基于區(qū)塊鏈技術(shù)的財務(wù)公司財務(wù)管理模式探究

萬向財務(wù)有限公司 陳春媚

1 區(qū)塊鏈技術(shù)概述

區(qū)塊鏈?zhǔn)欠植际綌?shù)據(jù)存儲、點對點傳輸、共識機(jī)制、加密算法等計算機(jī)技術(shù)的新型應(yīng)用模式。從本質(zhì)來講，區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N基于密碼學(xué)技術(shù)生成的由不同節(jié)點共同參與的分布式共享數(shù)據(jù)庫。區(qū)塊鏈技術(shù)具有去中心化、去信任、放篡改、開放性、智能和約、共享機(jī)制等特征。

2 財務(wù)公司現(xiàn)行財務(wù)管理模式存在的問題

2.1 資金管理存在的問題

2.1.1 資金歸集程度低

資金集中管理是企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司的核心功能。由于信息不對稱，信息在集團(tuán)各企業(yè)之間傳遞困難，無法實現(xiàn)資源共享。成員單位的資金預(yù)算、頭寸調(diào)撥、資金融入等業(yè)務(wù)執(zhí)行不流暢，財務(wù)公司在信息收集、數(shù)據(jù)分析、問題判斷過程中需要消耗大量的資源，資金歸集程度低。

2.1.2 支付結(jié)算外部依賴

現(xiàn)階段，財務(wù)公司通過在商業(yè)銀行開立賬戶，建立銀企直聯(lián)，依賴銀行進(jìn)行結(jié)算?，F(xiàn)行結(jié)算模式主要存在以下問題：一是結(jié)算過程以財務(wù)公司資金管理信息系統(tǒng)和銀企直聯(lián)系統(tǒng)為媒介，過程冗長，結(jié)算效率低；二是需要投入大量資金存儲數(shù)據(jù)和維護(hù)信息系統(tǒng)，結(jié)算成本高；三是集中的賬本和數(shù)據(jù)系統(tǒng)被黑客攻擊，接入端口出現(xiàn)問題帶來數(shù)據(jù)丟失結(jié)算風(fēng)險大。

2.1.3 資金監(jiān)控不到位

在“互聯(lián)網(wǎng)+金融服務(wù)”時代，財務(wù)公司對集團(tuán)內(nèi)部單位資金來龍去脈的監(jiān)控主要是通過信息系統(tǒng)網(wǎng)絡(luò)平臺實時掌握企業(yè)存量資金情況、實現(xiàn)資金劃轉(zhuǎn)查詢。一方面，目前跟蹤、查詢到的基本是表層信息。比如由于未能充分掌握企業(yè)內(nèi)部資金的分布狀況而不能及時發(fā)現(xiàn)是否存在資金濫用情況；另一方面，資金監(jiān)控缺乏全程式管理。目前財務(wù)公司對資金的監(jiān)管集中在事前、事后的檢查控制，缺乏有效的全程風(fēng)險把握機(jī)制。

2.1.4 融資渠道單一，融資成本高

融資管理在企業(yè)集團(tuán)的財務(wù)管理中處于關(guān)鍵地位，是為企業(yè)集團(tuán)和成員單位提供資金支持的必要條件。我國財務(wù)公司的資金來源主要是企業(yè)內(nèi)部單位成員沉淀下來的閑置資金和同業(yè)拆借，資金來源單一、規(guī)模小，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理。同時，融資手續(xù)費、信息搜集成本、談判成本等融資成本高。

2.2 票交所時代財務(wù)公司票據(jù)業(yè)務(wù)面臨新挑戰(zhàn)

票據(jù)是財務(wù)公司為成員企業(yè)進(jìn)行結(jié)算和融資的重要渠道。2016年12月8日，上海票據(jù)交易所(以下簡稱“票交所”)開業(yè)，我國票據(jù)業(yè)務(wù)開啟電子化交易時代。“票交所”時代的來臨，在提高票據(jù)交易流轉(zhuǎn)和清算效率的同時，財務(wù)公司的票據(jù)管理也面臨新的挑戰(zhàn)。主要因素有以下幾點。

2.2.1 市場主體多元化

224號文件出臺，央行將非銀行機(jī)構(gòu)及非法人產(chǎn)品納入票交所平臺參與主體。多元化主體參與的市場，單個主體的不合規(guī)行為可能會影響到交易鏈條上的其他參與者，票據(jù)資產(chǎn)跨市場運作風(fēng)險加大。

2.2.2 人工操作因素

票交所模式下，與票據(jù)業(yè)務(wù)相關(guān)的發(fā)起、開戶、質(zhì)押、資金清算等工作均由票據(jù)交易員完成，可能存在人工操作失誤和違規(guī)操作風(fēng)險。

