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    基于因子分析的銀行績效評價

    2019-05-23 10:53:34沈韻蘭
    商場現(xiàn)代化 2019年5期
    關(guān)鍵詞:上市銀行因子分析績效評價

    摘 要:從安全性、盈利性和成長性角度出發(fā),構(gòu)建了由10項指標組成的績效評價體系,并以26家A股上市銀行為例,通過因子分析方法對各家商業(yè)銀行的發(fā)展水平進行實證分析,得到了盈利、穩(wěn)定、風險、成長四個公共因子以及各家銀行的績效評估結(jié)果,并據(jù)以分析不同種類銀行在自身發(fā)展過程中存在的優(yōu)勢和劣勢,為全面提高銀行經(jīng)營效率提出合理性建議。

    關(guān)鍵詞:上市銀行;績效評價;因子分析

    一、前言

    銀行業(yè)作為金融領(lǐng)域的重要組成部分,其經(jīng)營績效水平深刻影響著金融市場的健康發(fā)展與運作,因此受到了全民廣泛的關(guān)注。近年來隨著利率市場化的加快以及金融創(chuàng)新的不斷推進,銀行業(yè)之間競爭愈發(fā)濃烈,這也意味著商業(yè)銀行在市場上的發(fā)展要求越來越高。在此背景下,各家銀行要想在激烈的競爭洪流中站穩(wěn)腳跟不被淘汰,就應(yīng)充分認識到自身的發(fā)展水平和競爭優(yōu)勢,明確發(fā)展方向,以積極態(tài)度應(yīng)對瞬息萬變的市場訴求。因此研究銀行的經(jīng)營績效尤為重要。本文選用26家上市商業(yè)銀行為研究對象,其中國有銀行5家,股份制銀行8家,城市銀行8家,農(nóng)村銀行5家。通過因子分析對各家銀行的績效進行評估排序,總結(jié)不同性質(zhì)銀行在發(fā)展中的優(yōu)勢和劣勢,為提高銀行的資本質(zhì)量和經(jīng)營效率提出合理性的建議,以提升銀行業(yè)整體的競爭水平,實現(xiàn)銀行業(yè)的進步。

    二、評價指標體系構(gòu)建

    1.指標選取

    為了全面客觀地衡量商業(yè)銀行的績效水平,本文在前人研究的基礎(chǔ)上,從安全性、盈利性和成長性三個角度出發(fā),選取了共計10個指標進行研究。其中從安全性角度我們選取了不良貸款率X1、資本充足率X2、杠桿率X3和撥備覆蓋率X4四項指標,盈利性角度我們選取了營業(yè)利潤率X5、成本收入比X6以及加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率X7三項指標,從成長性出發(fā),我們選取了資產(chǎn)增長率X8、總利潤增長率X9和可持續(xù)增長率X10進行研究,由此構(gòu)成了銀行績效的評價指標體系。

    本文10項指標的數(shù)據(jù)主要來源于國泰安財數(shù)據(jù)庫以及各家上市銀行發(fā)布的2017年年度報告,并通過科學(xué)的計算和整理合并得到,數(shù)據(jù)真實可靠。

    2.描述性統(tǒng)計

    首先對得到的對26家上市銀行的10項指標數(shù)據(jù)進行描述性的分析。從整體上來看,26家上市商業(yè)銀行的不良貸款率均值在1.54%,遠低于警戒線10%。其中,寧波銀行的不良貸款率最低為0.82%,江陰銀行的不良貸款率最高為2.39%。杠桿率均值在6.27%,并且所有銀行的杠桿率都超過4%,符合銀監(jiān)會的要求。在資產(chǎn)收益方面,寧波銀行的業(yè)績最為出色,加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率達到13.5%,江陰銀行表現(xiàn)最差為3.78%,26家銀行的平均收益率為9.06%。而在利潤增長方面,常熟銀行的增長速度最快為46.2%,江陰銀行的利潤增長最慢且為負值。綜上可以看出,各家上市商業(yè)銀行之間還存在著一定的差距。

    3.指標標準化處理

    由10項指標構(gòu)成的銀行績效評價指標體系中,不良貸款率和成本收入比這兩項是成本型指標,其余指標均為效益型指標。由于指標性質(zhì)的不統(tǒng)一,我們需要進行標準化處理以消除不同性質(zhì)的指標對模型的影響。

    首先構(gòu)建矩陣,用Xi表示第i個評價對象,用X表示第j評價指標,用Xij表示第i個評價指標的第j個指標值,由此得到初始矩陣X。

    本文采用的處理方法為0-1標準化,0-1標準化處理的公式為:

