企業(yè)并購(gòu)會(huì)計(jì)處理與 信息披露的若干問(wèn)題研究

馮瑋袆

摘要：近年來(lái)，隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展及企業(yè)自身發(fā)展的需要，企業(yè)在保持自身主業(yè)發(fā)展優(yōu)勢(shì)的同時(shí)，為持續(xù)不斷地保持盈利能力或謀求更大層次的發(fā)展，開(kāi)始主動(dòng)出擊并購(gòu)目標(biāo)企業(yè)。目前，我國(guó)企業(yè)合并準(zhǔn)則將企業(yè)合并過(guò)程中的會(huì)計(jì)處理，分為同一控制下的企業(yè)合并采用權(quán)益結(jié)合法，以及非同一控制下的企業(yè)合并采用購(gòu)買法兩種處理方法。而對(duì)于具體某個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)，并購(gòu)業(yè)務(wù)并不經(jīng)常發(fā)生，并購(gòu)的會(huì)計(jì)處理對(duì)于企業(yè)管理層和會(huì)計(jì)人員來(lái)說(shuō)，容易出現(xiàn)理解和應(yīng)用上的困惑和誤區(qū)。文章在分析我國(guó)企業(yè)并購(gòu)中會(huì)計(jì)處理的購(gòu)買法與權(quán)益結(jié)合法的不同基礎(chǔ)上，深入探討了當(dāng)前我國(guó)企業(yè)并購(gòu)中會(huì)計(jì)處理存在的問(wèn)題，并針對(duì)性提出了完善企業(yè)并購(gòu)會(huì)計(jì)處理的對(duì)策措施，以期為企業(yè)并購(gòu)中會(huì)計(jì)處理實(shí)務(wù)提供有價(jià)值的借鑒。

關(guān)鍵詞：企業(yè)并購(gòu)；會(huì)計(jì)處理；信息披露

一、我國(guó)企業(yè)并購(gòu)中會(huì)計(jì)處理：權(quán)益結(jié)合法與購(gòu)買法的不同

依據(jù)我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)——企業(yè)合并》中對(duì)并購(gòu)會(huì)計(jì)處理方法的規(guī)定，同一控制下的企業(yè)合并，采用權(quán)益結(jié)合法。具體來(lái)說(shuō)，就是合并方在企業(yè)合并中取得的資產(chǎn)和負(fù)債，應(yīng)當(dāng)按照合并日在被合并方的賬面價(jià)值計(jì)量。合并方取得的凈資產(chǎn)賬面價(jià)值與支付的合并對(duì)價(jià)賬面價(jià)值（或發(fā)行股份面值總額）的差額，應(yīng)當(dāng)調(diào)整資本公積；資本公積不足沖減的，調(diào)整留存收益。同一控制下的企業(yè)合并一般發(fā)生于企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部，如集團(tuán)內(nèi)母子公司之間、子子公司之間等。在權(quán)益結(jié)合法下，參與合并的各企業(yè)的資產(chǎn)和負(fù)債繼續(xù)按其原來(lái)的賬面價(jià)值記錄，合并后企業(yè)的利潤(rùn)包括合并日之前本年度已實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)，以前年度累積的留存利潤(rùn)予以合并。權(quán)益結(jié)合法僅適用于以股權(quán)相交換的合并業(yè)務(wù)，賬面上不確認(rèn)商譽(yù)。

