農(nóng)村綠色金融的機遇、挑戰(zhàn)與路徑

胡曉芬

摘 要 本文以構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見為背景，從發(fā)展農(nóng)村綠色金融的機遇、挑戰(zhàn)與路徑等方面闡述了自己的觀點，重點表明了把握農(nóng)村綠色金融發(fā)展契機，挑戰(zhàn)防范綠色金融風(fēng)險點的路徑，內(nèi)外兼修建立綠色金融體系的主題。

關(guān)鍵詞 農(nóng)村 綠色金融 風(fēng)險

2016年8月，中國人民銀行、財政部、銀監(jiān)會等七部委聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》，對發(fā)展綠色金融的意義、方法、風(fēng)控等進行了全面部署。作為一種金融新業(yè)態(tài)、新模式，綠色金融包含了兩個含義：一是綠色，這是綠色金融的前提和基礎(chǔ)，即必須支持綠色產(chǎn)業(yè)和綠色項目；二是金融，這是綠色金融的關(guān)鍵和本質(zhì)，即應(yīng)該符合金融服務(wù)的條件和金融機構(gòu)的需求。從實踐來看，綠色金融項目更多是由大型銀行來承擔(dān)，中小銀行可發(fā)揮后發(fā)優(yōu)勢，充分借鑒大型銀行經(jīng)驗，把握綠色金融發(fā)展契機。

一、機遇：把握農(nóng)村綠色金融發(fā)展契機

“十三五”期間，我國將逐步擴大農(nóng)村金融服務(wù)的規(guī)模和覆蓋面，加快建立多層次、廣覆蓋、可持續(xù)、競爭適度、風(fēng)險可控的現(xiàn)代農(nóng)村金融體系，農(nóng)村綠色金融是其中的重要組成部分。從現(xiàn)實情況來看，大型綠色企業(yè)尤其是國有企業(yè)往往并不缺少融資途徑，但農(nóng)村一些小型綠色企業(yè)卻面臨著嚴重的金融供給不足，這恰恰是農(nóng)村中小金融機構(gòu)可以挖掘、開拓的市場。概括而言，農(nóng)村綠色金融主要有三方面的融資需求：一是綠色農(nóng)業(yè)、低碳農(nóng)業(yè)的金融服務(wù)需求，也是傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)向高產(chǎn)高效、資源節(jié)約、生態(tài)環(huán)保、節(jié)水節(jié)肥、節(jié)藥節(jié)地轉(zhuǎn)型發(fā)展的主要方向。二是農(nóng)村綠色發(fā)展的金融服務(wù)需求，目前我國大多數(shù)行政村沒有環(huán)?；A(chǔ)設(shè)施，每年超過90億噸生活污水、3億噸生活垃圾大都未經(jīng)處理排放。三是農(nóng)村、農(nóng)業(yè)循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展的金融服務(wù)需求，主要是農(nóng)產(chǎn)品和副產(chǎn)物的資源化利用，比如玉米秸稈、沼氣等可以發(fā)展生物質(zhì)能產(chǎn)業(yè)，包括發(fā)電和制油等。

綠色金融是銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展的助推器，也是銀行業(yè)務(wù)發(fā)展的新藍海?！笆濉逼陂g，綠色產(chǎn)業(yè)市場空間巨大，年投資將達到2萬億元。發(fā)展綠色金融業(yè)務(wù)，將節(jié)能環(huán)保作為業(yè)務(wù)審批的主要前提，有助于降低銀行的政策風(fēng)險和信用風(fēng)險，提升社會形象。目前，全球主要跨國金融機構(gòu)均已推行以赤道原則為主的綠色金融機制，綠色和環(huán)境壁壘已成為未來國際貿(mào)易和跨國投資的主要壁壘。發(fā)展綠色金融有利于推動銀行走出去，參與國際綠色金融市場。

二、挑戰(zhàn)：防范綠色金融風(fēng)險點

當(dāng)前，受體制機制不完善、市場環(huán)境不健全、業(yè)務(wù)模式不成熟等因素的影響，銀行發(fā)展綠色金融的經(jīng)濟價值還沒有充分體現(xiàn)。金融機構(gòu)尤其是農(nóng)村中小金融機構(gòu)開展綠色金融業(yè)務(wù)仍面臨諸多風(fēng)險點，必須未雨綢繆，加強防范。

