推動福建自貿(mào)試驗區(qū)融資租賃業(yè)加快發(fā)展的思考

李小軍

摘 要：自福建自貿(mào)試驗區(qū)設(shè)立以來，福建融資租賃業(yè)快速發(fā)展，但也面臨一些突出問題。加快發(fā)展福建自貿(mào)試驗區(qū)融資租賃業(yè)，要堅持突出對臺交流合作、“一帶一路”建設(shè)和服務(wù)中小企業(yè)總體思路，不斷擴大融資租賃業(yè)發(fā)展規(guī)模、持續(xù)降低融資租賃業(yè)運營成本、努力改善融資租賃業(yè)營商環(huán)境，引領(lǐng)新一輪融資租賃業(yè)的蓬勃發(fā)展。

關(guān)鍵詞：自貿(mào)試驗區(qū)；融資租賃；發(fā)展規(guī)模 運營成本；營商環(huán)境

中圖分類號：F2 文獻標識碼：A doi：10.19311/j.cnki.16723198.2018.30.003

融資租賃，作為連接金融和實體經(jīng)濟的最佳紐帶，是現(xiàn)代金融業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的重要領(lǐng)域。在福建自由貿(mào)易試驗區(qū)加快發(fā)展融資租賃業(yè)，可以有效拓寬福建融資租賃企業(yè)融資渠道，充分發(fā)揮融資租賃業(yè)在為中小企業(yè)提供融資服務(wù)、推動企業(yè)技術(shù)改造和產(chǎn)業(yè)升級、有效開拓福建裝備、汽車等產(chǎn)品的國際國內(nèi)市場等方面的重要作用。

1 福建省融資租賃業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

自國務(wù)院批準福建自貿(mào)試驗區(qū)總體方案以來，各級地方政府高度重視融資租賃業(yè)發(fā)展。省政府辦公廳于2015年9月印發(fā)了《關(guān)于支持福建自貿(mào)試驗區(qū)融資租賃業(yè)加快發(fā)展的指導(dǎo)意見》，翌年5月，又印發(fā)了《關(guān)于促進融資租賃業(yè)發(fā)展的意見》。福州、廈門等自貿(mào)試驗區(qū)片區(qū)所在地政府也紛紛出臺實施意見。在自貿(mào)試驗區(qū)設(shè)立及地方政策引導(dǎo)下，三年來，全省融資租賃業(yè)快速發(fā)展。2015年，全省融資租賃企業(yè)僅78家，其中，內(nèi)資試點融資租賃企業(yè)10家，外資融資租賃企業(yè)68家，金融租賃企業(yè)0家。而截至2017年底，全省融資租賃企業(yè)達371家，其中，內(nèi)資試點融資租賃企業(yè)10家，外資融資租賃企業(yè)359家，金融租賃企業(yè)2家，全國占比4.08%，居第四位。福建海西金融租賃、廈門金融租賃相繼設(shè)立，融信租賃、福能租賃成功登陸新三板。

在看到融資租賃業(yè)取得長足發(fā)展的同時，不可回避的是，全省融資租賃行業(yè)依然面臨著一些突出問題。主要是：

（1）融資租賃產(chǎn)業(yè)規(guī)模偏小。據(jù)中國租賃聯(lián)盟發(fā)布的《2017年融資租賃業(yè)發(fā)展報告》，以注冊資金排序的全國融資租賃企業(yè)50強排行榜中，福建省僅齊利（廈門）融資租賃有限公司入圍。而據(jù)商務(wù)部發(fā)布的《中國融資租賃業(yè)發(fā)展報告（2016-2017）》統(tǒng)計，福建省融資租賃企業(yè)數(shù)量位居全國第四位，注冊資本金排名則居第八位，總資產(chǎn)排名則跌出前十。由此不難看出，我融資租賃企業(yè)數(shù)量雖然不少，但金融租賃企業(yè)僅2家，內(nèi)資租賃則沒有抓住商務(wù)部和國家稅務(wù)總局2016年4月開始將內(nèi)資試點確認工作下放到省級部門的契機，在全國內(nèi)資租賃從192家增至276家的情況下，福建省內(nèi)資租賃則是零增長，導(dǎo)致租賃企業(yè)注冊資金、業(yè)務(wù)投放量及合同余額與發(fā)達省市相比差距明顯。

