中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀研究

摘 要：作為長尾效應(yīng)的理論譜系，中小企業(yè)的融資難問題因互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)而出現(xiàn)了一些曙光。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展不僅需要一定的法律政策環(huán)境，同時(shí)也需要一定社會(huì)環(huán)境以支撐互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。本文通過對國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的發(fā)發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行簡要分析，進(jìn)一步探索互聯(lián)網(wǎng)金融的社會(huì)環(huán)境及其區(qū)域發(fā)展特征。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；區(qū)域非平衡性；不成熟性

一、國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生及野蠻發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)金融是伴隨我國互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的發(fā)展而逐漸產(chǎn)生和發(fā)展起來的，根據(jù)中國互聯(lián)信息網(wǎng)絡(luò)發(fā)布的《第四十三次中國互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)發(fā)展?fàn)顩r統(tǒng)計(jì)報(bào)告》，截止2018年十二月，網(wǎng)民數(shù)達(dá)到八億三千萬人，互聯(lián)網(wǎng)普及率達(dá)到百分之六十；網(wǎng)上銀行用戶規(guī)模達(dá)到四億兩千萬人，網(wǎng)民使用率達(dá)到百分之五十以上，同比增長六個(gè)百分點(diǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)理財(cái)、線上支付行為都在不斷增加。

從2010年開始的全國第一家互聯(lián)網(wǎng)小貸公司（阿里小貸），相繼之后BAT、京東、搜狐、奇虎360、去哪兒、美團(tuán)等互聯(lián)網(wǎng)公司紛紛成立互聯(lián)網(wǎng)小貸公司?；ヂ?lián)網(wǎng)金融主要表現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)、網(wǎng)上支付以及互聯(lián)網(wǎng)小貸等業(yè)務(wù)模式。互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)模式和組織模式已經(jīng)發(fā)展到以下的一些基本類型：第三方支付。借助基礎(chǔ)的通信設(shè)施、移動(dòng)終端、pc和相關(guān)的安全技術(shù)，在使用者與資金供給支付結(jié)算系統(tǒng)間建立連接的電子支付模式；P2P平臺(tái)。通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行資金供求的匹配，借貸人可以平臺(tái)信息尋找有借貸能力且愿意借貸的人，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)資金最佳配置方式；大數(shù)據(jù)金融。以云計(jì)算為基礎(chǔ)，從大量數(shù)據(jù)中快速獲取有用信息，如客戶的消費(fèi)習(xí)慣，客戶行為；眾籌。團(tuán)購+預(yù)購的形式，向網(wǎng)友募集項(xiàng)目資金的模式，眾籌模式可能會(huì)成為中小企業(yè)融資的一種渠道；信息化金融。主要是以現(xiàn)代信息技術(shù)為基礎(chǔ)，針對傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)和組織模式進(jìn)行改進(jìn)，使得管理流程和業(yè)務(wù)電子化和信息化。信息化金融是傳統(tǒng)金融企業(yè)的一種金融模式創(chuàng)新，也是金融業(yè)的發(fā)展趨勢之一?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的市場定位之所以是服務(wù)于中小微企業(yè)，是基于互聯(lián)網(wǎng)金融的長尾理論，具有海量交易筆數(shù)，小微單筆金額特征的中小企業(yè)可以和互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行有機(jī)的結(jié)合，在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)難以有效覆蓋的地方，為互聯(lián)網(wǎng)金融提供了市場?；ヂ?lián)網(wǎng)支付特別是移動(dòng)支付的快速發(fā)展，催生了網(wǎng)絡(luò)購物行業(yè)的快速繁榮，電子商務(wù)的正常融資需求、采購資金的周轉(zhuǎn)需求和中小客戶的購買融資，推動(dòng)了互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的形成。盡管互聯(lián)網(wǎng)金融對中小企業(yè)的提供融資支持，但互聯(lián)網(wǎng)金融依然具有發(fā)展不成熟的業(yè)態(tài)特征。我國互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)歷了“野蠻生長”和“理性回歸”兩個(gè)階段?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為一股重要的市場力量也逐漸引起了政府的高度重視，2014年三月，互聯(lián)網(wǎng)金融被首次寫入《政府工作報(bào)告》，此后關(guān)于第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、私募股權(quán)眾籌、個(gè)人征信的相關(guān)辦法或通知、意見稿接連出臺(tái)。中國銀監(jiān)會(huì)宣布進(jìn)行機(jī)構(gòu)調(diào)整，新成立普惠金融局并將P2P網(wǎng)貸納入監(jiān)管，意味著P2P行業(yè)“普惠金融”的性質(zhì)已經(jīng)被監(jiān)管層認(rèn)可。

