上市公司財(cái)務(wù)造假常用的手段、識(shí)別及防范建議

（四川理量企業(yè)管理咨詢有限公司四川成都610042）

一、上市公司財(cái)務(wù)造假常用的手段

上市公司財(cái)務(wù)造假多圍繞提升業(yè)績(jī)展開(kāi)，造假手段多樣，主要有虛增收入、減少成本費(fèi)用、濫用會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)、利用關(guān)聯(lián)交易、通過(guò)資產(chǎn)重組、制造非經(jīng)常性損益、調(diào)節(jié)現(xiàn)金流和粉飾重大不利事件等。其中虛增收入是最常見(jiàn)的財(cái)務(wù)造假手段。

（一）虛增收入

1.虛構(gòu)客戶和交易。上市公司通過(guò)偽造合同、客戶訂單以及出貨單等相關(guān)原始憑據(jù)，虛構(gòu)客戶和交易，以達(dá)到虛增收入和利潤(rùn)的目的。如2014年11月被處罰的深圳海聯(lián)訊，對(duì)于已開(kāi)工但實(shí)際未完成的項(xiàng)目，通過(guò)虛構(gòu)合同和驗(yàn)收?qǐng)?bào)告，虛增或提前確認(rèn)收入；2014年11月被處罰的北生藥業(yè)通過(guò)向經(jīng)銷商虛假發(fā)貨的方式，虛增銷售收入；2015年5月被處罰的超日股份通過(guò)訂立虛假合同，虛增收入及利潤(rùn)；2015年7月被處罰的皖江物流通過(guò)虛構(gòu)交易來(lái)虛增利潤(rùn)；2016年2月被處罰的康華農(nóng)業(yè)虛增營(yíng)業(yè)收入，各期財(cái)務(wù)報(bào)表虛增營(yíng)業(yè)收入均達(dá)到當(dāng)期披露營(yíng)業(yè)收入的30%以上；2016年7月被處罰的大智慧利用框架協(xié)議 （實(shí)際并未提供服務(wù)），制作虛假的廣告資源消耗排期表，虛增收入；2016年8月被處罰的北大荒農(nóng)業(yè)偽造合同，虛構(gòu)不存在的銷售行為，虛增收入及利潤(rùn)。

2.虛增銷售單價(jià)或銷售數(shù)量?？蛻艉徒灰渍鎸?shí)存在，但公司與客戶串通簽訂虛假合同或陰陽(yáng)合同，合同價(jià)格或數(shù)量高于實(shí)際結(jié)算價(jià)格或數(shù)量，以虛增銷售收入和利潤(rùn)。如2015年7月被處罰的皖江物流、2016年8月被處罰的北大荒農(nóng)業(yè)、2016年9月被處罰的振隆特產(chǎn)。

3.提前確認(rèn)收入。公司在收入不確定情形下提前確認(rèn)收入，或者不恰當(dāng)使用完工百分比法，或者提前開(kāi)具發(fā)票確認(rèn)收入，以增加利潤(rùn)。2015年5月被處罰的超日股份在僅部分執(zhí)行銷售合同的情況下，提前全額確認(rèn)合同收入，虛增收入和利潤(rùn)；2015年11月被處罰的華銳風(fēng)電在機(jī)組吊裝未完成的情況下，多部門(mén)配合偽造吊裝單等單據(jù)，提前確認(rèn)收入，導(dǎo)致虛增營(yíng)業(yè)收入和營(yíng)業(yè)成本、多預(yù)提運(yùn)費(fèi)、多計(jì)提壞賬；2015年12月被處罰的中科云網(wǎng)（湘鄂情）在所售設(shè)備實(shí)際未生產(chǎn)完工的情況下，提前確認(rèn)設(shè)備銷售收入；2016年7月被處罰的大智慧向客戶承諾“可全額退款”，但其在無(wú)法預(yù)計(jì)客戶退款可能性的情況下，仍提前全額確認(rèn)收入，虛增利潤(rùn)，并提前確認(rèn)子公司代購(gòu)日，虛增合并利潤(rùn)，虛增商譽(yù)。

