中國(guó)OFDI逆向技術(shù)溢出影響自主創(chuàng)新的門(mén)檻檢驗(yàn)
——基于吸收能力視角

梁文化

(鄭州輕工業(yè)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，河南 鄭州 450002)

一、 引 言

當(dāng)前中國(guó)經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期，如何有效提升自主創(chuàng)新能力從而為經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展提供新的動(dòng)能已經(jīng)成為迫在眉睫的問(wèn)題。羅默和盧卡斯等人于20世紀(jì)80年代提出的“新增長(zhǎng)理論”認(rèn)為創(chuàng)新是促進(jìn)一國(guó)經(jīng)濟(jì)內(nèi)生增長(zhǎng)的重要源泉，三次科技革命的發(fā)展實(shí)踐也已表明只有技術(shù)進(jìn)步基礎(chǔ)上的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)才能保持經(jīng)久不衰。在新形勢(shì)下，提升中國(guó)的自主創(chuàng)新能力將為掌握全球科技競(jìng)爭(zhēng)先機(jī)提供重要保障，并成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)“彎道超車(chē)”的關(guān)鍵所在。而與此同時(shí)，隨著經(jīng)濟(jì)全球化進(jìn)程的不斷加快和“一帶一路”倡議的大力推行，中國(guó)對(duì)外直接投資(OFDI)取得了跨越式的發(fā)展，商務(wù)部最新發(fā)布的《2016年度對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)投資流量已經(jīng)超越日本位居世界第二位并實(shí)現(xiàn)雙向直接投資項(xiàng)下的資本凈輸出，為調(diào)整國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、優(yōu)化資源配置、深度嵌入全球價(jià)值鏈并從國(guó)際市場(chǎng)獲取資金、技術(shù)以及戰(zhàn)略資源提供了重要的驅(qū)動(dòng)力。

因此，新形勢(shì)下伴隨著中國(guó)對(duì)外直接投資的蓬勃發(fā)展，作為國(guó)際技術(shù)溢出的重要渠道之一，圍繞OFDI逆向技術(shù)溢出帶來(lái)的各種效應(yīng)尤其是對(duì)母國(guó)自主創(chuàng)新的影響已經(jīng)成為學(xué)者們研究的焦點(diǎn)問(wèn)題。諸如OFDI逆向技術(shù)溢出通過(guò)哪些路徑與機(jī)制影響自主創(chuàng)新,中國(guó)OFDI逆向技術(shù)溢出能否有效提升國(guó)內(nèi)的自主創(chuàng)新能力,吸收能力與中國(guó)OFDI逆向技術(shù)溢出影響自主創(chuàng)新是否存在門(mén)檻效應(yīng)等,對(duì)這一系列問(wèn)題的研究對(duì)于為中國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展尋找新的動(dòng)能，推動(dòng)國(guó)家創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略的順利實(shí)施均具有重要的理論與實(shí)踐意義。

二、 文獻(xiàn)回顧與評(píng)述

關(guān)于國(guó)際投資技術(shù)溢出是否能夠提升母國(guó)的技術(shù)水平和創(chuàng)新能力，學(xué)者們從不同的角度對(duì)其進(jìn)行了分析和論證，其中吸收能力的強(qiáng)弱是該效應(yīng)能否得以發(fā)揮的重要影響因素。Kokko等認(rèn)為技術(shù)溢出的學(xué)習(xí)效應(yīng)隨著母國(guó)企業(yè)和外資企業(yè)之間技術(shù)差距的縮小而不斷增強(qiáng)，如果技術(shù)差距擴(kuò)大到母國(guó)企業(yè)不足以對(duì)技術(shù)溢出進(jìn)行消化吸收時(shí)，學(xué)習(xí)效應(yīng)則會(huì)迅速下降[1]。Borensztein等將該轉(zhuǎn)折點(diǎn)形象地稱之為“發(fā)展門(mén)檻”[2]。Xu則重點(diǎn)考察了人力資本存量的門(mén)檻吸收效應(yīng)，認(rèn)為只有當(dāng)東道國(guó)人力資本存量越過(guò)一定的門(mén)檻值時(shí)，F(xiàn)DI技術(shù)溢出效應(yīng)才較為顯著[3]。Keller的研究顯示母國(guó)人力資本水平和R&D投入是影響逆向技術(shù)溢出的吸收能力因素[4]。Herzer對(duì)33個(gè)發(fā)展中國(guó)家對(duì)外直接投資逆向技術(shù)溢出效應(yīng)研究結(jié)果顯示，其與母國(guó)金融發(fā)展水平和人力資本水平等因素并不具有統(tǒng)計(jì)意義上的顯著性[5]。Yang等通過(guò)對(duì)臺(tái)灣地區(qū)1987—2000年制造業(yè)對(duì)外直接投資數(shù)據(jù)的實(shí)證分析，也證實(shí)了OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)技術(shù)進(jìn)步和創(chuàng)新能力具有積極的影響[6]。

