中國農(nóng)業(yè)對(duì)外投資及其逆向技術(shù)溢出的新特征①

北京理工大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)院 中國民生銀行股份有限公司 高鵬飛

在21世紀(jì)初中國實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略并成功加入WTO之后，其農(nóng)業(yè)對(duì)外投資從遠(yuǎn)洋漁業(yè)開始擴(kuò)展到農(nóng)林牧漁各行業(yè)并取得了快速的發(fā)展，2017年農(nóng)業(yè)對(duì)外投資流量規(guī)模達(dá)到25.08億美元，存量規(guī)模達(dá)到165.60億美元，有1769家境內(nèi)企業(yè)在全世界100多個(gè)國家和地區(qū)開展農(nóng)業(yè)對(duì)外投資合作，目前在投資的區(qū)位、動(dòng)因、模式、影響因素及其逆向技術(shù)溢出等經(jīng)濟(jì)效應(yīng)方面均出現(xiàn)了較多新特征與新問題。

1 中國農(nóng)業(yè)對(duì)外投資規(guī)模與區(qū)位的特征分析

1.1 中國農(nóng)業(yè)對(duì)外投資規(guī)模的特征分析

從表1可以看出，農(nóng)業(yè)對(duì)外投資規(guī)模偏小、比重很低，落后于非金融類對(duì)外投資的整體平均水平。這與鞏固農(nóng)業(yè)的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)地位、保證國家糧食經(jīng)濟(jì)安全、提升農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化水平的戰(zhàn)略要求還很不相稱。最近幾年投資流量持續(xù)增加但基數(shù)過低、整體規(guī)模亟需大幅提高為投資規(guī)模的新特征。

1.2 中國農(nóng)業(yè)對(duì)外投資區(qū)位的特征分析

從投資區(qū)位來看，中國農(nóng)業(yè)對(duì)外投資主要集中在非洲與亞洲。在非洲的埃塞俄比亞、坦桑尼亞、莫桑比克、贊比亞、盧旺達(dá)、剛果(布)、剛果(金)等國，主要以農(nóng)業(yè)合作示范園區(qū)的形式進(jìn)行蔬菜與谷物類投資，但主要屬經(jīng)濟(jì)援助項(xiàng)目。另需從投資風(fēng)險(xiǎn)角度指出的是，我國農(nóng)業(yè)對(duì)外直接投資規(guī)模的一半左右集中在地理位置相近、人文環(huán)境相似的緬甸、泰國、印尼等東南亞區(qū)域，投資領(lǐng)域主要集中在競(jìng)爭(zhēng)激烈的水稻、棕櫚油等先進(jìn)糧油產(chǎn)品的種植和加工，這將可能帶來較大的投資區(qū)位風(fēng)險(xiǎn)。最近幾年，中國農(nóng)業(yè)對(duì)外投資新的區(qū)位特征體現(xiàn)在對(duì)澳大利亞與新西蘭畜牧業(yè)及糖酒產(chǎn)業(yè)的并購、對(duì)俄羅斯與東歐國家傳統(tǒng)種植業(yè)的投資以及對(duì)巴西與阿根廷的大豆玉米等油料谷物的投資。

1.3 中國農(nóng)業(yè)對(duì)外投資其它現(xiàn)狀的新特征

從投資主體來看，中國農(nóng)業(yè)對(duì)外投資已經(jīng)從以央企和地方國有企業(yè)的“援外項(xiàng)目”為主轉(zhuǎn)變?yōu)閲衅髽I(yè)與民營企業(yè)并重發(fā)展，預(yù)計(jì)今后將逐漸以民營企業(yè)海外并購與合資為主體。今后存在的問題可能是投資主體多為分散的中小型民營企業(yè)，缺少中糧集團(tuán)、雙匯集團(tuán)之類的大型跨國公司，缺乏有效統(tǒng)一的資源整合。