4.收入確認(rèn)不謹(jǐn)慎，違規(guī)確認(rèn)收入。上市公司收入確認(rèn)不謹(jǐn)慎，違規(guī)確認(rèn)收入，虛增利潤(rùn)。如2015年12月被處罰的中科云網(wǎng)（湘鄂情）收取加盟方上海漢月加盟費(fèi)的同時(shí)，支付給加盟方保證金，但保證金未沖減加盟收入，導(dǎo)致收入和利潤(rùn)被高估；將收益期為5年的加盟費(fèi)一次性確認(rèn)為收入，該加盟費(fèi)實(shí)際未收到；違規(guī)確認(rèn)子公司股權(quán)合并日前的收益。2016年7月被處罰的大智慧將收取客戶的 “打新股資金”“保證金”“投資理財(cái)”等資金計(jì)為軟件銷售收入，虛增收入及利潤(rùn)。

（二）減少成本費(fèi)用

上市公司常通過(guò)虛列成本費(fèi)用、收入抵減成本、費(fèi)用不入賬、轉(zhuǎn)移費(fèi)用、費(fèi)用資本化、遞延費(fèi)用及推遲確認(rèn)費(fèi)用等手段進(jìn)行財(cái)務(wù)造假。如2014年4月被處罰的南紡股份調(diào)低進(jìn)口成本，轉(zhuǎn)口業(yè)務(wù)中隱藏財(cái)務(wù)費(fèi)用；2014年5月被處罰的蓮花味精收到環(huán)保相關(guān)補(bǔ)貼資金、政府淘汰落后產(chǎn)能補(bǔ)償資金等應(yīng)計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入的政府補(bǔ)助后，直接沖減生產(chǎn)成本；2014年9月被處罰的康達(dá)化工通過(guò)少記營(yíng)業(yè)成本，推遲確認(rèn)日常費(fèi)用，不符合資本化條件的研發(fā)支出未計(jì)入當(dāng)期損益等方式，虛增營(yíng)業(yè)利潤(rùn)；2015年7月被處罰的皖江物流通過(guò)買(mǎi)方付息方式進(jìn)行銀行承兌匯票貼現(xiàn)，其中部分貼現(xiàn)費(fèi)用未計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用，導(dǎo)致虛增利潤(rùn)；2016年6月被處罰的參仙源未結(jié)轉(zhuǎn)外購(gòu)成本，少計(jì)成本，虛增利潤(rùn)；2016年7月被處罰的大智慧將年終獎(jiǎng)計(jì)入下一年度費(fèi)用中，少計(jì)當(dāng)年成本費(fèi)用；2016年9月被處罰的振隆特產(chǎn)通過(guò)調(diào)節(jié)出成率、調(diào)低原材料采購(gòu)單價(jià)方式少結(jié)轉(zhuǎn)銷售成本，且未確認(rèn)處理霉變存貨損失，虛增利潤(rùn)。

（三）濫用會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)

上市公司濫用會(huì)計(jì)政策與會(huì)計(jì)估計(jì)，也是財(cái)務(wù)造假的常用手段。財(cái)務(wù)造假公司常通過(guò)變更資產(chǎn)計(jì)價(jià)核算方法、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提方法、固定資產(chǎn)折舊方法，變更固定資產(chǎn)折舊年限、固定資產(chǎn)預(yù)計(jì)凈殘值、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提比例、長(zhǎng)期資產(chǎn)攤銷年限等方式來(lái)調(diào)節(jié)利潤(rùn)。例如2014年8月被處罰的華塑控股少計(jì)提壞賬準(zhǔn)備；2015年7月被處罰的皖江物流債權(quán)壞賬準(zhǔn)備計(jì)提不合理，計(jì)提基數(shù)和賬齡分析不當(dāng)，并增加應(yīng)收票據(jù)，減少應(yīng)收賬款，以減少計(jì)提壞賬準(zhǔn)備，增加利潤(rùn)；2016年1月被處罰的海南亞太實(shí)業(yè)2013年未計(jì)提所持濟(jì)南固锝長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備，虛增凈利潤(rùn)，且控股子公司未按披露的會(huì)計(jì)政策和《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》確認(rèn)收入，對(duì)住房和商鋪存在提前或延遲確認(rèn)銷售收入的情形，導(dǎo)致虛增收入；2016年7月被處罰的欣泰電氣期末虛構(gòu)應(yīng)收賬款收回，下期初沖回，虛減應(yīng)收賬款、少計(jì)提壞賬準(zhǔn)備、虛增經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流；2016年11月被處罰的現(xiàn)代農(nóng)裝壞賬準(zhǔn)備和存貨減值準(zhǔn)備計(jì)提不充分，利潤(rùn)被高估。