（2）融資租賃經(jīng)營成本偏高。①融資渠道比較單一。融資租賃企業(yè)融資方式有股權(quán)融資和債權(quán)融資，具體來說包括股東出資、上市募資、銀行貸款、發(fā)行債券、資產(chǎn)證券化等多種形式。但從實際來看，福建融資租賃企業(yè)目前仍主要依賴股東出資、增資和銀行借貸，融資渠道較為單一。此外，銀行信貸的額度有限，成本也較高，且以短期資金居多，與融資租賃業(yè)務(wù)期限不相匹配，給融資租賃企業(yè)資金周轉(zhuǎn)帶來巨大壓力。②“營改增”后融資租賃企業(yè)稅負水平較高。有學(xué)者進行了測算，結(jié)果是“營改增”前融資租賃企業(yè)的實際稅負為0.47%，“營改增”后即使實行實際稅負超過3%的部分即征即退，若一次性全額開具增值稅專用發(fā)票，其實際稅負達到3.32%，而如果逐年分期開具增值稅專用發(fā)票，則實際稅負更是高達5.3%。此外，英美等國為扶持融資租賃業(yè)發(fā)展，允許出資人對租賃物采取加速折舊，降低其所得稅稅負。而在我國，《企業(yè)所得稅法》規(guī)定以融資租賃方式租出的固定資產(chǎn)不得計算折舊扣除，遑論加速折舊。

（3）融資租賃營商環(huán)境不佳。①融資租賃業(yè)發(fā)展不平衡。全國絕大多數(shù)融資租賃企業(yè)集中在東部8省市，約占93%。福建省內(nèi)情況類似，企業(yè)主要集中在福州、廈門、泉州等發(fā)達地市。②融資租賃立法滯后?！逗贤ā穼Ｕ乱?guī)定了融資租賃合同，但因其兼具融資、融物屬性，不僅涉及債權(quán)，也涉及物權(quán)、金融交易等法律領(lǐng)域，單靠《合同法》無法充分有效保障融資租賃業(yè)發(fā)展。③租賃物登記不統(tǒng)一。我國僅不動產(chǎn)和飛機、船舶等特殊動產(chǎn)有統(tǒng)一登記的體制，其他動產(chǎn)登記則沒有統(tǒng)一，導(dǎo)致查詢困難。而在實踐中，動產(chǎn)通常以“占有”作為權(quán)利外觀，承租人因租賃合同占有租賃物，導(dǎo)致承租人擅自處置租賃物的爭議在融資租賃案件中占有相當大的比例，成為制約我國融資租賃業(yè)發(fā)展的主要因素之一。

2 福建自貿(mào)試驗區(qū)融資租賃業(yè)發(fā)展的總體思路

（1）突出對臺交流合作。對臺交流是福建自貿(mào)試驗區(qū)的最大特色?！吨袊ǜ＝ǎ┳杂少Q(mào)易試驗區(qū)總體方案》明確，福建自貿(mào)試驗區(qū)將充分發(fā)揮對臺優(yōu)勢，把自貿(mào)試驗區(qū)建設(shè)成為深化兩岸經(jīng)濟合作的示范區(qū)。加強閩臺融資租賃業(yè)合作交流是福建自貿(mào)試驗區(qū)金融合作創(chuàng)新的重要內(nèi)容。近年來，巨大商機吸引眾多臺灣機構(gòu)赴大陸設(shè)立融資租賃公司，如中租迪和轉(zhuǎn)投資設(shè)立的仲利國際租賃、臺中商業(yè)銀行轉(zhuǎn)投資設(shè)立臺中銀融資租賃（蘇州）有限公司、廣東富邦融資租賃有限公司等。融資租賃業(yè)對臺交流合作應(yīng)著重在以下方面：一是將臺灣作為福建融資租賃企業(yè)重要的對外融資區(qū)域，包括向臺灣機構(gòu)借款、發(fā)債、出售租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品等；二是引導(dǎo)臺灣金融機構(gòu)、企業(yè)集團等到福建自貿(mào)試驗區(qū)設(shè)立融資租賃公司；三是學(xué)習(xí)借鑒臺灣融資租賃企業(yè)在業(yè)務(wù)創(chuàng)新、風(fēng)險控制等方面的經(jīng)驗，引進一批融資租賃經(jīng)營管理人才。