從國際產(chǎn)品價(jià)格來看，中國國產(chǎn)的大豆、玉米、稻米、小麥價(jià)格與國際市場(chǎng)長期倒掛，很大幅度高于同品種進(jìn)口完稅價(jià)格，大豆價(jià)差甚至高達(dá)1600元/噸，在大額價(jià)差與國內(nèi)旺盛需求的誘導(dǎo)下，中國大量進(jìn)口農(nóng)產(chǎn)品，這也造成2018年“中美貿(mào)易戰(zhàn)”美方的重要博弈條件。所以，亟需通過“海外種植”等對(duì)外投資方式降低生產(chǎn)成本、穩(wěn)定交易價(jià)格并保證國家糧食安全。

2 中國農(nóng)業(yè)對(duì)外投資動(dòng)因與模式的特征分析

2.1 中國農(nóng)業(yè)對(duì)外投資動(dòng)因的特征分析

依據(jù)著名國際投資學(xué)家鄧寧(Dunning，2001)的投資動(dòng)因理論，對(duì)外投資動(dòng)機(jī)主要包括自然資源尋求、市場(chǎng)尋求、生產(chǎn)效率尋求(含低成本尋求等)和戰(zhàn)略資產(chǎn)尋求(技術(shù)等尋求)。我國農(nóng)業(yè)對(duì)外直接投資以滿足國內(nèi)需求和保證國家經(jīng)濟(jì)安全為目標(biāo)，很少謀求海外銷售市場(chǎng)。目前其投資動(dòng)因的新特征是以利用東道國自然資源來降低成本的生產(chǎn)效率尋求為主，兼有技術(shù)尋求、糧食安全尋求的目的。后者的投資動(dòng)因正在逐漸加強(qiáng)，這是由于美國邦吉(Bunge)、美國嘉吉(Cargall)等國際農(nóng)業(yè)跨國貿(mào)易公司以及美國孟山都、美國杜邦、荷蘭瑞克斯旺等國際種子公司對(duì)我國農(nóng)業(yè)的影響作用不斷擴(kuò)大，另外，高盛、摩根斯坦利、摩根大通和巴克萊銀行聯(lián)合操控的糧食期貨指數(shù)基金已經(jīng)能控制全球1/3以上的糧食產(chǎn)品價(jià)格，美國ADM等眾多國際糧食投機(jī)商正在我國國內(nèi)對(duì)我國農(nóng)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、收購、物流、加工、銷售進(jìn)行全產(chǎn)業(yè)鏈的參股合資與并購，我國出于自身糧食安全考慮，正在加大技術(shù)獲取型對(duì)外投資的力度，以期獲得更多逆向技術(shù)溢出來提高我國農(nóng)業(yè)的現(xiàn)代化與自主化水平。

2.2 中國農(nóng)業(yè)對(duì)外投資模式的特征分析

目前在投資模式方面，中國農(nóng)業(yè)對(duì)外投資已經(jīng)從單一的“合資合作類型”向涵蓋并購(兼并收購)、綠地投資、生產(chǎn)要素合作等多元化方向發(fā)展，正在完成從資源開發(fā)合作向資本經(jīng)營合作的轉(zhuǎn)變，具體表現(xiàn)為跨國種植、替代種植、技術(shù)資本入股參股、共建農(nóng)業(yè)合作示范園區(qū)、農(nóng)業(yè)海外研發(fā)投資等新型模式。2013年9月雙匯國際用71億美元完成了對(duì)美國史密斯菲爾德的并購；2014年2月，中糧油集團(tuán)以13億美元收購荷蘭尼德拉(Nidera)公司51%的股權(quán)，憑借其經(jīng)營渠道保證了中國可以直接在南美市場(chǎng)購買谷物與大豆，更為解決2018年中美大豆貿(mào)易爭(zhēng)端創(chuàng)造了有力條件。今后，投資模式的最新特征應(yīng)為跨國投資進(jìn)入到深入與成熟階段所采用的“混合型模式”，企業(yè)可以充分根據(jù)“兩個(gè)市場(chǎng)、兩種資源”及企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境靈活選擇、調(diào)整和組合以上各種模式，減輕企業(yè)跨國經(jīng)營的成本壓力并分散各種投資風(fēng)險(xiǎn)。