（四）利用關(guān)聯(lián)關(guān)系造假

上市公司利用關(guān)聯(lián)關(guān)系進(jìn)行財(cái)務(wù)造假比較常見(jiàn)，其手段多樣：隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系，將關(guān)聯(lián)交易非關(guān)聯(lián)化，掩蓋利用關(guān)聯(lián)關(guān)系造假意圖；通過(guò)無(wú)經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的關(guān)聯(lián)交易虛構(gòu)經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)；以非公允價(jià)格進(jìn)行關(guān)聯(lián)交易，利用價(jià)差輸送調(diào)節(jié)利潤(rùn)；通過(guò)關(guān)聯(lián)往來(lái)，向關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)移資金，或收取關(guān)聯(lián)企業(yè)資金占用費(fèi)，利用利息調(diào)節(jié)財(cái)務(wù)費(fèi)用等。如2014年11月被處罰的北生藥業(yè)通過(guò)向關(guān)聯(lián)方支付預(yù)付工程款、偽造銀行進(jìn)賬單等方式，向關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)移資金并虛列在建工程；2015年4月被處罰的青鳥(niǎo)華光通過(guò)隱性關(guān)聯(lián)交易，以高于公允價(jià)值的成交價(jià)格出售虧損的子公司，且通過(guò)關(guān)聯(lián)交易實(shí)施無(wú)商業(yè)實(shí)質(zhì)的交易，虛增收入和利潤(rùn)；2015年7月被處罰的皖江物流與上下游關(guān)聯(lián)公司同時(shí)相互簽訂購(gòu)銷合同，完全不存在實(shí)物交易，銷售與采購(gòu)金額的差額實(shí)際為向關(guān)聯(lián)公司收取的資金占用費(fèi)；2016年6月被處罰的參仙源向關(guān)聯(lián)方銷售的價(jià)格虛高近一倍，不公允，借此虛增收入及利潤(rùn)；2016年10月被處罰的舜天船舶隱瞞與關(guān)聯(lián)方之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系，未計(jì)提應(yīng)收關(guān)聯(lián)方的借款利息，未確認(rèn)由關(guān)聯(lián)方代為支付的票據(jù)貼現(xiàn)利息和借款利息，在與關(guān)聯(lián)方結(jié)轉(zhuǎn)購(gòu)銷成本時(shí)，以回收應(yīng)計(jì)利息的名義扣減采購(gòu)成本，從而提高合作項(xiàng)目的毛利率，導(dǎo)致虛減成本、虛增利潤(rùn)；2016年11月被處罰的現(xiàn)代農(nóng)裝報(bào)告中未充分披露與關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生的存、貸款業(yè)務(wù)的交易要素，也未準(zhǔn)確披露其支付的相關(guān)關(guān)聯(lián)貸款及利息費(fèi)用。

（五）通過(guò)資產(chǎn)重組造假

借殼方財(cái)務(wù)造假，企圖借殼上市。而虧損或業(yè)績(jī)欠佳的上市公司企圖通過(guò)資產(chǎn)重組優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，利用不良或閑置資產(chǎn)換回優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)來(lái)增加利潤(rùn)，“扭虧為盈”，提升業(yè)績(jī)。2016年2月被處罰的康華農(nóng)業(yè)借殼“步森股份”上市中，虛增資產(chǎn)和營(yíng)業(yè)收入；2016年8月被處罰的福建金森通過(guò)將個(gè)人銀行賬戶的資金轉(zhuǎn)入經(jīng)銷商賬戶，再由經(jīng)銷商作為采購(gòu)款轉(zhuǎn)回公司賬戶的方式，編制虛假的發(fā)貨單據(jù)，虛增擬收購(gòu)對(duì)象（連城蘭花）的收入及利潤(rùn)。

（六）制造非經(jīng)常性損益

上市公司制造資產(chǎn)處置損益、補(bǔ)貼收入等非經(jīng)常性損益事項(xiàng)，進(jìn)行財(cái)務(wù)造假。如2014年5月被處罰的蓮花味精在政府補(bǔ)助沒(méi)有實(shí)際到位的情況下，將尚未到位的政府補(bǔ)助款項(xiàng)入賬，從而虛增利潤(rùn)，導(dǎo)致賬面利潤(rùn)虧轉(zhuǎn)盈，并在收到環(huán)保相關(guān)補(bǔ)貼資金、政府淘汰落后產(chǎn)能補(bǔ)償資金等應(yīng)計(jì)入營(yíng)業(yè)外收入的政府補(bǔ)助后，直接沖減生產(chǎn)成本。

