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    制造企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司備付金管理研究

    2019-06-29 09:59:32王婧媛
    北方經(jīng)貿(mào) 2019年1期
    關(guān)鍵詞:資金管理

    王婧媛

    摘要:企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司面對諸多內(nèi)外部影響因素,既要合理配置資產(chǎn),實現(xiàn)集團(tuán)收益最大化,又要保證充足的備付資金。資金備付管理至關(guān)重要,然而,我國對制造業(yè)等資金需求較大的企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司的針對性研究較少。以制造集團(tuán)Z為例,深入分析制造企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司的備付金管理,并提出明確資金計劃為先導(dǎo);集中結(jié)算行等制造企業(yè)備付金管理的建議。

    關(guān)鍵詞:備付金;備付率;資金管理

    中圖分類號:F275 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A

    文章編號:1005-913X(2019)01-0096-02

    財務(wù)公司作為企業(yè)集團(tuán)的內(nèi)部銀行,面對復(fù)雜的內(nèi)外部環(huán)境,既要保證資產(chǎn)的盈利性,又要留足結(jié)算資金,實現(xiàn)資金存量、流量與增量的高效管理。資金備付管理體系至關(guān)重要,然而,國內(nèi)外對于備付金管理的研究多集中于銀行業(yè),對企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司備付金的研究不多,對制造業(yè)等資金需求較大的財務(wù)公司研究就更少。針對制造業(yè)企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司備付金管理深入分析,并具體分析了制造集團(tuán)Z的備付率情況,望對制造業(yè)有借鑒意義。

    一、財務(wù)公司備付金管理的意義

    (一)保證支付結(jié)算的進(jìn)行

    備付金是財務(wù)公司協(xié)助成員單位完成交易款項的支付、為成員單位提供資金清算職能的基本保證。加強(qiáng)備付金管理,財務(wù)公司可以利用銀-財-企平臺有效滿足成員單位的支付需求,為成員單位節(jié)省手續(xù)費。

    (二)提高資金使用效率

    在保證結(jié)算業(yè)務(wù)順利運行的同時,財務(wù)公司還承擔(dān)著提高集團(tuán)整體資金使用效益的職能。加強(qiáng)備付金管理,保持合理的備付金水平,需要通過同業(yè)拆借、同業(yè)存放等手段來完成,最終實現(xiàn)集團(tuán)利益最大化。

    二、Z集團(tuán)財務(wù)公司備付金分析

    Z集團(tuán)是全球規(guī)模領(lǐng)先、品種齊全、技術(shù)一流的軌道交通裝備供應(yīng)商,主要經(jīng)營鐵路機(jī)車車輛、動車組、城市軌道交通車輛、工程機(jī)械、各類機(jī)電設(shè)備、電子設(shè)備及零部件等。Z集團(tuán)在2012年成立財務(wù)公司,根據(jù)2016年年末資產(chǎn)規(guī)模數(shù)據(jù),Z集團(tuán)財務(wù)公司在全國236家財務(wù)公司中排名31位。

    在財務(wù)公司成立初期,Z集團(tuán)財務(wù)公司缺乏資金計劃等管理工具,為保證成員單位日常清算業(yè)務(wù)的開展,尤其為應(yīng)對成員單位突發(fā)大額支付,保留備付金比例比較高。隨著全面銀企直聯(lián)的推進(jìn),截至2017年底,已有290家子公司成為財務(wù)公司的成員單位,703個銀行賬戶加入銀企直聯(lián)系統(tǒng),公司本外幣日均吸收存款規(guī)模222億元。2017年年末本外幣吸收存款余額508億,年末時點全口徑資金集中度為69%,全年平均全口徑資金集中度為52%。2017年年末時點本外幣流動性比例81%,遠(yuǎn)高于監(jiān)管指標(biāo)25%。Z集團(tuán)財務(wù)公司對于備付率及備付金水平都有了新的認(rèn)識,通過資金計劃逐步掌握了成員單位資金支付規(guī)律,可以充分運用同業(yè)拆借等流動性管理工具,可將備付金比例控制在20%-30%。

