貨幣的發(fā)展與演變

馮小芒

貨幣是人類經(jīng)濟生活最重要最核心的因素之一，是用作交易媒介、儲藏價值和記賬單位的一種工具，是專門在物資與服務(wù)交換中充當(dāng)?shù)葍r物的特殊商品，是人們的商品價值觀的物質(zhì)附屬物和符號附屬物。

貨幣形態(tài)：從古典向現(xiàn)代的理性化轉(zhuǎn)向

貨幣的使用始于物物交換的時代。在原始社會，人們通過以物易物的方式交換自己所需要的物資，比如一頭羊換一把石斧。但是有時候受到用于交換的物資種類的限制，不得不尋找一種交換雙方都能夠接受的物品，這種物品就是最原始的貨幣。牲畜、鹽、稀有貝殼、寶石、沙金等不容易大量獲取的物品都曾經(jīng)作為貨幣使用過。早期的這種貨幣形式被稱為實物貨幣或原始貨幣。它們有著共同的特征，即自然性；也就是說，它們都是純粹的自然物，沒有任何人工施加于其自然屬性之上的性質(zhì)。

經(jīng)濟學(xué)通常規(guī)定“一般授受性”為貨幣的本質(zhì)。一般授受性是指貨幣作為交易媒介，在商品交換過程中所具有的、人們既愿意支出（即“授”）又樂于接受（即“受”）的特性。

純粹的自然物如何成為貨幣？韋伯式的經(jīng)濟社會學(xué)認(rèn)為：從純粹自然物到貨幣是一個長期的觀念演進過程。貨幣是一種工具，它的產(chǎn)生始于人類的理性對社會交換媒介的反思和構(gòu)建，其最初的形態(tài)是人類理性對自然物進行加工的結(jié)果。這是一種意識層面而非物質(zhì)層面的加工，即自然物本來的物理屬性并沒有改變，而是被人類理性賦予了貨幣的功能。當(dāng)自然物作為貨幣被使用的時候，它原本作為自然物的意義就被“去自然化”而成為人類理性的加工品。這種“去自然化”操作，使得抽象的商品價值具體化為共同的衡量標(biāo)準(zhǔn)，成為人類社會交換的一般等價物。

經(jīng)過長時期的自然淘汰，作為貨幣使用的自然物在絕大多數(shù)社會里逐漸被金屬所取代。人類理性在實踐中發(fā)現(xiàn)原始實物貨幣存在如易損耗、不易攜帶、質(zhì)量不均勻、易被仿造、難以控制數(shù)量等問題，同時意識到金屬具有價值比較穩(wěn)定、易于分割保存、便于攜帶的特征，特別適合于作貨幣。馬克思對此評論說：“貨幣天然不是金銀，但金銀天然是貨幣?！币簿褪钦f，貴金屬作為貨幣，其正當(dāng)性即“一般授受性”，是以其自然屬性為基礎(chǔ)的。

金屬貨幣本身還經(jīng)歷了從稱量貨幣到鑄幣的演變。最初的金屬貨幣是原生的條塊形狀，并以重量為單位，每次交易都要鑒定成色，計稱重量，然后按交易額大小將金屬進行分割。鑒定、稱量、分割金屬極為不易，甚至?xí)虺缮灰欢鹪V訟，于商品交易極為不便。一些富商巨賈憑借其信譽在金屬條塊上加蓋印戳標(biāo)明成色和重量，形成最初的鑄幣，即私人鑄幣。當(dāng)商品交換突破區(qū)域市場的范圍，貴金屬的重量和成色就要求更具權(quán)威的證明，于是國家開始管理貨幣，并憑借其政治權(quán)力鑄造貨幣。經(jīng)國家證明、具有規(guī)定重量和成色、鑄成一定形狀的國家鑄幣就出現(xiàn)了。不過此時，國家或其他政治權(quán)威進行鑄幣并不意味著貨幣的發(fā)行和流通是以信用為擔(dān)保，人們接受和使用鑄幣的原因依舊是因為金銀所具有的天然內(nèi)在價值。

