宏觀環(huán)境對商業(yè)銀行運營管理的影響

李志鵬

【摘 要】 銀行的運營管理是現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)職能、運營職能、營銷職能三大職能之一，在企業(yè)競爭過程中有著不可替代的地位。在未來，宏觀環(huán)境的變化正在挑戰(zhàn)關(guān)于“運營”的傳統(tǒng)理念，運營的目標(biāo)將是“成本更低、效率更高、風(fēng)險可控”，卓越運營將會成為優(yōu)秀金融機構(gòu)的核心競爭力之一，轉(zhuǎn)型發(fā)展勢在必行。本文系統(tǒng)的梳理了當(dāng)前的宏觀環(huán)境，探究宏觀環(huán)境對商業(yè)銀行運營管理的影響。

【關(guān)鍵詞】 商業(yè)銀行 宏觀環(huán)境 運營管理

一、當(dāng)前宏觀環(huán)境

1、經(jīng)濟(jì)背景

目前，我國宏觀經(jīng)濟(jì)正面臨金融周期向下和經(jīng)濟(jì)中周期向上的核心矛盾。就2018年上半年的宏觀數(shù)據(jù)而言，第二季度的GDP同比為6.7%，略低于第一季度的6.8%。 經(jīng)濟(jì)連續(xù)12個季度保持在6.7%-6.9%的區(qū)間。 中國經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)方面基本穩(wěn)定，但需求方顯示投資消費放緩，凈出口大幅縮小;其中，制造業(yè)投資緩慢見底，房地產(chǎn)投資小幅下滑，基礎(chǔ)設(shè)施投資大幅下滑。 社會福利和M2的增長率分別為9.8%和8%，均創(chuàng)下歷史新低。 領(lǐng)先的社會福利下降，高實際利率，房地產(chǎn)銷售下降和大宗商品去庫存表明中國經(jīng)濟(jì)處于生產(chǎn)周期的底部，金融周期下降。

2、政策背景

目前，我國財政政策保持積極，貨幣政策則在2018年7月國常會后發(fā)生微調(diào)，較之前的穩(wěn)健中性略有放松。在財政政策方面，考慮到投融資增速下滑、下半年受貿(mào)易戰(zhàn)影響大概率會導(dǎo)致出口下降、消費獨木難支等因素，政府出臺了一項以減稅和減費為重點的政策，并為固定資產(chǎn)投資提供資金。與過去不同的是，當(dāng)前積極財政政策的重點不在于政府直接努力擴大需求。相反，它將通過刺激市場活力，優(yōu)化資源配置和提高質(zhì)量供應(yīng)來間接發(fā)揮作用。

二、資管新規(guī)及影響

1、商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)的發(fā)展與隱患

中國財富管理業(yè)務(wù)的快速發(fā)展可以追溯到2004年8月。 自國家出臺相關(guān)政策以來，股市已經(jīng)復(fù)蘇，也為財富管理業(yè)務(wù)開辟了更好的環(huán)境。從那時起，理財產(chǎn)品迅速發(fā)展，擁有眾多發(fā)行機構(gòu)和豐富的產(chǎn)品。截至2017年上半年，銀行理財產(chǎn)品規(guī)模已達(dá)28.38億元。 然而，在理財業(yè)務(wù)高速發(fā)展的同時，其所存在的風(fēng)險也逐漸暴露。目前，商業(yè)銀行的理財業(yè)務(wù)存在五大風(fēng)險：多層次嵌套風(fēng)險，外包業(yè)務(wù)風(fēng)險，流動性風(fēng)險，隱含的“嚴(yán)格贖回”風(fēng)險以及合規(guī)風(fēng)險。

2、監(jiān)管政策的出臺

出于宏觀審慎考慮，監(jiān)管機構(gòu)不斷頒布新的政策以防范和化解金融風(fēng)險。2018年4月份，監(jiān)管機構(gòu)頒布《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》。其主要內(nèi)容如下：