2.2.3 客戶信用風(fēng)險

由于信息不對稱，未能發(fā)現(xiàn)企業(yè)在簽發(fā)商業(yè)票據(jù)時存在欺詐行為，或者在承兌時未能按時兌付帶來違約風(fēng)險。

2.3 供應(yīng)鏈金融發(fā)展存在瓶頸

供應(yīng)鏈金融管理是財務(wù)公司財務(wù)管理的重要組成部分。當(dāng)前財務(wù)公司在發(fā)展供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)中遇到以下幾個問題。

2.3.1 信息不對稱，上下游溝通困難

供應(yīng)鏈運作需涉及多方參與主體，在“互聯(lián)網(wǎng)+金融”背景下，為了防止不法分子侵犯隱私、商業(yè)機(jī)密泄露，很多供應(yīng)商、經(jīng)銷商不愿意輕易公開企業(yè)經(jīng)營信息，導(dǎo)致在短期內(nèi)，供應(yīng)鏈鏈條上相關(guān)的供需信息獲取滯后，供應(yīng)鏈資源無法得到及時、合理配置和使用。

2.3.2 信用管理難度加大

第一，商品生產(chǎn)和供應(yīng)周期較之前更加復(fù)雜。供應(yīng)鏈運作從原材料的采購到商品銷售可以覆蓋數(shù)百個階段；第二，涉及環(huán)節(jié)多。財務(wù)公司對用款企業(yè)的調(diào)查跟蹤包括審批、放款、貸后管理、不良清收等批量化處理；第三，隨著融資空間不斷擴(kuò)展，風(fēng)險也由單一的貿(mào)易環(huán)節(jié)向上下游蔓延。并且企業(yè)集團(tuán)供應(yīng)鏈可以跨越數(shù)十個地理區(qū)域，對事件的追蹤、調(diào)查難道大。

3 基于區(qū)塊鏈技術(shù)的財務(wù)公司管理模式探討

3.1 區(qū)塊鏈技術(shù)在資金管理方面的應(yīng)用

3.1.1 提高資金歸集度

財務(wù)公司可以利用區(qū)塊鏈構(gòu)建集團(tuán)內(nèi)部資金管理共享平臺，進(jìn)行企業(yè)集團(tuán)信息管理與交易。各企業(yè)將本單位的資金預(yù)算、用款計劃、交易數(shù)據(jù)上傳到這個平臺，財務(wù)公司可以實時查詢、密切關(guān)注各企業(yè)的資金波動情況，根據(jù)各企業(yè)的資金流量、存量、增量等信息，高效調(diào)劑資金余缺，優(yōu)化集團(tuán)資源配置。

3.1.2 優(yōu)化支付結(jié)算功能

借助區(qū)塊鏈技術(shù)打造的點對點支付方式，數(shù)據(jù)可以隨時備份、恢復(fù)，保證信息的真實性、安全性、準(zhǔn)確性。集團(tuán)成員企業(yè)可以直接在區(qū)塊鏈平臺將交易指令發(fā)送給財務(wù)公司，財務(wù)公司通過這個結(jié)算平臺向成員企業(yè)提供資金的上收和下劃、資金核算、賬務(wù)處理等服務(wù)。區(qū)塊鏈的應(yīng)用優(yōu)化了支付結(jié)算功能。首先，免除了中轉(zhuǎn)銀行，降低了中心化風(fēng)險；其次，減少了很多中間的人工處理環(huán)節(jié)，提高了總體支付速度；最后，為集團(tuán)企業(yè)節(jié)省結(jié)算費用，降低企業(yè)的交易成本。

3.1.3 實現(xiàn)全面全程的資金監(jiān)控

基于區(qū)塊鏈的防篡改特性，信息一經(jīng)確認(rèn)就不能修改，可以在短時間內(nèi)實現(xiàn)驗證，能夠確保交易透明化，避免人工操作環(huán)節(jié)帶來的道德風(fēng)險。一方面，財務(wù)公司可以利用區(qū)塊鏈對企業(yè)資金的支出、收入、存量以及所有交易信息進(jìn)行全面細(xì)致了解，構(gòu)建精確的決策分析數(shù)據(jù)處理模型，綜合運用各種渠道、各個企業(yè)的數(shù)據(jù)，有效提升決策準(zhǔn)確率，提高資金運行的效率效益，由表及里的管控企業(yè)的資金往來情況；另一方面，財務(wù)公司可以利用區(qū)塊鏈技術(shù)對每一筆資金進(jìn)行審核監(jiān)控，無論是預(yù)付款的支出、原材料的采購還是機(jī)械設(shè)備的制造、出庫、運輸、通關(guān)、報檢的全流程，從而實現(xiàn)全面全程的資金監(jiān)控。

