管理層能力、內(nèi)部控制有效性與跨國并購績效探討

王佩群

[摘 要]在我國的“絲綢之路經(jīng)濟帶”和“21 世紀(jì)海上絲綢之路”等國家經(jīng)濟戰(zhàn)略背景下，我國的企業(yè)跨國并購開始不斷地活躍起來，呈現(xiàn)出一派欣欣向榮的趨勢。在企業(yè)跨國并購中，并購績效是衡量企業(yè)進(jìn)行跨國并購后朝著什么方向發(fā)展的一個重要因素。因此跨國并購績效顯得尤其重要，與它相關(guān)聯(lián)的因素都是企業(yè)需要考慮的范圍。文章將會對管理層能力、內(nèi)部控制有效性與跨國并購績效做一個簡單的探討。

[關(guān)鍵詞]管理層能力；內(nèi)部控制；跨國并購績效；企業(yè)

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2018.28.078

1 理論分析與研究假設(shè)

（1）管理層能力與跨國并購績效。企業(yè)跨國并購對于企業(yè)來說是一項想為企業(yè)獲得更大發(fā)展空間、為企業(yè)內(nèi)部注入更多活力的尋求自身發(fā)展的活動，它的發(fā)展進(jìn)行對企業(yè)內(nèi)部的管理層人員的能力有著很高的要求。它要求企業(yè)內(nèi)部的管理層人員有著更強的工作能力和更開闊的視野，才足以應(yīng)對企業(yè)跨國并購過程中出現(xiàn)的各種情況和問題。在相關(guān)的理論中指出，企業(yè)內(nèi)部的管理層人員能夠?qū)彆r度勢，國內(nèi)的環(huán)境和國外的環(huán)境存在著比較大的差別，企業(yè)跨國并購后能否在新的環(huán)境下適應(yīng)并得到進(jìn)一步的發(fā)展。企業(yè)內(nèi)部的管理層人員在了解清楚后，需要將這些信息傳遞給企業(yè)，并想辦法解決這些企業(yè)文化沖突的問題，這樣企業(yè)在進(jìn)行跨國并購時便可以減少并購失敗的風(fēng)險性。此外，在相關(guān)理論中還指出，如果企業(yè)內(nèi)部的管理層人員學(xué)識方面不夠，則會在工作能力和視野方面由于教育的問題而有所限制，達(dá)不到企業(yè)跨國并購對企業(yè)內(nèi)部的管理層人員所要求的一個高度。相反的是，如果企業(yè)內(nèi)部的管理層人員在學(xué)識方面達(dá)到了一定的高度，那么他的工作能力、視野見識，以及思維方面都會有所不同。他所關(guān)注的事物層面也會會變大、變深，對企業(yè)跨國并購中的隱藏著的問題等都會有所關(guān)注和有所發(fā)現(xiàn)，從而可以有益于企業(yè)調(diào)整企業(yè)跨國并購的方案設(shè)計等，有效降低并購的風(fēng)險。因此我們得出假設(shè)：企業(yè)內(nèi)部的管理層能力與企業(yè)跨國并購績效二者直接成正比關(guān)系，提升管理層人員的能力可以有效改善企業(yè)跨國并購績效。

（2）內(nèi)部控制有效性與跨國并購績效。企業(yè)的內(nèi)部控制有效性對企業(yè)發(fā)展來說，是非常關(guān)鍵的因素。不管是在組織架構(gòu)內(nèi)部控制還是在發(fā)展戰(zhàn)略內(nèi)部控制方面，內(nèi)部控制有效性的作用都是非常重要的。在相關(guān)理論中指出，企業(yè)所設(shè)立的科學(xué)完善的控制制度，可以使整個企業(yè)都處于一個有條不紊的運行狀態(tài)中，這對于跨國并購績效來說非常有益?？茖W(xué)完善的內(nèi)部控制制度，使企業(yè)的內(nèi)部控制產(chǎn)生有效性。它可以使得企業(yè)內(nèi)部中的風(fēng)險評估活動和控制活動工作得到很好的開展，也能使得企業(yè)內(nèi)部的信息可以及時溝通，有利于內(nèi)部監(jiān)督。對于企業(yè)跨國并購這個企業(yè)自身發(fā)展活動，企業(yè)可以根據(jù)科學(xué)完善的內(nèi)部控制制度對企業(yè)跨國并購中的各個環(huán)節(jié)做好風(fēng)險評估活動，然后再根據(jù)風(fēng)險評估結(jié)果，確定這個方案可行與否。如果存在不足和漏洞等問題，企業(yè)則可以采用相應(yīng)的控制措施，將風(fēng)險控制在可承受度之內(nèi)，這樣就可以有效減少并購之后產(chǎn)生的諸多問題。再者，科學(xué)完善的內(nèi)部控制制度也可以加快企業(yè)中的信息溝通工作，由于員工和管理層人員的位置不同，因此員工得到的最新消息總會比管理層人員慢一些，而有效的內(nèi)部控制制度可以緩解企業(yè)并購?fù)瓿芍蠊芾砣藛T與員工之間信息不對稱的情況，在一定程度上也有利于并購后企業(yè)資源的整合。因此我們得出假設(shè)：企業(yè)內(nèi)部控制有效性與跨國并購績效成正比關(guān)系，企業(yè)內(nèi)部控制制度有效性越高，跨國并購績效也越高。