貨幣形態(tài)從純粹自然物到金屬鑄幣是一個漫長的轉(zhuǎn)變過程。第一，這是人類理性選擇的過程和結(jié)果。人類選擇所依靠的正是工具理性，即從人類自身的需要出發(fā)，對經(jīng)驗進行科學(xué)的、可計算的、有目的性的考量。第二，這一過程不僅體現(xiàn)著人類金屬開采和冶煉技術(shù)的提高，在更深層的意義上還體現(xiàn)著人類理性，尤其是工具理性所發(fā)揮的巨大作用——它不僅在意識層面對自然物進行“去自然化”使之成為觀念中的貨幣，而且開始在物質(zhì)層面對作為自然物的金屬進行熔煉、鑄造、雕刻等加工，使之部分地失去原有的“自然面貌”，更多地以人造物的形式出現(xiàn)。第三，在整個過程中，貨幣的價值基礎(chǔ)要么來自自然物的稀缺性，要么來自貴金屬的天然價值。不難發(fā)現(xiàn)， 這些都是自然形成的特性，具有天然性。就此而言，以自然性質(zhì)為價值基礎(chǔ)是貨幣古典形態(tài)的顯著特征。

貴金屬作為貨幣在人類經(jīng)濟歷史中占據(jù)了相當(dāng)長的時間，在古典世界范圍內(nèi)最終形成了以金銀兩種貴金屬為主要價值尺度以及流通、儲藏和支付手段的貨幣形式。

金屬貨幣的最早替代物出現(xiàn)在北宋的成都，即歷史上最早的紙幣——交子。與金屬貨幣相比，紙幣的制作成本低，更易于保管攜帶和運輸，避免了鑄幣在流通中的磨損，因而可以在較大范圍內(nèi)使用，有利于商品的流通，促進了商品經(jīng)濟的發(fā)展。

可以注意到，紙幣對于金屬貨幣具有兩個質(zhì)變：一是徹底擺脫了自然屬性，完全“去自然化”而以人造物的形式出現(xiàn)；二是本身不再具有價值，而與貴金屬相掛鉤或者以發(fā)行者的信用作為各種職能依據(jù)。第一個質(zhì)變是非常顯著的，能夠明顯觀察到，第二個質(zhì)變則體現(xiàn)為觀念上的長期歷史過程。

紙幣對金屬貨幣在內(nèi)容上的“去自然化”比形式上的“去自然化”更深徹，也更重要，因為這涉及到人類貨幣觀念的扭轉(zhuǎn)，是抽象的價值符號逐漸取代具體的貴重自然實物的過程，也意味著貨幣的價值基礎(chǔ)由天然穩(wěn)定的實際價值向可計算的貨幣數(shù)量（即貨幣的供給量）與對貨幣的需求量之間的關(guān)系的轉(zhuǎn)換。

信用的創(chuàng)造：現(xiàn)代貨幣的理性化特征

紙幣與貴金屬的完全脫鉤意味著貨幣的價值基礎(chǔ)被抽離，貨幣職能將僅僅剩下流通工具一項。然而，構(gòu)成貨幣的“正當(dāng)性”即“一般授受性”的兩個最基本要素是流通手段和價值尺度，后者由價值基礎(chǔ)決定并且是前者的基礎(chǔ)。也就是說，如果貨幣的價值基礎(chǔ)被抽離，貨幣就不能充當(dāng)價值尺度，貨幣的流通手段也就不具有實際意義，貨幣的“一般授受性”更無從談起。信用貨幣則解決了這個問題。

信用貨幣的幣材價值低于其作為貨幣所代表的價值甚至沒有價值，只憑借發(fā)行者的信用而得以流通。這就意味著信用擔(dān)保取代了貨幣之前因與貴金屬掛鉤而具有的價值基礎(chǔ)，從而為流通手段提供了保證并和流通手段共同構(gòu)成了信用貨幣的“一般授受性”。如果進一步追問信用擔(dān)保的根據(jù)，那么，信用貨幣作為流通手段需要具備兩個條件：一是人們對此貨幣的信心；二是貨幣發(fā)行的立法保障。對貨幣的信心源自對發(fā)行者信用的信心，立法保障來自發(fā)行者的管理和監(jiān)督。信用紙幣是只能由政府發(fā)行并依靠國家權(quán)力強制流通的價值符號，兩個條件都指向主權(quán)國家的政府信用，這是信用貨幣“一般授受性”的唯一基礎(chǔ)。國家信用祛除了貴金屬的天然價值而成為貨幣的“正當(dāng)性”來源，是貨幣新的價值基礎(chǔ)，也是貨幣的新“魔魅”。

信用貨幣在當(dāng)今社會經(jīng)濟生活中居主導(dǎo)地位，在可預(yù)見的未來，它也將繼續(xù)擔(dān)任人類社會經(jīng)濟活動的最重要手段和媒介。然而這并非說明貨幣的理性化進程到達了終點。事實上，這一進程不僅沒有結(jié)束，而且一些業(yè)已出現(xiàn)的重要的經(jīng)濟現(xiàn)象為我們理解這一進程的發(fā)展方向提供了參考。

