P2P網(wǎng)貸興起背景之下我國中小企業(yè)融資情況分析

方思懿

摘要：中小企業(yè)是我國社會主義市場經(jīng)濟的重要組成部分，在增加市場活力、繁榮市場經(jīng)濟、帶動就業(yè)等方面都發(fā)揮著非常重要的作用。但是我國中小企業(yè)普遍都面臨融資難的問題，近年來，隨著眾多P2P網(wǎng)貸平臺的興起，我國中小企業(yè)在融資方面有了新的出路。本文以此為出發(fā)點，分析了在P2P網(wǎng)貸興起背景之下我國中小企業(yè)融資情況。

關(guān)鍵詞：P2P網(wǎng)貸；中小企業(yè)；融資情況

我國商業(yè)銀行在貸款方面有著比較嚴(yán)格的限制，一般以抵押貸款和質(zhì)押貸款為主，信用貸款體系還很不完善。中小企業(yè)因為剛處于發(fā)展的初期階段，自身的資金實力比較低，而且融資的數(shù)額一般也不大，所以商業(yè)銀行一般不愿意放貸給中小企業(yè)。也正是在這一背景下，我國P2P網(wǎng)貸平臺興起和發(fā)展起來，在一定程度上解決了商業(yè)銀行所難以解決的中小企業(yè)融資問題。

一、我國P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)展的現(xiàn)狀

（一）平臺增長迅速，問題逐漸顯露

2007年，P2P網(wǎng)貸模式第一次在我國國內(nèi)運行，并出現(xiàn)了我國第一家P2P網(wǎng)貸平臺拍拍貸。在后來的幾年內(nèi)，P2P網(wǎng)貸模式逐漸在我國得到推廣和普及，一直到2013年，P2P網(wǎng)貸平臺呈現(xiàn)出了爆發(fā)式的增長態(tài)勢。截止到2015年底，我國正常運營的P2P網(wǎng)貸平臺超過了2500家。P2P網(wǎng)貸平臺的增加也意味著交易的規(guī)模也在不斷擴大，僅2015年1月到10月之間通過P2P網(wǎng)貸平臺所達(dá)成的交易額已經(jīng)突破7000億元。但是在P2P網(wǎng)貸平臺快速發(fā)展的過程中，很多問題也逐漸暴露出來。2014年一年之內(nèi)就發(fā)生了多起跑路事件，緊接著國家迅速推出了一系列指導(dǎo)意見旨在促進(jìn)P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)展的規(guī)范化，但是目前P2P網(wǎng)貸平臺仍然存在著各種不規(guī)范的現(xiàn)象，有問題的P2P網(wǎng)貸平臺在總數(shù)中所占的比重高達(dá)三分之一。

（二）貸款期限較短，利率水平逐漸回歸理性

同傳統(tǒng)的商業(yè)銀行貸款相比，P2P網(wǎng)貸平臺的貸款期限是相對比較短的。根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，P2P網(wǎng)貸平臺的貸款期限大都集中在1～3個月以及3～6個月之間，6個月以上的比重不到20%，12個月以上的僅為2%左右。從綜合收益情況來看，P2P網(wǎng)貸平臺的收益率也正在逐漸回歸理性，目前大多數(shù)網(wǎng)貸平臺的收益率處于12%～18%之間，高收益率的網(wǎng)貸平臺所占的比重比較小，這表明網(wǎng)貸平臺開始逐漸在一個比較合理的區(qū)間內(nèi)收斂。

（三）業(yè)務(wù)主體和范圍多元化

相比傳統(tǒng)的商業(yè)銀行，P2P網(wǎng)貸平臺的準(zhǔn)入門檻比較低，而且這一市場有著比較大的開發(fā)潛力，進(jìn)入這一行業(yè)的成本也比較低，所以目前仍然有很多進(jìn)入者。很多沒有專業(yè)背景和企業(yè)和個人都在逐漸涉足P2P網(wǎng)貸平臺，包括個人、電子商務(wù)公司、信貸和擔(dān)保公司、投資咨詢公司等，都在自身資金需求的指引下開始參與到P2P網(wǎng)貸的過程中。而且在不同用戶不同資金需求特點的驅(qū)使下，我國P2P網(wǎng)貸平臺也形成了不同的經(jīng)營模式，所涉及的地域范圍也非常廣闊，所以在全國范圍內(nèi)產(chǎn)生了比較深刻和廣泛的影響力。