（3）管理層能力與內(nèi)部控制有效性。根據(jù)“高層梯隊理論”認(rèn)為，企業(yè)內(nèi)部管理層人員的管理能力會在很大程度上影響企業(yè)制度的制定以及企業(yè)的運營狀況。企業(yè)管理層人員的學(xué)識和見識，以及他的個人行事作風(fēng)會影響著企業(yè)的運營，他會根據(jù)自己的想法來安排企業(yè)的運營，根據(jù)自己描繪的未來藍(lán)圖來建設(shè)企業(yè)，這樣子企業(yè)的內(nèi)部控制建設(shè)也會由管理層人員根據(jù)自己對企業(yè)的想法和理解來制定。如果管理層人員的學(xué)識和見識有限，那么其對企業(yè)的未來構(gòu)造也是有限的，因此在制定內(nèi)部控制上也是有限的。因此可以得出假設(shè)：管理層能力與內(nèi)部控制有效性存在著正向共變關(guān)系。

2 推論認(rèn)證

（1）樣本選擇。根據(jù)相關(guān)的理論，在他們的基礎(chǔ)上進(jìn)行假設(shè)的論證，看看之前的假設(shè)是否正確。首先進(jìn)行樣本選擇，選取了近年來我國成功進(jìn)行了跨國并購的企業(yè)作為進(jìn)行論證的數(shù)據(jù)，并購方的數(shù)據(jù)選擇主要是來源于上海證券交易所與深圳證券交易所這兩大證券交易所上市的中國公司，確保數(shù)據(jù)的權(quán)威性。此外，對這些樣本的選擇進(jìn)行了補充和校對，這樣可以確保樣本數(shù)據(jù)的真實性和完整性，使得論證具有科學(xué)性和代表性。

（2）變量設(shè)計和模擬。在論證過程中，因為要驗證管理層能力、內(nèi)部控制有效性與跨國并購績效三者之間的關(guān)系，所以管理層能力、內(nèi)部控制有效性和跨國并購績效這三者都是變量。在相關(guān)理論的基礎(chǔ)上，在企業(yè)內(nèi)部，將與管理層能力、內(nèi)部控制有效性和跨國并購績效三者有關(guān)的因素等分別納入三者的計算中。對管理層能力、內(nèi)部控制有效性和跨國并購績效三者的數(shù)據(jù)保持在一個正常的變量范圍之內(nèi)，將變量設(shè)計好之后。然后分別利用不同的計算方法對三者不同數(shù)據(jù)之間存在的不同關(guān)系進(jìn)行計算。最后可以借助AMOS 21.0軟件，對樣本數(shù)據(jù)運用結(jié)構(gòu)方程模型進(jìn)行分析三者之間的關(guān)系，保證數(shù)據(jù)分析的真實可靠。

3 得出結(jié)論

根據(jù)結(jié)構(gòu)方程的模型可以清晰地得出，那些能夠進(jìn)行跨國并購的企業(yè)，它們的企業(yè)規(guī)模比較大，企業(yè)資產(chǎn)較為雄厚的企業(yè)，而且它們的管理層人員對于那些不能夠進(jìn)行跨國并購的企業(yè)的管理層人員來說，他們的管理能力是比較強的，在處理事務(wù)問題上有著極強的工作能力。數(shù)據(jù)顯示，同樣都是跨國并購企業(yè)，而管理層人員的管理能力比較強的那些企業(yè)對于管理層人員能力較弱的那些企業(yè)來說，他們并購成功率會大，并購的績效也會高。管理層人員的能力越強，其關(guān)注面就越廣，思考問題的角度就越深，對于問題的看法和解決的方法都不一樣。他們可以看到一般人看不到的問題，對于問題，他們有著深刻的洞悉力以及敏銳的感知力。在處理善后企業(yè)文化沖突這種問題上，管理能力強的管理層人員也可以有著較好的處理方法和善后方式，因襲數(shù)據(jù)的顯示分析證明之前的假設(shè)是正確的，企業(yè)內(nèi)部的管理層能力與企業(yè)跨國并購績效二者直接成正比關(guān)系，提升管理層人員的能力可以有效改善企業(yè)跨國并購績效。至于在內(nèi)部控制有效性上，數(shù)據(jù)也顯示表明之前的假設(shè)分析正確。企業(yè)內(nèi)部控制有效性與跨國并購績效成正比關(guān)系，企業(yè)內(nèi)部控制制度有效性越高，跨國并購績效也越高。較高的企業(yè)內(nèi)部控制有效性，說明企業(yè)在進(jìn)行風(fēng)險評估活動和控制活動工作時，有著較好的把控。企業(yè)跨國并購會出現(xiàn)的問題以及需要處理的問題有很多，這就需要企業(yè)內(nèi)部做好風(fēng)險評估活動和控制活動，做好應(yīng)急預(yù)案和措施，這樣才能應(yīng)對問題，有效提高并購績效。

4 結(jié) 論

在企業(yè)跨國并購中，管理層能力和企業(yè)內(nèi)部控制有效性與并購績效有著很大的關(guān)聯(lián)，管理層人員的出色管理能力以及較高的企業(yè)內(nèi)部控制有效性都可以提高并購績效。所以企業(yè)在準(zhǔn)備跨國并購時，應(yīng)該對管理層人員的管理能力有著深刻的了解，對管理層人員提出的并購方案應(yīng)該認(rèn)真對待，充分考慮。做好企業(yè)的風(fēng)險評估活動，確定各個環(huán)節(jié)是否可行，做好相對的應(yīng)急措施，減少并購后各種問題的發(fā)生率。如果管理層人員的管理能力有限，企業(yè)可以通過外界的專門機構(gòu)等有效的資源來幫助企業(yè)進(jìn)行企業(yè)并購，確保企業(yè)跨國并購的成功。

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