一是貸款客戶違約風(fēng)險。農(nóng)村客戶的經(jīng)營水平和資金實力有限，而且環(huán)境信息披露制度不完善，環(huán)境信息不對稱，一旦經(jīng)營出現(xiàn)問題，較易出現(xiàn)違約狀況。中小金融機構(gòu)應(yīng)配合地方政府做好農(nóng)村信用體系建設(shè)，加強對綠色產(chǎn)業(yè)政策和貸款客戶的研究，提高綠色金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險預(yù)判能力，強化風(fēng)險監(jiān)測和預(yù)警，對客戶的經(jīng)營狀況和資金用途進行貸前、貸時、貸后全程監(jiān)控。

二是綠色項目前期投入較大、投資回報期較長，天然帶有高風(fēng)險、低收益的發(fā)展特征。中小金融機構(gòu)可借鑒大型銀行的經(jīng)驗，在資源環(huán)境定價機制尚未理順的現(xiàn)階段，探索適用于農(nóng)村綠色項目和客戶的風(fēng)控模型，建立客戶和項目分層體系，提高風(fēng)險定價能力，實施精細化、差異化定價。

三是綠色項目的期限錯配導(dǎo)致的流動性風(fēng)險。綠色項目大多是中長期項目，還款期超過10年，由于期限錯配的制約，中小金融機構(gòu)提供中長期貸款的能力會受到較大限制。借鑒國外經(jīng)驗，中小金融機構(gòu)可以通過在銀行間市場發(fā)行綠色債券獲得中長期資金，緩解期限錯配帶來的中長期融資難問題。此外，中小金融機構(gòu)也可以通過發(fā)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，將綠色項目未來的穩(wěn)定現(xiàn)金流轉(zhuǎn)化為可出售并流通的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，實現(xiàn)中長期項目融資。

四是中小金融機構(gòu)對綠色產(chǎn)業(yè)的相關(guān)政策和發(fā)展趨勢，以及綠色項目的風(fēng)險隱患缺乏專業(yè)化的認知和分析能力，容易導(dǎo)致環(huán)境風(fēng)險。短期來看，中小金融機構(gòu)建立既精通金融業(yè)務(wù)又了解綠色產(chǎn)業(yè)和項目的專業(yè)化綠色金融業(yè)務(wù)團隊存在較大困難，發(fā)展綠色金融業(yè)務(wù)還需要在體制機制和人才隊伍上蓄力轉(zhuǎn)型。

三、路徑：內(nèi)外兼修建立綠色金融體系

推動農(nóng)村中小金融機構(gòu)發(fā)展綠色金融，關(guān)鍵在于理順政府與市場的關(guān)系，從政府、市場和社會三個層面入手。首先，從政府層面來說，要進一步加大對綠色金融的政策支持力度，不斷健全完善綠色項目認定標準、資源環(huán)境定價機制、環(huán)境信息披露制度和稅收優(yōu)惠政策等與綠色金融相關(guān)的標準規(guī)則和政策體系。從市場層面來說，要著力提高中小金融機構(gòu)開展綠色金融的主動性和積極性，鼓勵和支持中小金融機構(gòu)完善綠色金融產(chǎn)品體系、風(fēng)控機制，對綠色金融實施差異化考核標準，為中小金融機構(gòu)發(fā)展綠色金融創(chuàng)造良好的市場環(huán)境。從社會層面來說，要重點發(fā)揮社會組織的監(jiān)督和服務(wù)作用，對綠色金融項目進行定期監(jiān)測、評價和報告，提高綠色金融項目的透明度和可信性。

同時，要推動建立健全綠色金融體系，通過創(chuàng)新金融工具和服務(wù)手段，解決綠色投融資面臨的各類問題。一是實施資源傾斜和差別監(jiān)管政策，對綠色項目實施差異化授信和考核機制，適當(dāng)提高綠色金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險容忍度。二是根據(jù)綠色項目特點以及貸款客戶信用狀況和還款能力，建立客戶分層體系，提高風(fēng)險定價水平，開發(fā)相匹配的金融產(chǎn)品。三是加強與第三方評級評估機構(gòu)的溝通和合作，提高對企業(yè)和項目進行資質(zhì)審核和資產(chǎn)評估的嚴謹性和可靠性，建立匹配綠色項目的風(fēng)險控制模型以及風(fēng)險分散和補償機制。四是加強專業(yè)人才引進和培養(yǎng)，打造既熟悉國際規(guī)則又掌握本土情況的綠色金融專業(yè)團隊。

（作者單位為中國人民銀行平?jīng)鍪兄行闹校?/p>