貨幣理性化的兩個未來走向

貨幣未來的理性化走向，可以根據(jù)貨幣在形式和內(nèi)容兩個方面理性化完成程度的不同，得到以下幾種可能性：一是形式不變、內(nèi)容上實現(xiàn)的理性化，即“超主權(quán)方向”；二是內(nèi)容不變、形式上實現(xiàn)的理性化；三是形式和內(nèi)容上都實現(xiàn)了的理性化。后兩者共同構(gòu)成“去主權(quán)方向”。

首先分析“超主權(quán)方向”。就形式方面來說，從原始實物到金屬鑄幣再到紙幣，貨幣經(jīng)歷了從純粹自然物到半自然半人工物再到純粹人工物的過程，貨幣形式中的自然成分越來越少以至于消失，這是人類理性對貨幣不斷“去自然化”的結(jié)果。由于在可預(yù)見的未來，紙幣仍將是貨幣的主要形式，所以貨幣的理性化進程就只能發(fā)生在貨幣的內(nèi)容層面。紙幣的最終內(nèi)容是信用貨幣，信用指向一國政府或金融管理當(dāng)局為之提供的信用擔(dān)保，所以信用貨幣等同于主權(quán)貨幣。如前所言，信用貨幣的“魔魅”就在于由主權(quán)國家為之提供權(quán)威信用擔(dān)保，使之能夠被人們認(rèn)可、接受和使用。因此，對信用貨幣在內(nèi)容方面的“祛魅除魔”就理所應(yīng)當(dāng)?shù)刂笇χ鳈?quán)信用擔(dān)保的超越，也就是說，新的貨幣形態(tài)可以不以主權(quán)國家為之提供信用擔(dān)保就能夠充當(dāng)流通手段。換而言之，新的貨幣形態(tài)在形式上延續(xù)了信用貨幣載體“紙幣”，而在內(nèi)容上對信用貨幣進行“去政治化”操作，抽去了作為其價值基礎(chǔ)的信用來源，這種理性化操作的結(jié)果就是一般所言的“超主權(quán)貨幣”。

“超主權(quán)貨幣”的產(chǎn)生有其現(xiàn)實原因。首先，隨著全球一體化的深入，人類經(jīng)濟前所未有地形成了世界性的統(tǒng)一市場，資本、人力、商品和知識愈加趨向無障礙的流動，出現(xiàn)了對區(qū)域性乃至全球統(tǒng)一貨幣的訴求；其次，在經(jīng)濟全球化與金融一體化的大環(huán)境下，各國經(jīng)濟活動已不再僅僅為本國政治服務(wù)，而是越來越多地遵循國際條約、規(guī)范和慣例來運作，貨幣更加傾向依附市場主體而非主權(quán)國家，多種主權(quán)貨幣反而在客觀上不利于全球經(jīng)濟的順暢運行；另外，通過對“特里芬難題”的反思，人們認(rèn)識到在全球一體化的經(jīng)濟運行中，任何一種主權(quán)貨幣都不能作為國際清償貨幣，否則個中弊端遲早會引發(fā)經(jīng)濟體系的崩潰，更穩(wěn)定的金本位或者更超前的“貨幣聯(lián)盟”都可作備選方案。

