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    淺論銀行擔(dān)保圈風(fēng)險及其化解方法

    2019-06-11 07:50:13田通
    今日財富 2019年6期
    關(guān)鍵詞:圈內(nèi)銀行企業(yè)

    田通

    國內(nèi)多數(shù)銀行雖然早就領(lǐng)教過擔(dān)保圈的危害,但始終未建立起防止擔(dān)保圈風(fēng)險的預(yù)警機制,在業(yè)務(wù)飛速發(fā)展的過程中不斷加碼,信貸準(zhǔn)入門檻不斷放松,擔(dān)保圈問題反而越演越烈。文章分析了擔(dān)保圈的形式特征,傳染途徑,并提出了風(fēng)險化解的具體方式,能夠有效指導(dǎo)銀行信貸實務(wù)操作。

    作為銀行來說,尋找擔(dān)保企業(yè)本是一種降低風(fēng)險的自然選擇,但由于機制設(shè)置存在漏洞,擔(dān)保圈風(fēng)險不斷上演,甚至引發(fā)區(qū)域性和行業(yè)性金融風(fēng)險,給大量企業(yè)與銀行帶來慘重損失。本文介紹了擔(dān)保圈的主要特征,并提出了相應(yīng)的風(fēng)險化解之道。

    一、擔(dān)保圈的主要特征

    (一)聯(lián)結(jié)形式

    企業(yè)擔(dān)保圈呈現(xiàn)“線、環(huán)、網(wǎng)”三種聯(lián)結(jié)形式,通過這三種信用捆綁,企業(yè)信用聯(lián)合的強度不斷增大。

    1.線狀擔(dān)保圈。這是企業(yè)之間形成擔(dān)保圈最基礎(chǔ)的方式。A企業(yè)向銀行融資,請求B企業(yè)為其擔(dān)保,反過來,B融資的時候再有A為其進行擔(dān)保。B企業(yè)再融資的時候,還會與C企業(yè)形成互保關(guān)系。以致往下延續(xù),組成了線形擔(dān)保圈。

    2.環(huán)狀擔(dān)保圈。假設(shè)ABCDEF六家企業(yè)同時存在融資需求,在銀行進行放貸過程中,六家可能就形成一家貸款,其余五家進行擔(dān)保的擔(dān)保圈,每家企業(yè)都要對其他企業(yè)的貸款負責(zé),彼此捆綁在一起,形成環(huán)狀擔(dān)保圈?;蛘呤橇疫M行循環(huán)擔(dān)保,A給B擔(dān)保,B給C擔(dān)保,C給D擔(dān)保,D給E擔(dān)保,E給F擔(dān)保,F(xiàn)給A擔(dān)保,組成了循環(huán)型擔(dān)保圈。

    3.網(wǎng)狀擔(dān)保圈。在以上線狀擔(dān)保圈和環(huán)狀擔(dān)保圈的基礎(chǔ)上,由于圈內(nèi)企業(yè)多頭授信情況較多,難免與圈外企業(yè)進行互保,于是,大量企業(yè)交叉進入各個小擔(dān)保圈,從而形成了區(qū)域或行業(yè)范圍內(nèi),密集的犬牙交錯的網(wǎng)狀擔(dān)保圈。

    (二)涉及層次

    針對每家企業(yè)牽扯的范圍及深度來說,擔(dān)保圈又分為核心圈、夾心圈、外圍圈三種類型。核心圈多是由區(qū)域或行業(yè)內(nèi)主導(dǎo)企業(yè)及其關(guān)聯(lián)企業(yè)構(gòu)成,資產(chǎn)規(guī)模大,擔(dān)保范圍廣,對外擔(dān)保多達百余家,如果該企業(yè)倒下,其他涉及的企業(yè)因牽連都難以自保。夾心圈存在與核心圈企業(yè)的單向擔(dān)保關(guān)系,對外擔(dān)保鏈較少,但受到核心圈風(fēng)險蔓延的影響。外圍圈指的是與夾心圈企業(yè)存在較簡單的互保的企業(yè),這樣的企業(yè)并沒有深度涉入擔(dān)保圈,危機發(fā)生時抗風(fēng)險能力較強。

    (三)風(fēng)險狀況

    基于風(fēng)險狀況,擔(dān)保圈大致劃分為以下三種:健康型、可控型、危險型。

    1.健康型:擔(dān)保圈內(nèi)融資以優(yōu)質(zhì)客戶或大型企業(yè)為核心,擔(dān)保圈內(nèi)企業(yè)經(jīng)營狀況良好;保證企業(yè)保證能力較強,保證人和借款人不存在過度融資問題;如為單一互保,雙方的信用等級較高且符合一般信用貸款條件,抵押物價值能足額覆蓋融資余額。