    效益型指標:

    成本型指標:

    其中, 是第j列指標中的最大值, 是第j列指標中的最小值。處理后的數(shù)據(jù)均分布于0-1之間。

    三、因子分析

    1.可行性檢驗

    首先需要對指標體系進行KMO and Bartlett檢驗來判斷該指標體系是否適合構(gòu)建因子分析模型,一般來說,KMO檢驗值大于0.5,同時Battlet球檢驗概率值小于0.05,表明適宜采用因子分析法。運用SPSS19.0我們得到了KMO and Bartlett檢驗結(jié)果KMO=0.576>0.5,且差異性顯著檢驗值為0<0.05,表明拒絕原假設(shè)相關(guān)系數(shù)矩陣為單位陣,說明變量之間存在相關(guān)關(guān)系,即該指標體系適合做因子分析。

    2.公因子提取

    本文采用方差最大正交旋轉(zhuǎn)因子進行公因子提取。一般來說,當公因子的特征值大于1且累計貢獻率達到80%以上就能反映研究對象的大部分信息,根據(jù)SPSS19.0我們得到4個公因子的累計貢獻率達到了84.114%,說明這4個公因子能夠很好地解釋原來10個指標84.144%的信息。并且4個公因子的初始特征值分別為3.826、1.847、1.595、1.143,經(jīng)過旋轉(zhuǎn)之后得到新的特征值分別為2.182、2.16、2.131、1.938。因此,選用這四個公因子就能充分地反映上市銀行的經(jīng)營績效水平。

    3.因子載荷的旋轉(zhuǎn)及命名

    為了更好地解釋公因子的經(jīng)濟含義,我們使用主成分分析法根據(jù)方差最大化的原則對樣本數(shù)據(jù)進行因子載荷的旋轉(zhuǎn),得到了旋轉(zhuǎn)后的因子載荷矩陣表。

    由上表可以看出,總共有四個主成分。其中,成分1在營業(yè)利潤率和成本收入比上有較大載荷,反映的是銀行的盈利能力,因此將其稱作盈利因子;成分2主要在資本充足率和杠桿率上占比較大,反映的是銀行的穩(wěn)定情況,因此將其稱作穩(wěn)定因子;成分3主要集中在不良貸款率和撥備覆蓋率有較大載荷,反映的是銀行的風險狀況,因此將其稱作風險因子;成分4主要集中在資產(chǎn)增長率和總利潤增長率上,反映的是銀行的成長能力,因此將其稱作成長因子。

    4.因子得分

    把盈利因子、穩(wěn)定因子、風險因子和成長因子的得分用F1、F2、F3和F4來表示,由特征值和旋轉(zhuǎn)成分矩陣通過計算可以得到各個因子的得分:

    F1=0.1ZX1+0.2ZX2-0.12ZX3-0.02ZX4+0.6ZX5+0.57ZX6+0.39ZX7-

    0.11ZX8+0.06ZX9+0.31ZX10

    F2=-0.03ZX1-0.59ZX2-0.53ZX3-0.08ZX4+0.12ZX5-0.1ZX6-0.34ZX7 -0.05ZX8-0.04ZX9-0.47ZX10

    F3=0.62ZX1+0.09ZX2-0.29ZX3+0.63ZX4+0.14ZX5-0.07ZX6+0.28ZX7 +0.1ZX8+0.1ZX9+0.07ZX10

    F4=0.06ZX1+0.10ZX2-0.14ZX3+0.15ZX4+0.02ZX5-0.11ZX6+0.26ZX7 +0.62ZX8+0.63ZX9+0.28ZX10

    在得到各個因子的表達式的基礎(chǔ)上,根據(jù)各主因子方差貢獻率所占比重為權(quán)重計算得到綜合得分F:

    F=0.26F1+0.26F2+0.25F3+0.23F4

    最終由SPSS19.0得到的26家上市銀行的績效評價結(jié)果:

    從盈利因子得分來看,盈利能力最強的是成都銀行、上海銀行和貴陽銀行,盈利能力最弱的是吳江銀行、江陰銀行和張家港行。其中成都銀行的盈利因子得分為1.5,張家港行的盈利因子得分為0.15。從整體上來說銀行的盈利能力:城市銀行>國有銀行>股份制銀行>農(nóng)村銀行;從穩(wěn)定因子得分來看,較高的是農(nóng)村銀行和國有銀行,評估均值分別為0.56和0.51,而城市銀行和股份銀行的穩(wěn)定因子得分較低,評估均值只有-0.007和-0.09。其中江陰銀行的穩(wěn)定性最好,貴陽銀行的穩(wěn)定性最差。從整體上來說銀行的穩(wěn)定性:農(nóng)村銀行>國有銀行>城市銀行>股份制銀行;從風險因子的得分來看,寧波銀行、南京銀行和貴陽銀行的得分最高,意味著其抗風險能力也越強。從整體上來說銀行經(jīng)營的抗風險性:城市銀行>國有銀行>股份制銀行>農(nóng)村銀行;從成長因子得分來看,可以看到較高得分的是城市銀行和農(nóng)村銀行,從整體上來說銀行的成長能力:城市銀行>農(nóng)村銀行>國有銀行>股份制銀行。

    從因子分析的綜合得分來看,排名前三的分別是成都銀行,寧波銀行和南京銀行,它們都是城市銀行。排名最后的是平安銀行和中信銀行,它們都是股份制銀行。通過計算我們分別得到城市銀行的績效均值為0.75,國有銀行的績效均值為0.63,農(nóng)村銀行的績效均值為0.5,股份制銀行的績效均值在0.45,因此,從整體上來說,銀行的發(fā)展水平:城市銀行>國有銀行>農(nóng)村銀行>股份制銀行。其中在股份制銀行中,招商銀行的績效評估值在0.76,排名第5,中信銀行的績效評估值0.27,排名最后。可以看出不同銀行之間的績效水平差距顯然。

    四、對上市商業(yè)銀行的建議

    1.強化風險管理,提升信用水平

    商業(yè)銀行的風險控制對銀行的經(jīng)營發(fā)展尤為重要,特別是客戶的信用水平會直接影響到銀行的資產(chǎn)質(zhì)量,因此各部門應(yīng)加強風險防范意識,建立科學(xué)的信用風險管理體系,同時提高客戶信用水平。特別是農(nóng)村銀行,其信貸主體大多是農(nóng)民,而農(nóng)民受教育水平有限,素質(zhì)偏低,影響貸款質(zhì)量,因此加強對農(nóng)民的金融教育,增強農(nóng)民的信用水平,對降低不良貸款率,提高銀行績效有很大的幫助。

    2.提高創(chuàng)新能力,擴大成長空間

    隨著利率市場化的不斷推進,傳統(tǒng)的銀行業(yè)務(wù)不足以與其他競爭對手拉開差距,因此需要積極開拓新的業(yè)務(wù)市場,為銀行業(yè)注入新鮮血液。加強中間業(yè)務(wù)的創(chuàng)新,刺激新型金融產(chǎn)品的出現(xiàn),同時增加科技投入,加快網(wǎng)上銀行等電子化的進程,會增加銀行的競爭優(yōu)勢,擴大其成長空間,促進整個銀行業(yè)的繁榮發(fā)展。

    3.注重人才培養(yǎng),優(yōu)化內(nèi)部管理

    銀行內(nèi)部應(yīng)加強對員工專業(yè)技能的培養(yǎng),定期開展員工業(yè)務(wù)能力培訓(xùn),提高員工素質(zhì)水平,以積極良好的態(tài)度服務(wù)廣大客戶群體,提高銀行的競爭能力。同時應(yīng)積極引進高端人才,組建專業(yè)團隊,全面提升人力資源質(zhì)量,各部門之間優(yōu)化人員配置,資產(chǎn)戰(zhàn)略與整體戰(zhàn)略雙管齊下,建立健全的規(guī)章制度和完善的操作規(guī)程,加強內(nèi)部控制和動態(tài)監(jiān)督,以提高各部門的運作效率和經(jīng)濟效益。

    參考文獻:

    [1]姬曉婷.中國大型商業(yè)銀行國際競爭力比較研究[D].首都經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué),2018.

    [2]劉燕.基于因子分析法的我國商業(yè)銀行績效評價實證研究[D].華中師范大學(xué),2018.

    [3]欒會燕,梁朋光.我國投資銀行競爭力優(yōu)化路徑探討[J].商業(yè)經(jīng)濟,2017(09):153-154.

    [4]馮宇雄.我國A股上市商業(yè)銀行競爭力評價及影響因素研究[D].西北農(nóng)林科技大學(xué),2017.

    [5]彭秋玲.我國上市商業(yè)銀行競爭力分析[J].時代金融,2017(21):66-67.

    作者簡介:沈韻蘭(1998- ),女,漢族,安徽合肥人,安徽財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院,2016級本科生,金融學(xué)專業(yè)

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