經(jīng)濟學(xué)家們對“超主權(quán)貨幣”的構(gòu)想有很多種，也提出了多種方案，但目前付諸實踐的只有歐元，因而是唯一可選的分析對象。就形式而言，歐元仍然保留了紙幣的形式，顯然不存在理性化的進展； 在內(nèi)容層面卻具有一定的復(fù)雜性。一般認(rèn)為，信用貨幣之所以被接受，在于其以價值基礎(chǔ)為底的“一般授受性”，而這取決于發(fā)行國主權(quán)的強制力和信用程度；信用貨幣在此等同于主權(quán)貨幣，其價值基礎(chǔ)來源于國家主權(quán)的信用力量。國家主權(quán)政治上的權(quán)威性和經(jīng)濟上的控制力以及人們對國家權(quán)威的認(rèn)同感，決定了國家主權(quán)是強大的信用主體，擁有強大的信用力量，能夠支撐貨幣的順暢運行。但歐元并沒有主權(quán)信用作為擔(dān)保，它的創(chuàng)建在本質(zhì)上是一項政治工程，在巨大的政治變遷中誕生的歐元最大的弱點恰恰在于政治：它是一個沒有國家的貨幣；是一種典型的內(nèi)在“弱政治性”貨幣。歐元滿足信用性的基本前提是要有明確的發(fā)行主體，這個主體擁有自主的資源和資源處置權(quán)，能夠擔(dān)當(dāng)該貨幣的最后貸款人。在現(xiàn)行市場預(yù)期的基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)中，一個統(tǒng)一的政治實體是信用貨幣的既定前提。對歐元來說，這個前提尚不存在。歐盟的現(xiàn)行機制決定了它離國家聯(lián)合體相差甚遠(yuǎn)，尚無可能成為有獨立主權(quán)性質(zhì)的集合體，難以產(chǎn)生如國家主權(quán)那樣的強大信用力量。在一個政治實體下，它的中央銀行承擔(dān)最后貸款人的角色。實際上，這個國家的資源總存量（經(jīng)濟總量）是貨幣的實物基礎(chǔ)和最后擔(dān)保。對歐元來說，名義上的最后貸款人是歐洲中央銀行，而歐洲中央銀行是歐元的發(fā)行主體，卻不是歐元真正的信用支持主體，而由于歐元是“沒有政府”的貨幣，所以并沒有真正的最后貸款人。即使歐洲中央銀行被這些國家授權(quán)來承擔(dān)這個責(zé)任，也由于自有資本及其儲備太少而不可能擔(dān)此重任。此外，學(xué)界經(jīng)常討論的支撐歐元的與美國經(jīng)濟不相上下的經(jīng)濟存量實際上并不存在，因為歐元區(qū)距離“歐洲合眾國”還有很長的路要走，所以對各成員國加總的經(jīng)濟存量需要謹(jǐn)慎估計。

綜上所述，從價值背景上看，歐元幾乎建立在一種懸空性的虛擬價值基礎(chǔ)之上。然而理論和設(shè)計上的缺陷并沒有影響歐元的發(fā)行和流通，無論是學(xué)術(shù)界還是一般使用者，也基本都將歐元看作信用貨幣。 那么就要追問，如果承認(rèn)歐元是一種信用貨幣，作為其一般授受性基礎(chǔ)的信用擔(dān)保來自哪里？

所謂一個國家的主權(quán)信用，實質(zhì)上是該國綜合國力的體現(xiàn)，包含了政治、經(jīng)濟、文化、外交、公民認(rèn)同程度等多方面的因素，是隨著這個國家的成長而日積月累地自然形成的。歐盟的信用，一方面來自理論，即歐盟各成員國將自己的貨幣主權(quán)讓渡給作為單一共同體的歐盟，歐盟因此在理論上擁有了各國貨幣主權(quán)相加的總和，盡管這不是主權(quán)信用，但它在一定程度上充當(dāng)了歐元的信用基礎(chǔ)；另一方面來自現(xiàn)實，即歐洲發(fā)達的經(jīng)濟、愈來愈緊密的經(jīng)濟一體化及建立在此基礎(chǔ)上的對統(tǒng)一貨幣的訴求，以及歐洲自古以來對政治一體化的追求，和對未來以歐元為紐帶實現(xiàn)政治一體化的展望和信念。就此而言，歐元的信用基礎(chǔ)是一種以共同利益為出發(fā)點、建立在工具理性基礎(chǔ)上、以協(xié)商和協(xié)議的非自然方式創(chuàng)造出來的人為產(chǎn)物。

歐元作為一種具有獨立性和法定貨幣地位的超國家性質(zhì)的貨幣，在貨幣史上第一次實現(xiàn)了不以主權(quán)國家作為信用擔(dān)保，其信用基礎(chǔ)超越了主權(quán)國家，在內(nèi)容層面取代了基于價值理性的主權(quán)國家信用。經(jīng)過以“超主權(quán)”為形式的“祛魅”，歐元將自身建立在了一種人為信用的價值基礎(chǔ)之上，成為貨幣理性化進程的一個“關(guān)鍵節(jié)點”。之所以稱之為“關(guān)鍵節(jié)點”而非“新的歷史階段”，是因為它的價值基礎(chǔ)仍然來自于信用，在某種程度上仍然屬于信用貨幣。但它又是一種新形態(tài)的信用貨幣，創(chuàng)新了貨幣的價值基礎(chǔ)形式，為貨幣實現(xiàn)理性化的新歷史階段開辟了道路，可稱之為“后信用貨幣”或者“人為信用貨幣”。