（七）調(diào)節(jié)現(xiàn)金流

上市公司通過(guò)虛增資產(chǎn)、減少負(fù)債，高價(jià)銷售產(chǎn)品給其他公司，再低價(jià)買(mǎi)回，或先把資金打給客戶，再由客戶支付貨款給公司，借此活躍現(xiàn)金流并虛增利潤(rùn)。如2014年2月被處罰的天豐節(jié)能偽造銀行對(duì)賬單，虛列貨幣資金，同時(shí)虛構(gòu)向供應(yīng)商付款、虛構(gòu)固定資產(chǎn)采購(gòu)，并將貸款利息支出資本化；2014年7月被處罰的寶碩股份以收到銷售貨款的名義，通過(guò)資金結(jié)算中心進(jìn)賬單的形式虛增銀行存款；2014年11月被處罰的深圳海聯(lián)訊通過(guò)股東墊資或向他人借款方式，在期末虛構(gòu)應(yīng)收賬款的收回，并在下一會(huì)計(jì)期初沖回；2016年7月被處罰的欣泰電氣通過(guò)外部借款、使用自有資金或偽造銀行單據(jù)的方式虛構(gòu)應(yīng)收賬款的收回，并在下一會(huì)計(jì)期初沖回。

（八）粉飾重大不利事件

公司的重大不利事件，往往會(huì)引起股價(jià)的波動(dòng)，使上市公司遭受重大損失，因此，上市公司常會(huì)選擇粉飾重大不利事件，拖延披露或不披露。如2014年7月被處罰的寶碩股份未披露關(guān)聯(lián)方資金占用和對(duì)外擔(dān)保；2014年8月被處罰的華塑控股未披露對(duì)外轉(zhuǎn)款、對(duì)外擔(dān)保、保證承諾、子公司轉(zhuǎn)讓、債務(wù)重組、土地合作開(kāi)發(fā)等情況；2014年11月被處罰的北生藥業(yè)未披露關(guān)聯(lián)方關(guān)系、關(guān)聯(lián)方占用上市公司資金和對(duì)外擔(dān)保事項(xiàng)；2014年11月被處罰的四?？萍茧[瞞資金已轉(zhuǎn)出上市公司的事實(shí)；2015年7月被處罰的皖江物流未披露對(duì)外擔(dān)保和關(guān)聯(lián)公司債務(wù)轉(zhuǎn)移；2016年7月被處罰的欣泰電氣未披露實(shí)際控制人通過(guò)第三方名義占用公司資金。

二、上市公司財(cái)務(wù)造假識(shí)別

（一）環(huán)境分析

首先，要對(duì)上市公司所處行業(yè)進(jìn)行分析，若上市公司的毛利率等盈利指標(biāo)過(guò)高于同行業(yè)平均水平，財(cái)務(wù)造假的可能性會(huì)隨之增加，同時(shí)，某些特殊行業(yè)，產(chǎn)品價(jià)格不透明，存在大量現(xiàn)金交易，存貨不易盤(pán)點(diǎn)，也易造假。其次，分析公司治理結(jié)構(gòu)是否完善合理，是否“一股獨(dú)大”“內(nèi)部人控制”。然后分析管理當(dāng)局是否可信，如果管理當(dāng)局品性和能力不佳，面對(duì)業(yè)績(jī)目標(biāo)壓力，極可能會(huì)財(cái)務(wù)造假。另外，如果上市公司經(jīng)常更換會(huì)計(jì)師或總經(jīng)理、銷售負(fù)責(zé)人、財(cái)務(wù)總監(jiān)、主管會(huì)計(jì)、出納等重要關(guān)鍵崗位，也是財(cái)務(wù)造假的征兆。

