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    我國證券公司穩(wěn)健運(yùn)營的關(guān)鍵是加強(qiáng)內(nèi)控機(jī)制

    2018-12-07 00:22:55魏學(xué)良
    經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊 2018年1期
    關(guān)鍵詞:證券公司監(jiān)事會職能部門

    魏學(xué)良

    (天津大學(xué)管理與經(jīng)濟(jì)學(xué)部,天津 300072)

    證券公司是活躍金融市場的重要杠桿,一大批證券公司的出現(xiàn),極大程度地增強(qiáng)了金融市場的發(fā)展活力。但我國證券公司作用的發(fā)揮、功能的發(fā)揮,都依賴于證券公司自身的穩(wěn)健運(yùn)營。當(dāng)前我國證券公司在發(fā)展的過程中,其內(nèi)部存在著諸多的問題,缺乏科學(xué)合理的內(nèi)控機(jī)制,缺乏完善系統(tǒng)的內(nèi)控體系,缺乏對高層管理人員的約束管轄,缺乏科學(xué)合理的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu),這些都在很大程度上限制著我國證券公司的良性發(fā)展?;诖?,為推動我國證券公司始終朝著健康科學(xué)的方向發(fā)展,推動我國證券公司的穩(wěn)健運(yùn)營,需要完善內(nèi)控機(jī)制,制定內(nèi)控機(jī)制,全面發(fā)揮內(nèi)控機(jī)制的約束作用,綜合性推動我國證券公司的穩(wěn)健運(yùn)營。

    一、我國證券公司穩(wěn)健運(yùn)營的現(xiàn)實意義

    證券公司是我國金融市場上的重要組成部分,是我國金融市場上的重要杠桿。特別是在證券行業(yè)中,證券公司發(fā)揮著關(guān)鍵性的中介作用。一方面,證券公司的運(yùn)營水平,不僅關(guān)系著證券公司自身的良性發(fā)展和健康可持續(xù)發(fā)展,同時也關(guān)系著投資者、上市公司等諸多方面的利益。實踐證明,證券公司在快速發(fā)展的過程中,若缺乏穩(wěn)健的運(yùn)營體系,缺乏完善的內(nèi)控機(jī)制,將嚴(yán)重影響著這些群體的利益獲得,甚至?xí)斐梢欢鹊倪B鎖反應(yīng),不利于金融市場的穩(wěn)定?;谶@一層面的考量,在證券公司的快速發(fā)展中,實現(xiàn)證券公司的穩(wěn)健運(yùn)營,必須依托于科學(xué)的內(nèi)控機(jī)制。另一方面,證券公司的行為是否規(guī)范,證券公司的行為是否合規(guī),證券公司的經(jīng)營目標(biāo)是否得以完成等,都依賴于證券公司的穩(wěn)健運(yùn)營水平。而實現(xiàn)這一切的基礎(chǔ),就在于加強(qiáng)證券公司的內(nèi)控管理機(jī)制。在金融市場中,作為中介杠桿的證券公司,其自身的行為等都將對金融市場起到“牽一發(fā)而動全身”的效果。所以,實現(xiàn)證券公司的穩(wěn)健運(yùn)營,必須以內(nèi)控機(jī)制為關(guān)鍵和基礎(chǔ),通過內(nèi)控機(jī)制的約束作用來實現(xiàn)證券公司的穩(wěn)健、高效、科學(xué)運(yùn)營。

    二、我國證券公司內(nèi)控機(jī)制中存在的問題

    對于證券公司而言,穩(wěn)健運(yùn)營的關(guān)鍵在于內(nèi)控機(jī)制,穩(wěn)健運(yùn)營的核心在于內(nèi)控管理。但當(dāng)前大多數(shù)證券公司在快速發(fā)展的過程中,都存在著嚴(yán)重的問題,都缺乏科學(xué)的內(nèi)控機(jī)制,這在很大程度上制約著證券公司的快速發(fā)展,影響證券公司的良性運(yùn)轉(zhuǎn),也容易使得證券公司在金融市場上出現(xiàn)不合規(guī)的行為,擾亂金融市場的合理秩序。當(dāng)前,我國證券公司在內(nèi)控機(jī)制方面存在著以下明顯的問題。