國(guó)內(nèi)其他學(xué)者結(jié)合近年來(lái)我國(guó)對(duì)外直接投資蓬勃發(fā)展的現(xiàn)狀對(duì)該問(wèn)題的研究也取得了豐富的成果。李梅、金照林重點(diǎn)考察了人力資本對(duì)逆向技術(shù)溢出的影響，結(jié)果發(fā)現(xiàn)在東、中、西部呈現(xiàn)出明顯的差異性[7]。尹建華、周鑫悅構(gòu)造了一系列綜合指標(biāo)包括研發(fā)創(chuàng)新水平、基礎(chǔ)設(shè)施、經(jīng)濟(jì)規(guī)模以及金融發(fā)展水平等來(lái)衡量國(guó)內(nèi)吸收能力，同時(shí)分析了其對(duì)引進(jìn)外資和對(duì)外投資渠道獲取的技術(shù)溢出的影響，結(jié)果顯示創(chuàng)新水平有利于正向溢出效應(yīng)的發(fā)揮，而OFDI則不利于技術(shù)進(jìn)步[8]。吳先明、胡博文則通過(guò)構(gòu)建中介效應(yīng)模型對(duì)對(duì)外直接投資、研發(fā)強(qiáng)度和制度質(zhì)量影響后發(fā)企業(yè)技術(shù)追趕績(jī)效的機(jī)制進(jìn)行了研究[9]。尹東東、張建清選取的吸收能力指標(biāo)為R&D投入、基礎(chǔ)設(shè)施以及開(kāi)放程度等，并運(yùn)用2003—2012年的省際面板數(shù)據(jù)分析了吸收能力對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的影響，發(fā)現(xiàn)其起到了積極的促進(jìn)作用但存在區(qū)域差異[10]。此外，付海燕還從國(guó)內(nèi)研發(fā)、衣長(zhǎng)軍等從制度特征、崔敏等從政府干預(yù)、汪思齊和李杏等從人力資本角度對(duì)吸收能力因素進(jìn)行了分析，研究結(jié)果均顯示其對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)的發(fā)揮具有相應(yīng)影響[11-15]。

學(xué)者們從不同角度出發(fā)對(duì)該問(wèn)題的研究為本文進(jìn)一步分析中國(guó)OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)奠定了基礎(chǔ)。但是現(xiàn)有研究依然存在兩個(gè)方面的不足：一是國(guó)外學(xué)者研究對(duì)象多是以發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)為研究對(duì)象且主要以定性分析為主，缺乏從定量的角度對(duì)該問(wèn)題進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn),而國(guó)內(nèi)學(xué)者近年來(lái)雖然在借鑒最新的計(jì)量分析方法的基礎(chǔ)上進(jìn)行了多角度的實(shí)證檢驗(yàn)，但也存在選取變量較為單一、數(shù)據(jù)來(lái)源不規(guī)范等問(wèn)題，從而導(dǎo)致研究結(jié)論不一致問(wèn)題；二是以往學(xué)者在研究該問(wèn)題時(shí)采用的研究方法多為分組檢驗(yàn)和構(gòu)造交叉項(xiàng)模型，但是分組檢驗(yàn)存在的問(wèn)題是研究者憑借經(jīng)驗(yàn)對(duì)樣本做出的分組標(biāo)準(zhǔn)可能并不客觀，并且無(wú)法估計(jì)出具體的門(mén)檻值，也無(wú)法對(duì)不同組別回歸結(jié)果之間存在的差異進(jìn)行顯著性檢驗(yàn)。通過(guò)構(gòu)造交叉項(xiàng)模型的方法雖然可以估計(jì)出具體的門(mén)檻值，但是由于經(jīng)濟(jì)函數(shù)的非線性特征可能無(wú)法對(duì)內(nèi)生的門(mén)檻效應(yīng)進(jìn)行檢驗(yàn)，所以也存在一定的局限性。因此，在考慮到數(shù)據(jù)的可得性和時(shí)效性的前提下，本文綜合選取經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、研發(fā)投入強(qiáng)度、人力資本存量、金融發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)開(kāi)放程度以及技術(shù)差距等六個(gè)變量，從吸收能力視角深入探究這些變量是否存在門(mén)檻效應(yīng)及其對(duì)不同區(qū)域自主創(chuàng)新的影響并據(jù)此提出政策建議。和以往研究相比，本文的貢獻(xiàn)主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是構(gòu)建了更為系統(tǒng)的衡量吸收能力的指標(biāo)體系，從不同角度的觀測(cè)和實(shí)證檢驗(yàn)為針對(duì)性地提出政策建議提供了有力支撐；二是選取的面板門(mén)檻回歸方法和以往研究該問(wèn)題時(shí)常用的分組檢驗(yàn)和構(gòu)造交叉項(xiàng)模型相比，不僅可以估計(jì)出門(mén)檻變量具體的特征值，還可以對(duì)門(mén)檻效應(yīng)的顯著性以及內(nèi)生門(mén)檻值的準(zhǔn)確性進(jìn)行檢驗(yàn)，因此在研究方法上也具有一定的創(chuàng)新性。

三、 OFDI逆向技術(shù)溢出影響自主創(chuàng)新的路徑分析

企業(yè)通過(guò)OFDI形式從東道國(guó)獲取逆向技術(shù)溢出進(jìn)而提升其自主創(chuàng)新水平的路徑大致可以歸納為綠地投資、跨國(guó)并購(gòu)、建立海外研發(fā)機(jī)構(gòu)和締結(jié)國(guó)際戰(zhàn)略聯(lián)盟四種(如圖1所示)，下文分別進(jìn)行論述。

