán)集中選舉一人，亦可分散選舉數(shù)人，按得票數(shù)的多少決定董事人選。它可以引導(dǎo)“其他色彩不明顯之董事”支持正確決策，以免他們受多數(shù)派董事的操縱、蒙蔽而喪失獨立正確判斷的機會，從而提高董事會決策的科學(xué)性和有效性。[1]當然也有質(zhì)疑 “如果允許公司從章程中排斥累積投票制的適用，而公司章程的內(nèi)容又由多數(shù)發(fā)起人或多數(shù)股東決定，則無異于把小股東累積投票權(quán)的命運雙手送給憎恨累積投票制的大股東擺布，其后果可想而知?！盵2]存在于我國國有企業(yè)公司制改造過程中的主要問題集中在“一股獨大”現(xiàn)象嚴重和“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象。由于我國是全民所有制國家，所以在進行國有企業(yè)公司制改造的過程中雖然減少國有股權(quán)，但我們的國有股一定要占有在51%以上，這就不可避免地導(dǎo)致了我國國有資產(chǎn)股份公司“一股獨大”的現(xiàn)象，第一大股東在選舉董事、監(jiān)事上擁有絕對的控制權(quán)，這對大部分中小股東權(quán)益的保護具有消極作用。

2、股東知情權(quán)實際行使較為困難。由于有限責(zé)任公司具有較強的人合性，當股東之間因合作發(fā)生矛盾產(chǎn)生分歧時，拒絕中小股東查閱公司財務(wù)賬冊，是控股股東對中小股東進行報復(fù)的一般手段。更加嚴重的情形是控股股東對會計報告進行造假以達到對中小股東進行壓榨的目的。會計報告是對公司經(jīng)營、財務(wù)狀況的概括反映，在中小型有限公司整體財務(wù)管理水平有待提高的現(xiàn)實情形下，不能排除控股股東進行作假的情形。從目前來說，雖然公司法已經(jīng)明確擴大了企業(yè)股東的知情權(quán)，但是相關(guān)的保護措施卻依舊存在明顯的不足。[3]

三、《公司法》對中小股東權(quán)益保護仍需完善

（一）關(guān)于累計投票制度的完善

作為一種限制大股東直接操控公司運營的法律制度，雖被多數(shù)國外國家認可，但在我國國有企業(yè)的運用中并不能起到對國企中的中小股東權(quán)益的保護，建議在國有企業(yè)中強制運用累計投票制度，并對國企中的中小股東權(quán)益作出特別規(guī)定以保障其權(quán)益，同時建議可以針對我國的國有經(jīng)濟運營模式，使中小股東有機會選為董事，以提高中小股東對公司事務(wù)有更多管理和決定的權(quán)益。

（二）關(guān)于知情權(quán)的完善

公司法中知情權(quán)的實施具有很大的困難，在人際關(guān)系復(fù)雜的中國社會，中小股東要對其公司的業(yè)務(wù)等基本報告信息取得知情權(quán)，若查詢信息都要求助法院強制要求執(zhí)行，實踐起來有很大困難，因此，國家應(yīng)該要盡可能地找出影響政策建立的因素并進行有效解決，并在此基礎(chǔ)上建立更加完善的法律法規(guī)。[4] 建議可以規(guī)定公司監(jiān)察機構(gòu)或者其他行政管理部門對公司相關(guān)信息進行登記和收集，以便公司其他股東檢查和質(zhì)詢。

總結(jié)

縱觀我國《公司法》從制定到修改完善，每一次修改都因為中國現(xiàn)代社會經(jīng)濟市場有著變化，法律具有滯后性，經(jīng)濟發(fā)展和社會生活是瞬息萬變的，我國的立法只能跟著時代的步伐一步一步趨向完善，公司法是為了規(guī)范公司的組織和行為，保護公司、股東和債權(quán)人的合法權(quán)益，維護社會經(jīng)濟秩序，促進社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展而制定的法律。由于我們的國家公司制度沒有經(jīng)過充分的發(fā)育，股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)置上還有很多問題，所以我們不可能通過一項兩項的措施就解決所有的問題，所以我們應(yīng)該逐步的，通過一項項的措施最終完成我們的現(xiàn)代公司治理。對少數(shù)股東權(quán)益保護是否周全，是觀察一國公司法是否成熟、公正的前提，我國現(xiàn)已制定基本的中小股東權(quán)益保護制度，至于進一步完善還需要我們繼續(xù)探索。

參考文獻

[1] ?劉連煜：《公司法理論與判決研究》，法律出版社2002年版。

[2] ?劉俊海：《股份有限公司股東權(quán)的保護》，法律出版社1997年版。