互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及其分析

李橋鴿

摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融是一種新形式的金融中介，可以通過規(guī)模經(jīng)濟(jì)和流動(dòng)性有效地降低交易成本并解決信息不對(duì)稱問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融為金融市場(chǎng)提供了更好的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)，有力推動(dòng)了傳統(tǒng)金融活動(dòng)的改革與創(chuàng)新。本文首先分析互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)作模式，其次通過數(shù)據(jù)分析中國(guó)和陜西省互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀，并在此基礎(chǔ)上，提出互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的相關(guān)政策建議。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 第三方支付 網(wǎng)絡(luò)借貸 規(guī)范發(fā)展

一、引言

互聯(lián)網(wǎng)金融是指將互聯(lián)網(wǎng)作為服務(wù)平臺(tái)進(jìn)行的所有金融活動(dòng)，其有效突破了傳統(tǒng)金融在時(shí)間和空間上的局限性，使資源配置更加便捷、透明和高效。2014年的《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告》指出，“互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合，它是一種利用互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)通信技術(shù)實(shí)現(xiàn)融資，支付和信息調(diào)解功能的新興金融模式?！被ヂ?lián)網(wǎng)金融的形式很多，常見的有第三方支付和大數(shù)據(jù)金融。此外，P2P借貸和眾籌行業(yè)也是互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)不可或缺的重要組成部分。

互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合創(chuàng)造了一種新的金融中介形式，互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代資金的時(shí)空分配效率實(shí)現(xiàn)了質(zhì)的飛躍。通過移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、云計(jì)算和大數(shù)據(jù)處理，互聯(lián)網(wǎng)金融生態(tài)邊界被廣泛延伸。依托互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，全天候業(yè)務(wù)和低級(jí)門檻，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的金融服務(wù)覆蓋范圍不斷擴(kuò)大?；ヂ?lián)網(wǎng)將互聯(lián)網(wǎng)思維中的合作，分享，開放和平等的特點(diǎn)融入金融業(yè)務(wù)，推動(dòng)傳統(tǒng)金融活動(dòng)的改革和創(chuàng)新。降低交易成本，為金融市場(chǎng)提供更豐富，更好的金融產(chǎn)品和服務(wù)。本文首先分析互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)作模式，其次通過數(shù)據(jù)分析中國(guó)和陜西省互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀，并在此基礎(chǔ)上，提出互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的相關(guān)政策建議。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的運(yùn)作模式

（一）第三方支付

第三方支付實(shí)際上是一種支持交易的平臺(tái)，它是由機(jī)構(gòu)單獨(dú)提供的，這一機(jī)構(gòu)通過與銀行簽約具備一定的實(shí)力和信譽(yù)保障。第三方支付融資模式在數(shù)據(jù)規(guī)模優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上能夠?qū)蛻艉托袠I(yè)進(jìn)行整合分析，為客戶提供相應(yīng)的信用支持水平。PayPal，支付寶，財(cái)付通等都是這種模式的代表。

根據(jù)中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)第三方支付的交易數(shù)據(jù)，在2015年，交易規(guī)模突破11874.5億元，同比增長(zhǎng)46.9%。隨著中國(guó)電子商務(wù)環(huán)境的不斷發(fā)展，支付方式不斷豐富，金融創(chuàng)新活躍，網(wǎng)上支付服務(wù)迅速發(fā)展。目前，越來越多的企業(yè)獲得第三方支付的牌照，隨著產(chǎn)業(yè)集團(tuán)、金融機(jī)構(gòu)等加入第三方支付市場(chǎng)，可以預(yù)見的是行業(yè)格局將更加多元化。

（二）P2P網(wǎng)絡(luò)借貸

P2P是一種金融服務(wù)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，它將私人貸款與互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合，為資金供需構(gòu)建了一個(gè)中間平臺(tái)。自2009年以來，中國(guó)P2P貸款交易規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)。隨著市場(chǎng)規(guī)模迅速擴(kuò)大、參與主體不斷增加，P2P貸款所帶來的問題也不少。僅2014年，P2P平臺(tái)就發(fā)生多起事故，這表明互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的信用評(píng)級(jí)日益變得重要起來。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融門戶

在互聯(lián)網(wǎng)金融門戶中，客戶能通過網(wǎng)絡(luò)查詢、了解、購買各種理財(cái)和保險(xiǎn)產(chǎn)品，使得網(wǎng)絡(luò)融資更加便捷透明，門檻相對(duì)較低，個(gè)性化需求能夠得到及時(shí)滿足。中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融銷售門戶有自建平臺(tái)銷售和通過第三方平臺(tái)銷售兩種。自建平臺(tái)的盈利模式主要是從產(chǎn)品利差中獲利。通過第三方銷售平臺(tái)銷售的產(chǎn)品包括在電子商務(wù)平臺(tái)上銷售理財(cái)產(chǎn)品，及與知名互聯(lián)網(wǎng)公司的合作的理財(cái)產(chǎn)品，另外還有通過基金超市和金融超市銷售的產(chǎn)品，及通過社交網(wǎng)絡(luò)銷售的產(chǎn)品。目前，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的銷售包括資金和保險(xiǎn)。

（四）眾籌

眾籌主要是搭建互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，讓有創(chuàng)意但缺乏資金的需求者和有資金但卻缺乏投資項(xiàng)目的供給者直接對(duì)接。與銀行，私募股權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)投資等傳統(tǒng)融資方式相比，眾籌資金規(guī)模小，數(shù)量大，為小型創(chuàng)新和創(chuàng)業(yè)公司開辟了新的融資途徑。眾籌項(xiàng)目不僅包括產(chǎn)品開發(fā)和商品推銷等商業(yè)項(xiàng)目，還包括科學(xué)研究，扶貧和藝術(shù)設(shè)計(jì)。自2009年以來，眾籌交易的規(guī)模一直在增加，2012年以來增長(zhǎng)最快。