    選取Z集團(tuán)財務(wù)公司2016至2017年每個開機(jī)工作日日結(jié)后的備付率進(jìn)行分析。2016-2017年Z集團(tuán)財務(wù)公司備付率情況如圖1所示。Z集團(tuán)財務(wù)公司備付率在2016年9月底最低,為9%。2017年1月底為12%,僅次之。2017年3月底為17%。當(dāng)備付資金緊張時,多采取同業(yè)拆入方式改善資金情況。備付金充足時,則采取同業(yè)拆出,賺取利息。當(dāng)無備付資金需求,在市場上卻有利率較低資金時,也應(yīng)適當(dāng)拆入,調(diào)撥資金至高利率銀行賬戶,賺取利差。

    制造企業(yè)普遍資金周轉(zhuǎn)時間較長,用款存在周期性、季節(jié)性等特點,可根據(jù)用款時間規(guī)律調(diào)度資金。

    三、制造集團(tuán)財務(wù)公司備付金管理的影響因素

    (一)成員單位結(jié)算付款規(guī)模和付款規(guī)律

    備付金的主要用途是保證成員單位的日常經(jīng)營。對于資金規(guī)模較大的制造企業(yè),影響其財務(wù)公司備付金水平的主要因素是成員單位的付款行為規(guī)律。財務(wù)公司可以通過對一定時期內(nèi)成員單位的付款規(guī)模與成員單位存放在財務(wù)公司的活期存款,建立統(tǒng)計學(xué)模型,進(jìn)行實證分析與檢驗。大量數(shù)據(jù)表明成員單位的付款規(guī)模與成員單位存放在財務(wù)公司的活期存款存在較為顯著的線性關(guān)系。因此,財務(wù)公司備付金規(guī)模需要根據(jù)成員單位的結(jié)算付款規(guī)模確定,影響因素包括:日均付款量、單日最高付款量、單一存款大戶的付款規(guī)律、大額付款規(guī)律等。

    (二)資金計劃的時效性和準(zhǔn)確性

    資金計劃包括成員單位的資金計劃和財務(wù)公司自身的資金運用平衡計劃。財務(wù)公司的資金運用平衡計劃依賴于成員單位上報計劃的時效性和準(zhǔn)確性。因此,如果成員單位的資金計劃可以分解到每月、每周和每日計劃,并且數(shù)據(jù)較為精確,最好可以做到歸集計劃與支付計劃匹配,那么財務(wù)公司的備付金就可以適當(dāng)降低。在保證流動性的同時,提高資金的使用收益。

    (三)直聯(lián)銀行的數(shù)量

    為確保成員單位支付順暢,財務(wù)公司多采用5-10家結(jié)算銀行。直聯(lián)銀行的數(shù)量直接影響財務(wù)公司備付金水平。如果直聯(lián)銀行數(shù)量較少,那么備付金相對集中,備付金水平也會較低且易于管理。如果直聯(lián)銀行數(shù)量較多,實施多點清算,那么在滿足成員單位多樣化的支付需求時,也會導(dǎo)致備付金比例提高,管理難度加大。

    (四)財務(wù)公司的管理要求

    1.管理工具。備付金管理是財務(wù)公司流動性管理的重要組成部分。流動性管理的水平?jīng)Q定了備付金管理水平。制造企業(yè)備付金管理中,不但要提高資金計劃的準(zhǔn)確度和精細(xì)度,還需要充分利用法人透支、信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、同業(yè)拆借、票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)等管理工具。

    2.管理能力。利用各種管理工具,既保證支付,又提高資金使用效率,體現(xiàn)的是公司流動性管理能力。財務(wù)公司需要提高流動性管理能力,逐步實現(xiàn)備付金精細(xì)化管理,對外加強(qiáng)與外部金融機(jī)構(gòu)的溝通,對內(nèi)建立備付金相關(guān)策略及制度、動態(tài)監(jiān)控備付率等指標(biāo)、適時發(fā)布應(yīng)急預(yù)案。

    四、制造企業(yè)備付金管理的建議

    (一)明確資金計劃為先導(dǎo)

    提高財務(wù)公司的資金管理水平,必須明確資金計劃管理的地位。成員單位和財務(wù)公司各業(yè)務(wù)部門需要提前報送計劃。通過強(qiáng)化資金計劃管理,尤其是大額資金提前報備計劃,使財務(wù)公司與成員單位的溝通保持暢通,預(yù)防成員單位的臨時大額用款,提高公司資金計劃的準(zhǔn)確性、及時性、全局性,保證備付金的同時減少資金沉淀,提高資金的使用效益。

