淺談“一帶一路”與人民幣國際化發(fā)展現(xiàn)狀與挑戰(zhàn)

北京大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 溫遠(yuǎn)松

1 “一帶一路”建設(shè)中人民幣國際化的現(xiàn)狀

自2013年習(xí)近平總書記提出“絲綢之路”的理念和“一帶一路”倡議目標(biāo)之后，國際地位和國際影響力穩(wěn)步提升，2015年起，圍繞“五同”打造新戰(zhàn)略思想，進(jìn)一步推進(jìn)了我國“一帶一路”建設(shè)的快速發(fā)展，美國在2008年遭受經(jīng)濟(jì)危機(jī)，人民幣的國際化越來越受到世界的關(guān)注。

1.1 “一帶一路”倡議的發(fā)展現(xiàn)狀

現(xiàn)階段，“一帶一路”倡議的發(fā)展成效如下。

第一，與沿線國家的外交發(fā)展。最近幾年中國與各個(gè)國家的來往更加頻繁，關(guān)系更為密切。“一帶一路”倡議促使中國與東盟等國家形成的戰(zhàn)略合作關(guān)系逐漸完善。經(jīng)濟(jì)開放程度的加大，對外開放措施進(jìn)一步推行，使得周邊各國與我國之間的合作更為順暢。同時(shí)，許多國家也為我國開放了免簽證、落地簽等措施，推動了我國與相關(guān)國家的旅游發(fā)展。此外，各國人民的友好往來也帶動了留學(xué)生的來往交流，促進(jìn)了我國與他國之間的友好合作發(fā)展。

第二，基礎(chǔ)設(shè)施的發(fā)展。交通設(shè)施的迅速覆蓋帶來明顯改變，鐵路、航空連接城市、國家數(shù)量不斷增加以及航線數(shù)量迅猛增長，中歐兩地的列車達(dá)到將近7000列。交通設(shè)施的發(fā)展促進(jìn)經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的往來，進(jìn)出口總額也在近年來不斷提高。2013—2017年，進(jìn)出口總額達(dá)到了33.02萬億人民幣，2018年第一季度同比增長12.90%。

第三，金融服務(wù)業(yè)的發(fā)展。2015年，亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行成立，在發(fā)展的初期，加入的成員國數(shù)量并不多。今年，成員國的數(shù)量已經(jīng)達(dá)到84個(gè)，當(dāng)中就有“一帶一路”倡議沿線國家42個(gè)。近年來，投資項(xiàng)目已經(jīng)超過了20個(gè)，投資金額總額超過了37億美元。同時(shí)，中國的出口信用保險(xiǎn)公司也為項(xiàng)目合作國家提供保險(xiǎn)服務(wù)。

1.2 人民幣國際化的發(fā)展現(xiàn)狀

目前，人民幣的國際化程度正在日益加深，通過對中國人民銀行發(fā)行的2018年人民幣國際化報(bào)告可以得知，2017年人民幣跨境收付總體平衡，收付金額合計(jì)9.19萬億元，占本外幣跨境收付比重為22.3%。目前，人民幣國際化的發(fā)展?fàn)顩r可以由以下幾個(gè)方面概括。

第一，人民幣離岸交易量逐日增長。這方面的發(fā)展表現(xiàn)在其他各國對人民幣的接受程度持續(xù)增加。我國與其他國家之間的貿(mào)易交易使用人民幣作為結(jié)算貨幣可以解決匯率波動的問題，在此基礎(chǔ)上還能進(jìn)一步節(jié)約貿(mào)易成本，構(gòu)建更加科學(xué)合理的離岸市場資金回流的方式， 推進(jìn)多樣化的人民幣離岸市場建設(shè)，在多方面的努力下，2018年人民幣在全球貿(mào)易交易市場中成為了第五大支付貨幣。