非同一控制下的企業(yè)合并，依據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第20號(hào)——企業(yè)合并》中的規(guī)定采用購(gòu)買法。具體來(lái)說(shuō)，就是購(gòu)買方支付的合并成本以購(gòu)買日付出資產(chǎn)、發(fā)生或承擔(dān)的負(fù)債以及發(fā)行的權(quán)益性證券的公允價(jià)值計(jì)量。公允價(jià)值與其賬面價(jià)值的差額，計(jì)入當(dāng)期損益。非同一控制下企業(yè)合并本質(zhì)上為市場(chǎng)化購(gòu)買，故稱為購(gòu)買法。其處理原則與一般的單項(xiàng)資產(chǎn)購(gòu)買有相同之處，同時(shí)亦有區(qū)別。相同之處在于因?yàn)榻灰妆旧硎前凑帐袌?chǎng)化原則進(jìn)行的，購(gòu)買方在支付有關(guān)對(duì)價(jià)后，對(duì)于該項(xiàng)交易中自被購(gòu)買方取得的各項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債應(yīng)當(dāng)按照其在購(gòu)買日的公允價(jià)值計(jì)量；與單項(xiàng)資產(chǎn)購(gòu)買的不同之處在于，企業(yè)合并是構(gòu)成業(yè)務(wù)的多項(xiàng)資產(chǎn)及負(fù)債的整體購(gòu)買，由于在交易價(jià)格形成過(guò)程中購(gòu)買方與出售方之間議價(jià)等因素的影響，交易的最終價(jià)格與通過(guò)交易取得被購(gòu)買方持有的有關(guān)單項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債的公允價(jià)值之和一般會(huì)存在差異。差異處理分為兩種情況：一是購(gòu)買方支付的成本大于通過(guò)該項(xiàng)交易自被購(gòu)買方取得的各單項(xiàng)可辨認(rèn)資產(chǎn)、負(fù)債的公允價(jià)值之和，差額部分是交易各方在作價(jià)時(shí)出于對(duì)被購(gòu)買業(yè)務(wù)整合獲利能力等因素的考慮，即被購(gòu)買業(yè)務(wù)中有關(guān)資產(chǎn)、負(fù)債整合在一起預(yù)期會(huì)產(chǎn)生高于其中單項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債的價(jià)值，即產(chǎn)生了正商譽(yù)的價(jià)值；二是購(gòu)買方支付的成本小于該項(xiàng)交易中自被購(gòu)買方取得的各單項(xiàng)資產(chǎn)、負(fù)債的公允價(jià)值之和，差額部分是購(gòu)買方在交易作價(jià)過(guò)程中通過(guò)自身的議價(jià)能力得到的折讓，即產(chǎn)生了負(fù)商譽(yù)。正商譽(yù)在合并報(bào)表中體現(xiàn)為資產(chǎn)，負(fù)商譽(yù)在合并報(bào)表中體現(xiàn)為企業(yè)合并發(fā)生當(dāng)期合并利潤(rùn)表的損益，換言之，負(fù)商譽(yù)提高了合并當(dāng)期的利潤(rùn)。

二、當(dāng)前我國(guó)企業(yè)并購(gòu)中會(huì)計(jì)處理存在的問(wèn)題

（一）權(quán)益結(jié)合法存在粉飾報(bào)表可能性

在采用權(quán)益結(jié)合法下，當(dāng)上市公司存在持續(xù)性虧損，且無(wú)可預(yù)期的重大經(jīng)營(yíng)利好時(shí)，就可能通過(guò)同一控制下的企業(yè)合并交易粉飾報(bào)表。假設(shè)同一控制下被合并企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)良好，預(yù)期能覆蓋上市公司虧損數(shù)額，上市公司就可以通過(guò)合并交易在報(bào)告期內(nèi)完成企業(yè)合并，將被合并方比較期間的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)全部納入合并報(bào)表，最終實(shí)現(xiàn)合并報(bào)表的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)扭虧為盈，化解退市風(fēng)險(xiǎn)。另外，權(quán)益結(jié)合法下主并企業(yè)購(gòu)進(jìn)同一控制下的某個(gè)企業(yè)，在后期生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程，產(chǎn)品銷售是按市場(chǎng)價(jià)值確認(rèn)，結(jié)轉(zhuǎn)的產(chǎn)品成本卻是按賬面價(jià)值確認(rèn)，不是按市價(jià)確認(rèn)，在通貨膨脹普遍存在的情況下，實(shí)現(xiàn)的當(dāng)期經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)就會(huì)大于按市價(jià)確認(rèn)成本的情況，相當(dāng)于變相將先前確認(rèn)的資本公積中的隱性收益確認(rèn)為經(jīng)常性損益，會(huì)計(jì)報(bào)表數(shù)據(jù)也會(huì)好看。

