控股股東對民營企業(yè)財務管控的影響研究

梁菲

[摘?要]伴隨我國經(jīng)濟水平和科技水平的高速發(fā)展，民營企業(yè)的發(fā)展開始成為了全社會所關(guān)注的主要對象之一。對于企業(yè)本身來說，控權(quán)股東在其中有著極為重要的作用，在一定程度上直接影響企業(yè)的發(fā)展。為此，相關(guān)人員理應提高重視程度，做好分析工作，以此了解其具體帶來的實際影響。文章將闡述基礎理論層面的研究，列舉相關(guān)案例，并對于針對民營企業(yè)管控影響的具體方法方面提出一些合理的見解。

[關(guān)鍵詞]控權(quán)股東;民營企業(yè);財務管控;影響;研究

[中圖分類號]F275;F276.5

從現(xiàn)階段發(fā)展而言，公司財務都會由于外部經(jīng)濟條件的改變而受到影響。為此，企業(yè)應當對管理層的工作人員進行監(jiān)督和約束，促進管理工作能夠正常開展，減少不必要的沖突，從而為企業(yè)帶來更多的經(jīng)濟效益，進而在激烈的市場競爭中得到更好的發(fā)展。

1?基礎理論層面的研究

對于控股而言，主要是指企業(yè)股東自身所持有的具體股份比例是通過董事會決議定出，以此可以直接對企業(yè)的各方面行為進行控制?；趯嶋H控股比例的差異，一般又能將其分為兩類，分別是相對控股股東以及絕對控股股東。由于該股東此時持有的股份最多，因此企業(yè)內(nèi)部諸多決議往往都由股東自身決定。而在下文中所描述的史玉柱便屬于絕對控股股東，依靠董事會的方式，將企業(yè)的控制權(quán)掌握在自己的手中，以此完成資本運作。

在針對相關(guān)問題研究時可以看出，一些控股股東為了追求自身利益，經(jīng)常會和其他小股東產(chǎn)生沖突，從而對企業(yè)的正常管理帶來諸多影響。只有當其控股比例超過30%的時候，其目標才往往會和其他股東之間保持一致。[1]

2?具體案例說明

1989年，史玉柱將自身研制的M-6401桌面排版印刷系統(tǒng)推向市場。1991年，其成立了巨人新技術(shù)公司。在未來幾年，巨人企業(yè)的發(fā)展速度越來越快，涉及的領(lǐng)域也變得越來越廣，并且在1994年的時候達到頂峰。然而在1997年時，自身資金鏈出現(xiàn)了斷裂的情況，同時外部債主紛紛討債，使得企業(yè)開始走向衰敗。與此同時，史玉柱也隨之黯然隱退。造成這種問題出現(xiàn)的原因主要包括五個方面，分別是產(chǎn)品過于單一化、大鍋飯機制、缺乏創(chuàng)業(yè)激情、市場開發(fā)水平有限以及管理能力不足。對于巨人企業(yè)而言，其在實際發(fā)展的時候，并未長期堅守固有產(chǎn)業(yè)，同時也沒有對原有的結(jié)構(gòu)進行改變，而是選擇在多個領(lǐng)域中齊頭并進。剛剛在生物工程領(lǐng)域取得一定的成就，便立刻涉足房地產(chǎn)領(lǐng)域。但是自身資產(chǎn)規(guī)模十分有限，在工程長期開展的過程中，資金鏈便顯得越發(fā)緊張。尤其是房地產(chǎn)方面，資金斷層問題十分嚴重。為了進行改進，只能選擇調(diào)用生物工程的資金。如此一來，各個項目的開展都受到了巨大影響，最終造成巨人企業(yè)走向滅亡。[2]

在巨人集團發(fā)展的后期階段，自身財務結(jié)構(gòu)的狀態(tài)一直都存在較為明顯的缺陷。尤其是當前的首席負責人史玉柱，在每個月之中，其至少擁有3000萬～7000萬元的市場回款，因此完全可以向當?shù)劂y行申請貸款，以此解決資金層面的問題。然而史玉柱并未選擇這條道路，而是調(diào)用運營資金進行房地產(chǎn)建設，從而造成財務危機出現(xiàn)。不僅如此，在這一階段之中，內(nèi)部各類違法現(xiàn)象時有出現(xiàn)。從中可以發(fā)現(xiàn)，企業(yè)內(nèi)部并沒有設置制約機制，監(jiān)督也不到位，使得企業(yè)的發(fā)展受到了諸多限制。

3?針對民營企業(yè)管控影響的具體方法

近年來，我國整體經(jīng)濟發(fā)展的速度越來越快，逐漸達到了世界頂尖水平。對于我國南方地區(qū)，民營經(jīng)濟十分活躍，不僅會帶動當?shù)貐^(qū)域的整體經(jīng)濟，對于我國整體經(jīng)濟水平的增長也會帶來直接影響。由此看出，對于我國經(jīng)濟發(fā)展來說，民營經(jīng)濟在其中有著非常重要的作用?；谶@一背景，為了提升民營經(jīng)濟的整體發(fā)展，理應對于所有控股股東自身的行為進行全面規(guī)范，以此將其中可能存在的風險全部扼殺于萌芽之中，進而確保民營企業(yè)可以得到更好的發(fā)展。[3]