企業(yè)通過(guò)綠地投資形式在東道國(guó)進(jìn)行投資在拉動(dòng)其生產(chǎn)能力、產(chǎn)出和就業(yè)增長(zhǎng)的同時(shí)，也可以為自身和母國(guó)整體的技術(shù)水平和創(chuàng)新能力的提升帶來(lái)益處。首先，企業(yè)綠地投資通過(guò)雇傭東道國(guó)高素質(zhì)的勞動(dòng)力，在員工之間的互相學(xué)習(xí)和交流的過(guò)程中，由于知識(shí)具有典型的外部性特征，使得依附于員工本身的技術(shù)和管理訣竅便以知識(shí)的形式實(shí)現(xiàn)溢出，從而可以突破發(fā)達(dá)國(guó)家跨國(guó)公司對(duì)先進(jìn)技術(shù)的封鎖和控制，在提升子公司技術(shù)水平和創(chuàng)新能力的基礎(chǔ)上，憑借不同形式的傳導(dǎo)機(jī)制進(jìn)一步外溢到母公司并提高母公司和母國(guó)整體的創(chuàng)新水平；其次，在發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)行綠地投資，通過(guò)嵌入其產(chǎn)業(yè)鏈，不僅能夠接觸到先進(jìn)的研發(fā)成果、生產(chǎn)技術(shù)以及管理經(jīng)驗(yàn)，還可以增加與東道國(guó)上下游企業(yè)之間的交流和合作的機(jī)會(huì)，使其能及時(shí)追蹤到同類(lèi)型企業(yè)的最新研發(fā)信息，然后憑借模仿、學(xué)習(xí)與跟隨效應(yīng)快速提高自身的研發(fā)水平，增強(qiáng)自身的創(chuàng)新能力，并通過(guò)母公司與子公司之間的傳導(dǎo)機(jī)制達(dá)到提升母公司整體創(chuàng)新水平的目的；最后，企業(yè)采取綠地投資形式進(jìn)入東道國(guó)市場(chǎng)后，由于國(guó)際市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)程度較國(guó)內(nèi)市場(chǎng)更為激烈，因此會(huì)迫使企業(yè)主動(dòng)地加強(qiáng)研發(fā)投入以改善產(chǎn)品質(zhì)量和標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)也會(huì)更加重視東道國(guó)消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量的反饋和評(píng)價(jià)，最終在子公司提高其產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力并將其研制的技術(shù)含量更高的產(chǎn)品傳導(dǎo)回母國(guó)后，將有效改善并提高母公司整體的創(chuàng)新水平。

和采取綠地投資形式獲取國(guó)外技術(shù)逆向溢出的不同之處是跨國(guó)并購(gòu)可以快速而直接地獲取到被并購(gòu)企業(yè)的關(guān)鍵性資產(chǎn)、各種專利以及研發(fā)人員，從而有效提升自身的技術(shù)水平和創(chuàng)新能力。具體來(lái)講，OFDI逆向技術(shù)溢出通過(guò)跨國(guó)并購(gòu)路徑促進(jìn)自主創(chuàng)新水平提升主要憑借以下形式：首先，采取跨國(guó)并購(gòu)的形式控制被投資企業(yè)以后，可以及時(shí)而有效地獲取到東道國(guó)企業(yè)的各種關(guān)鍵技術(shù)，如其在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的訣竅、擁有的各種專利技術(shù)以及不易清晰表達(dá)的隱性知識(shí)等，而這些關(guān)鍵技術(shù)正是制約母國(guó)企業(yè)創(chuàng)新能力提升的瓶頸所在。另外，由于對(duì)被并購(gòu)企業(yè)擁有著絕對(duì)的控制權(quán)，因此也降低了技術(shù)逆向外溢的壁壘；其次，在完成跨國(guó)并購(gòu)之后，一般母公司會(huì)派遣本土員工特別是研發(fā)人員參與到東道國(guó)企業(yè)的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)以及研發(fā)環(huán)節(jié)，這樣就為本土員工接觸到最前沿的研發(fā)技術(shù)提供了便利，通過(guò)共同參與研發(fā)流程的設(shè)計(jì)，研發(fā)技術(shù)的改進(jìn)以及研發(fā)理念的相互碰撞，對(duì)于提升子公司的創(chuàng)新水平具有重要的意義；最后，企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)在獲取東道國(guó)企業(yè)研發(fā)人員、研發(fā)技術(shù)以及研發(fā)設(shè)施的同時(shí)還可以有效控制其原有的生產(chǎn)渠道和銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)，在深度參與并有效調(diào)整的基礎(chǔ)上，能夠極大地促進(jìn)子公司的技術(shù)水平和創(chuàng)新能力，在子公司創(chuàng)新能力提高后可以通過(guò)不同層次機(jī)制傳導(dǎo)到母公司，進(jìn)而提升母公司乃至母國(guó)整體的創(chuàng)新水平。

具體來(lái)講，通過(guò)建立海外研發(fā)機(jī)構(gòu)投資形式提升自身自主創(chuàng)新能力的渠道主要可以歸納為以下幾種：首先，企業(yè)在海外建立研發(fā)中心可以更深入地了解東道國(guó)市場(chǎng)的消費(fèi)者需求，為應(yīng)對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，會(huì)根據(jù)東道國(guó)的實(shí)際情況對(duì)現(xiàn)有的產(chǎn)品進(jìn)行改進(jìn)和完善，在此過(guò)程中可以有效提升海外研發(fā)機(jī)構(gòu)的研發(fā)能力和創(chuàng)新水平，并將此傳導(dǎo)回母國(guó)進(jìn)一步提升母公司和母國(guó)整體的創(chuàng)新能力；其次，由于在海外設(shè)立的研發(fā)機(jī)構(gòu)積聚在知識(shí)密集的技術(shù)高地，可以有效地利用當(dāng)?shù)氐募夹g(shù)人才、信息以及政府提供的各種基礎(chǔ)設(shè)施，及時(shí)追蹤到東道國(guó)同類(lèi)型企業(yè)的研發(fā)動(dòng)向，保持與世界科技發(fā)展前沿的同步性和一致性，從而降低研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)，提高研發(fā)效率；最后，子公司將在東道國(guó)設(shè)立的研發(fā)機(jī)構(gòu)獲取的各種知識(shí)和技術(shù)逆向傳導(dǎo)回母公司，在母公司消化和吸收的基礎(chǔ)上不僅有助于提升母公司本身的技術(shù)水平和創(chuàng)新能力，并且通過(guò)創(chuàng)新水平在產(chǎn)業(yè)內(nèi)和產(chǎn)業(yè)間的傳導(dǎo)和擴(kuò)散，也將有利于其上下游不同產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新水平的提高，最終達(dá)到提升母國(guó)整體技術(shù)水平和創(chuàng)新能力的目的。