    2.可控型:擔(dān)保圈內(nèi)少數(shù)企業(yè)經(jīng)營狀況一般;圈內(nèi)少數(shù)企業(yè)擔(dān)保能力不強,或存在過度融資;圈內(nèi)企業(yè)擔(dān)保關(guān)系相對復(fù)雜,擔(dān)保圈內(nèi)保證關(guān)系較多,或存在未披露的對外擔(dān)保;如為單一互保,其中一方的信用等級較低。

    3.危險型:擔(dān)保圈較多企業(yè)經(jīng)營狀況較差;圈內(nèi)少數(shù)企業(yè)擔(dān)保能力不足,可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險;圈內(nèi)企業(yè)擔(dān)保關(guān)系十分復(fù)雜,或存在較多的關(guān)聯(lián)擔(dān)保、互?;虬当?圈內(nèi)個別非核心企業(yè)出現(xiàn)欠息、逾期等違約記錄;圈內(nèi)部分企業(yè)融資風(fēng)險已經(jīng)全面暴露。

    (四)風(fēng)險傳染特征

    擔(dān)保圈引發(fā)的風(fēng)險傳染路徑如下:單筆貸款風(fēng)險——融資擔(dān)保圈風(fēng)險——區(qū)域性(行業(yè)性)金融風(fēng)險。以筆者所在的地方為例,2014年1月,某食品公司出現(xiàn)財務(wù)危機,逾期貸款過億元,與其存在互保關(guān)系的公司紛紛告急,信用凍結(jié),銀行開始對某活塞、某重工等公司抽貸。3月份,與其有互保業(yè)務(wù)的某貿(mào)易公司老板失聯(lián),涉及三家銀行的2000萬貸款出現(xiàn)風(fēng)險,同時暴露出幾千萬元的民間借貸。5月初,該擔(dān)保圈內(nèi)另一主要成員法人跑路,其控制的三家公司貸款出現(xiàn)風(fēng)險,涉及本地及其他縣市區(qū)眾多企業(yè)。14年、15年兩年時間,本地多數(shù)企業(yè)都被牽扯進擔(dān)保圈。

    二、擔(dān)保圈風(fēng)險成因分析

    (一)經(jīng)濟深度轉(zhuǎn)型與行業(yè)危機

    從2012年開始,中國經(jīng)濟超高速增長的歷史就已經(jīng)終結(jié),迎來發(fā)展的新常態(tài)。首先,人口結(jié)構(gòu)迎來劉易斯拐點,勞動適齡人口開始下降,成本升高的同時,全球化紅利衰退、貿(mào)易再平衡加速、制造業(yè)增長放緩;其次,隨著債務(wù)風(fēng)險的加速暴露,地方政府主導(dǎo)的基建投資也已遭遇瓶頸,房地產(chǎn)行業(yè)也面臨深度調(diào)整的局面。由于國內(nèi)外總需求呈現(xiàn)萎縮態(tài)勢,中國經(jīng)濟不可避免的進入“新常態(tài)”。但在十年多的經(jīng)濟上行時期,企業(yè)基于對未來盈利預(yù)期,大量借貸過度投資,企業(yè)整體負債率過高,由于多數(shù)行業(yè)產(chǎn)能過剩嚴(yán)重,企業(yè)紛紛陷入財務(wù)危機。

    (二)擔(dān)保規(guī)則濫用

    在法律制度比較健全的國家,明確規(guī)定不允許債務(wù)人為保證人提供擔(dān)保,因為債務(wù)人自己充當(dāng)反擔(dān)保人時,不存在可期待的追償權(quán),亦無從為其設(shè)立反擔(dān)保。我國《擔(dān)保法》沒有規(guī)范債務(wù)人、擔(dān)保人與反擔(dān)保人的法律關(guān)系,對債務(wù)人能否為保證人提供反擔(dān)保的問題缺乏相關(guān)規(guī)定。一般來說,互保雙方都簽有協(xié)議,明確了雙方擔(dān)保的額度,這種潛規(guī)則卻在實際信貸業(yè)務(wù)中廣泛存在。借款企業(yè)與擔(dān)保企業(yè)之間互相提供擔(dān)保時,擔(dān)保圈便隨著參與企業(yè)數(shù)目增多而自然形成了。

    (三)銀行的羊群效應(yīng)

    在擔(dān)保圈危急中,銀行既是受害者也是作俑者,蓋因連年增長的考核任務(wù),逼得廣大業(yè)務(wù)人員不斷放松準(zhǔn)入門欄,基層支行經(jīng)營行為扭曲,為了完成業(yè)務(wù)不惜替客戶進行財務(wù)造假,給銀行未來的經(jīng)營埋下定時炸彈。一旦形勢逆轉(zhuǎn),擔(dān)保圈開始出現(xiàn)危機的時候,銀行又會競相收貸!他們相信這種努力會提高自身資產(chǎn)質(zhì)量,卻沒有意識到當(dāng)所有的銀行都按照這種邏輯行動時,作為整體的銀行機構(gòu)陷入了合成謬誤中,被收貸的企業(yè)開始通過傳染鏈將風(fēng)險傳染至看起來稍微穩(wěn)健的企業(yè),信貸緊縮加劇了財務(wù)狀況的惡化,導(dǎo)致銀行想實現(xiàn)提高資產(chǎn)質(zhì)量的目標(biāo)朝相反的方向滑去。