（二）財(cái)務(wù)分析

1.利潤(rùn)表相關(guān)數(shù)據(jù)異常。營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)速度低于應(yīng)收賬款增長(zhǎng)速度，且經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流量長(zhǎng)期低于凈利潤(rùn)，或?yàn)樨?fù)數(shù)，很有可能上市公司虛構(gòu)營(yíng)業(yè)收入。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)大幅增加，而成本費(fèi)用增長(zhǎng)速度快于收入的增長(zhǎng)速度，變化較小，上市公司有可能虛增收入或故意減少成本費(fèi)用。若非經(jīng)常性損益在利潤(rùn)中占的比重很高；IPO企業(yè)營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)指標(biāo)離上市門(mén)檻很近，要提防其財(cái)務(wù)造假。

2.資產(chǎn)負(fù)債表相關(guān)數(shù)據(jù)異常。應(yīng)收款項(xiàng)和存貨急劇增加，但應(yīng)收款項(xiàng)周轉(zhuǎn)率和存貨周轉(zhuǎn)率卻急劇下降，有可能虛構(gòu)收入。其中特別注意其他應(yīng)收款和預(yù)付賬款，財(cái)務(wù)造假中常利用其他應(yīng)收款隱藏投資、費(fèi)用、利潤(rùn)，私設(shè)小金庫(kù)，轉(zhuǎn)移資金等。審計(jì)機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)往來(lái)款項(xiàng)進(jìn)行函證，對(duì)未回函事項(xiàng)以及大量大額異常紅字沖銷保持職業(yè)懷疑，設(shè)計(jì)和實(shí)施相應(yīng)的審計(jì)程序以獲取充分適當(dāng)?shù)膶徲?jì)證據(jù)。

3.現(xiàn)金流量表相關(guān)數(shù)據(jù)異常。除了將現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)聯(lián)系分析外，應(yīng)收賬款變動(dòng)不大的情況下，如現(xiàn)金流量增幅大大小于收入和增值稅增幅，有可能虛構(gòu)收入，虛開(kāi)增值稅發(fā)票；如現(xiàn)金流量增幅大大小于營(yíng)業(yè)成本增幅，有可能虛構(gòu)了營(yíng)業(yè)成本。與投資活動(dòng)相關(guān)的現(xiàn)金如存在大額的 “購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金”“投資支付的現(xiàn)金”和“收回投資收到的現(xiàn)金”，但固定資產(chǎn)原值、在建工程、無(wú)形資產(chǎn)、長(zhǎng)期股權(quán)投資以及可供出售的金融資產(chǎn)科目并無(wú)明顯變化，有可能財(cái)務(wù)造假。

（三）關(guān)聯(lián)及重組分析

若上市公司關(guān)聯(lián)往來(lái)和關(guān)聯(lián)交易占比較大，極易財(cái)務(wù)造假。上市公司利潤(rùn)集中在某家子公司，該子公司可能存在財(cái)務(wù)造假。還有年底完成并購(gòu)，或者某些子公司剛并入上市公司時(shí)業(yè)績(jī)優(yōu)秀，沒(méi)多久就要置換出去，這種重組可能是財(cái)務(wù)造假行為。

（四）非財(cái)務(wù)分析

關(guān)注非標(biāo)準(zhǔn)意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告及其管理層說(shuō)明，其中的說(shuō)明和解釋會(huì)暗示上市公司存在財(cái)務(wù)問(wèn)題。報(bào)告期內(nèi)主要客戶和供應(yīng)商變化較大，無(wú)合理解釋；人均產(chǎn)出及平均薪酬明顯低于行業(yè)平均水平，都可能隱含著財(cái)務(wù)造假行為。

三、對(duì)上市公司財(cái)務(wù)造假的防范建議

（一）對(duì)上市公司本身的建議

1.提升自身實(shí)力。要從根本上杜絕上市公司財(cái)務(wù)造假，需要上市公司制定切合實(shí)際的戰(zhàn)略目標(biāo)，配置戰(zhàn)略資源，切實(shí)提升自己的內(nèi)部實(shí)力，實(shí)現(xiàn)真正的業(yè)績(jī)，而不是造出來(lái)的業(yè)績(jī)。