就貨幣形式而言，紙幣對金屬貨幣的取代并不意味貨幣“去自然化”的進程走到了終點，因為實體貨幣的最大自然屬性即其物理存在并沒有消失，只有把物理存在都否定了，才是真正意義上的“去自然化”。據(jù)此推之，“去實體化”或曰“去實物化”就應(yīng)該是貨幣理性化在形式方面的最終發(fā)展方向。

隨著科技和互聯(lián)網(wǎng)的迅速發(fā)展，非實體或非實物化的貨幣形式已經(jīng)初現(xiàn)端倪，各種各樣的電子幣便是典型代表，例如銀行電子貨幣、大型網(wǎng)站自行推出的百度幣、Q幣，以及網(wǎng)絡(luò)數(shù)字貨幣比特幣、萊特幣等等。由于這些貨幣擺脫了實物形態(tài)，只以電子信號的形式存在，故一般也稱之為“虛擬貨幣”。虛擬貨幣在形式上把貨幣的理性化進程推到了極致，然而歷史經(jīng)驗說明，貨幣形式的理性化固然重要，但更重要的是貨幣理性化進程在內(nèi)容方面所呈現(xiàn)出的態(tài)勢。就內(nèi)容而言，銀行電子貨幣是紙幣的電子形式，Q幣等則以企業(yè)信用為擔(dān)保；它們實質(zhì)上仍是信用貨幣，在內(nèi)容上沒有任何相對于信用貨幣的理性化推進。

在此以比特幣為例對這種新貨幣形態(tài)進行分析。學(xué)界對于比特幣的種種議論，無論褒貶抑揚，起初基本上是圍繞“比特幣能否算作貨幣”而展開的。隨著比特幣的合法身份在一些國家被逐漸承認(rèn)，一部分主流經(jīng)濟學(xué)已經(jīng)開始認(rèn)可比特幣是一種貨幣，轉(zhuǎn)而集中討論比特幣能否成為未來的主流貨幣。

比特幣擺脫了“傳統(tǒng)信用”的約束，其發(fā)行和流通的全過程完全建立在密碼學(xué)原理的基礎(chǔ)之上，通過數(shù)學(xué)運算來形成約束和規(guī)則，整個過程相當(dāng)于由全體用戶進行保證和“背書”，以此取得所有參與者的信任，通過得到用戶的認(rèn)同進行自我建設(shè)和自我擴張。

這種模式集合了貨幣曾經(jīng)采取的“內(nèi)在價值”和“信用擔(dān)?！眱煞N模式，然而又有所突破。具體來說，其“內(nèi)在價值”來自于貨幣本身的唯一性、防偽性以及穩(wěn)定的總量和發(fā)行速度，其“信用擔(dān)保”來自于對這種理論上客觀、公正、平等的貨幣體系的信心，其背后的一整套技術(shù)和思想架構(gòu)消除了對國家政權(quán)的不信任，也消除了利用權(quán)力來攫取私人財富的可能性。在這種情況下，形式理性要求經(jīng)濟活動無阻礙地在最大的范圍內(nèi)實現(xiàn)，體現(xiàn)為經(jīng)濟活動的全球化和金融化；社會經(jīng)濟活動突破了地域限制，越來越以個人或機構(gòu)等直接方式，而不是間接地通過國家卷入世界經(jīng)濟之中；個人、組織機構(gòu)乃至國家的資產(chǎn)被最大可能地金融化，成為可計算可預(yù)測的數(shù)字或額度。人們出于經(jīng)濟理性不希望作被動的貨幣產(chǎn)品消費者，而是要去中介化，直接參與商品和貨幣的生產(chǎn)、創(chuàng)造和流通，從而不受任何政府和銀行的掌控。

就理論而言，以比特幣為代表的網(wǎng)絡(luò)數(shù)字貨幣在形式和內(nèi)容上同時推進了貨幣的理性化進程；然而從實踐來看，這只是貨幣未來形態(tài)的一種可能性，因此部分學(xué)者稱之為“烏托邦貨幣”是有一定道理的。

貨幣歸根結(jié)底是一種金融工具，它存在的根本目的在于人類社會的福祉。從哲學(xué)的高度把握貨幣的發(fā)展和演變，將有助于理解各種金融工具和現(xiàn)象存在的合理性和演變規(guī)律，有助于理解看似復(fù)雜的金融創(chuàng)新背后所包含的簡單而深刻的金融原理，也使得我們能夠更好地思索這些金融創(chuàng)新的價值所在，并促使我們進一步把握未來金融創(chuàng)新的方向。