    (四)投資饑渴癥與企業(yè)盲目負債擴張

    匈牙利經(jīng)濟學(xué)家科爾奈當(dāng)年在 《短缺經(jīng)濟學(xué)》 中曾描述社會主義經(jīng)濟的 “父愛主義”弊端,以及由此引發(fā)的軟預(yù)算約束與投資饑渴癥現(xiàn)象。雖歷經(jīng)幾十年改革,但科爾奈概括的這些經(jīng)濟弊端于今日幾乎全部依舊,形成了“GDP崇拜”、“政府主導(dǎo)”到“投資驅(qū)動”的經(jīng)濟發(fā)展路徑。不僅是國有企業(yè)依托政府兜底盲目擴張,地方民營企業(yè)也被政府政績驅(qū)動,開始了拼政策、拼貸款的粗放發(fā)展模式。在這過程中,信用擴張速度異常迅速,信貸總量占GDP的比重從2002年的不到150%上升到了2012年的超過200%,2014年6月末,中國金融信貸總額占GDP的比重已達到251%。很多企業(yè)依賴高負債經(jīng)營,習(xí)慣于低成本復(fù)制、賺快錢,不愿意提高高技術(shù)含量,一旦銀行突然抽貸就會陷入生存危機。

    三、擔(dān)保圈風(fēng)險化解機制

    (一)嚴(yán)格落實政策

    針對擔(dān)保圈危機,銀監(jiān)會在2014年7月下旬下發(fā)了《關(guān)于加強企業(yè)擔(dān)保圈貸款風(fēng)險防范和化解工作的通知》,該通知要求各銀行嚴(yán)格控制企業(yè)間互保、聯(lián)保、循環(huán)保貸款規(guī)模,同時對于企業(yè)的擔(dān)保客戶不得超過5家、擔(dān)保額度不能超過凈資產(chǎn)進行了限制,并且要求商業(yè)銀行徹底清查擔(dān)保圈風(fēng)險。銀行需要的是根據(jù)通知意見不斷完善制度,謹防風(fēng)險過度傳染。

    (二)分類分層退出

    首先應(yīng)繪制轄內(nèi)所有公司客戶擔(dān)保圈關(guān)系示意圖,厘清擔(dān)保關(guān)系,區(qū)分哪些是健康的,哪些是可控的,哪些是風(fēng)險較大的。其次要對形成擔(dān)保圈的主要保證鏈條進行切割,實現(xiàn)“大圈化小”,風(fēng)險降低,或?qū)?dān)保風(fēng)險傳導(dǎo)的高危環(huán)節(jié)進行預(yù)警,建立起有效的防火墻,盡快隔離風(fēng)險,防止風(fēng)險擴散。最后,對形勢可控的擔(dān)保圈,要提高抵質(zhì)押比重,減弱擔(dān)保的影響,最大限度將圈內(nèi)擔(dān)保額降低,逐步取消擔(dān)保圈。

    (三)推進部門協(xié)調(diào)

    擔(dān)保圈危機一旦爆發(fā),往往是系統(tǒng)性的,單個銀行無法掌控。從溫州、杭州、常州等地的處置案例來看,政府決策是否得當(dāng)有利至關(guān)重要,應(yīng)著眼整個擔(dān)保圈,提前布局,防止風(fēng)險蔓延。有條件的話,對于多頭授信的企業(yè),采取“類銀團”貸款,進行聯(lián)合授信,每家企業(yè)確立主辦行,其他金融機構(gòu)作為銀團貸款的參與者,防止突然抽貸帶來的連鎖效應(yīng)。

    (四)加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新

    要破解擔(dān)保圈風(fēng)險,銀行必須重塑科學(xué)的風(fēng)險控制理念,認真分析借款項目的第一還款來源,通過設(shè)計個性化信貸產(chǎn)品,在拓展業(yè)務(wù)的同時有效把控風(fēng)險,將命運牢牢把握在自己手中。

    (五)強化風(fēng)險預(yù)警

    國內(nèi)多數(shù)銀行雖然早就領(lǐng)教過擔(dān)保圈的危害,但始終未建立起防止擔(dān)保圈風(fēng)險的預(yù)警機制,在業(yè)務(wù)飛速發(fā)展的過程中不斷加碼,信貸準(zhǔn)入門檻不斷放松。由于銀行是順周期行業(yè),經(jīng)濟上行期的利潤未必能夠覆蓋下行期的風(fēng)險,這也是對銀行最大的教育。(作者單位:西安工程大學(xué)管理學(xué)院)

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