分析金融沖擊和中國經(jīng)濟(jì)波動(dòng)

文/張海萍，上海大學(xué)

現(xiàn)代社會(huì)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展過程中，以金融為重要支柱，金融沖擊的出現(xiàn)，會(huì)對(duì)中國經(jīng)濟(jì)波動(dòng)產(chǎn)生強(qiáng)烈影響，主要體現(xiàn)在國家政治與國家經(jīng)濟(jì)體等方面，因此必須要充分認(rèn)識(shí)到金融沖擊的巨大影響，并采取有效措施來應(yīng)對(duì)金融沖擊，從整體上維護(hù)國家和社會(huì)的穩(wěn)定發(fā)展。

1 金融沖擊相關(guān)研究

金融沖擊實(shí)際上是由于金融市場(chǎng)不完善所導(dǎo)致的金融市場(chǎng)摩擦，隨著資金投入力度加大以及市場(chǎng)金融交易的拓展，一旦出現(xiàn)金融沖擊，極易對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)交易活動(dòng)的正常開展造成不利影響。關(guān)于金融沖擊與經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的研究，歐美國家最早在十九世紀(jì)就已經(jīng)提出，特定時(shí)期下的金融與經(jīng)濟(jì)之間呈周期性波動(dòng)影響。對(duì)于中國經(jīng)濟(jì)來說，融資約束、金融市場(chǎng)以及銀行利率是金融沖擊影響中國經(jīng)濟(jì)的主要方面。

自改革開放以來，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，企業(yè)資本市場(chǎng)不斷擴(kuò)大，優(yōu)良的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境為企業(yè)發(fā)展提供了可靠支持，但外部環(huán)境金融沖擊實(shí)際上會(huì)對(duì)企業(yè)運(yùn)行產(chǎn)生一定影響，尤其是當(dāng)國際性金融危機(jī)發(fā)生時(shí)，集團(tuán)企業(yè)為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)并降低金融危機(jī)的不利影響，往往會(huì)忽略兄弟公司的援助，此種情況下，我國資本市場(chǎng)運(yùn)行模式發(fā)生一定轉(zhuǎn)變，由內(nèi)部資本市場(chǎng)取代外部資本市場(chǎng)發(fā)展，實(shí)際上此種方式會(huì)對(duì)資本市場(chǎng)的持續(xù)運(yùn)作造成不利影響。以2008年全球金融危機(jī)為例，很多國家的金融市場(chǎng)發(fā)展穩(wěn)定性不足，經(jīng)濟(jì)沖擊明顯，中國很多外貿(mào)企業(yè)受到金融危機(jī)的影響而遭遇破產(chǎn)，可見金融沖擊對(duì)于中國經(jīng)濟(jì)的影響是巨大的。

2 金融沖擊對(duì)中國經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響

2.1 金融市場(chǎng)影響

就金融沖擊對(duì)中國經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響來看，金融經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)生，以金融市場(chǎng)為主要條件。在現(xiàn)代社會(huì)發(fā)展新時(shí)期，社會(huì)主義改革不斷深化，為經(jīng)濟(jì)進(jìn)步提供了可靠助力，但在中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中也存在一些波動(dòng)，比較明顯且具有代表性的就是亞洲經(jīng)濟(jì)危機(jī)、中國非典侵襲等，災(zāi)后重建活動(dòng)的開展，對(duì)于各項(xiàng)資源的需求也呈現(xiàn)出特殊化趨勢(shì)，這就勢(shì)必會(huì)對(duì)金融市場(chǎng)的正常運(yùn)行產(chǎn)生強(qiáng)烈影響，在金融沖擊下，中國經(jīng)濟(jì)波動(dòng)所受影響巨大，這就表明，金融市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)于中國經(jīng)濟(jì)的影響是鮮明且獨(dú)特的。

