出資瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓后的股東責(zé)任

董培迪

摘要 近年來(lái)，我國(guó)改革開(kāi)放的大門(mén)越來(lái)越寬廣，與世界接軌和交流的程度也越來(lái)越高，國(guó)民投資理財(cái)?shù)囊庾R(shí)隨之增強(qiáng)。不在銀行存錢(qián)，取而代之去買(mǎi)股票基金投資公司，把個(gè)人資產(chǎn)證券化，已經(jīng)成為一種引領(lǐng)生活的新潮流。在以股權(quán)為社會(huì)財(cái)富主要表現(xiàn)形式的今天，因股權(quán)轉(zhuǎn)讓導(dǎo)致的糾紛是令很多投資者望而止步的困境所在。

關(guān)鍵詞 股權(quán)轉(zhuǎn)讓 瑕疵股權(quán) 民事責(zé)任

中圖分類(lèi)號(hào)：D922.29 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A DOI：10.19387/j.cnki.1009-0592.2018.08.274

李克強(qiáng)總理在2015年政府工作報(bào)告中提出：“大眾創(chuàng)業(yè)，萬(wàn)眾創(chuàng)新”的新理念。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)繁榮發(fā)展的今天，合法合規(guī)的經(jīng)營(yíng)好公司防范風(fēng)險(xiǎn)，是創(chuàng)業(yè)者和投資者們密切關(guān)注的問(wèn)題。

一、如何理解股權(quán)和股東

我國(guó)《公司法》并沒(méi)有對(duì)股權(quán)作明確的定義。由于出資設(shè)立公司而獲得分紅、出席股東大會(huì)、決定董事會(huì)人選、批準(zhǔn)公司年度計(jì)劃以及總體規(guī)劃、依據(jù)不當(dāng)?shù)美惹謾?quán)行為對(duì)公司享有的債權(quán)都是廣義上的股東權(quán)?；谧陨淼墓蓶|資格參與公司經(jīng)營(yíng)并獲取利益是狹義的股東權(quán)。理論界和實(shí)務(wù)界通說(shuō)的股權(quán)就是狹義的股東權(quán)。我國(guó)《公司法》第4條規(guī)定：“公司股東依法享有資產(chǎn)收益、參與重大決策和選擇管理者等權(quán)利?！?/p>

股東是股權(quán)的所有者，有實(shí)質(zhì)意義股東和形式意義股東之分。在公司注冊(cè)成立之初向公司注入資金的人和公司存續(xù)期間通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓繼受取得股東資格的人是實(shí)質(zhì)意義上的股東，即以現(xiàn)金、實(shí)物、有價(jià)證券、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等實(shí)際對(duì)公司出資，從而享有股東權(quán)利承擔(dān)股東義務(wù)的人；在股東名冊(cè)、公司章程或者工商登記部門(mén)可以查到的人，屬于形式意義的股東，因?yàn)橛袝r(shí)出于特殊原因，真正出資的股東和在工商行政部門(mén)登記的股東可能不是同一人，因此有形式意義上股東的存在。雖然形式和實(shí)質(zhì)相統(tǒng)—最有利于商事交易安全，但在法律實(shí)務(wù)中，情況往往都很復(fù)雜。當(dāng)一個(gè)公司顯名股東和隱名股東不是同一個(gè)人時(shí)，對(duì)與其交易的善意第三人是很不利的，在債權(quán)無(wú)法按期清償時(shí)，顯名股東和隱名股東之間會(huì)出現(xiàn)推諉扯皮的情況。