2.營(yíng)造良好的內(nèi)部控制環(huán)境。要優(yōu)化內(nèi)部控制環(huán)境，第一，完善上市公司治理結(jié)構(gòu)，可先使股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化，盡量避免“一股獨(dú)大”，分散大股東的控制權(quán)和執(zhí)行權(quán)。劃清股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、公司管理層的權(quán)利和職責(zé)，形成相互制衡和監(jiān)督的機(jī)制，特別要發(fā)揮審計(jì)委員會(huì)、監(jiān)事會(huì)和內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)的監(jiān)督職能。第二，在企業(yè)文化中營(yíng)造誠(chéng)信價(jià)值觀，引進(jìn)人才時(shí)考量員工品質(zhì)，提升員工素質(zhì)和職業(yè)操守，將會(huì)降低財(cái)務(wù)造假的幾率。第三，改革薪酬考核，提高長(zhǎng)期激勵(lì)，管理層薪酬不僅僅局限于利潤(rùn)等盈利能力短期指標(biāo)，還要與上市公司的社會(huì)影響力和可持續(xù)性發(fā)展等指標(biāo)聯(lián)系，讓上市公司管理層不片面追求短期利益而造假。

3.健全內(nèi)部控制。建立健全內(nèi)部控制體系是上市公司自身防范財(cái)務(wù)造假的重要環(huán)節(jié)。設(shè)計(jì)健全的內(nèi)部控制制度并有效執(zhí)行，可以抑制財(cái)務(wù)造假行為并降低公司資產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)。內(nèi)部控制的主要手段包括不相容職務(wù)分離控制、權(quán)責(zé)劃分與授權(quán)審批控制、會(huì)計(jì)系統(tǒng)控制等。通過(guò)內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)和內(nèi)部審計(jì)，及早發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)造假現(xiàn)象。切實(shí)保障審計(jì)委員會(huì)、內(nèi)部審計(jì)機(jī)構(gòu)、監(jiān)事會(huì)的獨(dú)立性，改變其由董事會(huì)或高管聘任模式，可直接對(duì)股東大會(huì)負(fù)責(zé)，充分發(fā)揮他們的監(jiān)督職能。

（二）對(duì)上市公司監(jiān)管部門(mén)和法制建設(shè)的建議

1.提高違法成本。按照《證券法》規(guī)定，上市公司財(cái)務(wù)造假，尚未發(fā)行證券的，處以30萬(wàn)元以上60萬(wàn)元以下罰款；已發(fā)行證券的，處以非法募集資金1%以上5%以下的罰款；直接責(zé)任人員罰款3萬(wàn)元以上30萬(wàn)元以下。這種罰款對(duì)于財(cái)務(wù)造假公司取得的非法資金及其收益來(lái)說(shuō)，微不足道，根本就不能威懾非法行為。財(cái)務(wù)造假的機(jī)會(huì)收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于違法成本。國(guó)家應(yīng)加大財(cái)務(wù)造假的處罰力度，大大提高違法成本，對(duì)于通過(guò)財(cái)務(wù)造假，粉飾財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的上市公司直接退市，并處以高額罰款，同時(shí)，將財(cái)務(wù)造假與行政刑事處罰緊密聯(lián)系。只有讓上市公司意識(shí)到財(cái)務(wù)造假后果嚴(yán)重，違法成本大于機(jī)會(huì)收益，才能有效防范財(cái)務(wù)造假。

2.加強(qiáng)外部監(jiān)督。充分發(fā)揮會(huì)計(jì)師事務(wù)所獨(dú)立、客觀、公正的外部監(jiān)督職能，是維護(hù)社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序，防范上市公司財(cái)務(wù)造假的重要手段。會(huì)計(jì)師事務(wù)所作為上市公司的外部監(jiān)督機(jī)構(gòu)，應(yīng)增強(qiáng)審計(jì)從業(yè)人員的道德修養(yǎng)和職業(yè)素質(zhì)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)造假行為。但是由于會(huì)計(jì)師事務(wù)所行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，聘任由上市公司直接聘任，服務(wù)費(fèi)用由上市公司支付，會(huì)計(jì)師事務(wù)所為了承接業(yè)務(wù)、獲取收入，其獨(dú)立、客觀、公正性受到挑戰(zhàn)。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)師的監(jiān)管，督促其勤勉盡責(zé)，對(duì)于承擔(dān)財(cái)務(wù)造假公司審計(jì)業(yè)務(wù)的審計(jì)機(jī)構(gòu)一并進(jìn)行處罰。同時(shí)，可嘗試由監(jiān)管機(jī)構(gòu)聘任獨(dú)立的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)上市公司進(jìn)行審計(jì)監(jiān)督，并代上市公司支付審計(jì)費(fèi)用。會(huì)計(jì)師事務(wù)所定期輪換，向監(jiān)管機(jī)構(gòu)和廣大投資者負(fù)責(zé)。Z