隨著發(fā)展中國(guó)家企業(yè)國(guó)際戰(zhàn)略聯(lián)盟實(shí)踐的蓬勃發(fā)展，其在提升母國(guó)子公司以及母國(guó)整體技術(shù)水平和創(chuàng)新能力方面發(fā)揮著日益重要的作用。首先，締結(jié)國(guó)際戰(zhàn)略聯(lián)盟的企業(yè)之間通過(guò)共建研發(fā)網(wǎng)絡(luò)可以為企業(yè)近距離學(xué)習(xí)和模仿發(fā)達(dá)國(guó)家企業(yè)核心技術(shù)提供寶貴的機(jī)會(huì)，在學(xué)習(xí)模仿的基礎(chǔ)上進(jìn)行一定程度的創(chuàng)新有利于提升企業(yè)自身的競(jìng)爭(zhēng)力，通過(guò)積極主動(dòng)的學(xué)習(xí)戰(zhàn)略聯(lián)盟內(nèi)其他企業(yè)的先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)也將有助于自主創(chuàng)新能力的有效提升；其次，當(dāng)前階段國(guó)際戰(zhàn)略聯(lián)盟的發(fā)展趨勢(shì)日益呈現(xiàn)出從產(chǎn)品和銷(xiāo)售聯(lián)盟向技術(shù)研發(fā)聯(lián)盟過(guò)渡的特點(diǎn)，由于國(guó)際戰(zhàn)略聯(lián)盟在一定范圍內(nèi)可以實(shí)現(xiàn)資源和技術(shù)的共享，因此，聯(lián)盟內(nèi)的企業(yè)可以充分發(fā)揮各自的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在自己擅長(zhǎng)并且具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的領(lǐng)域可以與其他企業(yè)之間進(jìn)行知識(shí)產(chǎn)權(quán)的互換，從而實(shí)現(xiàn)技術(shù)共享與互換基礎(chǔ)上的自身創(chuàng)新水平的提升；最后，通過(guò)在不同國(guó)家企業(yè)之間締結(jié)的國(guó)際戰(zhàn)略聯(lián)盟內(nèi)進(jìn)行有效的文化整合和管理，可以有效消除聯(lián)盟內(nèi)具有不同文化背景的員工之間的隔閡和矛盾，從而有利于營(yíng)造一種較為和諧的文化氛圍，對(duì)于員工之間加強(qiáng)溝通和協(xié)作進(jìn)而實(shí)現(xiàn)隱性知識(shí)的逆向傳播起到重要的促進(jìn)作用。

圖1 OFDI逆向技術(shù)溢出影響自主創(chuàng)新路徑圖

四、 研究設(shè)計(jì)

(一) 面板門(mén)檻模型構(gòu)建

為深入探究各吸收能力因素對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出影響自主創(chuàng)新的作用程度，本文在面板門(mén)檻模型設(shè)定與估計(jì)原理的基礎(chǔ)上，借鑒Hansen(1999)的研究方法與思路，構(gòu)建的單一面板門(mén)檻回歸模型如(1)式所示：

(1)

考慮到部分吸收能力的衡量指標(biāo)可能具有雙重門(mén)檻，因此，對(duì)(1)式進(jìn)行進(jìn)一步拓展，構(gòu)建OFDI逆向技術(shù)溢出影響自主創(chuàng)新的雙重門(mén)檻回歸模型，具體模型設(shè)定形式如(2)式所示：

(2)

(二) 變量選取與數(shù)據(jù)處理

從構(gòu)建的最終面板門(mén)檻回歸模型(2)式可以看出，實(shí)證分析中所需數(shù)據(jù)除了需要衡量自主創(chuàng)新能力，各省(區(qū)、市)(西藏由于對(duì)外直接投資所占比重過(guò)低予以剔除)歷年的國(guó)內(nèi)研發(fā)資本存量、OFDI國(guó)外研發(fā)資本存量，新增衡量吸收能力的一組變量：經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、研發(fā)投入強(qiáng)度、人力資本存量、金融發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)開(kāi)放程度以及技術(shù)差距。下文分別對(duì)這些變量的選取及處理過(guò)程進(jìn)行簡(jiǎn)要介紹。