二、瑕疵股權(quán)及其轉(zhuǎn)讓

我國(guó)《公司法》對(duì)設(shè)立公司有著完備而嚴(yán)格的規(guī)定，符合條件的才可以到工商行政部門(mén)登記注冊(cè)公司。從出資、驗(yàn)資到辦理營(yíng)業(yè)執(zhí)照、進(jìn)行稅務(wù)登記有一套完整的流程和程序，其中某+或某幾個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)弄虛作假的情況，就會(huì)導(dǎo)致公司成立后的股權(quán)因先天不足而出現(xiàn)各種瑕疵，也即瑕疵股權(quán)。資金方面的瑕疵出現(xiàn)在原始出資和后續(xù)的增資過(guò)程中，本文主要討論出資瑕疵的股權(quán)。我國(guó)《公司法》規(guī)定的瑕疵出資類(lèi)型包括：（1）從未出資，指作假證明蒙蔽工商登記部門(mén)的工作人員和公司其他股東，使外人以為其已經(jīng)實(shí)際交付了貨幣、實(shí)物或者其他財(cái)產(chǎn)性權(quán)利，而實(shí)際上并沒(méi)有交付任何有價(jià)值的財(cái)物。（2）出資不實(shí)，指以實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等非貨幣形式出資的股東，串通驗(yàn)資機(jī)構(gòu)、評(píng)估機(jī)構(gòu)虛假出具嚴(yán)重高于所驗(yàn)財(cái)物實(shí)際價(jià)值的驗(yàn)資報(bào)告、評(píng)估報(bào)告。（3）抽逃出資，指在公司注冊(cè)成功后，個(gè)別心懷不軌的股東，在其他股東不知情的情況下，將其注冊(cè)公司時(shí)繳納的資金轉(zhuǎn)移到別的賬戶(hù)上，但是依然以股東的身份對(duì)公司行使權(quán)利。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)侵腹驹O(shè)立時(shí)的原始股東與受讓人基于雙方真實(shí)有效的意思表示，自愿就公司股權(quán)的相關(guān)權(quán)利與義務(wù)達(dá)成一致協(xié)議，由受讓人繼受取得公司股權(quán)，從而成為公司的股東。繼受取得股權(quán)的股東，也可以再次轉(zhuǎn)讓其股權(quán)。此外，在對(duì)某個(gè)公司享有債權(quán)的情況下，公司股東與債權(quán)人協(xié)商以股權(quán)抵償債務(wù)的，并且不侵犯其他股東的優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)權(quán)的情況下，原本的債權(quán)人也可以成為公司的股東。還有諸如繼承、司法拍賣(mài)等，都是取得公司股權(quán)成為公司股東的形式。原始取得者、繼受取得者都可以成為瑕疵股權(quán)的主體。以雙方達(dá)成合意訂立股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，是瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓的主要形式，但也不排除其他的轉(zhuǎn)讓方法。

三、國(guó)內(nèi)外對(duì)瑕疵股權(quán)的立法意見(jiàn)

（一）國(guó)外相關(guān)規(guī)定

大陸法系認(rèn)為，由于共同投資而設(shè)立公司，所有股東都應(yīng)該具有契約精神。每個(gè)股東都有向公司完整出資的法定義務(wù)，未出資或出資不實(shí)、抽逃出資的股東有補(bǔ)足出資的責(zé)任，并且這種責(zé)任不因瑕疵股權(quán)的轉(zhuǎn)讓而免除，出資瑕疵股東應(yīng)與繼受取得股權(quán)的股東一起承擔(dān)補(bǔ)足出資的責(zé)任。

英美法系認(rèn)為，具有出資瑕疵的股權(quán)不易為“真誠(chéng)購(gòu)買(mǎi)人所覺(jué)察”，雖然原始股東轉(zhuǎn)讓的股權(quán)具有瑕疵，只要公司在股票和轉(zhuǎn)移證書(shū)上作了全款全付聲明，受讓人就沒(méi)有補(bǔ)繳出資的義務(wù)。

（二）國(guó)內(nèi)相關(guān)規(guī)定

新《公司法》第31條規(guī)定：“有限責(zé)任公司成立后，發(fā)現(xiàn)作為設(shè)立公司出資的非貨幣財(cái)產(chǎn)的實(shí)際價(jià)額顯著低于公司章程所定價(jià)額的，應(yīng)當(dāng)由交付該出資的股東補(bǔ)足其差額；公司設(shè)立時(shí)的其他股東承擔(dān)連帶責(zé)任。”第28條規(guī)定：“股東應(yīng)當(dāng)按期足額繳納公司章程中規(guī)定的各自所認(rèn)繳的出資額。股東以貨幣出資的，應(yīng)當(dāng)依法辦理其財(cái)產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移手續(xù)。股東不按照前款規(guī)定繳納出資的，除應(yīng)當(dāng)向公司足額繳納外，還應(yīng)當(dāng)向已按期足額繳納出資的股東承擔(dān)違約責(zé)任?！眹?guó)內(nèi)也規(guī)定出資瑕疵股東有補(bǔ)繳出資的義務(wù)，并且對(duì)其他正常出資的股東承擔(dān)違約責(zé)任。如果因其出資瑕疵給公司的債權(quán)人帶來(lái)?yè)p失的，應(yīng)該對(duì)債權(quán)人承擔(dān)賠償責(zé)任。