第二，跨境結(jié)算業(yè)務(wù)迅速發(fā)展。人民幣國際化的發(fā)展帶動了結(jié)算業(yè)務(wù)的進(jìn)步，給人民的出行帶來了更好的體驗(yàn)。根據(jù)環(huán)球銀行的統(tǒng)計(jì)，截至2018年1月底，人民幣作為全球第五大支付貨幣。2018上半年，全球以人民幣作為結(jié)算貨幣的企業(yè)達(dá)到了34.9萬家?？缇迟Q(mào)易、服務(wù)貿(mào)易和其他投資項(xiàng)目總額都達(dá)到了千億元。

第三，貨幣交換合作持續(xù)深入。自2008年起，中國與30多個(gè)國家和地區(qū)簽署了本幣互換協(xié)議，當(dāng)中有22個(gè)“一帶一路”國家。協(xié)議能夠規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)，降低交易成本，極大程度上便捷了來往貿(mào)易和投資交流。同時(shí)，人民幣國際化指數(shù)在2017年達(dá)到3.13%，增長44.8%。

第四，人民幣的國際地位逐步提升。中國人越來越習(xí)慣于新移動支付，代表著中國正在走入數(shù)字化普及的時(shí)代，這也正是“一帶一路”的發(fā)展成果。支付寶自從2015年以來，逐漸實(shí)現(xiàn)全球化，目前全國有8.7億的用戶享受到支付寶的便捷操作。對于中國消費(fèi)者而言，出國支付不需要兌換外幣，這也正是人民幣逐漸發(fā)展成為國際貨幣的一個(gè)體現(xiàn)，根據(jù)國際貨幣基金的相關(guān)數(shù)據(jù)可以看出，人民幣的國際影響力正在不斷加強(qiáng)。

2 基于貨幣國際化影響因素的分析

貨幣國際化展現(xiàn)了一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度，在貨幣國際化的發(fā)展過程中，常常遭到多方面因素的影響，具體為以下幾點(diǎn)。

2.1 一國經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易規(guī)模的影響

當(dāng)一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展各項(xiàng)指標(biāo)達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)其經(jīng)濟(jì)的規(guī)模能夠伴隨經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展而不斷深入的情況下，這種貨幣才能夠進(jìn)入國際化的發(fā)展腳步中。一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易的發(fā)展程度能夠體現(xiàn)一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，同時(shí)，經(jīng)濟(jì)實(shí)力是貨幣國際化的關(guān)鍵因素。

2.2 經(jīng)濟(jì)全球化和國際社會分工的影響

經(jīng)濟(jì)全球化的含義為，各個(gè)生產(chǎn)要素在全球的范圍內(nèi)重新配置，各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動沒有國界作為阻礙，變成一個(gè)全世界范圍之內(nèi)的有機(jī)整體的過程。發(fā)展經(jīng)濟(jì)全球化和融合國際社會，是為了避免各國之間貿(mào)易往來的匯率風(fēng)險(xiǎn)，每個(gè)國家都希望本國貨幣是交易結(jié)算的單位，進(jìn)而能夠促進(jìn)本國貨幣的國際化，從而推動貨幣國際化的浪潮。

2.3 政府政策的影響

各國政府在世界貿(mào)易以及經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域中的宏觀調(diào)控作用十分重要，政府的政策具有強(qiáng)制性，所以政府的政策對貨幣的國際化起著強(qiáng)有力的推進(jìn)作用。通過相關(guān)政策的頒布、計(jì)劃的實(shí)施，鼓勵(lì)本國企業(yè)的對外貿(mào)易和經(jīng)濟(jì)交流，從而加深對外開放的程度，進(jìn)而完善國際金融體系等對本國貨幣國際化有貢獻(xiàn)的決策。

3 “一帶一路”建設(shè)為人民幣國際化帶來的機(jī)遇

3.1 擴(kuò)大人民幣貿(mào)易的結(jié)算范圍

在“一帶一路”倡議的推進(jìn)下，商品貿(mào)易穩(wěn)步發(fā)展。為了降低以美元結(jié)算貨幣的匯率成本，有助于交易雙方避免匯率的風(fēng)險(xiǎn)，減小美元流動性變差對貿(mào)易造成的影響，人民幣作為結(jié)算貨幣將逐漸成為貿(mào)易雙方的首選。在全世界貿(mào)易發(fā)展環(huán)境動蕩的背景下，我國推動“一帶一路”倡議計(jì)劃的實(shí)施，2017年實(shí)現(xiàn)與“一帶一路”沿線國家辦理人民幣跨境收付金額超過1.36萬億。