1. 自主創(chuàng)新能力。學(xué)術(shù)界關(guān)于自主創(chuàng)新能力衡量指標(biāo)主要有新產(chǎn)品銷(xiāo)售收入、專利申請(qǐng)量、專利授權(quán)量等。但是目前關(guān)于新產(chǎn)品的劃分標(biāo)準(zhǔn)不一，部分企業(yè)為了達(dá)到避稅目的而故意夸大其新產(chǎn)品銷(xiāo)售收入也導(dǎo)致統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可能存在偏誤。另外專利授權(quán)量和申請(qǐng)量相比更能反映一國(guó)從事創(chuàng)新活動(dòng)的產(chǎn)出狀況，還可以按照創(chuàng)新水平的高低對(duì)其進(jìn)行分解，以便從不同的層次分析自主創(chuàng)新水平的高低。因此綜合考慮以上因素，本文以專利授權(quán)量作為自主創(chuàng)新能力的代理變量，所需數(shù)據(jù)取自歷年的《中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》。

2. 各省(區(qū)、市)的國(guó)內(nèi)研發(fā)資本存量。目前我國(guó)并沒(méi)有直接對(duì)國(guó)內(nèi)研發(fā)資本存量進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，因此在測(cè)算各省(區(qū)、市)國(guó)內(nèi)研發(fā)資本存量時(shí)可以借鑒Goldsmith于1951年開(kāi)創(chuàng)的永續(xù)盤(pán)存法，其估算方法如(3)式所示：

(3)

3. 各省(區(qū)、市)獲取的國(guó)外研發(fā)資本存量。為了衡量各省(區(qū)、市)從對(duì)外直接投資渠道獲取的國(guó)際R&D溢出，選取世界上研發(fā)資源較為集中并且與我國(guó)經(jīng)濟(jì)往來(lái)較為密切的15個(gè)國(guó)家和地區(qū)作為獲取國(guó)際研發(fā)溢出的來(lái)源國(guó)，這15個(gè)國(guó)家和地區(qū)分別是日本、韓國(guó)、俄羅斯、英國(guó)、德國(guó)、法國(guó)、瑞典、西班牙、荷蘭、意大利、澳大利亞、美國(guó)、加拿大、芬蘭、中國(guó)香港。下文分兩步估算各省份通過(guò)OFDI渠道獲取的國(guó)際R&D溢出，首先引入公式(4)測(cè)算我國(guó)整體上從樣本國(guó)家和地區(qū)獲取的國(guó)際研發(fā)資本存量：

(4)

4. 吸收能力衡量指標(biāo)。本文選取的衡量吸收能力的指標(biāo)共有六個(gè)，下文分別予以介紹。

(1)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。較高的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平意味著該地區(qū)具備較強(qiáng)的研發(fā)投入能力和創(chuàng)新水平，因此其會(huì)對(duì)先進(jìn)技術(shù)具備較強(qiáng)的消化吸收能力。一般衡量經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的指標(biāo)有GDP總量和人均GDP，和GDP總量相比較，人均GDP由于考慮了人口規(guī)模的影響，從而更能反映一個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平。因此本文選取2003—2015年各省(區(qū)、市)的人均GDP作為衡量吸收能力的代理指標(biāo)，相關(guān)數(shù)據(jù)取自歷年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》。

(2)研發(fā)投入強(qiáng)度。根據(jù)Girma等[16]的研究，當(dāng)一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的研發(fā)投入強(qiáng)度越大，其自身的技術(shù)水平和創(chuàng)新能力也會(huì)越強(qiáng)，同時(shí)意味著其對(duì)通過(guò)不同渠道溢出的先進(jìn)技術(shù)的吸收能力也會(huì)隨之增強(qiáng)。本文選取R&D強(qiáng)度作為衡量不同地區(qū)的吸收能力的指標(biāo)，具體用2003—2015年各省(區(qū)、市)R&D支出占GDP的比重來(lái)表示，相關(guān)數(shù)據(jù)取自歷年《中國(guó)科技統(tǒng)計(jì)年鑒》。

(4)金融發(fā)展水平。較為完善的金融市場(chǎng)意味著企業(yè)能夠以較高的效率和較低的成本獲得融資，從而能夠?yàn)槠髽I(yè)在消化吸收OFDI逆向技術(shù)溢出時(shí)提供金融支持。本文在參考以往學(xué)者做法的基礎(chǔ)上，選取金融機(jī)構(gòu)年底貸款余額占GDP的比重作為衡量金融發(fā)展水平的代理指標(biāo)，所需數(shù)據(jù)取自歷年《各省統(tǒng)計(jì)年鑒》和《中國(guó)區(qū)域金融運(yùn)行報(bào)告》。

(5)經(jīng)濟(jì)開(kāi)放程度。較高的經(jīng)濟(jì)開(kāi)放度對(duì)于獲取OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)具有積極的促進(jìn)作用。一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的經(jīng)濟(jì)開(kāi)放程度越高，其對(duì)技術(shù)溢出的吸收能力就越強(qiáng)。因此，本文同樣將該變量納入分析模型并選取2003—2015年我國(guó)各省(區(qū)、市)進(jìn)出口貿(mào)易額占GDP的比重作為衡量經(jīng)濟(jì)開(kāi)放程度的代理指標(biāo)，相關(guān)數(shù)據(jù)取自歷年《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》。

(6)技術(shù)差距。技術(shù)差距只有保持在適度范圍內(nèi)才能有效發(fā)揮OFDI逆向技術(shù)溢出效應(yīng)。本文用我國(guó)各省(區(qū)、市)的勞動(dòng)生產(chǎn)率與樣本國(guó)勞動(dòng)生產(chǎn)率之比表示技術(shù)差距，國(guó)外樣本國(guó)的勞動(dòng)生產(chǎn)率從《國(guó)際統(tǒng)計(jì)年鑒》獲取，國(guó)內(nèi)各省(區(qū)、市)勞動(dòng)生產(chǎn)率用經(jīng)過(guò)平減后以美元計(jì)價(jià)的各地區(qū)GDP除以就業(yè)人數(shù)得到，二者比值越大說(shuō)明技術(shù)差距越小，計(jì)算技術(shù)差距時(shí)所需數(shù)據(jù)取自歷年《國(guó)際統(tǒng)計(jì)年鑒》和《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》。