（2）突出“一帶一路”建設(shè)?！犊傮w方案》指出，福建自貿(mào)試驗區(qū)要“充分發(fā)揮對外開放前沿優(yōu)勢，建設(shè)21世紀海上絲綢之路核心區(qū)，打造面向21世紀海上絲綢之路沿線國家和地區(qū)開放合作新高地”。福建作為21世紀海上絲綢之路核心區(qū)，自貿(mào)試驗區(qū)內(nèi)融資租賃企業(yè)可以利用投資貿(mào)易更加便利的優(yōu)勢，在“一帶一路”建設(shè)中尋找商機。具體包括：一是支持優(yōu)質(zhì)過剩產(chǎn)能“走出去”。2014年4月30日，國務(wù)院常務(wù)會議決定適時擴大融資租賃貨物出口退稅試點范圍，采取綜合措施，支持中國裝備“走出去”。國發(fā)〔2014〕26號文件鼓勵采用融資租賃方式開拓國際市場。二是參與“一帶一路”沿線國家交通、能源、信息等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)?！对妇芭c行動》提出，基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通是“一帶一路”建設(shè)的優(yōu)先領(lǐng)域。三是可以以項目為載體，向亞投行、金磚銀行、絲路基金等融資，到項目所在國發(fā)行債券，與相關(guān)國家和地區(qū)開展全方位的金融合作。四是發(fā)揮福建“僑”的優(yōu)勢，將合作重點放在東盟國家。

（3）突出服務(wù)中小企業(yè)。融資難一直是制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸之一，據(jù)粗略統(tǒng)計，我國有90%以上的民營中小企業(yè)無法從銀行獲得貸款； 60%以上民營企業(yè)需要通過民間借貸形式融資。融資租賃屬于表外融資，不體現(xiàn)在企業(yè)財務(wù)報表的負債項目中，相較貸款可以降低企業(yè)的資產(chǎn)負債率。融資租賃期限較長，對于中小企業(yè)來說，意味著用長期負債替換了短期負債，能有效優(yōu)化企業(yè)的財務(wù)指標，有助于其在銀行系統(tǒng)中的評級和授信。如工銀租賃早在2010年就開發(fā)出專門為中小企業(yè)發(fā)展服務(wù)的融資租賃產(chǎn)品“租易通”，到2014年底就累計為20多個省市的200多家中小企業(yè)提供設(shè)備融資80多億元。

