淺談核電企業(yè)“走出去”風(fēng)險管理

侯碧強(qiáng) 張亞楠

中圖分類號：TM623 文獻(xiàn)標(biāo)識：A 文章編號：1674-1145（2019）2-105-02

摘 要 核電企業(yè)“走出去”已經(jīng)上升為國家戰(zhàn)略，并不斷努力爭取更多的海外項(xiàng)目，如今在我國領(lǐng)導(dǎo)人的帶領(lǐng)下，已與多家外國企業(yè)長期合作，實(shí)現(xiàn)了核電企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略，進(jìn)一步帶動了核燃料等產(chǎn)業(yè)的出口與國際市場的拓展，但是在我國核電企業(yè)“走出去”的過程中會遭遇各種不可避免的風(fēng)險，本文將簡要分析我國核電“走出去”各階段所面臨的風(fēng)險，并提出了相應(yīng)的對策。

關(guān)鍵詞 核電“走出去” 戰(zhàn)略意義 風(fēng)險管理

2013年10月，國家能源局《服務(wù)核電企業(yè)科學(xué)發(fā)展協(xié)調(diào)工作機(jī)制實(shí)施方案》首次提出核電“走出去戰(zhàn)略”，給核電企業(yè)“走出去”指明了方向，并推動將核電“走出去”作為我國與潛在核電輸入國雙邊政治、經(jīng)濟(jì)交往的重要議題，支持核電企業(yè)以多元化方式參與國際項(xiàng)目競爭。2015年李克強(qiáng)總理視察中核集團(tuán)時表示，核電不光要在國內(nèi)發(fā)展，還要“走出去”，“你們?yōu)槲覔窝胰H舞臺為你們揚(yáng)名”。習(xí)近平主席也曾親自向南非總統(tǒng)、哈薩克斯坦總統(tǒng)等外國領(lǐng)導(dǎo)人介紹“華龍一號”核電技術(shù)。我國三大涉核企業(yè)已經(jīng)與英國、捷克、羅馬尼亞、匈牙利、阿根廷、南非、土耳其等國家簽署了核電合作相關(guān)協(xié)議或備忘錄。隨著國際核電發(fā)展形勢轉(zhuǎn)好，“一帶一路”沿線國家都在規(guī)劃核電發(fā)展，我國核電已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了出口且具有一定的競爭優(yōu)勢，參與世界核能發(fā)展充滿了機(jī)會，但同時也面臨著各種風(fēng)險，應(yīng)重點(diǎn)加以風(fēng)險管理。

一、核電企業(yè)“走出去”的戰(zhàn)略意義

（一）有利于提高中國的國際地位

中國核電企業(yè)要想提高國際市場上的知名度、競爭力和地位，就必須對外打開中國核電企業(yè)的大門，大力宣傳中國核電特色，進(jìn)而使世界各國對中國核電企業(yè)都有著不同程度的了解。因此，核電企業(yè)實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略顯得尤為重要，不僅可以讓中國核電企業(yè)走向世界各地，而且還可以提高中國國際地位，進(jìn)而樹立世界大國形象。

（二）是適應(yīng)經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展的必然要求

眾所周知，當(dāng)今時代發(fā)展的潮流與趨勢是經(jīng)濟(jì)全球化，若中國核電企業(yè)只是在國內(nèi)發(fā)展，那么發(fā)展空間將會停滯不前，進(jìn)而也無法借鑒國外的經(jīng)驗(yàn)，因此核電企業(yè)不應(yīng)局限于國內(nèi)有限的發(fā)展空間，而應(yīng)該放眼國際市場，順應(yīng)時代潮流，實(shí)現(xiàn)“走出去”戰(zhàn)略，更好地參與經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程，發(fā)揮我國在國際市場上的比較優(yōu)勢，促進(jìn)更多的國內(nèi)核電企業(yè)參與國際競爭。

（三）有利于調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)

目前，我國必須進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化與經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的調(diào)整。通過國際化經(jīng)營，我國核電企業(yè)可以將自己過剩的生產(chǎn)能力轉(zhuǎn)移給世界各個國家，進(jìn)而引進(jìn)新的生產(chǎn)力，拓展核電企業(yè)的發(fā)展空間，使核電企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略進(jìn)一步實(shí)施。2018年11月26日國家能源局發(fā)布《戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類（2018）》，核電用鋼加工新增入選，核電產(chǎn)業(yè)再次入選2018版國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)分類名錄，也進(jìn)一步肯定了核電產(chǎn)業(yè)對經(jīng)濟(jì)社會全局的引領(lǐng)帶動作用，促進(jìn)核電“走出去”有利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整。

（四）是發(fā)展中國跨國核電企業(yè)的需要

改革開放以后，歐美核電公司逐漸進(jìn)入中國，為我國核電企業(yè)帶來了技術(shù)、管理以及知識等方面的資源，有利于我國核電企業(yè)更好的發(fā)展。而實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，能夠大力發(fā)展中國自己的跨國核電企業(yè)，通過對外投資的方式，增強(qiáng)我國跨國核電企業(yè)在國際市場上的競爭力，使其在國際核能市場上占有一席之地。