在對(duì)選取的變量進(jìn)行介紹與數(shù)據(jù)處理的基礎(chǔ)上，本文給出了各變量的描述性統(tǒng)計(jì)(如表1所示)。

表1 變量描述性統(tǒng)計(jì)

五、 實(shí)證檢驗(yàn)與結(jié)果分析

實(shí)證檢驗(yàn)主要分三個(gè)步驟進(jìn)行，首先對(duì)面板門(mén)檻效果進(jìn)行檢驗(yàn)，其次對(duì)具體門(mén)檻值進(jìn)行估計(jì)，最后對(duì)門(mén)檻回歸結(jié)果進(jìn)行分析。本文實(shí)證檢驗(yàn)均采用Stata13.0軟件完成。

(一) 門(mén)檻效果檢驗(yàn)

為了確定面板門(mén)檻模型的具體形式，首先需要對(duì)是否存在門(mén)檻效應(yīng)進(jìn)行檢驗(yàn)，依次在不存在門(mén)檻(原假設(shè))或僅存在一個(gè)門(mén)檻(備擇假設(shè))，存在一個(gè)門(mén)檻(原假設(shè))或兩個(gè)門(mén)檻(備擇假設(shè))，存在兩個(gè)門(mén)檻(原假設(shè))或三個(gè)門(mén)檻(備擇假設(shè))三種條件的設(shè)定下對(duì)模型2進(jìn)行估計(jì)，運(yùn)用格柵搜索法設(shè)置的網(wǎng)格搜尋點(diǎn)為200個(gè)，Bootstrap(自抽樣法)次數(shù)設(shè)定為500次，得到的各門(mén)檻變量的F統(tǒng)計(jì)值和P值如表2所示。

表2 門(mén)檻效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果

注：*** 、** 和* 分別表示在1%、5%和10%顯著性水平下顯著，P值為采用Bootstrap法反復(fù)抽樣500次得到的結(jié)果。

表2門(mén)檻效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果顯示，PGDP和RD/GDP單一門(mén)檻檢驗(yàn)的相應(yīng)自抽樣P值為0.034和0.000，分別在5%和1%的水平上顯著，而雙重門(mén)檻和三重門(mén)檻效果檢驗(yàn)均不顯著，表明PGDP和RD/GDP僅存在單一門(mén)檻。HR、FIN、OPEN和TGAP單一門(mén)檻檢驗(yàn)的相應(yīng)自抽樣P值為0.002、0.000、0.000和0.018，分別在1%、1%、1%和5%的水平上顯著，雙重門(mén)檻檢驗(yàn)的相應(yīng)自抽樣P值為0.052、0.048、0.000和0.060分別在10%、5%、1%和10%的水平上顯著，而三重門(mén)檻檢驗(yàn)皆沒(méi)通過(guò)10%水平下的顯著性檢驗(yàn)，說(shuō)明HR、FIN、OPEN和TGAP存在雙重門(mén)檻。

(二) 門(mén)檻值估計(jì)結(jié)果

根據(jù)門(mén)檻效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果，接下來(lái)對(duì)門(mén)檻變量的門(mén)檻值及置信區(qū)間進(jìn)行估計(jì)，并對(duì)估計(jì)結(jié)果的真實(shí)性進(jìn)行檢驗(yàn)(如表3所示)。

表3 門(mén)檻值估計(jì)及置信區(qū)間

從表3對(duì)本文選取的門(mén)檻變量的門(mén)檻值估計(jì)結(jié)果及其置信區(qū)間可以看出，PGDP的單一門(mén)檻值為43806元，RD/GDP的單一門(mén)檻值為1.020%，HR的雙重門(mén)檻值分別為8.145年和9.202年，F(xiàn)IN的雙重門(mén)檻值分別為1.005和1.618，OPEN的雙重門(mén)檻值分別為0.073和0.369，TGAP的雙重門(mén)檻值分別為0.046和0.124。為了更清晰地檢驗(yàn)各門(mén)檻變量的估計(jì)值及置信區(qū)間，通過(guò)進(jìn)一步觀察其似然比函數(shù)圖發(fā)現(xiàn)各個(gè)門(mén)檻值的LR值均小于其拒絕域，表明本文的門(mén)檻估計(jì)是真實(shí)有效的。門(mén)檻變量的估計(jì)值是指似然比統(tǒng)計(jì)量LR為零時(shí)的γ取值，95%置信區(qū)間為L(zhǎng)R值小于5%顯著性水平的臨界值7.35構(gòu)成的區(qū)間。

(三) 門(mén)檻回歸與分析

在門(mén)檻效應(yīng)檢驗(yàn)和門(mén)檻值估計(jì)結(jié)果的基礎(chǔ)上，對(duì)本文設(shè)定的面板門(mén)檻模型2式進(jìn)行固定效應(yīng)估計(jì)，參數(shù)估計(jì)結(jié)果如表4所示。