由于缺乏行之有效的行業(yè)發(fā)展限制，互聯(lián)網(wǎng)金融在中國得以快速發(fā)展。以互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品為例，僅在2014年內(nèi)，用戶規(guī)模就達(dá)到六千四百萬，成為該年網(wǎng)絡(luò)應(yīng)用的一個(gè)突出亮點(diǎn)。根據(jù)網(wǎng)貸之家和網(wǎng)貸天眼的數(shù)據(jù)顯示，從2007年到2014年七月，共有一千二百家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，平臺(tái)投資人達(dá)五十萬，行業(yè)存量資金三百四十億元。由于市場中的信息不對稱以及政府管制缺位等因素的影響，互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新開始演變成監(jiān)管套利和變相違規(guī)，非法集資、卷款跑路事件層出不窮。其中比較典型的如招財(cái)寶涉嫌私募債違約事件、“e租寶”非法吸收存款、百億級理財(cái)平臺(tái)“中晉資產(chǎn)”被查封，民間高利貸和非法集資等現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，這一度讓互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入了無序狀態(tài)。數(shù)據(jù)顯示，截至2016年八月，在互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)站中，存在異常的有三千三百多家，高危網(wǎng)站有一百多家，仿冒網(wǎng)站超過兩萬四千家，互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)站及手機(jī)軟件漏洞有接近兩千多個(gè)，受到的攻擊次數(shù)近四十三萬多次。我國互聯(lián)網(wǎng)金融的變化趨勢以2016年為時(shí)間臨界點(diǎn)，在這之后，隨著互聯(lián)網(wǎng)的監(jiān)管力度不斷加大和行業(yè)規(guī)范化要求不斷提高，我國的互聯(lián)網(wǎng)金融開始處于理性的發(fā)展時(shí)期。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的理性回歸

為了進(jìn)一步規(guī)范相關(guān)領(lǐng)域的運(yùn)營，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，中央和地方政府開始加大互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管、引導(dǎo)力度，通過建立完善的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融理性發(fā)展。隨著2015年相關(guān)行業(yè)規(guī)范健康發(fā)展的指導(dǎo)意見的出臺(tái)，2016年四月國家開展互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作以來，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)得到有效化解，互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)得到了一定程度的治理。2016年，網(wǎng)貸進(jìn)入真正意義上的監(jiān)管年，當(dāng)年三月，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)成立，這是首個(gè)國家級別的行業(yè)協(xié)會(huì)；八月，由銀監(jiān)會(huì)針對借款中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)的管理也正式出臺(tái)了辦法，正式出臺(tái)規(guī)范P2P網(wǎng)貸平臺(tái)業(yè)務(wù)活動(dòng)的管理文件。2017年十一月，互聯(lián)網(wǎng)小貸批設(shè)暫停，經(jīng)歷一年多的整頓，2018年開始，互聯(lián)網(wǎng)開始步入一個(gè)理性、規(guī)范化的發(fā)展階段。2018年，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管部門與行業(yè)協(xié)會(huì)相繼建立，相關(guān)制度逐步完善，互聯(lián)網(wǎng)金融的各項(xiàng)業(yè)務(wù)分類也日漸明晰。根據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示，近幾年互聯(lián)網(wǎng)金融公司新增平臺(tái)數(shù)量在逐年下降，2018年六月之后到現(xiàn)在平臺(tái)的增加數(shù)為零。

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的健康發(fā)展是實(shí)現(xiàn)中小企業(yè)融資支持的前提條件。隨著監(jiān)管細(xì)則的不斷出臺(tái)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的洗牌力度更加劇烈。在眾多互聯(lián)網(wǎng)金融各分支行業(yè)中，P2P網(wǎng)貸尤其令人矚目。數(shù)據(jù)顯示，截至2016年末，P2P借貸平臺(tái)共有4856家，其中正常運(yùn)營的僅1625家，占比僅為33%，環(huán)比下降3.9%。新增平臺(tái)自2015年5月開始，就一直呈現(xiàn)下降趨勢?？傊ヂ?lián)網(wǎng)金融要想實(shí)現(xiàn)健康、有序的發(fā)展可能還有一段漫長的路要走，為了實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，除了政府實(shí)行有效的監(jiān)管之外，還要通過行業(yè)自律來保證業(yè)態(tài)的健康發(fā)展，通過行業(yè)的自我實(shí)施保證行業(yè)有序發(fā)展。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的區(qū)域非均衡性