（二）購(gòu)買法存在的運(yùn)用難題

目前西方國(guó)家已取消權(quán)益結(jié)合法，全部采用購(gòu)買法核算企業(yè)合并。那我國(guó)為何要同時(shí)存在權(quán)益結(jié)合法和購(gòu)買法呢？這是因?yàn)樵谖覈?guó)現(xiàn)有市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)還不夠成熟和完善的現(xiàn)狀下，完全實(shí)現(xiàn)購(gòu)買法存在運(yùn)用難題。首先，我國(guó)目前的證券市場(chǎng)和資產(chǎn)評(píng)估市場(chǎng)覆蓋面不夠廣，即使企業(yè)想進(jìn)行目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值評(píng)估，也缺乏相似資產(chǎn)的參照物，目標(biāo)公司的公允價(jià)值難以獲??；其次，合并時(shí)交易定價(jià)的監(jiān)督機(jī)制缺乏，合并價(jià)格往往在很多時(shí)候很大程度上依靠當(dāng)事雙方的主觀判斷，因缺乏市場(chǎng)價(jià)值參考比對(duì)，價(jià)格監(jiān)督通常也無(wú)從談起。在此狀況下購(gòu)買法的商譽(yù)確認(rèn)也會(huì)存在被利益相關(guān)方操縱的可能。

三、完善企業(yè)并購(gòu)會(huì)計(jì)處理的對(duì)策措施

（一）健全會(huì)計(jì)處理方法的體系，加強(qiáng)監(jiān)管力度

因?yàn)槲覈?guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是借鑒西方國(guó)家的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則而制定，但是因?yàn)槲覈?guó)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和市場(chǎng)化程度與西方相比存在較多差異，如果照搬西方的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，難以適應(yīng)我國(guó)現(xiàn)階段市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀。因此我們?cè)诮⑽覈?guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)當(dāng)在充分考慮我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀，同時(shí)也兼顧國(guó)際慣例的基礎(chǔ)上制定的。從目前來(lái)看，我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則之所以將企業(yè)合并同一控制下采用權(quán)益結(jié)合法，非同一控制的企業(yè)合并采用購(gòu)買法這兩種方式并存，也是根據(jù)我國(guó)目前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際狀況，在權(quán)衡了權(quán)益結(jié)合法與購(gòu)買法的利弊之后作出的規(guī)定。建立完善且符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀的會(huì)計(jì)處理方法的體系對(duì)所有相關(guān)會(huì)計(jì)業(yè)務(wù)的企業(yè)都具有普遍的指導(dǎo)意義，所以我國(guó)應(yīng)當(dāng)充分考慮我國(guó)企業(yè)在合并中使用購(gòu)買法和權(quán)益結(jié)合法的不同情況，在參考國(guó)際先行發(fā)展的國(guó)家的會(huì)計(jì)處理經(jīng)驗(yàn)的同時(shí)，制定符合我國(guó)國(guó)情的會(huì)計(jì)處理體系，為我國(guó)企業(yè)合并業(yè)務(wù)提供參照遵循體系。在制定完善和適合的法規(guī)體系的同時(shí)，注重加大管理部門(mén)的監(jiān)管力度和內(nèi)部控制機(jī)構(gòu)的全過(guò)程監(jiān)督，切實(shí)防范利用企業(yè)合并時(shí)機(jī)操縱企業(yè)利潤(rùn)的違規(guī)行為。

（二）建立完善有效的資產(chǎn)評(píng)估市場(chǎng)和股權(quán)交易市場(chǎng)

從企業(yè)合并的過(guò)程來(lái)說(shuō)，購(gòu)買法體現(xiàn)了市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)就是以維護(hù)產(chǎn)權(quán)，促進(jìn)平等和保護(hù)自由的市場(chǎng)制度為基礎(chǔ)，以自由選擇、自愿交換、自愿合作為前提，以分散決策、自發(fā)形成、自由競(jìng)爭(zhēng)為特點(diǎn)，以市場(chǎng)機(jī)制導(dǎo)向社會(huì)資源配置的經(jīng)濟(jì)形態(tài)。但因?yàn)槲覈?guó)目前所面臨的市場(chǎng)環(huán)境還不夠成熟，在我國(guó)目前的市場(chǎng)環(huán)境中，二級(jí)市場(chǎng)上獲取商品和資產(chǎn)價(jià)格本身就有一定難度，對(duì)于構(gòu)成價(jià)格更復(fù)雜的企業(yè)股權(quán)，更難實(shí)現(xiàn)獲得被并購(gòu)企業(yè)的透明公允的企業(yè)價(jià)值。在這種情況下，我國(guó)在大力開(kāi)展資產(chǎn)評(píng)估中，應(yīng)進(jìn)一步建立健全資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)準(zhǔn)則與規(guī)范，通過(guò)相關(guān)規(guī)范制度的約束減少評(píng)估過(guò)程中人為主觀因素的影響，并加強(qiáng)評(píng)估機(jī)構(gòu)建設(shè)和監(jiān)督力度。在股權(quán)交易市場(chǎng)方面，目前我國(guó)各地開(kāi)始大力建設(shè)和發(fā)展的股權(quán)交易中心，就在為企業(yè)股權(quán)交易提供交易平臺(tái)、為符合條件的企業(yè)謀求上市提供咨詢和服務(wù)、為擬上市企業(yè)提供與企業(yè)股權(quán)交易的相關(guān)服務(wù)中開(kāi)始扮演越來(lái)越重要的角色，成為我國(guó)積極建立股權(quán)市場(chǎng)與證券市場(chǎng)的先行軍。這些工作的開(kāi)展和股權(quán)交易中心的蓬勃發(fā)展都在預(yù)示著我國(guó)股權(quán)交易市場(chǎng)未來(lái)的活力。