除了商品貿(mào)易，“一帶一路”能夠給我國帶來與中亞各個(gè)石油輸出國的戰(zhàn)略合作關(guān)系，使用人民幣作為交易貨幣，能夠促進(jìn)“一帶一路”建設(shè)中能源項(xiàng)目的發(fā)展，加強(qiáng)建材類、礦石等能源的貿(mào)易，擴(kuò)大人民幣的國際需求。

3.2 支持人民幣離岸交易中心布局

離岸交易市場的發(fā)展是促進(jìn)人民幣國際化的一個(gè)重要影響因素。目前，香港仍然是我國最首要的人民幣離岸市場，但是全世界的其他地區(qū)的發(fā)展仍舊不充足。“一帶一路”倡議的發(fā)展，促使中國和各個(gè)“一帶一路”沿線國家的貿(mào)易往來加倍繁忙，基礎(chǔ)設(shè)施的完善也為人民幣離岸市場的交易打下了基礎(chǔ)，有助于人民幣離岸市場的創(chuàng)新和發(fā)展。在2016年，九個(gè)國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)在“一帶一路”的沿線國家創(chuàng)建了分支機(jī)構(gòu)，累計(jì)發(fā)放的貸款總額超過了1600億元。

3.3 政策溝通為人民幣國際化建立橋梁

“一帶一路”的倡議目標(biāo)不只是為了促進(jìn)我國在經(jīng)濟(jì)貿(mào)易方面上的發(fā)展，同時(shí)也是為了發(fā)展我國的政治和外交?！耙粠б宦贰毖鼐€的國家數(shù)量大，各個(gè)國家和地區(qū)在一定程度上有著發(fā)展、改革和轉(zhuǎn)型的困難，更有甚者處于政局紊亂的環(huán)境下。在這樣的背景之下，實(shí)行“一帶一路”倡議能夠幫助人民幣更好的在全球范圍內(nèi)得到使用，同時(shí)能夠促進(jìn)人民幣國際化的進(jìn)程。

從另一個(gè)角度來看，許多國家和地區(qū)渴望通過經(jīng)濟(jì)的發(fā)展來促使和平事業(yè)的發(fā)展，“一帶一路”就提供了良好的機(jī)遇，使各國擁有溝通的契機(jī)。因此，許多國家踴躍參加到“一帶一路”的發(fā)展潮流中并簽訂各項(xiàng)協(xié)議，通過簽署各項(xiàng)合作協(xié)議，不僅為國家之間經(jīng)濟(jì)貿(mào)易往來提供了更大的機(jī)遇，也推動了人民幣國際化的進(jìn)展。政策的實(shí)施是為了服務(wù)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，在共同的發(fā)展目標(biāo)下，“一帶一路”為各國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了一個(gè)平臺。

4 “一帶一路”計(jì)劃中人民幣國際化所面臨的挑戰(zhàn)

4.1 我國的金融市場發(fā)展仍不成熟

我國的人民幣國際化市場主要體現(xiàn)在香港的離岸市場和金融資產(chǎn)計(jì)價(jià)交易領(lǐng)域中，整體應(yīng)用程度不高。人民幣仍然處在變化的時(shí)期，雖然使用的領(lǐng)域涉及到邊境貿(mào)易和企業(yè)貿(mào)易，但是規(guī)模不大，范圍也受到一定程度的限制?，F(xiàn)階段，境外的企業(yè)同意使用人民幣作為結(jié)算貨幣的相對比較少，這是我國推進(jìn)人民幣國際化的一項(xiàng)巨大困難，離人民幣國際化還有一定的距離。

