小微企業(yè)創(chuàng)新型融資方式探析

康淑英

[摘 要]小微企業(yè)向銀行等金融機(jī)構(gòu)借款的傳統(tǒng)融資方式總是存在著一些局限性，并不能徹底解決小微企業(yè)資金困難的問題。隨著社會(huì)的進(jìn)步，網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的發(fā)展，一些新型的籌資方式正在興起，小微企業(yè)應(yīng)該加強(qiáng)了解和應(yīng)用，本文就此方面進(jìn)行了系統(tǒng)的介紹，以期為小微企業(yè)融資提供一些新的渠道以供參考。

[關(guān)鍵詞]小微企業(yè);創(chuàng)新型融資;融資方式

[中圖分類號(hào)]F276.3 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A

小微型企業(yè)在市場主體中發(fā)揮著越來越重要的作用，目前我國有2000多萬的小微企業(yè)法人，它們貢獻(xiàn)了全國80%的就業(yè)，以及60%以上的GDP和50%以上的稅收。但是，小微企業(yè)一直面臨著融資難的問題，通過有關(guān)問卷調(diào)查研究發(fā)現(xiàn)，小微企業(yè)的融資方式，首選向銀行的借款資金，占到融資額的40%以上。但是小微企業(yè)規(guī)模小、資產(chǎn)有限、經(jīng)營業(yè)績總體不佳、抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，金融機(jī)構(gòu)貸款通常是政策性的安排，小微企業(yè)從銀行取得貸款的成功率還是比大企業(yè)低很多，并且成本較高。如楊祚齡（2018），對(duì)甘肅省132戶小微企業(yè)調(diào)查顯示，其中有76%以上的小微企業(yè)由于各種原因未能在銀行取得資金貸款，嚴(yán)重制約了小微企業(yè)的發(fā)展。

近年來，國內(nèi)學(xué)者對(duì)這一難題進(jìn)行了的深入探討，從不同角度進(jìn)行了分析，認(rèn)為以下原因?qū)е滦∥⑵髽I(yè)在金融機(jī)構(gòu)融資難。

一是企業(yè)本身問題。小微企業(yè)規(guī)模小，公司治理不健全，內(nèi)控和財(cái)務(wù)制度不規(guī)范，管理水平低下，大多處于創(chuàng)業(yè)期，盈利低下，抗風(fēng)險(xiǎn)能力差，未來發(fā)展前景不確定等特點(diǎn)，導(dǎo)致其信用度低下、投資風(fēng)險(xiǎn)較大，因而大多銀行不愿意把資金投向小微企業(yè)。

二是金融體制因素。目前金融體制使金融機(jī)構(gòu)更傾向于為國有企業(yè)、大型企業(yè)提供支持。因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)大多“授信額度小、授信主體多”，符合小微企業(yè)發(fā)展特征的金融產(chǎn)品非常有限，加之加重了銀行業(yè)務(wù)成本和資金風(fēng)險(xiǎn)。

三是信用擔(dān)保體系不完善。目前，許多小微企業(yè)靠其有限的土地、房產(chǎn)以及機(jī)械設(shè)備進(jìn)行抵押擔(dān)保，擔(dān)保物規(guī)模及價(jià)值有限，融資額度小。除此外大多靠信用擔(dān)保進(jìn)行融資，但是我國中小企業(yè)信用擔(dān)保體系還不完善，鮮有商業(yè)性小微企業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)，小微企業(yè)尋保困難，并且擔(dān)?；鸷蛿?shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足需求。

因此，從金融機(jī)構(gòu)借款并不能徹底解決小微企業(yè)融資需求，小微企業(yè)應(yīng)該創(chuàng)造性的廣開思路，特別是在當(dāng)今信息技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)非常發(fā)達(dá)地前提下，小微企業(yè)應(yīng)審時(shí)度勢(shì)，充分利用各種資源解決資金困難的問題。下面列出一些新型的，比較成熟的、適合小微企業(yè)的融資方式，以供小微企業(yè)融資時(shí)進(jìn)行參考：

1 網(wǎng)絡(luò)小額貸款

網(wǎng)絡(luò)貸款和銀行貸款不同，網(wǎng)絡(luò)貸款不需要擔(dān)保抵押，并且融資速度快，程序簡單。比如阿里小額貸款就是為阿里巴巴會(huì)員提供的一款純信用貸款產(chǎn)品，為杭州地區(qū)的誠信通會(huì)員和中國供應(yīng)商會(huì)員開放，許多個(gè)人或家庭為中心的個(gè)體工商戶、小作坊、小業(yè)主受益，短短兩到三天就可以拿到1000元以上1000萬元以下的貸款。目前，網(wǎng)絡(luò)借貸市場蓬勃發(fā)展，各種網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)比比皆是，一方面幫助中小企業(yè)及個(gè)人解決創(chuàng)業(yè)、資金周轉(zhuǎn)等問題，以應(yīng)對(duì)短時(shí)期的資金困境。另一方面為個(gè)人投資者創(chuàng)造了新型投資環(huán)境。從全局來看，網(wǎng)絡(luò)借貸資日漸成為一種新型的借貸方式，勢(shì)必為未來金融行業(yè)市場的發(fā)展提供更大的動(dòng)力。但我們也必須保持一個(gè)平常心，須知網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的興起、繁榮，是需要借貸雙方共同維護(hù)的。