    1.證券公司的內(nèi)控機(jī)制存在形式主義,內(nèi)控機(jī)制難以發(fā)揮實效。證券公司是我國金融市場上的重要組成部分,是金融市場上的重要杠桿,證券公司發(fā)揮自身功能和作用的關(guān)鍵在于穩(wěn)健完善的內(nèi)控機(jī)制。但當(dāng)前,我國證券公司在內(nèi)控機(jī)制方面存在著突出的問題。一方面,我國證券公司的內(nèi)部機(jī)制存在著嚴(yán)重的形式主義,很多規(guī)章制度都未能夠根據(jù)證券公司的實際特點和情況來科學(xué)制定,甚至還有部分規(guī)章制度存在著套用、挪用等惡劣情況,嚴(yán)重影響著證券公司內(nèi)控的整體水平,不利于推動證券公司的穩(wěn)健運(yùn)營。另一方面,我國證券公司雖然注重內(nèi)控管理,并制定了一些內(nèi)控機(jī)制,但這些內(nèi)控機(jī)制在實際的日常運(yùn)營及管理中,往往難以發(fā)揮實效,往往是應(yīng)付監(jiān)管部門的抽查而“臨時抱佛腳”。此外,證券公司的內(nèi)部控制機(jī)制,理應(yīng)處于一個不斷創(chuàng)新、不斷發(fā)展的過程中,只有這樣才能真正適應(yīng)時代發(fā)展的需求,才能真正迎合證券公司發(fā)展的新形勢。但大部分證券公司的內(nèi)控機(jī)制缺乏彈性和靈活性,仍存在著“新腳配舊鞋”的問題。部分證券公司甚至多年都不會對內(nèi)控機(jī)制進(jìn)行修改與完善,使得內(nèi)控機(jī)制與現(xiàn)階段的法律法規(guī)及行業(yè)最新條文等存在著較大的脫節(jié),自然難以指導(dǎo)證券公司的穩(wěn)健運(yùn)營。

    2.內(nèi)控機(jī)制缺乏一定的覆蓋面,高層領(lǐng)導(dǎo)成為特權(quán)階層。在我國證券公司的內(nèi)控管理中,內(nèi)控機(jī)制的制定和運(yùn)行,理應(yīng)囊括證券公司治理結(jié)構(gòu)中的任何一員,即便是高管領(lǐng)導(dǎo)也不例外。但當(dāng)前我國證券公司的內(nèi)控機(jī)制,在其覆蓋面上具有明顯的局限性。一方面,內(nèi)控機(jī)制僅僅是對于一些初級管理人員的約束,高管領(lǐng)導(dǎo)得以置身事外,這顯然難以提升內(nèi)控機(jī)制的整體水平。實際上證券公司的內(nèi)部行為以及自身的經(jīng)營行為,都是高管人員做出的決議,基層人員或者普通管理人員很難觸及這一方面。若缺乏對高管領(lǐng)導(dǎo)的約束機(jī)制,將不利于證券公司決議的科學(xué)性,不利于證券公司的穩(wěn)健運(yùn)營。與此同時,相應(yīng)的內(nèi)部審計、監(jiān)管部門等也都成為了擺設(shè),對高管們進(jìn)行的各種可能給公司帶來巨大風(fēng)險,甚至滅頂之災(zāi)的行為視而不見,所以才有人將其戲謔為“內(nèi)部人控制”,而非“內(nèi)控機(jī)制”。另一方面,在證券公司的快速發(fā)展中,高管領(lǐng)導(dǎo)成為了特權(quán)階層,他們逃離于制度的約束之外,他們置身與內(nèi)控制度的藩籬之外,這在很大程度上助長了他們的不合規(guī)行為,甚至走上了違法犯罪的道路。高管領(lǐng)導(dǎo)的風(fēng)險意識淡薄,缺乏對市場的風(fēng)險考量與預(yù)警機(jī)制,缺乏對市場風(fēng)險的研判,盲目地挪用客戶保證金、委托管理的資產(chǎn)和債券,進(jìn)行高風(fēng)險的投資,最終以慘敗收場。