1）在非標(biāo)準(zhǔn)化債務(wù)資產(chǎn)投資方面，新規(guī)定明確規(guī)定了標(biāo)準(zhǔn)化債務(wù)資產(chǎn)的核心要素。 提出限期配對，配額管理等監(jiān)管措施，引導(dǎo)商業(yè)銀行有序減少非標(biāo)準(zhǔn)股票規(guī)模;

2）在產(chǎn)品凈值管理方面，新規(guī)定要求資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)不承諾保護(hù)本金收入，并明確承認(rèn)和懲罰嚴(yán)格贖回的標(biāo)準(zhǔn)。考慮到某些資產(chǎn)還沒有按市場價值計量的條件，鼓勵按市值計量投資金融資產(chǎn)?？紤]到市場需求，允許滿足特定條件的金融資產(chǎn)按攤余成本計量;

3）新法規(guī)協(xié)調(diào)了類似資產(chǎn)管理產(chǎn)品的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，要求監(jiān)管機構(gòu)實現(xiàn)對資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的平等訪問。促進(jìn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品的平等地位，從根本上消除多層次的動機。 同時，嵌套級別僅限于一層，禁止多級嵌套和通道服務(wù);

4）在合理的過渡期內(nèi)，經(jīng)過深入的評估和評估，新法規(guī)將過渡期延長至2020年底，給予金融機構(gòu)充分的調(diào)整和轉(zhuǎn)型時間。

3、新規(guī)對商業(yè)銀行的影響

引入新的資產(chǎn)管理規(guī)定對商業(yè)銀行影響很大，主要表現(xiàn)在以下幾個方面。 首先，新的資產(chǎn)管理法規(guī)打破了非保證產(chǎn)品的嚴(yán)格贖回，實現(xiàn)了凈值管理，而保本產(chǎn)品則包含在表格計算中; 二是，資管新規(guī)規(guī)范了現(xiàn)金池，理財產(chǎn)品的周期將被拉長，從而降低了期限錯配的風(fēng)險; 三是，商業(yè)銀行將成立資管子公司，專門負(fù)責(zé)運作資管產(chǎn)品，分離業(yè)務(wù)，隔離風(fēng)險。

就商業(yè)銀行理財市場而言，資管新規(guī)的出臺降低了公募投資理財門檻，銷售起點的降低或?qū)⑽礁嗤顿Y者;此外，規(guī)則規(guī)定公共資產(chǎn)可以適當(dāng)投資于非標(biāo)準(zhǔn)化債務(wù)資產(chǎn)，擴大理財產(chǎn)品的投資范圍;將保本產(chǎn)品納入結(jié)構(gòu)性存款及其他存款的范圍，可澄清結(jié)構(gòu)性存款的性質(zhì); 新規(guī)出臺后，有利于消除市場不確定性，穩(wěn)定市場預(yù)期，商業(yè)銀行理財產(chǎn)品下行的局面或?qū)⒌玫接行Ф糁啤?/p>

三、當(dāng)前行業(yè)環(huán)境

隨著人民生活水平的提高，國內(nèi)外金融業(yè)不斷發(fā)展。 各銀行業(yè)主體發(fā)展所帶來的不可避免的內(nèi)外部競爭也成為銀行運營管理轉(zhuǎn)型的宏觀環(huán)境中的一大要素， 為銀行運營的方式和手段的轉(zhuǎn)變提供了方向。 其中，經(jīng)濟(jì)增長速度的變化、利率市場化的推廣實行、以及新金融主體的介入不斷影響著銀行同業(yè)競爭格局，它為銀行經(jīng)營管理的發(fā)展帶來了前所未有的機遇和挑戰(zhàn)。

目前，中國的經(jīng)濟(jì)增長速度呈現(xiàn)出放緩的趨勢，而銀行業(yè)作為典型的順周期產(chǎn)業(yè)，其經(jīng)營狀況與經(jīng)濟(jì)增長緊密相連。 在此情況下，已有和新進(jìn)的競爭主體將以更高昂的成本爭奪更為稀缺的優(yōu)質(zhì)資源。 銀行如何運用保質(zhì)高效的運營管理模式帶動整個銀行業(yè)務(wù)體系的發(fā)展已成為當(dāng)前各個銀行主體亟需解決的問題。

