中小微企業(yè)信貸困境形成原因淺析

朱文玉

摘 要：在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有重要作用的中小微企業(yè)卻嚴(yán)重信貸困難。本文通過分析，發(fā)現(xiàn)信息不對(duì)稱、信息擴(kuò)散是導(dǎo)致中小微企業(yè)信貸困難的重要原因。

關(guān)鍵詞：中小微企業(yè)；信息不對(duì)稱；信息擴(kuò)散

一、我國中小微企業(yè)信貸困難

中小微企業(yè)創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值相當(dāng)于國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右，提供了80%以上的就業(yè)崗位，完成了80%以上的新產(chǎn)品開發(fā)，上繳了約為國家稅收總額50%的稅款，為經(jīng)濟(jì)注入強(qiáng)勁活力。許多巨型企業(yè)都是從中小微企業(yè)發(fā)展而來，在高科技領(lǐng)域中小微企業(yè)更是在數(shù)量上占主導(dǎo)地位。在我國，中小微企業(yè)很難得到貸款。據(jù)調(diào)查，僅15%左右的中小微企業(yè)從銀行爭取到新的貸款，即使獲得貸款也無法獲得全額現(xiàn)金貸款。中小微企業(yè)這個(gè)理論上的客戶總是與有放貸要求的商業(yè)銀行無法實(shí)現(xiàn)順利對(duì)接。

本文認(rèn)為，信息不對(duì)稱和信息擴(kuò)散是導(dǎo)致這種現(xiàn)象的重要原因。

二、信息不對(duì)稱影響商業(yè)銀行對(duì)中小微企業(yè)的信貸

（一）銀行和中小微企業(yè)之間的信息不對(duì)稱

大企業(yè)一般管理制度健全，財(cái)務(wù)狀況明了，信息相對(duì)開放，與銀行溝通來往頻繁，信用較好。中小微企業(yè)經(jīng)營管理層財(cái)務(wù)管理混亂，為了偷漏稅款和應(yīng)付上級(jí)部門檢查甚至存在兩本賬、三本賬的現(xiàn)象，會(huì)計(jì)信息嚴(yán)重失真，使銀行缺乏對(duì)借款人的真實(shí)經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)狀況的了解；貸款額度小，期限短，手續(xù)復(fù)雜，資信調(diào)查、評(píng)估費(fèi)用較大。所以，銀行不愿意提供貸款，或是利率較高。這樣，風(fēng)險(xiǎn)低的企業(yè)會(huì)因?yàn)槔侍叨艞壻J款，風(fēng)險(xiǎn)高的企業(yè)卻積極地尋求貸款。經(jīng)過多番博弈，銀行最終難以分辨企業(yè)的優(yōu)劣，從而拒絕其信貸請(qǐng)求。大銀行向中小微企業(yè)拒貸，而競爭優(yōu)勢(shì)不明顯，技術(shù)支撐不足，具有高度同質(zhì)性的中小商業(yè)銀行出于安全性也會(huì)隨之向中小微企業(yè)拒貸。

另一方面，大多數(shù)中小微企業(yè)主不太了解銀行的貸款政策、內(nèi)部審查、評(píng)估等技術(shù)就盲目向銀行申貸。貸款供需失衡，利率上升，還貸困難，信用受到損失，銀行更加不敢放貸。企業(yè)資金不足，無法正常生產(chǎn)，對(duì)貸款需求更加旺盛，供需失衡加劇，貸款更加困難。

國家對(duì)中小微企業(yè)的支持力度并不小，商業(yè)銀行創(chuàng)造了很多貸款新品種，優(yōu)化貸款流程，加大支持力度。但是以有限的資金來滿足所有信貸要求并不現(xiàn)實(shí)。

（二）銀行與銀行之間的信息不對(duì)稱

《商業(yè)銀行內(nèi)部控制指引》規(guī)定了“商業(yè)銀行應(yīng)督促授信管理部門與其他商業(yè)銀行之間就客戶調(diào)查資料的完整性、真實(shí)性建立相互溝通機(jī)制?！钡趯?shí)際經(jīng)營活動(dòng)中各商業(yè)銀行都把客戶授信、貸款等信息作為重要的商業(yè)秘密，嚴(yán)格保密。許多借款企業(yè)往往利用這點(diǎn)，在多家銀行間進(jìn)行談判與博弈，壓低貸款利率，并要求一系列優(yōu)惠待遇。部分銀行惡性競爭使貸款利率不能有效全面地覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。一旦企業(yè)不能還款，各家貸款銀行往往從自身利益出發(fā)，采取簡單的資產(chǎn)凍結(jié)、處置等資產(chǎn)保全措施，各自為政的行為實(shí)質(zhì)上將給銀行信貸資產(chǎn)帶來更大損失。