2.2 融資約束影響

從宏觀層面分析可知，金融沖擊對(duì)于中國經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響，有可能體現(xiàn)在融資約束影響方面。所謂融資約束，實(shí)際上就是受到外在政策、法律及活動(dòng)等因素的影響，導(dǎo)致融資活動(dòng)的正常開展受到一定約束，融資約束是導(dǎo)致金融沖擊產(chǎn)生的某種行為，具有系統(tǒng)化和復(fù)雜化特征。無論是企業(yè)還是個(gè)人，都可以通過經(jīng)濟(jì)活動(dòng)來實(shí)現(xiàn)資金籌集，其中所采取的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)以眾籌、引進(jìn)外資和借貸等作為典型代表。但在當(dāng)前社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展形勢(shì)下，經(jīng)幾十場(chǎng)條例逐步完善，金融市場(chǎng)快速發(fā)展，對(duì)于融資行為也提出了更為嚴(yán)格的要求，此種情況下，若企業(yè)事業(yè)單位資金份額的籌措無法在政策期限內(nèi)實(shí)現(xiàn)，則勢(shì)必會(huì)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)摩擦，甚至?xí)绊懡鹑谑袌?chǎng)的穩(wěn)定運(yùn)行，導(dǎo)致中國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)波動(dòng)。就近年來中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的整體情況來看，國內(nèi)信貸額度下降趨勢(shì)明顯，企業(yè)事業(yè)單位資金份額的籌措也面臨著復(fù)雜形勢(shì)，這就會(huì)在一定程度上對(duì)企業(yè)事業(yè)單位的金融活動(dòng)產(chǎn)生影響，不利于其金融活動(dòng)的正常開展，進(jìn)而影響中國經(jīng)濟(jì)，導(dǎo)致周期性波動(dòng)出現(xiàn)。而中國經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)也會(huì)對(duì)社會(huì)發(fā)展產(chǎn)生強(qiáng)烈影響，包括社會(huì)群體工資水平、就業(yè)狀況等，中國經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的原因可以通過融資約束來獲得最為合理的解釋。因此在分析金融沖擊對(duì)中國經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響時(shí)，可通過融資約束影響分析來實(shí)現(xiàn)，為中國經(jīng)濟(jì)應(yīng)對(duì)金融沖擊的措施選擇打下良好基礎(chǔ)。

2.3 銀行利率

就金融沖擊對(duì)于中國經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響來看，銀行利率也是一項(xiàng)因素，若銀行利率的高低水平存在一定差異，則會(huì)在不同程度上導(dǎo)致金融沖擊的發(fā)生。就其原因不難發(fā)現(xiàn)，社會(huì)政策與經(jīng)濟(jì)體制時(shí)銀行利率水平的主要控制因素，而市場(chǎng)資金運(yùn)轉(zhuǎn)情況往往會(huì)受到來自銀行利率的直接影響，在金融市場(chǎng)運(yùn)作過程中，通過銀行利率能夠明確金融市場(chǎng)的時(shí)效性。在準(zhǔn)確把握銀行利率與金融市場(chǎng)資金條件、市場(chǎng)時(shí)效性以及金融沖擊之間存在密切聯(lián)系的基礎(chǔ)上，結(jié)合我國國情及經(jīng)濟(jì)政策開展具體分析，明確政策控制對(duì)于銀行利率的實(shí)際影響，在固定利率制度下，政策控制占據(jù)著重要地位，中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以銀行為保障，因此銀行利率水平實(shí)際上關(guān)系著整個(gè)社會(huì)經(jīng)濟(jì)水平的提升。在中國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的整體環(huán)境下，為推進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)的正常發(fā)展，就必須要重視中國經(jīng)濟(jì)投資水平的提升。但就現(xiàn)實(shí)情況來看，受到銀行利率的影響，在政策控制下若銀行無法準(zhǔn)確把握金融市場(chǎng)形勢(shì)并制定有效利率，無法保證資金投入的合理性，勢(shì)必會(huì)在一定程度上對(duì)金融市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)行程制約，甚至導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)摩擦，產(chǎn)生金融沖擊，令中國經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)波動(dòng)。