四、出資瑕疵股東的法律責(zé)任

（一）出資違約責(zé)任

在其他股東都按期足額繳納了出資的情況下，個(gè)別沒(méi)有按時(shí)履行合同規(guī)定的出資義務(wù)的股東，就構(gòu)成了出資違約。這種出資瑕疵股東侵犯了其他正常出資股東的合法利益，并給正常出資的股東帶來(lái)了一定的風(fēng)險(xiǎn)，因此，在責(zé)令其盡快補(bǔ)繳出資的同時(shí)，還要求其對(duì)完全出資的股東承擔(dān)違約責(zé)任。同時(shí)，因出資瑕疵給公司以外的善意第三人造成損失時(shí)，公司發(fā)起人股東與出資瑕疵股東有義務(wù)對(duì)善意第三人承擔(dān)連帶責(zé)任的，發(fā)起人股東清償債務(wù)之后，可以向出資瑕疵股東追償。

（二）評(píng)估不實(shí)責(zé)任

有限責(zé)任公司注冊(cè)成功后，如果以實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等非貨幣出資的，其評(píng)估價(jià)值過(guò)高，不足以達(dá)到公司注冊(cè)時(shí)在工商部門(mén)登記的股東認(rèn)繳金額時(shí)，應(yīng)讓該股東承擔(dān)補(bǔ)足差額的責(zé)任。同時(shí)，其他股東承擔(dān)連帶責(zé)任。出具驗(yàn)資報(bào)告的機(jī)構(gòu)，因其徇私舞弊或玩忽職守給債權(quán)人或其他善意第三人造成損失的，除能證明自己無(wú)過(guò)錯(cuò)外，應(yīng)當(dāng)在其評(píng)估誤差金額范圍內(nèi)承擔(dān)賠償責(zé)任。

五、出資瑕疵股東與受讓股東的歸責(zé)問(wèn)題

出資瑕疵股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，受讓股東繼受取得了公司的股東資格，如果此時(shí)股權(quán)一直隱藏的出資瑕疵問(wèn)題才暴露出來(lái)，侵犯到公司債權(quán)人的合法權(quán)益，那么，在原始出資瑕疵股東和受讓股東之間，應(yīng)該如何分配賠償責(zé)任。在理論界和實(shí)務(wù)界，對(duì)這個(gè)問(wèn)題，存在著三種不同的聲音：

第一種聲音認(rèn)為，應(yīng)該由出資瑕疵股東承擔(dān)責(zé)任，與受讓股東無(wú)關(guān)。因?yàn)橥耆鲑Y是設(shè)立公司時(shí)每個(gè)原始股東的法定義務(wù)，這種責(zé)任不能隨著股權(quán)的轉(zhuǎn)讓而免除。一旦允許原始股東免責(zé)，那么商事交易的安全性將遭受到嚴(yán)重的破壞。一些投機(jī)取巧的人就會(huì)利用這個(gè)法律漏洞從中牟利，假借創(chuàng)辦公司之名不實(shí)際繳納出資金額，隨即就轉(zhuǎn)讓該原始股權(quán)。這對(duì)于一個(gè)很難查清原始股東到底是否完全出資的受讓人來(lái)說(shuō)是很不利的。所以，不論出資瑕疵股東在轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)，是否告知受讓股東該股權(quán)未出資或未完全出資的實(shí)情，受讓股東都不承擔(dān)責(zé)任，由原始股東負(fù)責(zé)到底。

第二種聲音認(rèn)為，應(yīng)該由受讓股東承擔(dān)責(zé)任。通過(guò)簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，受讓股東取得股東資格，進(jìn)而對(duì)公司享有權(quán)利并且承擔(dān)義務(wù)。尤其是股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同生效后，在工商行政機(jī)關(guān)、股東名冊(cè)和公司章程已經(jīng)變更登記的情況下，更應(yīng)該由受讓股東承擔(dān)責(zé)任。此時(shí)，如果還由原始股東對(duì)債權(quán)人承擔(dān)責(zé)任，就會(huì)破壞國(guó)家機(jī)關(guān)的公示公信力。而且，根據(jù)合同的相對(duì)性原則，與債權(quán)人簽訂商事合同的人，最應(yīng)該承擔(dān)相應(yīng)的違約或侵權(quán)責(zé)任。