三、陜西省互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀

根據(jù)2017《中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)+數(shù)字經(jīng)濟(jì)指數(shù)》報(bào)告，2016年陜西省GDP總量在全國(guó)排第15名，互聯(lián)網(wǎng)+數(shù)字經(jīng)濟(jì)在全國(guó)排第14名。而2014年互聯(lián)網(wǎng)金融排名遠(yuǎn)落后于GDP總量排名，陜西省互聯(lián)網(wǎng)金融近年發(fā)展速度較快。

（一）網(wǎng)上銀行

從2009-2014年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，無論是全國(guó)還是陜西網(wǎng)上銀行的利用率是逐年上漲的。2009年和2010年，陜西網(wǎng)上銀行的利用率略低于全國(guó)水平。陜西省網(wǎng)上銀行利用率趕超全國(guó)，截至2014年，達(dá)到45.3%的水平。

（二）網(wǎng)絡(luò)支付

2015年，中國(guó)人民銀行暫停發(fā)放第三方支付許可證，此前共簽發(fā)了269份許可證。其中，支付寶和微信支付已成為許多人必備的支付工具。陜西省目前有六家公司擁有第三方支付許可證，目前只有一家公司獲得了互聯(lián)網(wǎng)支付許可。

截至2014年12月，陜西省在線支付用戶數(shù)達(dá)到853萬。從2009-2014年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看，無論是全國(guó)還是陜西網(wǎng)上支付率都逐年上升。2009年和2010年，陜西的網(wǎng)上支付率低于全國(guó)水平。

（三）網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)

目前，陜西省共有15個(gè)在線借貸平臺(tái)，只有一個(gè)國(guó)有獨(dú)資平臺(tái)。在累計(jì)交易量方面，金開貸以1.9億元位居榜首，其次是安易融1.2億元，其他平臺(tái)仍處于千萬水平。

2016年3月25日，作為國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)自律組織的中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)在上海成立。中央政府出臺(tái)了整頓在線借貸平臺(tái)《互聯(lián)網(wǎng)借貸信息中介業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，《辦法》中明確限制了網(wǎng)上借貸平臺(tái)的貸款限額，這意味著網(wǎng)貸平臺(tái)的野蠻增長(zhǎng)時(shí)期已經(jīng)過去，大多數(shù)平臺(tái)將面臨整頓。

為加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)上借閱信息中介業(yè)務(wù)活動(dòng)的監(jiān)督管理，2017年8月24日發(fā)布《陜西省網(wǎng)絡(luò)借閱信息中介業(yè)務(wù)管理辦法（試行）》，《辦法》對(duì)在線貸款金額進(jìn)行了限額，限制了同一在線借貸信息機(jī)構(gòu)平臺(tái)的借款金額。

四、相關(guān)政策建議

（一）推動(dòng)普惠金融發(fā)展

推動(dòng)普惠金融發(fā)展，是解決新時(shí)代中國(guó)社會(huì)主要矛盾的措施之一?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是中共十八屆三中全會(huì)提出全面深化改革決策中包容性金融發(fā)展的典型代表，它具有去中介的特點(diǎn)，強(qiáng)調(diào)和滿足客戶的個(gè)性化需求和便利性，有利于降低現(xiàn)有金融服務(wù)成本，提高服務(wù)效率，促進(jìn)金融創(chuàng)新。包容性金融意味著服務(wù)更多的中小微人群、覆蓋范圍更加廣泛。由于互聯(lián)網(wǎng)金融具有包容性，因此推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融朝著普惠化方向發(fā)展，必將推動(dòng)普惠金融的發(fā)展。

（二）進(jìn)一步規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展

監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)控建立長(zhǎng)效機(jī)制，并謹(jǐn)慎引入互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管規(guī)則，以此將可能導(dǎo)致系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的因素扼殺在搖籃之中。隨著金融市場(chǎng)的快速發(fā)展，監(jiān)管部門也面臨著新問題、新挑戰(zhàn)，尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對(duì)監(jiān)管部門提出了更高要求，因?yàn)橐环矫姹O(jiān)管部門要審慎監(jiān)管金融行業(yè)發(fā)展中的違法違規(guī)問題，另一方面也要防止不恰當(dāng)?shù)谋O(jiān)管行動(dòng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)產(chǎn)生不利影響并阻礙其發(fā)展。展望未來，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)要實(shí)現(xiàn)規(guī)范化發(fā)展，相關(guān)的法律法規(guī)必須跟進(jìn)，以期規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融行為，保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者權(quán)益，使互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展進(jìn)入標(biāo)準(zhǔn)化軌道。

（三）繼續(xù)發(fā)展移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融

現(xiàn)如今，人們可以通過支付寶移動(dòng)端、微信支付、手機(jī)銀行等快捷高效地完成購物、繳費(fèi)等移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)交易，由此可見，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)人類生活的影響日益加深。未來，隨著5G時(shí)代的到來，智能終端將進(jìn)一步普及，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)更深層次的融合將使得移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融的財(cái)富覆蓋率更大。因此，要進(jìn)一步并且大力發(fā)展移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融，實(shí)現(xiàn)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與人類生活休戚與共，促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

（作者單位：西北大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院）