淺談我國(guó)綠色金融發(fā)展路上的問(wèn)題與瓶頸

潘高楓

摘 要：隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)日益蓬勃發(fā)展，人們逐漸意識(shí)到環(huán)境保護(hù)與可持續(xù)發(fā)展面臨著重大挑戰(zhàn)，而當(dāng)今世界的新時(shí)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)便是著重推動(dòng)綠色金融體系的建立與健全，我國(guó)本著將金融發(fā)展與環(huán)保相結(jié)合，貫徹落實(shí)可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的出發(fā)點(diǎn)，綠色金融體系的建立健全與監(jiān)管完善必將成為未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式的首選。本文將從綠色金融所代表的經(jīng)濟(jì)利益與內(nèi)在含義內(nèi)在意義出發(fā)，從三個(gè)方面入手展示了我國(guó)發(fā)展綠色金融道路上遇到的問(wèn)題與瓶頸。

關(guān)鍵詞：綠色金融;發(fā)展;經(jīng)濟(jì)

一、綠色金融的經(jīng)濟(jì)背景與內(nèi)在意義

2015年9月11日，中共中央政治局通過(guò)召開(kāi)會(huì)議，審議研究并通過(guò)了《生態(tài)文明體制改革總體方案》，該方案中明確指出，我國(guó)要建立綠色金融體系并積極推動(dòng)與綠色金融領(lǐng)域相關(guān)聯(lián)的各類(lèi)國(guó)際合作。2016年8月31日，中國(guó)人民銀行、財(cái)政部、環(huán)境保護(hù)部、國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)、中國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)等七部委印發(fā)《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見(jiàn)》，這也是建立健全綠色金融體系的國(guó)家戰(zhàn)略正式形成的重要標(biāo)志。之后，黨的十九大報(bào)告與2019年政府工作報(bào)告中又相繼強(qiáng)調(diào)我國(guó)在綠色金融體系的建立與發(fā)展中取得的長(zhǎng)足進(jìn)步。近日，中國(guó)人民銀行發(fā)布了針對(duì)2018年度的中國(guó)綠色金融發(fā)展報(bào)告，報(bào)告中顯示：截至2018年末，我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)中的綠色信貸余額同比上年度增長(zhǎng)接近16%，為8.23萬(wàn)億元;全年新增綠色信貸余額達(dá)到同期企業(yè)和其他單位貸款增量的14.2%，為1.13萬(wàn)億元;2018年，我國(guó)綠色企業(yè)上市融資和再融資金額合計(jì)達(dá)到224.2億元。綠色基金、綠色保險(xiǎn)、綠色信托、綠色PPP、綠色租賃等新產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和新服務(wù)狀況也在積極增長(zhǎng)。

鑒于目前學(xué)術(shù)界針對(duì)綠色金融針對(duì)綠色金融的相關(guān)內(nèi)涵與含義的討論的差異性較為大，本文首先梳理金融學(xué)術(shù)界針對(duì)我國(guó)綠色金融體系的定義。綠色金融即重點(diǎn)圍繞三項(xiàng)重要領(lǐng)域展開(kāi)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的金融體系，包括環(huán)保與改善環(huán)境、合理利用有限資源、應(yīng)對(duì)全球氣候變化等方面，同時(shí)，積極利用諸如綠色信貸、綠色債券以及綠色發(fā)展基金等綠色金融工具，實(shí)施節(jié)能、環(huán)保、綠色低碳、清潔能源等相關(guān)項(xiàng)目投融資和風(fēng)險(xiǎn)管理金融體系。另一方面，針對(duì)以上提出的三大主要方面，綠色金融著重考察項(xiàng)目對(duì)于環(huán)境所作出的增益，這些增益包括但不限于：環(huán)境保護(hù)，綠色金融應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)扶植對(duì)治理區(qū)域污染與改善區(qū)域大氣或土壤生態(tài)保護(hù)工作相關(guān)的綠色環(huán)保行業(yè);資源利用，綠色金融應(yīng)當(dāng)結(jié)合循環(huán)經(jīng)濟(jì)，對(duì)資源利用效率以及提高資源可循環(huán)利用的行業(yè)領(lǐng)域進(jìn)行鼓勵(lì)，淘汰資源使用轉(zhuǎn)化率不達(dá)標(biāo)的產(chǎn)業(yè);低碳經(jīng)濟(jì)，綠色金融提倡清潔能源以及利用清潔能源服務(wù)產(chǎn)品終端的相關(guān)產(chǎn)業(yè)，減少二氧化碳排放。