表4 門(mén)檻模型參數(shù)估計(jì)結(jié)果

注：系數(shù)下方括號(hào)內(nèi)數(shù)值為t統(tǒng)計(jì)值，***、** 和* 分別表示在1%、5%和10%顯著性水平下顯著。

表4實(shí)證結(jié)果顯示，本文選取的六個(gè)門(mén)檻變量分別存在單一門(mén)檻和雙重門(mén)檻，模型估計(jì)參數(shù)存在顯著的差異性，分析如下：

1. 從經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和研發(fā)投入強(qiáng)度來(lái)看。二者僅具有單一門(mén)檻，并且在不同的門(mén)檻取值區(qū)間內(nèi)，其對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出影響自主創(chuàng)新的彈性系數(shù)呈現(xiàn)出階梯狀的上升趨勢(shì)。具體來(lái)看，當(dāng)各省(區(qū)、市)的人均GDP在43806元門(mén)檻值、R&D支出占GDP的比重在1.02%門(mén)檻值以下和以上時(shí)，通過(guò)OFDI渠道獲取的國(guó)際研發(fā)資本存量每增加1%，以專利授權(quán)量衡量的國(guó)內(nèi)自主創(chuàng)新能力分別增加0.017%、0.076%和0.046%、0.087%，并且都在1%的水平下通過(guò)顯著性檢驗(yàn)，說(shuō)明經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和研發(fā)投入強(qiáng)度較高的地區(qū)，OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)該地區(qū)自主創(chuàng)新能力的提升效應(yīng)越為顯著。從2015年的數(shù)據(jù)來(lái)看，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平跨越門(mén)檻值γ1的有北京、天津、上海等14個(gè)省(區(qū)、市)，研發(fā)投入強(qiáng)度跨越門(mén)檻值γ1的則有21個(gè)省(區(qū)、市)，僅有吉林、寧夏、云南、內(nèi)蒙古、廣西、貴州、新疆、青海、海南9個(gè)省(區(qū))在門(mén)檻值以下。

2. 從人力資本存量和金融發(fā)展水平來(lái)看。二者都具有雙重門(mén)檻值，并且在不同的門(mén)檻取值區(qū)間內(nèi)，其對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出影響自主創(chuàng)新的彈性系數(shù)的變化趨勢(shì)較為復(fù)雜。具體來(lái)看，人力資本存量和金融發(fā)展水平在其兩個(gè)門(mén)檻值分成的三個(gè)區(qū)間內(nèi)時(shí)，通過(guò)OFDI渠道獲取的國(guó)際研發(fā)資本存量每增加1%，其對(duì)專利授權(quán)量衡量的國(guó)內(nèi)自主創(chuàng)新能力影響的彈性系數(shù)分別為-0.023%、0.354%、0.068%和0.037%、0.088%、0.106%。人力資本存量對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出影響自主創(chuàng)新的變化趨勢(shì)為先降后升，而金融發(fā)展水平對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出影響自主創(chuàng)新的變化趨勢(shì)則為階梯遞增。從2015年的數(shù)據(jù)來(lái)看，人力資本存量在第一門(mén)檻值以下的僅有貴州、青海、新疆3個(gè)省(區(qū))，介于兩個(gè)門(mén)檻值之間的有河北、浙江等16個(gè)省份，其余11個(gè)省份則跨越了第二門(mén)檻值。金融發(fā)展水平有黑龍江、云南等7個(gè)省份在第一門(mén)檻值以下，僅有北京、上海、廣東等6個(gè)省(市)跨越了第二門(mén)檻值，其余省份則介于兩個(gè)門(mén)檻值之間。

3. 從經(jīng)濟(jì)開(kāi)放程度和技術(shù)差距來(lái)看。二者也具有雙重門(mén)檻值，其對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出影響自主創(chuàng)新的彈性系數(shù)變化趨勢(shì)和前述四個(gè)變量也不盡相同。具體來(lái)看，經(jīng)濟(jì)開(kāi)放程度和技術(shù)差距在其兩個(gè)門(mén)檻值分成的三個(gè)區(qū)間內(nèi)時(shí)，通過(guò)OFDI渠道獲取的國(guó)際研發(fā)資本存量每增加1%，其對(duì)專利授權(quán)量衡量的國(guó)內(nèi)自主創(chuàng)新能力影響的彈性系數(shù)分別為0.310%、0.342%、0.617%和0.049%、0.082%、0.063%，并且分別通過(guò)相應(yīng)的顯著性檢驗(yàn)。經(jīng)濟(jì)開(kāi)放度對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出影響自主創(chuàng)新的變化趨勢(shì)為階梯狀遞增，說(shuō)明隨著地區(qū)對(duì)外開(kāi)放的不斷增強(qiáng)，更有機(jī)會(huì)接觸到外界先進(jìn)的技術(shù)和知識(shí)，通過(guò)進(jìn)出口貿(mào)易或?qū)ν庵苯油顿Y的形式可以積極嵌入全球經(jīng)濟(jì)體系，從而有利于自主創(chuàng)新能力的增強(qiáng)。技術(shù)差距對(duì)OFDI逆向技術(shù)溢出影響自主創(chuàng)新的變化趨勢(shì)為先增后減，呈現(xiàn)出典型的“倒U型”特征，說(shuō)明我國(guó)各地區(qū)和國(guó)際研發(fā)資本溢出來(lái)源國(guó)之間只有保持在合理的最佳技術(shù)差距區(qū)間內(nèi)時(shí)，才能發(fā)揮其最大效應(yīng)。從2015年的數(shù)據(jù)來(lái)看，經(jīng)濟(jì)開(kāi)放程度僅有甘肅、貴州等6個(gè)省份在第一門(mén)檻值以下，上海、廣東、北京等7個(gè)省(市)跨越了第二門(mén)檻值，其余省份介于兩個(gè)門(mén)檻值之間。技術(shù)差距在第一門(mén)檻值以下的省(區(qū))有青海、甘肅、寧夏和新疆，北京、天津、上海、江蘇和廣東跨越了第二門(mén)檻值，其余21個(gè)省份介于兩個(gè)門(mén)檻值之間。