二、核電企業(yè)“走出去”分階段風(fēng)險關(guān)注重點(diǎn)

（一）在“走出去”之前

核電企業(yè)在綜合分析自身發(fā)展條件下，尊重企業(yè)客觀發(fā)展規(guī)律確定發(fā)展規(guī)劃，篩選目的國和合作目標(biāo)企業(yè)、合理確定“走出去”合作模式（工程總承包、直接對外投資、貿(mào)易方式、BOT、PPP等模式），選定合適的“走出去”時機(jī)。應(yīng)重點(diǎn)了解、評估目的國、地區(qū)風(fēng)險特征，了解目的國的行業(yè)政策、發(fā)展現(xiàn)狀、機(jī)遇和潛在風(fēng)險，篩選并深入調(diào)研投資目的國目標(biāo)企業(yè)/項(xiàng)目，確定合適的財務(wù)法律稅務(wù)顧問等。

（二）在“走出去”過程中

在“走出去”實(shí)際操作過程中，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注國外方背景、潛在風(fēng)險，投資收購交易風(fēng)險，融資風(fēng)險。監(jiān)測有無競爭對手及對手情況及報價情況，在美、俄、法、日、韓等核電大國紛紛瞄準(zhǔn)國際市場的情況下，我方企業(yè)提出的公允合作方案，合作對象的談判策略，對被收購企業(yè)、合作項(xiàng)目合規(guī)風(fēng)險，對目標(biāo)企業(yè)/項(xiàng)目做獨(dú)立估價，選擇長期融資方式、節(jié)約長期融資成本，選擇成本和風(fēng)險最優(yōu)的融資方式，外匯交易風(fēng)險，匯兌損失，管理好匯率風(fēng)險。

（三）在“走出去”之后

深入了解項(xiàng)目/企業(yè)運(yùn)營階段遇到的風(fēng)險，主要有外匯管理風(fēng)險、交易對手風(fēng)險、稅務(wù)遵從風(fēng)險、合規(guī)遵從風(fēng)險、供應(yīng)鏈風(fēng)險。重點(diǎn)關(guān)注如果交錯稅會受何處罰，稅則變化是否及時正確獲取，供應(yīng)商等上下游關(guān)聯(lián)方合作風(fēng)險，合法、合規(guī)經(jīng)營要求，設(shè)備及原材料供應(yīng)穩(wěn)定，如果不穩(wěn)定有何預(yù)案，設(shè)備及原材料能否按時到達(dá)目的地，供應(yīng)鏈物流各環(huán)節(jié)是否順暢，有何預(yù)案？極端情況下是否影響供應(yīng)鏈及項(xiàng)目等等。

三、核電“走出去”風(fēng)險管理對策

（一）開拓新興發(fā)展中國家的核電市場

由于歐洲、美國、日本、韓國等發(fā)達(dá)國家核電技術(shù)的成熟，隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，南非、阿根廷、土耳其等新興發(fā)展中國家對能源和電力的需求也越來越大。為了彌補(bǔ)電力短缺，發(fā)展核電已迫在眉睫。由此可見，我國核電“走出去”的戰(zhàn)略方向是開拓新興發(fā)展中國家的核電市場。與此同時，應(yīng)開拓“一帶一路”沿線發(fā)展中國家的核電市場，加強(qiáng)中國核電出口。將核電出口作為加強(qiáng)與這些國家政治經(jīng)濟(jì)聯(lián)系的紐帶，促進(jìn)國家的發(fā)展，保證核電企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)施。當(dāng)然，也要爭取沙特、阿聯(lián)酋等傳統(tǒng)能源強(qiáng)國迫切希望發(fā)展核電來促進(jìn)能源轉(zhuǎn)型的新增核電市場。

（二）整合核電產(chǎn)業(yè)“走出去”戰(zhàn)略資源

“惡性競爭”與“內(nèi)耗嚴(yán)重”是我國核電企業(yè)目前存在的問題，這一問題會使核電企業(yè)在海外爭取核電市場時出現(xiàn)“互相拆臺”的現(xiàn)象，嚴(yán)重影響我國核電企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)施。分散的資源，會對市場的形成與發(fā)展產(chǎn)生不利的影響，甚至還會導(dǎo)致無序與惡性競爭。因此，國家應(yīng)該將核電企業(yè)進(jìn)行協(xié)調(diào)統(tǒng)一管理，整合核電產(chǎn)業(yè)“走出去”戰(zhàn)略資源。除此之外，對相關(guān)的優(yōu)質(zhì)資源進(jìn)行整合，進(jìn)一步滿足核電企業(yè)自主化發(fā)展的需要，提升我國核電產(chǎn)業(yè)的核心競爭力。