    (二)集中結(jié)算行

    存在多家直聯(lián)銀行情況下,綜合考慮結(jié)算行的系統(tǒng)優(yōu)勢、結(jié)算服務(wù)優(yōu)勢、同業(yè)存款利率水平高低、 管理手續(xù)費等因素,選擇結(jié)算效率高和服務(wù)質(zhì)量好的銀行作為頭寸行。財務(wù)公司應(yīng)根據(jù)自身情況,選定單一頭寸行,其他直聯(lián)銀行配合頭寸行使用。除頭寸行外,其他直聯(lián)銀行盡可能降低備付金,設(shè)定備付金最高限額。

    (三)加強(qiáng)流動性管理

    要在歸納成員單位付款行為規(guī)律的基礎(chǔ)上,按流動性從高到低,建立財務(wù)公司分級備付體系。分級備付體系包括:一級備付,以資產(chǎn)為主,包括超額準(zhǔn)備金和同業(yè)活期存款。二級備付,包括同業(yè)定期存款和風(fēng)險低、變現(xiàn)快的短期證券。三級備付,以貸款為主,如:流動貸款、固定貸款、票據(jù)貼現(xiàn)等。四級備付,主要是法定存款準(zhǔn)備金。

    財務(wù)公司需要合理分配各級備付金比例。在備付金水平較低時,根據(jù)備付缺口,選擇適當(dāng)層級的備付金。一級備付主要滿足日常支付,比例較低。二級備付主要在于增加資金收益,提高資金使用效率。

    (四)動態(tài)監(jiān)測備付指標(biāo)

    實施動態(tài)監(jiān)測備付水平的基礎(chǔ)是設(shè)定科學(xué)的預(yù)警閥值。預(yù)警閥值包括:每日總體備付比例、單個結(jié)算行備付比例、日均備付比例和特殊時點備付比例。定期匯總以上四項指標(biāo),分析其規(guī)律,尋找動態(tài)監(jiān)測備付水平的有效方法。

    (五)建立備付應(yīng)急預(yù)案

    當(dāng)市場環(huán)境惡化或出現(xiàn)重大系統(tǒng)性臨流動性風(fēng)險時,公司應(yīng)立即啟動應(yīng)急預(yù)案,通過提前回收貸款、賣斷信貸資產(chǎn)、增加吸收存款規(guī)模、控制存款支取、申請支用法定準(zhǔn)備金、尋求大股東支持等方法應(yīng)對流動性危機(jī),保證必要的備付金。

    五、結(jié)論

    對制造業(yè)這樣資金需求量較大的行業(yè),財務(wù)公司備付金管理至關(guān)重要。制造企業(yè)普遍資金周轉(zhuǎn)時間較長,用款存在周期性、季節(jié)性,需要根據(jù)用款時間規(guī)律調(diào)度資金。

    由于備付金影響因素較多,而且與流動性管理密切相關(guān),制造企業(yè)需要根據(jù)資金實際情況動態(tài)調(diào)整。財務(wù)公司應(yīng)明確資金計劃為先導(dǎo),集中結(jié)算行,加強(qiáng)流動性管理,進(jìn)行動態(tài)監(jiān)測備付指標(biāo),并建立備付應(yīng)急預(yù)案,從而實現(xiàn)對備付金的精細(xì)化管理,最終達(dá)到集團(tuán)收益最大化。

    參考文獻(xiàn):

    [1] 顧麗輝.關(guān)于對現(xiàn)金備付管理現(xiàn)狀的思考[J].時代金融,2014(20).

    [2] 張先憂.支付機(jī)構(gòu)客戶備付金管理風(fēng)險及思考[J].金融縱橫,2015(8).

    [3] 張 巖,蔡玉蓉,靳 暉.地方國庫資金實行備付金管理模式可行性研究[J].金融發(fā)展評論,2015(9).

    [4] 蔡淑華.淺析制造業(yè)企業(yè)資金管理存在的問題及對策[J].中國經(jīng)貿(mào),2017(14).

    [責(zé)任編輯:王 旸]

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