（三）引入鑒證中介，加強(qiáng)信息披露合規(guī)合法審查

企業(yè)自身趨利的本能以及會(huì)計(jì)適用方法的選擇，都使得企業(yè)通過(guò)股權(quán)合并謀求操縱企業(yè)利潤(rùn)的行為，從潛在沖動(dòng)落到實(shí)際行動(dòng)存在極大可能。無(wú)論是權(quán)益結(jié)合法下將企業(yè)利潤(rùn)預(yù)留，還是購(gòu)買法下企業(yè)利潤(rùn)正常顯示，從一個(gè)較長(zhǎng)時(shí)間段來(lái)看，不同類型會(huì)計(jì)處理方法引起的不同差異將漸漸趨同，波動(dòng)回歸。但從股權(quán)投資人的角度來(lái)看，尤其是短期投資更想在最短時(shí)間內(nèi)做獲利了結(jié)，這就對(duì)企業(yè)合并會(huì)計(jì)報(bào)表信息的披露提出了更高要求。

對(duì)合并信息的披露要求是市場(chǎng)公平良性運(yùn)轉(zhuǎn)的要求，要求企業(yè)要將自身的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)真實(shí)完整地進(jìn)行披露，以對(duì)投資者的決策投資提供及時(shí)和相關(guān)的參考價(jià)值。在投資者不具備相關(guān)核實(shí)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和經(jīng)營(yíng)狀況的條件下，可以考慮引入中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行必要鑒證，對(duì)企業(yè)合并情況和價(jià)值判斷提供專業(yè)評(píng)價(jià)，將企業(yè)合并狀況真實(shí)、完整地透露給公眾，從而保證利益相關(guān)人能夠?qū)ζ髽I(yè)的合并過(guò)程實(shí)施有效監(jiān)督，保證企業(yè)合并的合規(guī)合法，進(jìn)而做出理性的投資決策。

四、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，權(quán)益結(jié)合法與購(gòu)買法各有利弊，權(quán)益結(jié)合法下，合并當(dāng)年的利潤(rùn)較高，傳遞企業(yè)盈利水平，容易拉升企業(yè)股價(jià)，強(qiáng)化投資人投資信心。購(gòu)買法下，合并成本大于被并購(gòu)企業(yè)的凈資產(chǎn)公允價(jià)值時(shí)，其差額作為商譽(yù)記入合并報(bào)表。但購(gòu)買法下企業(yè)價(jià)值評(píng)估是一難點(diǎn)，在實(shí)際的操作中，被并購(gòu)方的凈資產(chǎn)公允價(jià)值往往難以進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估。對(duì)此，我國(guó)國(guó)有資產(chǎn)管理部門(mén)對(duì)評(píng)估方法的選擇也進(jìn)行了相關(guān)規(guī)定。因此，我國(guó)企業(yè)并購(gòu)中還是要結(jié)合實(shí)際，可以通過(guò)健全會(huì)計(jì)處理方法的體系加強(qiáng)監(jiān)管力度、建立完善有效的資產(chǎn)評(píng)估市場(chǎng)和股權(quán)交易市場(chǎng)、引入鑒證中介加強(qiáng)信息披露合規(guī)合法審查等工作，不斷在實(shí)際中完善企業(yè)并購(gòu)處理法規(guī)體系，為我國(guó)企業(yè)股權(quán)交易和并購(gòu)提供更好環(huán)境，為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供源動(dòng)力。

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（作者單位：內(nèi)蒙古電力勘測(cè)設(shè)計(jì)院有限責(zé)任公司）