關(guān)于創(chuàng)新激勵(lì)機(jī)制促進(jìn)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的思考

1.引言

近年來，我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度呈緩慢發(fā)展?fàn)顟B(tài)，而借助多元化的經(jīng)濟(jì)條件可以有效扶持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。為了進(jìn)一步提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的水平，需要調(diào)節(jié)金融資源，發(fā)揮經(jīng)濟(jì)職能，在此條件下，創(chuàng)新激勵(lì)機(jī)制從當(dāng)?shù)亟鹑跈C(jī)構(gòu)尋求金融支持具有重要作用。一般理論認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)條件對(duì)金融條件起著決定作用，金融會(huì)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)起著反作用。因此，金融的全面發(fā)展會(huì)促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)更好發(fā)展。但目前炒錢、資金借貸等金融現(xiàn)象過熱，導(dǎo)致金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)分離的趨勢更加嚴(yán)重。因此，采取新的舉措，開展激勵(lì)機(jī)制進(jìn)而推動(dòng)金融業(yè)的發(fā)展，以此扶持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

2.在激勵(lì)機(jī)制下金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用

所謂的激勵(lì)機(jī)制，是指通過特定的管理體系與相關(guān)方法，對(duì)員工的組織工作利益最大化的過程。而在現(xiàn)實(shí)金融實(shí)現(xiàn)的過程中，激勵(lì)機(jī)制能夠有效運(yùn)行金融的作用，并在此條件下充分發(fā)揮金融的功能。一般而言，創(chuàng)新激勵(lì)機(jī)制，從而推動(dòng)金融在實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用，具有重要的影響，主要體現(xiàn)為以下幾方面：

第一，新常態(tài)背景下，確保經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展，金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)成為必然趨勢。隨著市場經(jīng)濟(jì)的深入發(fā)展，我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)更合理。但在當(dāng)前的發(fā)展環(huán)境下，我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)運(yùn)行不容樂觀，且實(shí)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展陷入困境。其中，勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)已經(jīng)失去了競爭優(yōu)勢，而技術(shù)密集型、資本密集型產(chǎn)業(yè)有了更快的發(fā)展速度。同時(shí)，這些產(chǎn)業(yè)需要借助金融資本，因而衍生了大量虛擬經(jīng)濟(jì)機(jī)構(gòu)，使得更多金融交易從線下轉(zhuǎn)向線上。針對(duì)于此，金融能夠發(fā)揮其資本的作用，可以有效扶持實(shí)體經(jīng)濟(jì)向更高的方向發(fā)展。關(guān)鍵在于，金融機(jī)構(gòu)需要對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)進(jìn)行有效控制，發(fā)揮金融服務(wù)的作用，為當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)注入新的動(dòng)力。

第二，金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長協(xié)調(diào)發(fā)展過程中，需要金融扶持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。所謂金融活動(dòng)，是指各類流通主體之間的信用活動(dòng)，以及貨幣流通所進(jìn)行的一種經(jīng)濟(jì)行為。金融在促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面，具有兩方面的積極意義。一方面，從金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系來看，后者會(huì)對(duì)前者起到基礎(chǔ)性決策作用。通過分析金融發(fā)展歷史情況可知，金融的產(chǎn)生，主要是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，且需為其更好地服務(wù)。另一方面，金融對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的反作用更加明顯。通過市場的資源優(yōu)化配置，金融已經(jīng)成為現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)的核心。而實(shí)體經(jīng)濟(jì)僅靠單一資本積累無法實(shí)現(xiàn)規(guī)模擴(kuò)張，需要各類金融機(jī)構(gòu)提供更多資金，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型與升級(jí)。

第三，金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，能夠切實(shí)防范重大金融危機(jī)，是重要的防范措施。目前，金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)較高，在金融發(fā)展過程中需要進(jìn)行深入的防范。若實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展脫離了金融的支持，而進(jìn)行行業(yè)內(nèi)部的自我循環(huán)，將會(huì)嚴(yán)重沖擊金融結(jié)構(gòu)，以及對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì) 產(chǎn)生巨大的破壞性。在實(shí)體經(jīng)濟(jì)遭遇困境的前提下，失業(yè)率等問題相繼出現(xiàn)，將對(duì)實(shí)體行業(yè)產(chǎn)生巨大的沖擊。繼而使得投資者對(duì)于按揭證券失去信息，引發(fā)更多的流動(dòng)危機(jī)。近年來，隨著經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展，金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性互動(dòng)的平衡，最終能夠有效減弱金融危機(jī)的深刻影響。在通過分析當(dāng)前學(xué)術(shù)理論及相關(guān)的實(shí)踐可知，在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，實(shí)體經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型需要進(jìn)行不斷融資，但融資困難已成為制約實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的瓶頸問題。如果忽視了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的巨大作用，只是單純的對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)進(jìn)行發(fā)展，將對(duì)社會(huì)生活產(chǎn)生較大的負(fù)面影響。