中國開始分階段實施利率市場化，并通過市場供求決定資金價格。 然而，國際經(jīng)驗顯示，在利率市場化的實現(xiàn)初期商業(yè)銀行有可能面臨利差收窄、傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)收入下降、大客戶議價能力提升等挑戰(zhàn)。 因此，在利率市場化使銀行運行效率提升的同時，銀行的獲利空間將會受到一定的擠壓，銀行業(yè)的市場競爭也會在一定程度上加劇。 只有在運營管理方面做到與時俱進(jìn)、提升定價能力、風(fēng)控能力和創(chuàng)新能力，銀行才有可能在激烈的同業(yè)競爭中逐步展現(xiàn)其優(yōu)勢。

四、我國商業(yè)銀行運營管理中存在的風(fēng)險

1、傳統(tǒng)運營管理風(fēng)險

操作風(fēng)險：操作風(fēng)險來自于四個方面，內(nèi)部程序，員工和信息技術(shù)系統(tǒng)以及外部事件造成的損失風(fēng)險。通常情況下，研究風(fēng)險之前，需要了解運營管理中的職能，當(dāng)這些職能出現(xiàn)不完善或有問題時，就會產(chǎn)生運營管理中的操作風(fēng)險，操作風(fēng)險也是銀行所面臨的風(fēng)險中最難以定義和計量的。

系統(tǒng)風(fēng)險：系統(tǒng)性風(fēng)險可以定義為系統(tǒng)重要銀行的破產(chǎn)或負(fù)面外部沖擊，這反過來又影響整個銀行系統(tǒng)的運作和生存。失去整個銀行體??系基本功能并對實體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生嚴(yán)重負(fù)面影響的可能性。通?？梢酝ㄟ^金融系統(tǒng)中許多機構(gòu)同時違約的可能性或系統(tǒng)性主要機構(gòu)失敗的可能性來衡量。

2、經(jīng)營業(yè)務(wù)相關(guān)運營管理風(fēng)險

中國商業(yè)銀行最重要的特征是高債務(wù)管理，相關(guān)風(fēng)險主要包括五種：

不良貸款風(fēng)險（信用風(fēng)險）： 目前，銀行的大部分收入仍然是通過存貸款差價獲得的。 如果貸款出現(xiàn)違約，那么對銀行來說，這部分貸款就會被記入不良貸款，導(dǎo)致在下一時期提高資本金的撥備，影響銀行的業(yè)務(wù)開展，限制銀行利潤的增長。

新業(yè)務(wù)模式帶來的管理風(fēng)險：互聯(lián)網(wǎng)金融等一系列新模式的出現(xiàn)，對銀行傳統(tǒng)核心業(yè)務(wù)產(chǎn)生了重大影響，帶來了一些新的風(fēng)險。

資產(chǎn)負(fù)債不匹配風(fēng)險： 商業(yè)銀行往往利用資產(chǎn)長、負(fù)債短的模式，從中賺取差價，而這種因期限錯配產(chǎn)生的收入往往可高達(dá)銀行凈利息收入的50%-70%。

表外業(yè)務(wù)風(fēng)險：自2008年以來，中國銀行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表外資產(chǎn)規(guī)模翻了一番，達(dá)到總資產(chǎn)的30%。這種情況一方面是監(jiān)管形式所促成，另一方面也和銀行節(jié)省資本、存款脫媒等考慮有關(guān)。資產(chǎn)負(fù)債表外的業(yè)務(wù)風(fēng)險很大，一方面是因為它是一個多元化的業(yè)務(wù)，風(fēng)險防范更加困難;另一方面，部分銀行資產(chǎn)負(fù)債表外業(yè)務(wù)的發(fā)展缺乏有效的法律限制，具有較大的自由度;此外，資產(chǎn)負(fù)債表外業(yè)務(wù)往往存在嚴(yán)格的贖回風(fēng)險。但是近年來，監(jiān)管機構(gòu)針對銀行的表外業(yè)務(wù)頒布了一系列的規(guī)范準(zhǔn)則，在一定程度上限制了銀行表外業(yè)務(wù)的發(fā)展。

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