3 推動福建自貿(mào)試驗區(qū)融資租賃業(yè)發(fā)展的建議

（1）不斷擴大融資租賃業(yè)發(fā)展規(guī)模。擴大融資租賃業(yè)發(fā)展規(guī)模取決于兩個方面：一方面是融資租賃企業(yè)自身的資金實力，包括注冊資本金以及融資能力，另一方面是融資租賃企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模，體現(xiàn)在合同余額、資產(chǎn)規(guī)模等指標上。因此，要不斷擴大融資租賃業(yè)發(fā)展規(guī)模，一是要提高融資租賃企業(yè)數(shù)量及資本金規(guī)模。鑒于福建融資租賃企業(yè)數(shù)量多、規(guī)模小的現(xiàn)狀，要著力將重點放在引導(dǎo)設(shè)立一批金融租賃公司或子公司以及內(nèi)資試點融資租賃企業(yè)上。根據(jù)中國租賃聯(lián)盟和天津濱海融資租賃研究院發(fā)布的《2017年中國融資租賃業(yè)發(fā)展報告》，我國金融租賃公司數(shù)量僅占融資租賃企業(yè)的0.76%，但注冊資本金卻占6.16%，合同余額更是高達37.62%。我省融資租賃行業(yè)規(guī)模偏小，與金融租賃公司太少不無關(guān)系。在自貿(mào)試驗區(qū)內(nèi)，可以引導(dǎo)省內(nèi)符合條件的金融機構(gòu)發(fā)起人發(fā)起設(shè)立金融租賃公司，也可以引導(dǎo)在省外注冊的金融租賃公司在福建自貿(mào)試驗區(qū)內(nèi)設(shè)立子公司，并用好內(nèi)資試點融資租賃企業(yè)審批權(quán)限下放的契機，培育設(shè)立一批內(nèi)資試點融資租賃企業(yè)。二是結(jié)合福建實際大力拓展融資租賃業(yè)務(wù)。福建自貿(mào)試驗區(qū)內(nèi)的融資租賃企業(yè)在投資貿(mào)易便利化的環(huán)境下，可以不斷開拓境外租賃市場，重點開拓臺灣、東盟等地區(qū)市場。但同時我們也不應(yīng)該忽略省內(nèi)的租賃業(yè)務(wù)。當前，應(yīng)圍繞供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和“中國制造2025”展業(yè)，以融資租賃助力實體經(jīng)濟發(fā)展。如圍繞“機器換工”，開展智能裝備租賃業(yè)務(wù)。在2016世界機器人大會主論壇上，俄羅斯機器人協(xié)會主席維塔利·內(nèi)德爾斯基表示，中國的工業(yè)機器人使用密度為每萬人49個，市場潛力巨大。預(yù)計未來幾年全球工業(yè)機器人平均增速會在13%左右。又如圍繞東南航運中心建設(shè)，引導(dǎo)融資租賃企業(yè)開展飛機、港口、船舶等租賃業(yè)務(wù)。2014年6月，廈航在象嶼保稅區(qū)完成首單飛機保稅租賃業(yè)務(wù)，廈門成為第三個開展飛機租賃業(yè)務(wù)的保稅區(qū)。

（2）持續(xù)降低融資租賃業(yè)運營成本。影響融資租賃企業(yè)運營成本最主要的因素就是融資和稅收。拓寬融資渠道可以從以下方面著力：一是促進區(qū)內(nèi)融資租賃企業(yè)跨境融資自由化、便利化?！蛾P(guān)于推進前海灣保稅港區(qū)開展融資租賃業(yè)務(wù)的試點意見》規(guī)定，融資租賃企業(yè)可以從香港經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)引入跨境人民幣資金。對福建自貿(mào)試驗區(qū)融資租賃企業(yè)來說，應(yīng)重點拓展臺灣地區(qū)銀行人民幣資金運用的渠道，促進兩岸人民幣跨境雙向流動。二是推動租賃資產(chǎn)證券化。2016年度，融資租賃ABS產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量呈現(xiàn)近翻倍增長，且已占全部ABS發(fā)行量的24.30%。截至2017年第4月底，全國共發(fā)行融資租賃資產(chǎn)證券化產(chǎn)品29支，發(fā)行金額共計394.71億元。租賃資產(chǎn)證券化能夠為融資租賃公司提供低成本的資金來源，拓寬企業(yè)融資渠道，又可以提高資金流動性，降低以短期資金支持長期業(yè)務(wù)存在的資金錯配風(fēng)險，緩解企業(yè)資金壓力。2015年4月，福建融信租賃“融信一期”產(chǎn)品成功發(fā)行，成為全國民營融資租賃資產(chǎn)證券化的首單。三是引進保險、基金等非銀行金融機構(gòu)進入租賃行業(yè)。稅收政策方面，由于自貿(mào)試驗區(qū)權(quán)限有限，作為空間不大。但從上海自貿(mào)試驗區(qū)的經(jīng)驗來看，對融資租賃業(yè)還是采取了一些稅收優(yōu)惠政策。福建自貿(mào)試驗區(qū)應(yīng)敢于創(chuàng)新，充分運用中央授權(quán)，采取措施降低融資租賃業(yè)稅負水平，包括解決“營改增”后稅負加重問題、美英等國融資租賃加速折舊、投資抵免政策等。