（三）推廣中國自主核電技術(shù)品牌

從巴基斯坦到英國，從南非到阿根廷，我國核電巨頭高舉核電“中國造”的旗幟乘風(fēng)破浪。在目前國際核電的廝殺中，我國核電具有一定的競爭力。2018年2月至2019年1月共有8臺核電機(jī)組投入商運(yùn)，截至2019年1月，我國大陸已投運(yùn)核電機(jī)組45臺，裝機(jī)容量約4589萬千瓦。在核電建設(shè)過程中，我們積累了非常豐富的安裝和建造經(jīng)驗(yàn)，且中國核電一直保持著優(yōu)異的運(yùn)行業(yè)績。2017年中核集團(tuán)共有6臺機(jī)組在2017年WANO綜合指數(shù)評比中獲得100分，世界排名第一。從田灣到海南，中核集團(tuán)已實(shí)現(xiàn)核電安全運(yùn)行140堆年以上。華龍一號屬于我國自主化知識產(chǎn)權(quán)三代核電技術(shù)，在設(shè)計、設(shè)備、建造、運(yùn)行自主化等方面都擁有完整知識產(chǎn)權(quán)，設(shè)備國產(chǎn)化率超過85%。所以，應(yīng)全面推廣我國的核電品牌，進(jìn)而讓核電企業(yè)“走出去”。

（四）增強(qiáng)中國核電的比較優(yōu)勢

目前世界第三代主流商用核電堆型主要有中國華龍一號、美國AP1000、俄羅斯VVER、法國EPR等。相比之下，我國核電“走出去”具有一定的比較優(yōu)勢。其一是安全性高，在設(shè)計創(chuàng)新方面，“華龍一號”具有能動加非能動的安全設(shè)計理念，其安全和性能指標(biāo)相當(dāng)之高，具體體現(xiàn)在堆芯熔化概率、堆芯熔化后大氣釋放量這兩個評價安全水平的重要指標(biāo)，我國核電已經(jīng)進(jìn)入世界第一陣營。其二是我國擁有完整的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，可提供全套解決方案。其三是我國核電建造運(yùn)營水平處于世界領(lǐng)先水平，中核集團(tuán)國內(nèi)外“華龍一號”機(jī)組是目前唯一按照進(jìn)度計劃建造的三代核電機(jī)組。我國自主設(shè)計建造的華龍一號具有建設(shè)周期更短、成本更低、經(jīng)濟(jì)性更好的特點(diǎn)，因此具有較強(qiáng)的比較優(yōu)勢和國際競爭力。

（五）滿足買方需求，建立政府協(xié)調(diào)機(jī)制

國際上要求進(jìn)口核電的國家，基于自身的能力和條件，會提出各種各樣的招標(biāo)條件，就設(shè)備而言，有購買電廠成套設(shè)備的，或只購買主設(shè)備的，或要求提供優(yōu)惠的融資條件。核電企業(yè)“走出去”應(yīng)靈活多變，努力滿足買方要求。不同的企業(yè)之間應(yīng)采取優(yōu)勢互補(bǔ)的原則，在國際上贏得更多的核電項(xiàng)目。從目前的發(fā)展形勢來看，有必要建立一種政府主導(dǎo)的協(xié)調(diào)機(jī)制，協(xié)調(diào)核電運(yùn)營、投資、制造以及銀行等企業(yè)，形成產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟，以提升我國核電“走出去”競爭優(yōu)勢。

（六）加強(qiáng)專業(yè)人才的培養(yǎng)

加強(qiáng)專業(yè)人才的培養(yǎng)、引進(jìn)與使用是促進(jìn)我國核電企業(yè)“走出去”戰(zhàn)略實(shí)施的重要保障。首先，對行業(yè)內(nèi)部的人才應(yīng)加強(qiáng)培養(yǎng)，設(shè)立激勵機(jī)制，同時引進(jìn)科研院校的人才進(jìn)行培養(yǎng)，從而創(chuàng)造一支專業(yè)化的技術(shù)團(tuán)隊(duì)，采取以老帶新、細(xì)胞裂變的方式促使多個核電項(xiàng)目同時進(jìn)行，進(jìn)一步適應(yīng)核電“走出去”的戰(zhàn)略發(fā)展。其次，公司內(nèi)部應(yīng)對員工進(jìn)行合理的配置，不同的層次有不同的設(shè)計和管理人員，進(jìn)而根據(jù)項(xiàng)目進(jìn)展階段的不同配備不同的人力資源。

四、結(jié)語

本文首先分析了核電企業(yè)實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略意義，對中國核電企業(yè)的重要性，然后對核電企業(yè)“走出去”各階段的風(fēng)險特點(diǎn)進(jìn)行了分析，提出了核電企業(yè)“走出去”的風(fēng)險管理對策。中興、華為事件表明，中國企業(yè)“走出去”將面臨著巨大挑戰(zhàn)，美國甚至直接對中國核出口加強(qiáng)了限制。核電企業(yè)“走出去”面臨復(fù)雜多樣的風(fēng)險，加大自主創(chuàng)新力度的同時，在“走出去”的各個階段都要提高風(fēng)險意識和法律意識，建立健全風(fēng)險管理體系，加強(qiáng)對各種風(fēng)險的識別、預(yù)防和控制，提高抵抗風(fēng)險的能力，為核電企業(yè)成功“走出去”提供保障。

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