六、 研究結(jié)論與政策建議

本文通過(guò)構(gòu)建面板門(mén)檻模型將吸收能力作為影響OFDI逆向技術(shù)溢出的關(guān)鍵因素，選取經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、研發(fā)投入強(qiáng)度、人力資本存量、金融發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)開(kāi)放程度以及技術(shù)差距六個(gè)變量作為其衡量指標(biāo)，在對(duì)吸收能力變量進(jìn)行理論分析與數(shù)據(jù)處理的基礎(chǔ)上，運(yùn)用Stata13.0軟件對(duì)衡量吸收能力的各變量是否存在門(mén)檻效應(yīng)、門(mén)檻值的確定以及門(mén)檻水平的分析等問(wèn)題進(jìn)行了研究，主要得到以下結(jié)論：

第一，門(mén)檻效應(yīng)檢驗(yàn)結(jié)果顯示，衡量吸收能力的六個(gè)變量均存在門(mén)檻效應(yīng)，并且經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和研發(fā)投入強(qiáng)度僅具有單一門(mén)檻，人力資本存量、金融發(fā)展水平、經(jīng)濟(jì)開(kāi)放程度以及技術(shù)差距則具有雙重門(mén)檻。

第二，門(mén)檻值估計(jì)結(jié)果顯示，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的單一門(mén)檻值為43806元，研發(fā)投入強(qiáng)度的單一門(mén)檻值為1.02%，人力資本存量的雙重門(mén)檻值分別為8.145年和9.202年，金融發(fā)展水平的雙重門(mén)檻值分別為1.005和1.618，對(duì)外開(kāi)放程度的雙重門(mén)檻值分別為0.073和0.369，技術(shù)差距的雙重門(mén)檻值分別為0.046和0.124，并且在不同的門(mén)檻取值區(qū)間內(nèi)，OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)自主創(chuàng)新的影響呈現(xiàn)出顯著的差異性。

第三，門(mén)檻模型參數(shù)估計(jì)結(jié)果顯示，由于要素稟賦、地理位置以及經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)等方面存在差異，僅有北京、上海、廣東等經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的省市可以獲取OFDI逆向技術(shù)溢出帶來(lái)的積極效應(yīng)，大部分中西部地區(qū)由于受到自身?xiàng)l件的限制，雖然總體上也可以獲取國(guó)際研發(fā)溢出，但其影響程度則顯著低于東部地區(qū)。

根據(jù)上述研究結(jié)論，結(jié)合中國(guó)對(duì)外直接投資以及自主創(chuàng)新的發(fā)展現(xiàn)狀，本文從政府與企業(yè)兩個(gè)層面提出如下政策建議：

從政府層面來(lái)講，應(yīng)進(jìn)一步強(qiáng)化政策引導(dǎo)作用，鼓勵(lì)開(kāi)展技術(shù)尋求型OFDI，以充分獲取OFDI逆向技術(shù)溢出對(duì)自主創(chuàng)新的促進(jìn)作用。政府應(yīng)該從長(zhǎng)遠(yuǎn)戰(zhàn)略出發(fā)，有意識(shí)地引導(dǎo)我國(guó)企業(yè)加強(qiáng)對(duì)美洲、歐洲等技術(shù)先進(jìn)國(guó)家的投資，在資源分配和優(yōu)惠政策方面優(yōu)先扶持技術(shù)尋求型OFDI。另外，政府應(yīng)該在金融、財(cái)稅、匯率等方面加大對(duì)技術(shù)尋求型OFDI的扶持力度，無(wú)論國(guó)有企業(yè)還是民營(yíng)企業(yè)均應(yīng)同等對(duì)待，采取有效措施支持不同類(lèi)型的企業(yè)進(jìn)行技術(shù)尋求型OFDI。

從企業(yè)層面來(lái)講，一方面要積極融入東道國(guó)經(jīng)濟(jì)，通過(guò)嵌入其外部創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)體系提高本土化適應(yīng)能力，企業(yè)只有充分嵌入東道國(guó)的創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò)，才能有效獲取OFDI逆向技術(shù)溢出帶來(lái)的各種積極效應(yīng)，并最終提升國(guó)內(nèi)母公司乃至母國(guó)整體的自主創(chuàng)新能力；另一方面要加強(qiáng)企業(yè)自身的研發(fā)投入力度，提高對(duì)先進(jìn)技術(shù)的消化和吸收能力，通過(guò)加強(qiáng)R&D投入、提高人力資本積累效應(yīng)、建立開(kāi)放的學(xué)習(xí)機(jī)制等各種手段，努力縮小與技術(shù)領(lǐng)先企業(yè)之間的技術(shù)差距，力爭(zhēng)向全球價(jià)值鏈的高端環(huán)節(jié)攀升，從而為實(shí)現(xiàn)從“中國(guó)制造向中國(guó)創(chuàng)造、中國(guó)速度向中國(guó)質(zhì)量”轉(zhuǎn)變提供強(qiáng)有力的技術(shù)支撐。