表1 近期(2013—2017年)中國農(nóng)業(yè)對(duì)外直接投資與整體對(duì)外直接投資數(shù)據(jù)表

3 中國農(nóng)業(yè)對(duì)外投資影響因素的特征分析

一般的對(duì)外直接投資的主要影響因素包括人均GDP水平、資本及技術(shù)整體水平、國內(nèi)政策支持力度、國內(nèi)金融水平、外匯儲(chǔ)備等母國因素；基礎(chǔ)設(shè)施條件、制度與政策、市場(chǎng)規(guī)模與潛力、市場(chǎng)文化差異等東道國因素；公司戰(zhàn)略與治理結(jié)構(gòu)、公司技術(shù)與資本條件、國際化經(jīng)驗(yàn)與資源等企業(yè)內(nèi)部因素；區(qū)域經(jīng)濟(jì)一體化程度、貿(mào)易壁壘程度、匯率波動(dòng)程度等國際環(huán)境因素，中國農(nóng)業(yè)對(duì)外投資自然也受這些因素影響。

然而，中國農(nóng)業(yè)對(duì)外投資的影響因素也存在一些新特征，突出體現(xiàn)在價(jià)格影響的有限性、財(cái)政支持的依賴性和政治影響的敏感性。由于糧食產(chǎn)品缺乏需求價(jià)格彈性，糧價(jià)的上漲很難帶來糧食供應(yīng)量的增加；同樣，價(jià)格因素對(duì)中國農(nóng)業(yè)對(duì)外投資的影響也非常有限。此外，農(nóng)業(yè)作為國家基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)具有自身的異質(zhì)性，注定需要政府給與更多財(cái)政補(bǔ)貼和稅收減免等相關(guān)扶持，這是由農(nóng)產(chǎn)品自身含有一定準(zhǔn)公共物品特征決定的。另外，中國農(nóng)業(yè)對(duì)外投資近年來深受貿(mào)易保護(hù)主義、資源保護(hù)主義及雙邊關(guān)系等地緣政治和國際關(guān)系的影響，對(duì)外投資項(xiàng)目也時(shí)常遭遇東道國政府拖延甚至否決、環(huán)保與法律審查等“投資壁壘”(例如2008年新洲集團(tuán)在俄羅斯2.5億元林業(yè)投資遭遇查封沒收，2014年上海鵬欣集團(tuán)約4億元收購Lochinver Station牧場(chǎng)被新西蘭政府否決)，這給我國農(nóng)業(yè)對(duì)外投資的壯大發(fā)展帶來嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，良好的政治外交環(huán)境已經(jīng)成為保證中國農(nóng)業(yè)對(duì)外投資的必需條件。

4 中國農(nóng)業(yè)對(duì)外投資逆向技術(shù)溢出的特征分析

相比我國人口數(shù)量及農(nóng)產(chǎn)品需求量，農(nóng)業(yè)土地資源與水資源非常有限的自然因素決定了中國農(nóng)業(yè)必須“走出去”，但“海外種糧”等對(duì)外投資項(xiàng)目大多屬于技術(shù)含量與產(chǎn)品附加值不高的勞動(dòng)密集型傳統(tǒng)領(lǐng)域，亟需通過對(duì)外直接投資在農(nóng)產(chǎn)品深加工、種植成本壓降、新產(chǎn)品培育等現(xiàn)代農(nóng)業(yè)方面獲得發(fā)達(dá)國家的先進(jìn)技術(shù)。而在政府財(cái)政金融的有力支持下，歐美等發(fā)達(dá)國家的農(nóng)業(yè)跨國公司擁有先進(jìn)的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)與加工技術(shù)，控制著發(fā)展中國家的農(nóng)業(yè)產(chǎn)品市場(chǎng)和技術(shù)傳導(dǎo)與擴(kuò)散途徑，嚴(yán)重扭曲了本應(yīng)依照相對(duì)比較優(yōu)勢(shì)進(jìn)行的國際專業(yè)化分工和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資源配置，這也為中國通過對(duì)外投資路徑進(jìn)行逆向技術(shù)溢出獲取增設(shè)了很多障礙。所以，“已經(jīng)初步開展、成果尚待顯現(xiàn)”正是中國農(nóng)業(yè)對(duì)外投資逆向技術(shù)溢出的新特征。