3.1.4 多元化融資降低融資成本

區(qū)塊鏈通過去中心化和去信任的方式，集體維護(hù)一個可靠的數(shù)據(jù)庫，利用不可篡改的特性，為所有在鏈條上發(fā)生的財務(wù)交易提供安全、可靠、永不丟失的證明，這個分布式賬本可以成為各金融機(jī)構(gòu)之間的連接器。各金融機(jī)構(gòu)在區(qū)塊鏈平臺上發(fā)布資產(chǎn)相關(guān)信息并隨時同步到所有節(jié)點，財務(wù)公司可以根據(jù)融資需求在平臺上開展融資租賃、股權(quán)融資、發(fā)行債券、引進(jìn)戰(zhàn)略投資者等融資活動，優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。另外，財務(wù)公司可以將流動性較差的資產(chǎn)以證券化資產(chǎn)的形式發(fā)布到區(qū)塊鏈平臺，盤活非流動性資產(chǎn)以滿足企業(yè)集團(tuán)的融資需求。同時，點對點的交易能讓合約快速生成并執(zhí)行，提高融資效率，節(jié)省融資成本。

3.2 基于區(qū)塊鏈的數(shù)字票據(jù)

財務(wù)公司利用區(qū)塊鏈技術(shù)使用數(shù)字票據(jù)可以解決目前在票據(jù)業(yè)務(wù)面臨的痛點。第一，去中心化特性，市場多元化參與主體的任何行為數(shù)據(jù)都將被記錄、積累在節(jié)點上，并對全網(wǎng)公開，極大降低信用風(fēng)險。第二，基于時間戳特性，每張數(shù)字票據(jù)都被打上時間和空間的印記，不僅可以有效制約票據(jù)操作員的職業(yè)道德風(fēng)險，還可以對票據(jù)從開票到承兌的整個流轉(zhuǎn)進(jìn)行更好的控制，每張票據(jù)都可進(jìn)行追溯驗證，防止集團(tuán)企業(yè)的合作伙伴或其后手票據(jù)欺詐行為的出現(xiàn)。第三，智能合約的使用可以讓數(shù)據(jù)票據(jù)的交易不再需要通過線下合同強(qiáng)制執(zhí)行，自動化觸發(fā)機(jī)制的出現(xiàn)，使票據(jù)可以按照事先設(shè)定好的條件實現(xiàn)承兌，避免了執(zhí)行過程中出現(xiàn)違約風(fēng)險。

3.3 區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈管理中的應(yīng)用

3.3.1 實現(xiàn)信息互聯(lián)互通

區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)具有共享機(jī)制、透明性、公開性，基于這些特征，信息可實時采集、確認(rèn)和傳遞，區(qū)塊鏈成為企業(yè)集團(tuán)和供應(yīng)鏈上所有企業(yè)合作的連接器。每個供應(yīng)鏈參與者都有相同的權(quán)利獲取參與交易的信息，并有相同的義務(wù)保障和維護(hù)這些交易數(shù)據(jù)和信息的全面、真實和安全。區(qū)塊鏈的運用，讓上下游企業(yè)溝通更加協(xié)調(diào)，提升供應(yīng)鏈的整體協(xié)同效應(yīng)。

3.3.2 建立動態(tài)信用管理體系

信用是供應(yīng)鏈運行的根基。區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)透明、公開和防篡改的特性，讓區(qū)塊鏈自帶信用屬性。以區(qū)塊鏈為依托，財務(wù)公司可以建立全新的企業(yè)集團(tuán)供應(yīng)鏈動態(tài)信用管理體系。首先，財務(wù)公司可以對信息和數(shù)據(jù)進(jìn)行批量處理，實現(xiàn)“客戶—行業(yè)—商品”以顧客需求為導(dǎo)向的供求關(guān)系管理，全面掌握不同時段供應(yīng)鏈客戶的動態(tài)需求，為他們提供專業(yè)化和差異化的金融服務(wù)；其次，可以建立“業(yè)務(wù)模式—流程—渠道”以實物和服務(wù)為導(dǎo)向的縱向跟蹤，實現(xiàn)信息和資源的動態(tài)雙向流動管理；最后，結(jié)合區(qū)塊鏈的智能合約技術(shù)，可以事先設(shè)定風(fēng)險預(yù)警和還款條件，當(dāng)條件達(dá)成則合約自動執(zhí)行，如此，可以有效減少業(yè)務(wù)糾紛和溝通成本，大大降低供應(yīng)鏈融資風(fēng)險。

4 結(jié)語

綜上所述，基于區(qū)塊鏈技術(shù)建立企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司全新的財務(wù)管理模式，可以實現(xiàn)財務(wù)公司職能優(yōu)化，提升企業(yè)集團(tuán)的整體價值。但目前區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用處于初始階段，財務(wù)公司應(yīng)加強(qiáng)業(yè)內(nèi)關(guān)于區(qū)塊鏈的合作研究，持續(xù)關(guān)注區(qū)塊鏈技術(shù)的成熟度、安全性，積極探索區(qū)塊鏈技術(shù)的落地應(yīng)用。