同時(shí)，我國的金融監(jiān)管體系并不完善，人民幣的匯率還沒有完全的市場化。銀行在風(fēng)險(xiǎn)管理、信用分析等方面都還需要進(jìn)一步的完善，通過增加人民幣投資、出境旅游等方式可以提高人民幣交易的活躍度。因此，我國應(yīng)該積極應(yīng)對金融市場發(fā)展不成熟的挑戰(zhàn)，加大政策實(shí)施力度，促進(jìn)金融市場快速發(fā)展。

4.2 國際責(zé)任加大帶來潛在風(fēng)險(xiǎn)

在人民幣國際化為我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到各種積極作用的同時(shí)，也帶來了一些潛在問題和風(fēng)險(xiǎn)。在機(jī)遇到來之際也要妥善處理風(fēng)險(xiǎn)，我國在世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的浪潮中需要承擔(dān)起穩(wěn)定國際市場和金融體系的責(zé)任，并塑造好我國的國際形象，為人民幣進(jìn)一步的國際化打下基礎(chǔ)。

我國應(yīng)該積極做好人民幣國際化發(fā)展工作，維持經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展，保持各方對我國國際地位的信任。對于經(jīng)濟(jì)衰退的國家，提供貸款的儲備國不僅可能作出不提供貸款的決策，也可能失去本國的國際地位和各國的信任，從而面臨極大的經(jīng)濟(jì)損失。因此，必須在信用和責(zé)任之間做好權(quán)衡，不應(yīng)在犧牲出口貿(mào)易企業(yè)利益的基礎(chǔ)上解決問題。

4.3 人民幣期貨市場建設(shè)程度較低

現(xiàn)階段，盡管我國已經(jīng)和一些國家簽訂了貨幣互換協(xié)議，特別提款權(quán)貨幣籃子也納入了人民幣，但人民幣依仍然不能夠和美元相提并論。人 民幣國際化發(fā)展導(dǎo)致局限性的原因是人民幣仍然沒有成為某個(gè)大宗商品的交易貨幣，還沒有被國際廣泛認(rèn)可作為結(jié)算貨幣，致使中國雖然進(jìn)出口貿(mào)易總額數(shù)量大，卻不能很好地發(fā)揮這一優(yōu)點(diǎn)來推動人民幣的國際化進(jìn)程。此外，“一帶一路”沿線的各個(gè)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度參差不齊，甚至有20個(gè)國家和地區(qū)沒有建立交易場所，貨幣期貨市場處于空白狀態(tài)。此外，這些國家和地區(qū)擁有的交易數(shù)額差距較大，一般集中在經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度相對較高的地區(qū)，服務(wù)水平需要進(jìn)一步的提高。

4.4 文化差異具有制約性

“一帶一路”倡議的沿線國家都有各自不同的宗教信仰和文化價(jià)值觀，在各個(gè)國家相互交流尋求合作發(fā)展的前提是相互尊重。為了促使人民幣國際化，首先就要了解各個(gè)國家之間的文化差異和經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異。比如有的國家以農(nóng)業(yè)和游牧為基礎(chǔ)，如烏茲別克斯坦、蒙古等。也有文化受宗教影響的吉爾吉斯斯坦、沙特阿拉伯等。大部分地區(qū)因?yàn)橄嗑噍^近，文化差異不大，但由于“一帶一路”的范圍較大，各個(gè)國家具有其獨(dú)特的文化，而且這些國家價(jià)值觀和宗教信仰的多樣性為人民幣在某些區(qū)域的國際化發(fā)展帶來了一定的阻礙。

5 基于當(dāng)前“一帶一路”建設(shè)中人民幣國際化現(xiàn)狀的應(yīng)對措施

5.1 建立風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制，提高抵御金融風(fēng)險(xiǎn)的能力