由于區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不均衡在一定程度上導(dǎo)致了互聯(lián)網(wǎng)金融公司的區(qū)域分布不均衡，根據(jù)網(wǎng)貸天眼的數(shù)據(jù)顯示，2018年我國P2P網(wǎng)貸正常運(yùn)營平臺(tái)主要分布在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的地域。東部沿海地區(qū)的網(wǎng)貸平臺(tái)占全國網(wǎng)貸平臺(tái)總量的百分之七十以上，相比之下，西部地區(qū)的網(wǎng)貸平臺(tái)占比不足百分之十五，這在一定程度上給西部地區(qū)的中小企業(yè)融資支持帶來了的滯后效應(yīng)。其中，廣東省約為二百七十家、北京為二百六十家、上海為一百四十家、浙江為一百家，而西部地區(qū)的四川為二十家、廣西為十九家，遠(yuǎn)低于東部沿海地區(qū)的數(shù)量及占比。此外，區(qū)域互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的競爭力差異，國內(nèi)專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)盈燦咨詢通過網(wǎng)貸生態(tài)環(huán)境（16%）、網(wǎng)貸規(guī)模（38%）、網(wǎng)貸人氣（18%）、網(wǎng)貸安全度（10%）以及資本認(rèn)可度（18%）五個(gè)指標(biāo)得到網(wǎng)貸競爭力指數(shù)。廣東的網(wǎng)貸平臺(tái)競爭力指數(shù)為八十七、北京為八十七、上海為八十二、浙江為七十四、山東為五十七、江蘇為六十五，而西部地區(qū)的重慶為五十三、四川為五十七、貴州為四十九、廣西為四十八、陜西為四十六、新疆為四十三、云南為四十三、甘肅為三十九、寧夏為三十三，顯然，東部地區(qū)和西部地區(qū)綜合競爭力指數(shù)存在很大的差距。僅以四川、重慶兩個(gè)地區(qū)的各個(gè)分項(xiàng)指標(biāo)來看：四川的網(wǎng)貸生態(tài)環(huán)境為六十三、網(wǎng)貸規(guī)模為七十、網(wǎng)貸人氣為七十二、網(wǎng)貸安全度為五十九、資本認(rèn)可度僅為十，重慶的網(wǎng)貸生態(tài)環(huán)境為四十九、網(wǎng)貸規(guī)模為六十七、網(wǎng)貸人氣為六十、網(wǎng)貸安全度為七十、資本認(rèn)可度為僅為九。因此，導(dǎo)致競爭力指數(shù)較低的主要原因是資本的認(rèn)可度較低，其他西部地區(qū)的競爭力指數(shù)較低，也主要與資本認(rèn)可度很低有關(guān)。而且，從2016年網(wǎng)貸規(guī)模來看，網(wǎng)貸規(guī)模超過百億的有廣東、北京、上海等十幾個(gè)地區(qū)，其中西部地區(qū)只有四川和重慶兩個(gè)地區(qū)，差距非常明顯。

四、結(jié)論與啟示

本文利用我國近幾年來互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的數(shù)據(jù)，進(jìn)一步說明了我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的基本特征，主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：第一，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的不成熟性，這種不成熟性意味著目前的互聯(lián)網(wǎng)金融在對中小企業(yè)的融資支持方面可能依然還需要一段漫長的路要走。法制環(huán)境、政策環(huán)境和社會(huì)環(huán)境是互聯(lián)網(wǎng)金融對于中小企業(yè)融資支持的前提條件。第二，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國發(fā)展的區(qū)域不平衡性，這種不平衡性也意味著不同地區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)金融對于區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持力度的差異性。對于區(qū)域偏僻和經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對落后的地區(qū)來說，要實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融對于中小企業(yè)融資的支持，政府必須通過相關(guān)的政策支持和互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的環(huán)境優(yōu)化以提高該地區(qū)的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展水平。

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作者簡介：

甘甜（1988-），男，漢族，河南信陽人，經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士，就職于成都方德企業(yè)管理有限公司。