關(guān)于民營企業(yè)員工持股若干問題的研究

管雪強

摘要：員工持股計劃在國外有很多成功的案例，隨著經(jīng)濟全球化，員工持股制度逐漸被中國企業(yè)引入。實踐證明，根據(jù)企業(yè)的自身情況和戰(zhàn)略目標(biāo)，制定適合本企業(yè)的員工持股計劃，按照計劃積極組織落實，才能吸引、激勵和留住企業(yè)發(fā)展所需要的各類人才，才能保證企業(yè)持續(xù)、穩(wěn)定、快速的發(fā)展。

關(guān)鍵詞：員工持股;薪酬管理;激勵;人力資源管理

中圖分類號：F270 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2019）012-0105-01

一、員工持股概述

員工持股計劃ESOP（Employee Stock Ownership Plan）屬于人力資源薪酬管理范疇。員工持股計劃是指通過讓員工持有本企業(yè)期權(quán)或者股票而使其獲得激勵的一種長期績效獎勵計劃。旨在最大程度地挖掘員工的潛力，最大化員工的積極性及主人翁責(zé)任感，提高企業(yè)的凝聚力和競爭力，提高人力資源管理的效益，達成企業(yè)人力資源管理的戰(zhàn)略目標(biāo)。

二、HS企業(yè)員工持股中遇到的問題

HS公司作為一家大型的民營企業(yè)，經(jīng)過20多年的發(fā)展已經(jīng)成為該行業(yè)民營企業(yè)中領(lǐng)先企業(yè)。為了更好更快的拓展業(yè)務(wù)，加快發(fā)展步伐實現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略，企業(yè)管理層決定推動企業(yè)2015年在滬市上市。2014年初，為了滿足證監(jiān)會對上市公司的股份要求，也為了上市后更好的對企業(yè)進行管理，HS企業(yè)管理層決定推行員工持股計劃。管理層認(rèn)為：該計劃能夠把企業(yè)發(fā)展目標(biāo)與員工個人的發(fā)展目標(biāo)、集體利益與員工個人利益結(jié)合起來，使員工更加積極主動地工作，這將為企業(yè)發(fā)展帶來強大的源動力。計劃推進一年多后，HS公司順利上市。但是員工持股計劃波折不斷，造成員工諸多不滿，不僅失去了激勵效果還導(dǎo)致員工怨聲載道，偏離了企業(yè)員工持股的戰(zhàn)略目的。經(jīng)過調(diào)查分析，其原因主要有：

其一，配額分配過分偏向管理人員有失公平。

其二，配額對員工尤其是普通員工工作年限要求太籠統(tǒng)。

其三，持股計劃沒有充分考慮以后引入新人才的激勵機制。

其四，持股計劃對缺乏資金的人才沒有特殊考慮。

其五，持股計劃對持股后的管理方案不完善。

三、解決上述問題的辦法及思路

基于以上對民營企業(yè)員工持股問題分析，筆者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)從以下幾個方面著手解決。

1.持股配額適當(dāng)增加普通員工配額比例

HS企業(yè)是工程行業(yè)企業(yè)，屬于技術(shù)密集型行業(yè)，技術(shù)骨干需求大并且人才競爭激烈。為了留住這些骨干，應(yīng)該將持股配額向該類人員傾斜，高層管理人員收入、高福利高、流動小，再使其購買更多的股份只會在收入上差距更大。將管理人員和普通員工的配額調(diào)整為4000：4900應(yīng)更恰當(dāng)。

2.綜合考慮工作年限和工作績效考核結(jié)果

僅僅根據(jù)員工在本企業(yè)工作年限來確定是否能夠參與持股計劃是不完善的。實踐表明一個持續(xù)3年的優(yōu)秀員工創(chuàng)造的價值可能遠遠超過一個持續(xù)6年的業(yè)績一般的員工，所以僅僅考慮年限并不完善，還應(yīng)當(dāng)加入員工的工作成績、績效考核結(jié)果。

3.制定股份回購機制以便建立長期的激勵機制

股權(quán)回購機制可以避免企業(yè)股權(quán)的分散和外流;也可以保持股權(quán)結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定防止其他個人和機構(gòu)對企業(yè)控股權(quán)的威脅;還可以保證后期滿足持股要求的員工能夠有機會獲得企業(yè)的股份。在尚無員工認(rèn)購時可以由企業(yè)代持或者由其委托的TF證券資產(chǎn)管理公司代持，代持期間產(chǎn)生的溢價和收益可以選擇抵扣管理費用等方式。

4.企業(yè)扶持滿足認(rèn)購要求但是資金不足的員工

針對企業(yè)中滿足認(rèn)購股份要求，但是目前資金短缺卻有意向認(rèn)購的員工，尤其是針對技術(shù)和業(yè)務(wù)骨干，企業(yè)可以安排扶持計劃。企業(yè)的扶持方式可以選擇由企業(yè)擔(dān)保協(xié)助其進行認(rèn)購款的貸款，其本金和利息由員工收入和分紅分期償還;企業(yè)亦可以選擇由企業(yè)先行墊付部分認(rèn)購款，由員工后期的收入和分紅償還;企業(yè)墊付的認(rèn)購款可以在法律法規(guī)允許范圍內(nèi)約定是低息或者無息的。

5.建立健全員工持股會

持股會代表全體持股員工應(yīng)當(dāng)行使的權(quán)利：（1）監(jiān)督其委托的TF證券資產(chǎn)管理公司對股份的管理。（2）代表全體持股員工行使股東的投票、決策等權(quán)利。（3）聽取持股員工對企業(yè)發(fā)展的意見和建議，及時向企業(yè)提出。企業(yè)在制定各項發(fā)展戰(zhàn)略的時候，應(yīng)該廣泛聽取廣大員工尤其持股職工的意見和建議。

四、員工持股發(fā)展及前景

員工持股制度作為完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)，增強員工的勞動積極性和企業(yè)的凝聚力的一種手段，近來越來越受到政府及相關(guān)部門的重視。國務(wù)院發(fā)布的《國務(wù)院關(guān)于進一步促進資本市場健康發(fā)展的若干意見》，為建立健全員工持股計劃奠定了堅實的法律基礎(chǔ)。有了法律法規(guī)的規(guī)范和指導(dǎo)，企業(yè)在制定與實施員工持股計劃時便有了強有力的依據(jù)和參照;員工持股計劃將會在我國的大中型企業(yè)中取得更好的人力資源戰(zhàn)略成果;有助于我國社會主義經(jīng)濟發(fā)展沿著“共同發(fā)展，共同富?！钡牡缆飞显阶咴胶?。

五、結(jié)語

現(xiàn)代企業(yè)的發(fā)展人才競爭不斷加劇，建立員工持股制度，必須公平與效率兼顧、企業(yè)發(fā)展與個人發(fā)展統(tǒng)籌、堅持以人為本，讓員工感受到企業(yè)是自己的家，從而積極努力的為企業(yè)做出貢獻，竭盡所能發(fā)揮自己的作用和價值，為企業(yè)發(fā)展添磚加瓦，帶來個人與企業(yè)的共同發(fā)展。