二、綠色金融在相關(guān)市場(chǎng)及配套方面存在的瓶頸

（一）綠色金融相關(guān)市場(chǎng)中存在的瓶頸

目前，我國(guó)綠色金融體系所建立的相關(guān)綠色金融市場(chǎng)發(fā)展范圍仍然不容樂(lè)觀(guān)，并且面臨著較為嚴(yán)重的各領(lǐng)域與各層級(jí)之間發(fā)展不匹配的瓶頸。根據(jù)中國(guó)人民銀行發(fā)布的針對(duì)2018年度的中國(guó)綠色金融發(fā)展報(bào)告，我國(guó)綠色金融體系中，絕大部分資金來(lái)源都始于綠色信貸及其相關(guān)的衍生業(yè)務(wù)，并且傳統(tǒng)意義上的流動(dòng)資金貸款業(yè)務(wù)占比較大，同時(shí)涉及生態(tài)與環(huán)境保護(hù)相關(guān)領(lǐng)域的投融資渠道呈現(xiàn)單一化，而涉及資源利用以及大氣保護(hù)方面的融資功能相對(duì)滯后。同時(shí)需要指出，相較于國(guó)外，我國(guó)目前綠色金融產(chǎn)品與綠色金融工具的開(kāi)發(fā)相對(duì)缺乏創(chuàng)新。例如，我國(guó)目前主要的綠色金融工具之一的綠色保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的開(kāi)展過(guò)程中主要借助并參考了我國(guó)現(xiàn)行環(huán)境保護(hù)法，并且適用范圍限于環(huán)境污染責(zé)任險(xiǎn)且相對(duì)單一，絕大多數(shù)僅處于號(hào)召并激勵(lì)企業(yè)參與的階段;綠色債券作為另一主要綠色金融工具，其對(duì)上市公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中所有相關(guān)的環(huán)境保護(hù)以及環(huán)境增益數(shù)據(jù)的評(píng)估機(jī)制目前并未全面開(kāi)展，尚處于試點(diǎn)制;排放權(quán)機(jī)制的建立健全仍然不容樂(lè)觀(guān)，在我國(guó)目前僅有部分省市開(kāi)設(shè)了碳交易市場(chǎng)的試點(diǎn)制度，碳排放權(quán)交易市場(chǎng)制度尚未得到普及與統(tǒng)一。

（二）綠色金融配套金融資源與其他相關(guān)資源中存在的瓶頸

在我國(guó)現(xiàn)行綠色金融體系的發(fā)展過(guò)程中，激勵(lì)性財(cái)稅政策作為綠色金融的配套金融資源其作用發(fā)揮較為不明顯。理論研究已經(jīng)證明，綠色金融作為轉(zhuǎn)移環(huán)境問(wèn)題風(fēng)險(xiǎn)的一種金融工具，其發(fā)展亦需要利用公共化體制下的財(cái)政資金以及相當(dāng)比例的私人資本，而財(cái)稅政策在這兩者之間起到了杠桿與調(diào)節(jié)的作用。展望我國(guó)綠色金融市場(chǎng)的當(dāng)前發(fā)展，目前針對(duì)私人資本的環(huán)保激勵(lì)相關(guān)的財(cái)稅激勵(lì)政策尚未形成體系，與之相關(guān)的辦法尚未頒布或以及頒布而未得到落實(shí)，財(cái)稅激勵(lì)作用較為薄弱。另外，從與綠色金融相關(guān)的配套資源的方面，環(huán)境保護(hù)相關(guān)的綠色金融專(zhuān)業(yè)屬于新興的行業(yè)，這個(gè)行業(yè)對(duì)執(zhí)業(yè)人員的在金融方面與環(huán)境保護(hù)等方面的知識(shí)儲(chǔ)備以及實(shí)踐能力等專(zhuān)業(yè)勝任能力的考核更為嚴(yán)格，這一需求也加大了相關(guān)復(fù)合型人才的供給瓶頸，目前我國(guó)尚未全面建設(shè)綠色金融人才培養(yǎng)體系，而相對(duì)的綠色金融人才的引進(jìn)機(jī)制也處于摸索階段，綠色金融行業(yè)的發(fā)展缺少相關(guān)復(fù)合型人才的保障。最后，我國(guó)目前缺乏對(duì)綠色金融市場(chǎng)相關(guān)利益方進(jìn)行科學(xué)評(píng)價(jià)以及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)評(píng)級(jí)的相關(guān)中介機(jī)構(gòu)或咨詢(xún)服務(wù)機(jī)構(gòu)等專(zhuān)業(yè)化第三方服務(wù)體系的建立。這些瓶頸的存在不可避免的直接或間接制約了我國(guó)綠色金融體系的快速發(fā)展與完善。