2 天使投資基金

天使投資屬于自發(fā)而又分散的民間投資方式，此詞最早源于紐約百老匯，是指具有一定凈財(cái)富的人士，對(duì)具有巨大發(fā)展?jié)摿Φ母唢L(fēng)險(xiǎn)的初創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行早期的直接投資，這些進(jìn)行投資的人士被稱為“投資天使”。最典型的案例就是Google，兩位窮學(xué)生向投資人演示了自己的搜索引擎軟件之后，投資人就開出了一張10萬美元的支票，這筆錢使Google得以誕生，投資人也獲得了近3億美元的回報(bào)。近年來，我國天使投資機(jī)構(gòu)、投資對(duì)象和資助額每年都大幅度地增長，如2015年，在國內(nèi)的有關(guān)創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)新設(shè)立的創(chuàng)投基金有721只，新增可投資資本量2200億，增長接近80%。天使投資發(fā)生案例數(shù)發(fā)生了2075起，增長超過了170%。 投資領(lǐng)域大多集中在軟件互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)、商業(yè)服務(wù)、醫(yī)療健康領(lǐng)域。天使投資相對(duì)門檻低，程序簡單，在我國投融界天使投資平臺(tái)上對(duì)投資人的要求是：（1）創(chuàng)始人是一位富有經(jīng)驗(yàn)的創(chuàng)業(yè)者，在產(chǎn)品上有遠(yuǎn)見。（2）全新開創(chuàng)性概念，具有創(chuàng)新技術(shù)和優(yōu)秀的團(tuán)隊(duì)。（3）有一個(gè)可測試的產(chǎn)品，已有用戶在使用和反饋。（4）對(duì)項(xiàng)目融資需求有一個(gè)明確的估算。因此，小微企業(yè)只要有符合以上要求的創(chuàng)意，就爭取天使投資吧，還可能得到投資人經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)上的支持。

3 眾籌

眾籌是大眾籌資或群眾籌資，是指用團(tuán)購預(yù)購的形式，向網(wǎng)友募集項(xiàng)目資金的模式。 現(xiàn)代眾籌通過互聯(lián)網(wǎng)方式發(fā)布籌款項(xiàng)目并募集資金，由發(fā)起人、支持者和平臺(tái)構(gòu)成。最早是艱難的藝術(shù)家為籌措資金的一種手段，現(xiàn)在已演變成初創(chuàng)者或者小企業(yè)為自己的項(xiàng)目爭取資金的一種渠道。例如，2011年1月，網(wǎng)友“蚊二妞”在豆瓣網(wǎng)發(fā)了一個(gè)《我們用2000塊錢來開咖啡館吧》的帖子。帖子里寫了自己的想法，如何開設(shè)以及運(yùn)營這個(gè)咖啡館，尋求同樣興趣愛好的人來湊起一筆錢作為啟動(dòng)資金，2011年9月，該咖啡館正式開業(yè)，就叫“很多人的咖啡館”。眾籌這種模式不僅僅是一種籌資方式，同時(shí)也是一種營銷工具，通過眾籌的過程，也是市場調(diào)查的過程，且在籌資過程中，廣納投資人意見，改良方案，優(yōu)化項(xiàng)目。

4 典當(dāng)融資

小微企業(yè)如短期資金需求可以利用典當(dāng)行進(jìn)行融資救急。典當(dāng)融資是以質(zhì)押或抵押的方式，從典當(dāng)行獲得資金的一種快速、便捷的融資方式。典當(dāng)行作為特殊的融資機(jī)構(gòu)，其與銀行相比，主要針對(duì)市場上小企業(yè)或者個(gè)人，解決短期資金需要，發(fā)揮輔助作用。典當(dāng)行大多手續(xù)簡便，立等可取，對(duì)客戶信用沒有要求，對(duì)款項(xiàng)的用途也沒有要求，資金使用自由。正因?yàn)榈洚?dāng)行能在短時(shí)間內(nèi)為融資者提供更多的資金，目前正獲得越來越多短期資金需求者的青睞。

5 創(chuàng)業(yè)大賽

許多地方或者機(jī)構(gòu)都會(huì)有一些類似于“創(chuàng)業(yè)大賽”的活動(dòng)，這些賽事大多會(huì)有一些資金支持，此外還會(huì)提供一些特殊的資源，如場地、技術(shù)支持、產(chǎn)品營銷支持等優(yōu)惠。這樣的活動(dòng)對(duì)于某些創(chuàng)新方案來講，即拓寬了視野，結(jié)交了朋友，還完善了自己的方案，如果獲獎(jiǎng)還有資金支持，何樂而不為？許多初創(chuàng)者要注意此類信息，把握機(jī)會(huì)，獲得資助。

6 應(yīng)收賬款融資

應(yīng)收賬款融資包括應(yīng)收帳款質(zhì)押、應(yīng)收賬款保理、應(yīng)收賬款證券化。相信許多企業(yè)都存在著被應(yīng)收賬款占用資金的苦惱，俗話說欠錢的都是大爺，應(yīng)收款項(xiàng)回收難、回收成本高確實(shí)困惑著許多企業(yè)。利用應(yīng)收賬款融資不但縮短了收賬期，提高了資金的周轉(zhuǎn)速度，還免除了人工收賬的困擾和相關(guān)成本支出，解決短期資金困難問題。因此相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)小微企業(yè)應(yīng)收賬款融資鏈條中的重點(diǎn)、難點(diǎn)問題，不斷完善應(yīng)收賬款融資效能評(píng)價(jià)、核心企業(yè)確認(rèn)賬款信息等機(jī)制，推動(dòng)支持小微企業(yè)應(yīng)收賬款融資，促進(jìn)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性互動(dòng)發(fā)展。

總之，小微企業(yè)為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出了不可估量的貢獻(xiàn)，我們應(yīng)該多方面開拓資源，建立平臺(tái)，完善制度，助力小微企業(yè)解決資金困難問題，使小微企業(yè)健康發(fā)展，在市場經(jīng)濟(jì)大潮中發(fā)揮更重要的作用。

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