3.當(dāng)前金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在的困境

3.1 部分金融機(jī)制尚不健全，導(dǎo)致融資渠道不暢

目前，我國金融系統(tǒng)在投資實(shí)體經(jīng)濟(jì)過程中，特別是對(duì)小微企業(yè)發(fā)展所服務(wù)的過程中，存在較大的問題。主要表現(xiàn)為，一是融資渠道不夠順暢。大中型商業(yè)銀行由于管理機(jī)制的原因，單純投資大型、優(yōu)質(zhì)客戶，而對(duì)中小微企業(yè)投資不夠重視。并且，受制于資金、網(wǎng)點(diǎn)、監(jiān)督、服務(wù)水平等方面的限制，使得金融機(jī)構(gòu)趨同“支大、非農(nóng)”的業(yè)務(wù)發(fā)展傾向，難以有效滿足當(dāng)前小微企業(yè)多樣化的金融服務(wù)需求。二是各類金融機(jī)構(gòu)渠道存在一定問題。當(dāng)前，當(dāng)前，市場融資發(fā)行集合票據(jù)等融資工具有著較高準(zhǔn)入門檻，中小企業(yè)很難通過這些工具進(jìn)行融資，進(jìn)而難以享受到切實(shí)的融資利益。因此，中小企業(yè)在前期投資過程中，需要準(zhǔn)備大量的重復(fù)工作，而且依然面臨復(fù)雜程序、成功率較低的風(fēng)險(xiǎn)，使得實(shí)體企業(yè)融資體系出現(xiàn)了一定的問題。另外，由于民間資金難以融入金融體系，使得多元化的資金主體難以服務(wù)于實(shí)體企業(yè)，導(dǎo)致融資渠道受到了極大的限制。

在民間融資制度規(guī)范方面，存在一定的偏差。為了追逐高額收益，許多民間投資者偏離了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要，進(jìn)而轉(zhuǎn)向投機(jī)性、高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域進(jìn)行投資。為此，中小微企業(yè)的發(fā)展受到民間金融投資的影響，產(chǎn)生了非法吸收公眾存款、金融傳銷等犯罪行為，嚴(yán)重威脅了當(dāng)?shù)貙?shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。例如，近些年出現(xiàn)的“集資詐騙”、債務(wù)人“出逃”等事件頻發(fā)，導(dǎo)致各地融資產(chǎn)生了負(fù)面影響，更對(duì)當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)產(chǎn)生了嚴(yán)重沖擊。

3.2 金融收益存在一定的問題，民間金融激勵(lì)機(jī)制滯后

現(xiàn)階段，正規(guī)金融體系利率管制程度較高，多數(shù)金融機(jī)構(gòu)為了回避較大的風(fēng)險(xiǎn)，而很少投資中小微企業(yè)，且在管制利率低于市場均衡利率的情況下，銀行、保險(xiǎn)金融機(jī)構(gòu)會(huì)將資金投資于大型企業(yè)、重點(diǎn)投資項(xiàng)目，以及對(duì)資金需求較高、風(fēng)險(xiǎn)較低的投資者。在部分中小微企業(yè)中，很難通過提高貸款利率的方式來彌補(bǔ)各種金融風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)機(jī)率大增，使得更多的金融機(jī)構(gòu)不會(huì)投資這些企業(yè)與行業(yè)。

同時(shí)，民間融資環(huán)境下，市場競爭主要集中于高額利息收益。在完全市場競爭條件中，資金總是向房地產(chǎn)、藝術(shù)品收藏、礦產(chǎn)資源，以及農(nóng)產(chǎn)品交易等領(lǐng)域流通，因此產(chǎn)生了虛假繁榮的現(xiàn)象。在此情況下，投資性的資產(chǎn)，以及大量民間資本涌入，導(dǎo)致激勵(lì)機(jī)制難以滿足市場的需求。由此加劇了市場金融對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度不足的現(xiàn)象。特別是在全球金融危機(jī)的情況下，大部分企業(yè)金融生存環(huán)境產(chǎn)生了巨大變化，由此導(dǎo)致平均利潤率、外部需求都有了大幅下降，進(jìn)而產(chǎn)生了高昂的借貸利率。

4.創(chuàng)新激勵(lì)機(jī)制促進(jìn)金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的對(duì)策建議