3.1?思維理念需要保持與時俱進

對于民營企業(yè)內(nèi)部的控股股東來說，首要工作便是確保自身的思想時刻保持與時俱進?；诒酒恼屡e出的案例，巨人企業(yè)之所以會在短時間之內(nèi)迅速走向滅亡，主要原因便是領(lǐng)導人員的決策存在巨大問題。領(lǐng)導人員對于負債有著錯誤的理解，都不愿有任何負債出現(xiàn)，從而做出了許多錯誤的決策，造成內(nèi)部資金鏈出現(xiàn)了崩潰的情況，進而使得企業(yè)完全破產(chǎn)。由此可以看出，民營企業(yè)的負責人需要確保自身思維模式時刻保持在清晰的狀態(tài)，了解當前市場的最新行情，不斷學習新的知識，從而為企業(yè)做出正確的決策。在實際發(fā)展的過程中，如果有任何內(nèi)部控制方面的問題存在，理應及時采取合理的措施進行改進。依靠創(chuàng)設監(jiān)管制度的方式，確保企業(yè)所有人員都能夠全身心投入到自身崗位之中，認真處理發(fā)展層面存在的問題。而并不是像巨人企業(yè)一樣，對于內(nèi)部的貪污問題和腐敗問題視而不見，進而使得企業(yè)的經(jīng)濟逐步走向崩潰。[4]

3.2?政府部門需要履行自身職責

對于政府的相關(guān)部門來說，其同樣需要充分履行自身基礎職責。尤其是一些經(jīng)濟發(fā)展較為活躍的區(qū)域，政府部門便需要充分發(fā)揮出自身的指引效果，對于民營經(jīng)濟的整體增長予以相應的扶持。相比于大型國有企業(yè)，民營企業(yè)本身有著很大的特殊性，遇到的發(fā)展問題也有著很大的區(qū)別，因此政府部門便需要制定一些更具針對性的決策，幫助其解決相關(guān)問題。例如，許多民營企業(yè)內(nèi)部控股股東自身的知識十分有限，對于財務的認知存在一定程度的偏差。為此，政府相關(guān)部門便需要定期組織當?shù)仄髽I(yè)的負責人開展培訓，將本地協(xié)會的基礎作用全部發(fā)揮出來，改進企業(yè)負責人的知識結(jié)構(gòu)，減少由于管理不當造成失誤出現(xiàn)的概率。不僅如此，證監(jiān)會的基礎作用同樣十分重要。由于當前市場中，經(jīng)常會有一些股東強行占有企業(yè)經(jīng)濟利益的問題，此時便可以安排證監(jiān)會對其進行警告和罰款，以此對其個人行為予以制約。[5]

3.3?改進法律法規(guī)方面的缺陷

基于法制層面，由于民營企業(yè)內(nèi)部的權(quán)力十分集中，因此國家便需要通過頒布相關(guān)法律法規(guī)的方式，對其股東自身決策起到一定的制約，以防會有過于隨意的情況存在。通過制定相關(guān)法規(guī)，促使企業(yè)能夠以此為基礎創(chuàng)設自己獨有的控制體系。如此一來，企業(yè)在做出各類決策的時候，實際帶來的風險便會得到大幅度降低。不僅如此，實際制定的決策也會與自身發(fā)展的實際情況保持一致，確保自身經(jīng)濟效益不會受到影響。同時，還可以單獨創(chuàng)設獨立董事制度，并對其不斷完善，對其做出的各方面決策開展全面監(jiān)督。一般來說，主要可以分為三個部分，分別是事前監(jiān)督、內(nèi)部監(jiān)督以及過程監(jiān)督。

4?結(jié)?論

綜上所述，對于民營企業(yè)來說，控股股東是其中最為重要的負責人，其自身做出的各項決策將會直接影響企業(yè)的整體發(fā)展。為了能夠確保其決策產(chǎn)生的經(jīng)濟風險可以降至最低，提升企業(yè)發(fā)展的穩(wěn)定性，理應盡可能對其自身的實際權(quán)限予以一定程度的限制，防止有任何違法違規(guī)的行為存在，進而推動企業(yè)發(fā)展。

參考文獻：

[1]曹華珍，師勝杰.控股股東對企業(yè)財務決策影響的后果研究[J].經(jīng)濟師，2018（8）：80-81.

[2]王力軍，劉大雕.大股東控制、財務杠桿與公司價值——國有及民營上市公司治理的比較研究[J].證券市場導報，2016（11）：27-28.

[3]郭倩，黎堯.產(chǎn)權(quán)性質(zhì)、大股東資金占用與上市公司財務風險——來自非金融類上市公司的證據(jù)[J].財會通訊，2018（27）：78-79.

[4]柯玲，王武彈.我國民營上市公司大股東持股與公司價值關(guān)系研究——基于中國股票市場的經(jīng)驗證據(jù)[J].江漢論壇，2018（4）：31-32.

[5]竺素娥，莊曉霞，柴斌鋒.金字塔結(jié)構(gòu)、過度投資與財務風險——基于民營上市公司的實證研究[J].蘭州商學院學報，2013（5）：99-100.