（3）努力改善融資租賃業(yè)營商環(huán)境。一是統(tǒng)一內(nèi)外資融資租賃企業(yè)與金融租賃企業(yè)的監(jiān)管標準。過去由于監(jiān)管部門的不同，我國融資租賃企業(yè)被區(qū)分為內(nèi)資試點融資租賃企業(yè)、外資融資租賃企業(yè)和金融租賃企業(yè)，并在稅收、監(jiān)管等方面形成政策差異。然而從業(yè)務(wù)模式來看，三者并無本質(zhì)不同。今年4月，內(nèi)資、外資融資租賃企業(yè)同時劃歸銀保監(jiān)會監(jiān)管，在自貿(mào)試驗區(qū)內(nèi)應(yīng)統(tǒng)一融資租賃企業(yè)監(jiān)管體系，在市場準入、經(jīng)營模式、營業(yè)范圍、監(jiān)管方式、稅收等方面制定統(tǒng)一規(guī)則。二是推動融資租賃地方立法或出臺政策。融資租賃業(yè)面臨最大的法律障礙之一就是動產(chǎn)租賃物登記問題。最高人民法院《關(guān)于審理融資租賃合同糾紛案件適用法律問題的解釋》第九條第三款規(guī)定，“第三人與承租人交易時，未按照法律、行政法規(guī)、行業(yè)或者地區(qū)主管部門的規(guī)定在相應(yīng)機構(gòu)進行融資租賃交易查詢的”，第三人不能依據(jù)《物權(quán)法》有關(guān)善意取得的規(guī)定取得租賃物的所有權(quán)或者其他物權(quán)。但該司法解釋出臺時，只有中國人民銀行《關(guān)于使用融資租賃登記公示系統(tǒng)進行融資租賃交易查詢的通知》的規(guī)定可資適用，即要求銀行等機構(gòu)作為資金融出方在辦理資產(chǎn)抵押、質(zhì)押和受讓業(yè)務(wù)時，應(yīng)當對融資擔(dān)保物的權(quán)屬狀況進行嚴格審查。2016年，原國家工商總局修訂《動產(chǎn)抵押登記辦法》，今年5月，國家市場監(jiān)管總局發(fā)布《關(guān)于開展全國市場監(jiān)管動產(chǎn)抵押登記業(yè)務(wù)系統(tǒng)應(yīng)用試點工作的通知》。上述司法解釋和政策文件的出臺，對于規(guī)范動產(chǎn)租賃物登記和公示產(chǎn)生積極影響，但也還存在著登記機關(guān)不統(tǒng)一、登記時效問題引發(fā)的查詢信息滯后、第三人在租賃物上設(shè)定權(quán)利時負有查詢義務(wù)的法律依據(jù)不明確等問題。這些問題的存在，給自貿(mào)試驗區(qū)地方立法或出臺地方政策提供了空間，特別是廈門片區(qū)享有特區(qū)立法權(quán)，可在立法中作出更大的創(chuàng)新舉措，為其他地區(qū)提供可復(fù)制、可借鑒的現(xiàn)實經(jīng)驗。

福建自貿(mào)試驗區(qū)設(shè)立以來，融資租賃業(yè)發(fā)展成效明顯。但在前進的道路上，作為改革開放前沿的福建沒有理由停下腳步，反而要以“敢為人先”“愛拼才會贏”的創(chuàng)新精神引領(lǐng)新一輪融資租賃業(yè)的蓬勃發(fā)展。

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