二、P2P網(wǎng)貸平臺之下我國中小企業(yè)融資優(yōu)勢分析

（一）資金信息不對稱的情況得到有效改善

資金信息不對稱的情況一般表現(xiàn)在兩個方面：一是中小企業(yè)不了解個人、銀行以及擔(dān)保公司等資金擁有者的信息，二是資金擁有者不了解中小企業(yè)具體的融資需求，也難以確定中小企業(yè)的資信狀況，所以很多資金擁有者處于風(fēng)險防范的考慮，往往不愿意將自己的閑散資金放貸給中小企業(yè)。導(dǎo)致資金信息不對稱的主要原因是資金擁有者不能對中小企業(yè)的資金實力和資信狀況進(jìn)行專業(yè)的評估，而傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)不愿花費大量的人力、物力和財力去滿足中小企業(yè)的融資需求。但是P2P網(wǎng)貸平臺不同，借助網(wǎng)絡(luò)信息平臺，它能夠直接發(fā)布大量關(guān)于資金擁有者以及中小企業(yè)的各個方面的詳細(xì)信息，以便于交易雙方進(jìn)行判斷和選擇。對于中小企業(yè)而言，P2P網(wǎng)貸平臺為其提供了大量的資金來源，所以對于滿足中小企業(yè)對資金信息方面的需求是非常有幫助的。對于投資者而言，P2P網(wǎng)貸平臺能夠及時披露中小企業(yè)經(jīng)營情況以及信用狀況等信息，投資者通過對中小企業(yè)財務(wù)經(jīng)營狀況的考察來對中小企業(yè)的償債能力做出判斷，這樣就能夠有效解決中小企業(yè)在融資過程中的資金信息不對稱問題。

（二）降低了中小企業(yè)的貸款成本

中小企業(yè)在通過商業(yè)銀行、小額信貸公司、擔(dān)保公司等傳統(tǒng)的金融機構(gòu)進(jìn)行貸款時，往往需要花費大量的前期成本，包括貸款的手續(xù)費、交通費、資料費等，還有部分的灰色支出，這是都是難以避免的。但是在P2P網(wǎng)貸模式之下，中小企業(yè)在進(jìn)行融資前的各項準(zhǔn)備工作P2P網(wǎng)貸平臺都已經(jīng)做好了，中小企業(yè)只需要按照P2P網(wǎng)貸平臺所提示的流程和步驟來進(jìn)行操作就可以了。所以在P2P網(wǎng)貸模式之下，中小企業(yè)一方面減少了融資前期的各項費用支出，而且融資的流程和步驟比較簡單，也能夠節(jié)省大量的時間成本，給中小企業(yè)提供更多的便利。

（三）能夠滿足中小企業(yè)多樣的融資需求

我國中小企業(yè)數(shù)量多、規(guī)模大，而且很多發(fā)展的時間比較短，所以在經(jīng)營業(yè)務(wù)方面還處于進(jìn)一步拓展的階段。這就決定了中小企業(yè)的融資需求具有很強的不確定性，一方面是貸款的時間和地點不確定，另一方面是貸款的數(shù)額不確定。而在以往中小企業(yè)一直面臨著融資難的問題，傳統(tǒng)的金融機構(gòu)本身就對中小企業(yè)的貸款有著嚴(yán)格的限制，更不可能去盡量滿足中小企業(yè)在不同發(fā)展階段的融資需求。借助P2P網(wǎng)貸平臺，中小企業(yè)能夠獲得更加周到和全面的融資服務(wù)，因為P2P網(wǎng)貸平臺能夠借助網(wǎng)絡(luò)平臺對中小企業(yè)的信用記錄進(jìn)行整合和分析，然后有針對性地調(diào)整自身的金融產(chǎn)品和服務(wù)，并且能夠根據(jù)不同中小企業(yè)不同的發(fā)展需求來提供個性化的融資服務(wù)，比如微貸服務(wù)等。這些創(chuàng)新和調(diào)整是傳統(tǒng)金融機構(gòu)所無法實現(xiàn)的，對于滿足中小企業(yè)多樣化的融資需求有著非常重要的意義。

三、小結(jié)

總的來說，P2P網(wǎng)貸平臺的出現(xiàn)對解決我國中小企業(yè)面臨的融資難問題起到了良好的推動作用。針對P2P網(wǎng)貸平臺目前在發(fā)展過程中暴露出來的問題，我國也要積極加以干預(yù)和管理，為P2P網(wǎng)貸模式的良好運營創(chuàng)造一個良好的發(fā)展環(huán)境，為中小企業(yè)的融資創(chuàng)造更加便捷高效的環(huán)境，也為P2P網(wǎng)貸平臺以及投資者的利益提供更加穩(wěn)固的保障。

（作者單位：河南師范大學(xué)商學(xué)院）

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