    3.職能部門的作用難以發(fā)揮,監(jiān)管部門的作用形同虛設(shè)。在證券公司內(nèi)控管理中,各職能部門發(fā)揮著關(guān)鍵性的作用,承擔(dān)著內(nèi)控、監(jiān)管等重要職責(zé),依托于完善的公司治理結(jié)構(gòu),各個部門的職權(quán)得以發(fā)揮。特別是對于證券公司的內(nèi)控機(jī)制而言,并非任何一個職能部門就可以單獨完成的,而是靠自上而下以及同級各部門之間的協(xié)調(diào)合作和相互制約來實現(xiàn)的。由此可見,完善的公司治理結(jié)構(gòu)對于內(nèi)控機(jī)制的強(qiáng)化是極其重要的。但在當(dāng)前證券公司的內(nèi)控管理中,職能部門的作用難以有效發(fā)揮,監(jiān)管部門的作用也形同虛設(shè)。一方面,證券公司在內(nèi)部機(jī)制中,容易受到大股東的操控。在我國大多數(shù)證券公司的運(yùn)營中,大股東所占的股東比例是比較大的,這使得很多重要的決議或者重大事項的決定都由大股東來操控,其他小股東難以發(fā)揮參與決策的權(quán)益。大股東的占比大,與此同時董事會的權(quán)力則比較弱,難以發(fā)揮其約束和監(jiān)管作用。另一方面,監(jiān)事會的成員成分復(fù)雜,難以在發(fā)揮監(jiān)管職責(zé)的過程中,保持一定的獨立性和自主性。監(jiān)事會承擔(dān)著對證券公司各個職能部門、最高決策人員等監(jiān)管職責(zé),這就要求監(jiān)事會保持一定的獨立自主性。但現(xiàn)階段各大證券公司的監(jiān)事會,往往由其他人員兼職或者兼任,特別是一些利益共同體人員來參與監(jiān)事會的活動,這自然會造成監(jiān)事會作用的形同虛設(shè)。

    三、我國證券公司穩(wěn)健運(yùn)營的關(guān)鍵是完善內(nèi)控機(jī)制

    對于我國證券公司而言,在快速發(fā)展的過程中,推動其穩(wěn)健運(yùn)營的關(guān)鍵是完善內(nèi)控機(jī)制,運(yùn)用合理的內(nèi)控機(jī)制來推動證券公司的高效、快速、合理、科學(xué)的運(yùn)營。針對當(dāng)前我國證券公司運(yùn)營中存在著突出問題,尤其是內(nèi)控機(jī)制自身的問題,應(yīng)該采取如下措施。

    1.優(yōu)化內(nèi)控管理制度的適用性和時代性。在證券公司的運(yùn)營過程中,完善的內(nèi)控管理制度是證券公司穩(wěn)健運(yùn)營的關(guān)鍵?;诖?,在證券公司的快速發(fā)展中,必須結(jié)合證券公司自身的運(yùn)營特點,不斷優(yōu)化內(nèi)控制度的適用性和實用性。當(dāng)前證券公司的內(nèi)控制度在實際作用發(fā)揮的過程中,具有明顯的不適性,往往流于形式,直接套用其他公司現(xiàn)成的規(guī)章制度,這在很大程度上影響著內(nèi)控機(jī)制的作用發(fā)揮。因此,證券公司必須結(jié)合自身的特點,構(gòu)建完善系統(tǒng)的規(guī)章制度,構(gòu)建科學(xué)全面的內(nèi)控機(jī)制,以機(jī)制來約束行為,以制度來規(guī)范行為,保障證券公司的穩(wěn)健運(yùn)營。同時,我國證券公司在規(guī)章制度的制定方面,還存在著一定的滯后性。這種滯后性往往使得規(guī)章制度難以真正指導(dǎo)實踐,難以結(jié)合證券公司發(fā)展中存在著新問題給予針對性的解決和控制。特別是在當(dāng)前市場新形勢下,證券公司在快速發(fā)展的過程中,面臨著諸多的風(fēng)險。證券公司在內(nèi)控機(jī)制方面,還應(yīng)該構(gòu)建完善的風(fēng)險預(yù)警機(jī)制和風(fēng)險控制體系,提前甄別可能存在的風(fēng)險,提前制定對抗風(fēng)險、消除風(fēng)險的各類措施,將風(fēng)險的危害降低至最小程度。