5 中國農(nóng)業(yè)對(duì)外投資逆向技術(shù)溢出的獲取策略

2018年下半年以來，我國企業(yè)在政府的協(xié)調(diào)下正在就學(xué)習(xí)西班牙先進(jìn)漁業(yè)技術(shù)、以色列農(nóng)業(yè)滴灌技術(shù)初步進(jìn)行投資合作，而在當(dāng)前美國等國逆全球化和貿(mào)易保護(hù)主義的影響下，中國農(nóng)業(yè)企業(yè)通過對(duì)外投資路徑獲得發(fā)達(dá)國家先進(jìn)技術(shù)與工藝的確存在一定困難，既有2010年光明食品集團(tuán)欲15億美元收購新西蘭西爾斯(Sucrogen)糖業(yè)公司卻被新加坡豐益(Wilmar )公司搶先收購等失敗案例，也有2018年上海農(nóng)科院下屬都市綠色工程公司獲得荷蘭花卉保溫技術(shù)并應(yīng)用于國內(nèi)外溫室作物種植的成功經(jīng)驗(yàn)。逆向技術(shù)溢出的成功獲得既需要完善的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系的保障，也需要一定的投資策略。

可以考慮通過投資與貿(mào)易渠道相結(jié)合獲得逆向技術(shù)溢出。從以往經(jīng)驗(yàn)來看，農(nóng)業(yè)對(duì)外投資的增長可以明顯促進(jìn)農(nóng)產(chǎn)品的進(jìn)出口貿(mào)易，尤其體現(xiàn)在葡萄酒、奶制品、畜產(chǎn)品和部分糧食產(chǎn)品的進(jìn)口拉動(dòng)作用。所以，應(yīng)發(fā)揮農(nóng)業(yè)對(duì)外投資與農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)出口貿(mào)易的協(xié)整效應(yīng)，從戰(zhàn)略布局上建立互為一體的全球農(nóng)產(chǎn)品供應(yīng)鏈，在供應(yīng)鏈條各環(huán)節(jié)中尋找捕獲逆向技術(shù)溢出。另外，直接的并購?fù)顿Y如遇瓶頸障礙可以考慮合資與合作的方式，或者在其上下游產(chǎn)業(yè)中尋找技術(shù)獲得的機(jī)會(huì)。此外，技術(shù)獲取型對(duì)外投資不僅要考慮并購或合資雙方的利益，也要考慮內(nèi)外部投資環(huán)境，要兼顧東道國地方政府與利益相關(guān)者的訴求。

6 政策建議

截至2017年底，我國耕地總面積1.35億公頃(20.23億畝)，逼近1.2億公頃(18億畝)“紅線”，人均耕地面積僅約0.1公頃且不足世界人均水平的50%。考慮到城鎮(zhèn)化人口增長、非農(nóng)業(yè)發(fā)展用地需求、耕地后備資源不足、工業(yè)用糧日益增長等因素，中國農(nóng)業(yè)對(duì)外投資已經(jīng)成為保證國家糧食供應(yīng)與糧食安全的主要路徑。然而，農(nóng)業(yè)對(duì)外投資仍處于起步階段，投資機(jī)會(huì)難尋且缺乏國際經(jīng)驗(yàn)，飽受投資壁壘困擾，抵御各種外部風(fēng)險(xiǎn)的能力較弱。所以，中國農(nóng)業(yè)主管部門應(yīng)在簡化審批審核、財(cái)政金融支持、搭建信息平臺(tái)、設(shè)立專項(xiàng)保險(xiǎn)等方面創(chuàng)新政策機(jī)制，積極協(xié)助企業(yè)開展國際農(nóng)產(chǎn)品開發(fā)合作，積極支持在東道國開展土地資源節(jié)約與環(huán)境友好的新型科技化投資，參與構(gòu)建公正且穩(wěn)定的國際糧食價(jià)格體系和國際糧食安全體系，為中國農(nóng)業(yè)持續(xù)穩(wěn)定的“走出去”創(chuàng)造良好條件。