正如上文所述，“一帶一路”沿線國家和地區(qū)存在文化的多樣性以及各個(gè)國家之間的發(fā)展程度不同，因此，我國的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該制定合理的預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的方案?？梢酝ㄟ^創(chuàng)建金融組織，一起面對金融風(fēng)險(xiǎn)，還可以對貸款的比例和時(shí)限進(jìn)行調(diào)節(jié)，使之能夠提高風(fēng)險(xiǎn)承受能力。此外，還應(yīng)該準(zhǔn)備好充足的貸款損失金，若貸款環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，可以利用提前準(zhǔn)備好的貸款損失金幫助金融組織順利度過艱難時(shí)期，但是安全是第一要素，使資金能夠如期贖回。同時(shí)，金融組織還應(yīng)該積極尋找合作，拍賣抵押物以及破產(chǎn)補(bǔ)償。

5.2 加快建設(shè)人民幣離岸市場，積極承擔(dān)國際責(zé)任

我國的改革開放建設(shè)已經(jīng)經(jīng)歷了40年的時(shí)間，世界地位持續(xù)提高，國際責(zé)任也在加重。從美元國際化的發(fā)展過程可以吸取到相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，發(fā)達(dá)的美元離岸市場是美元被廣泛作為第三方貨幣使用的原因之一，反觀我國的人民幣離岸市場建設(shè)，國有銀行的經(jīng)營水平不高，國外分支機(jī)構(gòu)數(shù)量也不多，相關(guān)的管理人員沒有重視積極承擔(dān)國際責(zé)任的意識，導(dǎo)致人民幣國際化受到阻礙。因此，我國應(yīng)該進(jìn)一步加快建設(shè)人民幣離岸市場，擴(kuò)大人民幣對外貸款的規(guī)模，與貿(mào)易輸出和對外投資帶動人民幣流動方式互補(bǔ)。積極利用國際連中心的輻射功能，發(fā)展人民幣離岸金融業(yè)務(wù)，承擔(dān)國際責(zé)任，擴(kuò)展人民幣海外使用范圍，推進(jìn)人民幣國際化。

5.3 構(gòu)建多方融資平臺，建設(shè)人民幣期貨市場

我國應(yīng)該持續(xù)重視與“一帶一路”沿線國家和地區(qū)的貿(mào)易往來，增強(qiáng)人民幣幣值的穩(wěn)定性，進(jìn)一步完善基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，促進(jìn)人民幣期貨市場建設(shè)，提高與各國貿(mào)易合作時(shí)用人民幣作為結(jié)算貨幣的意識，提供人民幣貸款，提倡其他國家和地區(qū)儲備人民幣。與此同時(shí)，我國應(yīng)該積極和相關(guān)大型金融機(jī)構(gòu)合作，共同創(chuàng)建經(jīng)濟(jì)投資項(xiàng)目。

5.4 積極應(yīng)對文化差異，尊重宗教多樣性

文化是世界人類文明的共同財(cái)產(chǎn)，尊重文化差異性是維持世界和平的重要方式?，F(xiàn)階段，世界性范圍的問題日益增多，金融危機(jī)、能源危機(jī)等各類問題都對世界經(jīng)濟(jì)文明的進(jìn)一步發(fā)展帶來了挑戰(zhàn)，在人民幣國際化發(fā)展的道路上，我國與各國命運(yùn)緊緊相系，若不能夠尊重種族和宗教的多元化將會造成溝通與交流的過程中產(chǎn)生碰撞，因此各國應(yīng)該積極承擔(dān)責(zé)任，正確認(rèn)識文化差異性的內(nèi)涵，謀求在多元文化下的共同發(fā)展。

6 結(jié)語

綜上所述，經(jīng)濟(jì)危機(jī)過后，世界的金融體系面臨著巨大的壓力和挑戰(zhàn)，在“一帶一路”倡議的帶領(lǐng)下，人民幣的國際化已經(jīng)是必然的趨勢，在國際市場的浪潮中應(yīng)該在風(fēng)險(xiǎn)中尋求機(jī)遇，通過各種貿(mào)易手段和體制改革進(jìn)一步推進(jìn)人民幣的國際化，迎接我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新時(shí)代。