三、信息擴(kuò)散影響商業(yè)銀行對(duì)中小微企業(yè)的信貸

迫于競爭與盈利的壓力，銀行之間幾乎不會(huì)進(jìn)行信息交流只能通過彼此的信貸舉動(dòng)進(jìn)行判斷。設(shè)想在信貸市場上存在著幾家銀行，它們輪流決定是否對(duì)某家企業(yè)投放貸款，進(jìn)行決策的順序是外部確定的。將V定義為相對(duì)于下一個(gè)最優(yōu)放貸計(jì)劃的收益指數(shù)（將下期放貸計(jì)劃獲得期望收益設(shè)為零）。V取+1或-1的概率各為50%。當(dāng)V=+1時(shí)，銀行得到好消息G的概率為p，且0.5

第一家銀行A將會(huì)按照自己得到的信息進(jìn)行決策，如果得到表示貸款有利就對(duì)這家企業(yè)投放貸款，否則就放棄。對(duì)于第二家銀行B，如果在A投放貸款的情況下自己得到的是好消息，那么B就會(huì)毫不猶豫地投放貸款，如果得到的是壞消息，那么B放貸的概率為50%。如果這時(shí)候B也進(jìn)行放貸，那么第三家銀行C就會(huì)認(rèn)為前兩家銀行都得到了好消息，即使自己得到的是壞消息也會(huì)堅(jiān)持放貸，第四家銀行D知道從C的舉動(dòng)看不出C掌握的真實(shí)信息，所以只能觀察A和B的決策。接下來的銀行E、F……都是如此。但是，如果銀行A按照自己得到的好消息進(jìn)行放貸，但銀行B得到不好的消息，按照50%的概率B選擇了拒絕，那么銀行C將根據(jù)自己得到的信息來選擇放貸與否。因?yàn)榍皟杉毅y行的行為產(chǎn)生的先驗(yàn)概率相互抵消了。緊接著第四家銀行D面臨和B一樣的選擇。這樣就形成了一種復(fù)雜的關(guān)系鏈：

當(dāng)某家銀行發(fā)現(xiàn)前面的幾家銀行中，拒絕發(fā)放貸款的銀行比發(fā)放貸款的銀行多兩家時(shí)，從這家銀行開始，后面的銀行都會(huì)選擇向該企業(yè)拒絕發(fā)放貸款，此時(shí)，這些銀行正處于信息擴(kuò)散中。這家銀行與其后的其他家銀行都會(huì)寧可跟隨前面銀行的決定拒絕發(fā)放貸款而不管自己掌握的信息。

在我國異常敏感的信貸市場上充斥著不利于銀行向中小微企業(yè)放貸的消息，商業(yè)銀行很容易就陷入向中小微企業(yè)拒貸的行為擴(kuò)散中。

四、對(duì)策與建議

（一）強(qiáng)化信息披露和信息搜集

中小微企業(yè)應(yīng)嚴(yán)格規(guī)范財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息使之標(biāo)準(zhǔn)化。銀行要依據(jù)資深審計(jì)、會(huì)計(jì)事務(wù)所及相關(guān)部門出示的信息報(bào)告對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)信息、經(jīng)營信息進(jìn)行甄別以提高企業(yè)信息公開程度，強(qiáng)化社會(huì)監(jiān)督和制約。

（二）建立銀行間信息共享機(jī)制

銀行不僅要與國家相關(guān)部門的信息渠道融合形成強(qiáng)有力的信貸決策支持系統(tǒng)，還要與其他銀行保持必要的信息溝通和共享，建立長期有效的信息互遞，防止部分中小微企業(yè)利用銀行間信息的“相對(duì)隔絕”謀取不法利益。

（三）健全信用評(píng)級(jí)制度

中小微企業(yè)貸款評(píng)級(jí)方法必須兼顧中小微企業(yè)貸款的特點(diǎn)?？稍诔Ｒ?guī)評(píng)級(jí)方法上，增加非財(cái)務(wù)因素的分析，特別是經(jīng)營者素質(zhì)、文化建設(shè)、企業(yè)業(yè)主個(gè)人品行等指標(biāo)。

（四）提前積累信用

中小微企業(yè)主本身與銀行的聯(lián)系較少，銀行對(duì)其信用程度并不了解。銀行本著安全性原則，就會(huì)選擇拒絕這類風(fēng)險(xiǎn)較大的信貸要求。所以，中小微企業(yè)應(yīng)該經(jīng)常與銀行經(jīng)濟(jì)來往，積累信用。

（五）正確選擇融資渠道

對(duì)于中小微企業(yè)來說，不同行業(yè)，不同資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，融資的方式可能就會(huì)不同。根據(jù)自己的資產(chǎn)去了解，不同的資產(chǎn)應(yīng)該做怎樣的融資。

綜上，信息不對(duì)稱和信息擴(kuò)散是造成中小微企業(yè)的信貸困難的重要原因?？梢酝ㄟ^強(qiáng)化信息披露和信息搜集、建立銀行間信息共享機(jī)制、健全信用評(píng)級(jí)制度、提前積累信用和正確選擇融資渠道等辦法解決該困境。隨著信貸制度的不斷完善，我國中小微企業(yè)信貸困難一定會(huì)解決。（作者單位：貴州大學(xué)）

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