    2.加強(qiáng)對高管領(lǐng)導(dǎo)人員的約束管理。證券公司的高管人員發(fā)揮著關(guān)鍵性的作用,特別是在決策、決議等過程中,高管人員的行為直接決定著證券公司的經(jīng)營目標(biāo),也關(guān)系著金融市場的穩(wěn)定。針對當(dāng)前證券公司缺乏對高管領(lǐng)導(dǎo)人員的約束管理這一問題,為完善內(nèi)控機(jī)制,應(yīng)該加強(qiáng)對高管人員的約束與管理,不斷規(guī)范他們的行為,規(guī)避他們的高風(fēng)險操作,保障證券公司穩(wěn)健運(yùn)營。加強(qiáng)高管領(lǐng)導(dǎo)的約束,一方面,應(yīng)該將高管領(lǐng)導(dǎo)的行為一并歸結(jié)到內(nèi)控管理體系中,制定權(quán)責(zé)明確、分工合理的內(nèi)部管理體系,不斷完善內(nèi)控管理體系的適用性和全面性,定期要求高管領(lǐng)導(dǎo)人員出示工作說明,匯報工作情況,整合工作內(nèi)容,提升他們行為的規(guī)范性和合理性。另一方面,還應(yīng)該制定完善的高管領(lǐng)導(dǎo)約束機(jī)制,明令禁止高管領(lǐng)導(dǎo)的某類行為,一旦高管領(lǐng)導(dǎo)出現(xiàn)這類型錯誤,要嚴(yán)格予以懲戒。

    3.完善證券公司的公司治理結(jié)構(gòu)。一個完善并行之有效的公司組織機(jī)構(gòu)應(yīng)該包括決策系統(tǒng)、執(zhí)行系統(tǒng)和監(jiān)督系統(tǒng)等幾個方面,并通過這些部門之間相對獨立又互為依托、協(xié)作的過程,才能使公司的內(nèi)控機(jī)制不單單是停留在形式上。一方面,應(yīng)該加強(qiáng)各個職能部門的建設(shè)和完善,既要加強(qiáng)各個職能部門的合作與交流,同時也應(yīng)該明確職能部門的各自職責(zé),通過制度建設(shè)來將各個職能部門的行為聯(lián)系起來。另一方面,還應(yīng)該優(yōu)化監(jiān)事會的獨立自主性。監(jiān)事會發(fā)揮著關(guān)鍵性的作用,但若將利益相關(guān)者一并納入監(jiān)事會中,會嚴(yán)重影響監(jiān)事會的職能發(fā)揮。因此,在監(jiān)事會人員的選拔中,應(yīng)該科學(xué)全面、合理實施。

    四、總結(jié)

    證券公司是金融市場上的重要杠桿,是金融市場上的重要參與者,證券公司的穩(wěn)健運(yùn)營與否,與它內(nèi)部控制機(jī)制是否全面科學(xué)息息相關(guān)。針對當(dāng)前證券公司內(nèi)部控制中出現(xiàn)的問題,應(yīng)該通過規(guī)章制度的建立、高管領(lǐng)導(dǎo)的約束以及公司治理結(jié)構(gòu)的完善等來予以控制。

    [1]陳亞棟.淺談中國證券公司內(nèi)部控制體系設(shè)計[J].時代金融,2011,(30).

    [2]陳友好,等.上市證券公司內(nèi)部控制存在的問題與對策分析[J].市場論壇,2010,(8).

    [3]聶華.我國證券公司的治理缺陷及完善路徑探析[J].企業(yè)經(jīng)濟(jì),2012,(6).

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