為了有效改善上述問題，加快金融業(yè)對(duì)企業(yè)提供全方位的支持，需要控制社會(huì)資本在虛擬經(jīng)濟(jì)的投入，進(jìn)一步提升金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的水平，以此解決扶持渠道的限制問題。其中，創(chuàng)新激勵(lì)機(jī)制，對(duì)于改善上述問題具有重要意義。具言之，需要從以下幾方面進(jìn)行完善。不斷提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)收益為主要著力點(diǎn)。在這種情況下，為更多正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，以及民間金融體系提供完善的制度支持。

4.1 加快體制創(chuàng)新，疏通融資渠道

為了突破融資渠道不暢的問題，需要自上而下、著眼全局頂層設(shè)計(jì)。第一，放寬金融機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門檻。盡快落實(shí)國家對(duì)于鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域的實(shí)施細(xì)則，放松準(zhǔn)入限制，大力發(fā)展民間投資主體的中小金融機(jī)構(gòu)，完善金融投資體系。為了進(jìn)一步滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求，需要從多領(lǐng)域服務(wù)中小微企業(yè)。第二，降低融資門檻。在當(dāng)前金融扶持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的試點(diǎn)地區(qū)，加快對(duì)融資控股企業(yè)進(jìn)行三板擴(kuò)容。促進(jìn)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)能夠快速掛牌。同時(shí)，為了降低其他金融產(chǎn)品的發(fā)行風(fēng)險(xiǎn)，還需對(duì)債券進(jìn)行管理，推進(jìn)企業(yè)私募試點(diǎn)工作。第三，規(guī)范民間融資的發(fā)展制度。在這一過程中，需要相關(guān)監(jiān)管部門對(duì)經(jīng)營范圍良好的企業(yè)規(guī)范。在有效記錄的情況下，加強(qiáng)其金融中介的作用。特別需要遵循民間投資的現(xiàn)實(shí)需求，發(fā)揮融資租賃、典當(dāng)?shù)茸饔?，推?dòng)中小微企業(yè)融資更快、更安全。

4.2 以利益為促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要手段，增加內(nèi)在發(fā)展動(dòng)力

為了滿足金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的現(xiàn)實(shí)需要，需要限制虛擬經(jīng)濟(jì)的自我循環(huán)與膨脹此類現(xiàn)象。因此，可通過完善市場機(jī)制有效實(shí)現(xiàn)資源的配置，來支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)不斷完善，加快金融機(jī)構(gòu)扶持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在此基礎(chǔ)上，能夠促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)獲得正常的經(jīng)濟(jì)利益。第一，嚴(yán)格監(jiān)管金融現(xiàn)象，促使市場經(jīng)濟(jì)回歸正常條件。為此，監(jiān)管部門需要不斷完善市場監(jiān)管機(jī)制，防止各類規(guī)避監(jiān)管與脫離經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求的創(chuàng)新。第二，推進(jìn)稅收制度改革，減輕實(shí)體經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。在此方面，需要提高實(shí)體行業(yè)領(lǐng)域的盈利水平及能力。第三，完善調(diào)控，發(fā)揮價(jià)格杠桿功能，促進(jìn)金融資源高效有序配置。

4.3 建立嚴(yán)格的問責(zé)機(jī)制，發(fā)揮激勵(lì)機(jī)制的作用

一般而言，知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資，在金融管理過程中需要進(jìn)行系統(tǒng)化建設(shè)。為此，每一個(gè)參與主體都需要在該系統(tǒng)中盡職盡責(zé)，方可保障系統(tǒng)的正常運(yùn)行。為此，需要將知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的風(fēng)險(xiǎn)具化到責(zé)任人，進(jìn)一步貫徹風(fēng)險(xiǎn)與收益的原則。當(dāng)金融扶持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的過程中，如出現(xiàn)相關(guān)的問題，根據(jù)所建立的問責(zé)機(jī)制約束各參與方的行為，從而提高參與人員的參與意識(shí)，推動(dòng)激勵(lì)機(jī)制在金融扶持實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的積極作用。

5.結(jié)束語

在激勵(lì)機(jī)制條件下，金融對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)具有扶持作用。只有借助金融的積極作用，適當(dāng)在實(shí)體經(jīng)濟(jì)引入金融，才可以促進(jìn)實(shí)體產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。并且，通過不斷完善與創(chuàng)新激勵(lì)機(jī)制，能夠有效推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展并反作用于金融業(yè)態(tài)。因此，傳統(tǒng)制造業(yè)實(shí)體企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的盈利能力存在較大差異，金融機(jī)構(gòu)盈利能力需要強(qiáng)于實(shí)體企業(yè)。而在激勵(lì)機(jī)制下，推動(dòng)金融在實(shí)體企業(yè)的作用，是當(dāng)前進(jìn)一步促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的新途徑。