第三種聲音是，瑕疵出資股東和受讓股東的債權(quán)責(zé)任分配應(yīng)該視情況而定。如果在簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同時(shí)，受讓人不知也不應(yīng)知該股權(quán)存在未出資、未完全出資或者抽逃出資的問(wèn)題，那么受讓股東此時(shí)也是受害者。補(bǔ)繳公司注冊(cè)時(shí)的認(rèn)繳金額以及對(duì)公司以外第三人的債權(quán)清償都應(yīng)由出資瑕疵股東一力承擔(dān)。但是，如果受讓股東明知或應(yīng)知其受讓的股權(quán)存在出資瑕疵，依然受讓該股權(quán)的，則認(rèn)定其存在包庇出資瑕疵股東的主觀故意，此時(shí)受讓股東就不再是被害者身份，而是實(shí)實(shí)在在的知情者。那么，該受讓股東就應(yīng)該承擔(dān)補(bǔ)繳出資瑕疵的義務(wù)，并且承擔(dān)因?yàn)樵摮鲑Y瑕疵而對(duì)公司以外的善意第三人造成的損失。不足以清償?shù)牟糠謧鶛?quán)由出資瑕疵股東做補(bǔ)充賠償。出資瑕疵股東的完全出資義務(wù)不因股權(quán)轉(zhuǎn)讓而免除，只不過(guò)是因?yàn)楹炗喠斯蓹?quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議所以由受讓股東承擔(dān)，但是受讓股東如果無(wú)力清償債務(wù)，危及善意第三人的情況下，仍應(yīng)該由原始出資瑕疵股東進(jìn)行補(bǔ)充清償。這也是為了充分保護(hù)債權(quán)人的利益、維護(hù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序的穩(wěn)定。

綜上所述，本文認(rèn)為第—種聲音的僅由出資瑕疵股東承擔(dān)對(duì)善意第三人的債權(quán)責(zé)任，會(huì)破壞工商登記的公信力，對(duì)債權(quán)人很不公平。第二種聲音僅受讓股東承擔(dān)責(zé)任，若受讓股東的資產(chǎn)不足以清償債權(quán)人的全部損失，對(duì)債權(quán)人也很不利。并且，如果受讓股東不知或不應(yīng)知受讓股權(quán)是出資瑕疵股權(quán)的情況下，受讓股東也是受害者，讓其承擔(dān)責(zé)任并不合理。第三種聲音過(guò)于繁瑣，容易給公司以外的善意第三人的債權(quán)清償帶來(lái)麻煩。因此，本文有第四種聲音，無(wú)論受讓股東是否知曉受讓的股權(quán)存在出資瑕疵，都由出資瑕疵股東和受讓股東對(duì)善意第三人的債權(quán)承擔(dān)連帶責(zé)任。因?yàn)楣緜鶛?quán)人很難發(fā)現(xiàn)己轉(zhuǎn)讓的股權(quán)是否存在瑕疵，只能相信變更后的工商登記和股東名冊(cè)。承擔(dān)連帶責(zé)任，是為了保護(hù)債權(quán)人這個(gè)善意第三人的合法利益，也是為了維護(hù)商事交易的安全J性和穩(wěn)定性，同時(shí)保護(hù)了國(guó)家工商登記機(jī)關(guān)的公示公信力。在出資瑕疵股東和受讓股東內(nèi)部，再根據(jù)受讓股東是否明知或應(yīng)知轉(zhuǎn)讓的股權(quán)有出資瑕疵，來(lái)判斷受讓股東是否應(yīng)該承擔(dān)責(zé)任。如果受讓股東不明知或不應(yīng)知受讓的股權(quán)的存在未出資、出資不實(shí)或抽逃出資的問(wèn)題，受讓股東可在對(duì)善意第三人的債權(quán)承擔(dān)清償責(zé)任后，向出資瑕疵股東追償。在法律實(shí)務(wù)中，受讓股東是否明知或應(yīng)知受讓股權(quán)存在瑕疵，法院往往依據(jù)出資瑕疵股東與受讓股東簽訂合同時(shí)的股權(quán)定價(jià)、兩人的相熟程度、是否經(jīng)常有利益往來(lái)、簽訂合同時(shí)的市場(chǎng)環(huán)境以及簽訂合同時(shí)兩人的財(cái)務(wù)狀況是否存在危機(jī)等來(lái)判斷。