三、綠色金融面臨的利益沖突與矛盾

（一）綠色金融的公益性質(zhì)與金融業(yè)固有盈利性的矛盾

綠色金融相關(guān)市場(chǎng)及綠色金融體系的發(fā)展依托于外界綠色投資的持續(xù)性以及規(guī)模性，而綠色金融所涉及的產(chǎn)業(yè)以及項(xiàng)目從根本上具有收益期間長(zhǎng)的特點(diǎn)，因此理論層面上，綠色金融項(xiàng)目需要外界更多地注入信貸資金。具體對(duì)企業(yè)而言，企業(yè)層面踐行并發(fā)展綠色金融相關(guān)項(xiàng)目與投資時(shí)，勢(shì)必會(huì)要求其所賴(lài)以生存的生產(chǎn)設(shè)備等功耗資產(chǎn)達(dá)到環(huán)境保護(hù)等法律法規(guī)要求的污染量或排放量，因此企業(yè)需要投入資金購(gòu)買(mǎi)、開(kāi)發(fā)或維持其為達(dá)環(huán)境保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)所需的技術(shù)與設(shè)備，最直接的影響會(huì)促使企業(yè)與環(huán)保相關(guān)的成本費(fèi)用與支出大幅提高。同時(shí)綠色金融還屬于收益期較長(zhǎng)的項(xiàng)目，短期內(nèi)一次性或一段期間內(nèi)連續(xù)進(jìn)行大量成本投入，其收益效果并不會(huì)立竿見(jiàn)影，這就與金融行業(yè)自身的固有屬性，即盈利性相沖突，同時(shí)也是使得政府與企業(yè)短期內(nèi)擱置或永久性放棄發(fā)展綠色金融的主要誘因。另一方面，已經(jīng)存在的既得利益者滿(mǎn)足于自身所取得的持續(xù)性的利益，這一部分群體的利益也會(huì)與政府或企業(yè)實(shí)施綠色金融的公益性質(zhì)表現(xiàn)出較為尖銳的沖突。

（二）綠色金融發(fā)展與其他利益關(guān)系的沖突與矛盾

我國(guó)綠色金融相關(guān)發(fā)展路線(xiàn)一直秉持著統(tǒng)籌經(jīng)濟(jì)發(fā)展與環(huán)境保護(hù)的全局性質(zhì)的利益平衡。但是在實(shí)踐過(guò)程中，綠色金融市場(chǎng)參與主體之間難免會(huì)因利益摩擦而出現(xiàn)程度不一的偏離與誤差，其中表現(xiàn)較為明顯的應(yīng)為中央政府與在地方政府間、政府調(diào)控與市場(chǎng)行為之間。理論研究已經(jīng)證明：在綠色金融體系中，政府的推動(dòng)與調(diào)節(jié)作用占主導(dǎo)因素。在綠色金融逐漸健全并完善的道路上，政府的各項(xiàng)法規(guī)與決策、調(diào)控與監(jiān)管勢(shì)必會(huì)面臨或多或少的權(quán)衡與考量。比如中央政府對(duì)綠色金融相關(guān)的各項(xiàng)政策與法規(guī)的大力推行，就會(huì)與地方政府所面臨的自身政績(jī)與短期內(nèi)經(jīng)濟(jì)利益權(quán)衡的考慮所沖突，從而忽視了綠色金融所帶來(lái)的長(zhǎng)遠(yuǎn)的生態(tài)利益;而政府在推動(dòng)綠色金融發(fā)展與完善的各項(xiàng)政策與調(diào)控中，出于上述對(duì)自身政績(jī)與短期利益的考量，會(huì)忽視或減少對(duì)各類(lèi)高污染、高排放及產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的監(jiān)管與管控，而這恰好與綠色金融秉持的環(huán)境保護(hù)、資源利用、減少排放等中心思想相左。另一方面，在政府頒布并實(shí)施綠色金融相關(guān)法律法規(guī)及政策調(diào)控時(shí)，又面臨政府主動(dòng)監(jiān)管與市場(chǎng)自我調(diào)節(jié)的沖突與矛盾，政府著眼于長(zhǎng)期的可持續(xù)利益與環(huán)境保護(hù)相結(jié)合，從而針對(duì)性的對(duì)綠色金融市場(chǎng)給予相應(yīng)指引，同時(shí)金融市場(chǎng)的根本性質(zhì)是逐利，這也與綠色金融所需求的大初始投資額、長(zhǎng)收益期、資金回籠較慢的投融資項(xiàng)目所背離。

四、結(jié)束語(yǔ)

環(huán)境保護(hù)在當(dāng)前新時(shí)代的經(jīng)濟(jì)全球化時(shí)代背景下，已經(jīng)被越來(lái)越多的國(guó)家與組織提上會(huì)議日程，而我們也需要考慮到傳統(tǒng)條件下的經(jīng)濟(jì)發(fā)展與時(shí)代發(fā)展的不相容性，為尋求可持續(xù)發(fā)展與環(huán)境保護(hù)相結(jié)合的新時(shí)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式，綠色金融應(yīng)運(yùn)而生。綠色金融不僅可以使得生態(tài)環(huán)境得到保護(hù)、資源得到充分理由利用、更加有效的應(yīng)對(duì)全球氣候變化，還可以使金融產(chǎn)業(yè)得到新的發(fā)展與創(chuàng)新機(jī)會(huì)，促進(jìn)金融結(jié)構(gòu)發(fā)生轉(zhuǎn)變，將產(chǎn)生良性循環(huán)使經(jīng)濟(jì)與金融市場(chǎng)得到可持續(xù)發(fā)展。本文通過(guò)提出部分目前我國(guó)綠色金融體系面臨的問(wèn)題與挑戰(zhàn)，希望能起到一定程度的參考價(jià)值與借鑒作用。

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