3 中國經(jīng)濟(jì)應(yīng)對(duì)金融沖擊的具體策略

3.1 制定金融管理機(jī)制，建立全面監(jiān)控制度

為維護(hù)中國經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定運(yùn)行，更好的應(yīng)對(duì)金融沖擊，有必要制定科學(xué)且可行的金融管理機(jī)制，建立全面監(jiān)控制度，為防范金融沖擊相關(guān)措施的落實(shí)提供可靠的制度支持。從本質(zhì)上來說，任何事物的運(yùn)行都需要以相關(guān)管理規(guī)范為支持，也就是說要做到有法可依，金融沖擊控制也不例外。為推進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展，必須要結(jié)合中國國情及經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀開展綜合分析，制定科學(xué)的金融管理機(jī)制，并在實(shí)際執(zhí)行過程中加以完善，并建立可行的監(jiān)控制度，確保其具備全面化與系統(tǒng)化特征，能夠?yàn)榻鹑跊_擊的應(yīng)對(duì)提供可靠支持。比如為有效應(yīng)對(duì)金融信貸風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)部門可建立監(jiān)控機(jī)制，并加以嚴(yán)格執(zhí)行，以確保金融信貸風(fēng)險(xiǎn)得到有效控制。金融管理機(jī)制的健全，能夠在一定程度上改善金融管理工作成效，比如定期審核企業(yè)事業(yè)單位賬簿，對(duì)財(cái)務(wù)造假或偷稅漏稅情況進(jìn)行有效防范與控制。銀行管理機(jī)制的完善，可從內(nèi)部管理角度入手，嚴(yán)厲管制延期還貸的行為，以降低金融信貸風(fēng)險(xiǎn)對(duì)經(jīng)濟(jì)所造成的不利影響。在金融管理過程中，在信息技術(shù)的支持下，可通過金融核算系統(tǒng)來落實(shí)全面監(jiān)控與管理，嚴(yán)格審核金融行為，依照經(jīng)濟(jì)發(fā)展條件及金融管理需求科學(xué)設(shè)置崗位標(biāo)準(zhǔn)，管控銀行系統(tǒng)及環(huán)節(jié)，以專業(yè)會(huì)計(jì)人才為會(huì)計(jì)單位提供可靠人才支持，明確專業(yè)會(huì)計(jì)人員具體分工，并合理授權(quán)，以便全面把握企業(yè)事業(yè)單位金融活動(dòng)具體情況，通過金融活動(dòng)各部門及各環(huán)節(jié)的有效監(jiān)控來落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制，有效應(yīng)對(duì)金融沖擊。

3.2 建立金融風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，有效應(yīng)對(duì)金融沖擊

金融沖擊的應(yīng)對(duì)，需要建立可行的風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，準(zhǔn)確預(yù)測(cè)金融沖擊下的風(fēng)險(xiǎn)問題，在此基礎(chǔ)上采取有效的防控措施，降低金融沖擊對(duì)于中國經(jīng)濟(jì)所產(chǎn)生的不利影響。以銀行為例，為有效防范信貸風(fēng)險(xiǎn)，需要建立有效的風(fēng)險(xiǎn)防范措施或彌補(bǔ)政策，減少金融信貸風(fēng)險(xiǎn)下銀行所造成的不必要損失。對(duì)于企業(yè)事業(yè)單位或者個(gè)人來說，銀行在開展信貸活動(dòng)之前必須進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，明確對(duì)方客戶信用等級(jí)，并據(jù)此來控制信貸額度，從而有效防控金融信貸風(fēng)險(xiǎn)。在金融信貸過程匯總，一旦出現(xiàn)延期借貸的情況，應(yīng)結(jié)合實(shí)際情況開展綜合分析，依照法律標(biāo)準(zhǔn)采取措施控制信貸風(fēng)險(xiǎn)，從而確保金融信貸活動(dòng)的順利高效開展。

3.3 加強(qiáng)科技創(chuàng)新，發(fā)展中國高端產(chǎn)業(yè)

中國經(jīng)濟(jì)若想要有效應(yīng)對(duì)金融沖擊，就必須要明確金融沖擊的具體影響，在建立金融管理機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制的基礎(chǔ)上，以科學(xué)技術(shù)為支持，加強(qiáng)科技創(chuàng)新，發(fā)展中國高端產(chǎn)業(yè)，降低金融沖擊對(duì)中國經(jīng)濟(jì)所產(chǎn)生的不利影響，從而逐步提升中國經(jīng)濟(jì)地位。在全球經(jīng)濟(jì)一體化的整體環(huán)境下，西方發(fā)達(dá)國家試圖管控他國經(jīng)濟(jì)，對(duì)于中國來說，若想要實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)獨(dú)立，避免受到發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)控制，就必須要充分發(fā)揮科學(xué)技術(shù)價(jià)值，加大科技創(chuàng)新力度，發(fā)展高端產(chǎn)業(yè)，構(gòu)建符合中國國情和發(fā)展特色的產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)鏈條，全面提升中國科技水平和創(chuàng)新競(jìng)爭(zhēng)力，在國家科技創(chuàng)新政策的支持下，推進(jìn)制造型中國向創(chuàng)新型中國發(fā)展，從而逐步提升中國經(jīng)濟(jì)水平，有效應(yīng)對(duì)國際金融沖擊。

4 結(jié)語

通過以上分析可知，金融沖擊具有全球性、復(fù)雜化的特征，對(duì)于中國經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的影響是強(qiáng)烈的，在全面把握金融沖擊與中國經(jīng)濟(jì)波動(dòng)的密切關(guān)系后，要積極健全金融管理機(jī)制與風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，制定中國經(jīng)濟(jì)應(yīng)對(duì)金融沖擊的有效策略，從而維護(hù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行，推進(jìn)整個(gè)社會(huì)的和諧發(fā)展。