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    金融安全視角下的金融周期與金融風(fēng)險管理

    2018-09-10 21:26:41張婷
    中國商論 2018年23期
    關(guān)鍵詞:金融安全管理手段金融風(fēng)險

    張婷

    摘 要:從經(jīng)濟全球化的角度來說,金融管理和金融風(fēng)險作為金融與生俱來的天然屬性,一方面對金融進行管理能夠提升經(jīng)濟價值;另一方面,只要有市場流通的環(huán)節(jié)就會存在經(jīng)濟風(fēng)險。本文主要研究金融安全視角下的金融周期與金融風(fēng)險管理。

    關(guān)鍵詞:金融安全 金融周期 金融風(fēng)險 管理手段

    中圖分類號:F832 文獻標(biāo)識碼:A 文章編號:2096-0298(2018)08(b)-033-02

    在經(jīng)濟全球化的視角之下,對金融風(fēng)險進行管理,不僅是提升國家綜合競爭實力的必要法寶,同時也是促進國民經(jīng)濟穩(wěn)定持續(xù)增長的戰(zhàn)略武器。因此,面對金融周期的變化發(fā)展,需要在整頓金融市場的基礎(chǔ)上,調(diào)節(jié)金融政策和戰(zhàn)略部署,有效促進經(jīng)濟市場的穩(wěn)定發(fā)展,從而提升金融風(fēng)險的管理能力。

    1 金融風(fēng)險的結(jié)構(gòu)特性

    1.1 金融具有風(fēng)險管理的職能

    著名金融管理學(xué)家莫頓和博迪曾說過,金融具有六大顯著職能,其中風(fēng)險管理是最核心的部分,如果不全力提升風(fēng)險管理的質(zhì)量,其他職能也無法有效發(fā)揮出來。例如,無法對支付風(fēng)險進行有效控制,支付管理的效果就發(fā)揮不出來,無法對信用風(fēng)險進行有效控制,信用管理的效果也發(fā)揮不出來。因此,現(xiàn)代化企業(yè)和金融機構(gòu)在實際創(chuàng)造企業(yè)價值、拓展經(jīng)營效益的過程中,應(yīng)該對金融本身的性質(zhì)和要求有一定的了解,在實際經(jīng)營和發(fā)展的過程中發(fā)揮好風(fēng)險管理的職能,尤其是金融機構(gòu)為了業(yè)務(wù)跨界、過度創(chuàng)新、規(guī)避監(jiān)管等,產(chǎn)生了嚴重的金融危機,對自身經(jīng)濟體系造成威脅。而且投資者無法馬上準(zhǔn)確辨認出這些金融產(chǎn)品的價值,再加上搜集不到有效的經(jīng)濟信息,導(dǎo)致金融機構(gòu)無法做出科學(xué)的決策。因此強化金融自身的管理職能,也是市場發(fā)展的必然需求。

    1.2 風(fēng)險是金融的內(nèi)在天然屬性

    在金融 體系中,無論是單個危機還是涉及整個體系的危機,金融危機最終的表現(xiàn)形式都是信用償付。同時,由于金融產(chǎn)生的最基本條件需要與信用和貨幣聯(lián)系在一起,再加上有貨幣的地方就一定有違約概況,從而引發(fā)金融風(fēng)險。也可以說,金融與風(fēng)險是與生俱來并列存在的。大量事實經(jīng)驗表明,金融體系往往在金融市場中扮演著引發(fā)經(jīng)濟危機的罪魁禍?zhǔn)祝渌蛩乜赡苤黄鸬揭欢ㄖ谱饔?,例如在商業(yè)銀行中,內(nèi)部詐欺風(fēng)險是各類風(fēng)險中占比最高的。除此之外,金融機構(gòu)為了能實現(xiàn)社會效益,總會適時推出一些經(jīng)濟衍生產(chǎn)品,一旦突入市場得不到預(yù)期結(jié)果,風(fēng)險會加劇。由此可見,金融衍生產(chǎn)品的出現(xiàn)也是一把雙刃劍,在推動金融市場發(fā)展的同時,也潛藏著巨大的威脅。

    1.3 金融風(fēng)險的具體體現(xiàn)

    風(fēng)險管理和風(fēng)險作為金融的兩大天然屬性,具有二元性,一方面在管理風(fēng)險;另一方面又在制造風(fēng)險。想要獲取最大的利潤點就需要掌握好兩者之間的平衡關(guān)系。兩者的力量根據(jù)金融市場的形式不斷發(fā)生變化,一旦沒有控制好金融機構(gòu)就會陷入經(jīng)營困境。因此,如果能夠始終站在平衡的立場,就能有效控制風(fēng)險,反之就會促使風(fēng)險的爆發(fā)。金融風(fēng)險的具體體現(xiàn)表現(xiàn)在宏觀和圍觀兩個層面上。

    從微觀層面上來看,金融風(fēng)險的發(fā)生存在必然性。因為就金融機構(gòu)自身來說,由于金融市場的不斷變化以及客戶的不穩(wěn)定性,每天的交易都存在風(fēng)險性。而且就金融群體來說,一定會存在部分機構(gòu)由于無法解決自身風(fēng)險而使整個體系承擔(dān)連帶責(zé)任。該類型的風(fēng)險破壞程度較小,還不足以波及到金融安全,但是如果不加以管理,勢必會產(chǎn)生重大的安全隱患。

    從宏觀的層面上來看,風(fēng)險的發(fā)生具有周期性。金融機構(gòu)在實際發(fā)展的過程中,遇到的風(fēng)險可以由外界化解,不必自身承擔(dān)。因此金融風(fēng)險總是從形成到破裂在不斷獲得救助,如此循環(huán)往復(fù),表現(xiàn)出較為明顯的周期性特征,并且有明顯的重要意義。相關(guān)部門提出要不斷深化金融機制改革,完善金融體系的建設(shè)和發(fā)展,保障金融公司能夠提升自身的獨立性和科學(xué)性,提升自身抗風(fēng)險的能力。這樣不僅可以有效減少易引發(fā)風(fēng)險金融個體的數(shù)量,還能保障金融群體的利益,從而提升整個金融市場的安全發(fā)展[1]。

    2 金融風(fēng)險的周期性與經(jīng)濟周期

    2.1 金融周期在一定程度上反映了實體經(jīng)濟周期

    經(jīng)濟周期之所以會存在,最重要的原因就是企業(yè)為了經(jīng)濟效益,不斷擴大經(jīng)營規(guī)模,不僅破壞了經(jīng)濟周期的良性發(fā)展,也會引發(fā)信貸危機。伴隨著現(xiàn)代化企業(yè)的發(fā)展,銀行成為該類企業(yè)獲得資金來源的主要金融機構(gòu);但是一旦這些企業(yè)走向衰亡,銀行也會產(chǎn)生大量不良資產(chǎn)。再加上企業(yè)在蕭條時期其抵押產(chǎn)品的價值也會降低,也使得銀行不得不選擇順周期行為。由此可見,銀行風(fēng)險周期、信貸周期與經(jīng)濟周期之間存在巨大的聯(lián)系。

    2.2 金融周期也反作用于實體經(jīng)濟周期

    金融周期不僅能夠反映實體經(jīng)濟周期,自身也存在一定的虛擬成分。因此金融周期自身的波動幅度,尤其是在市場中的價格變動要比實體經(jīng)濟更加劇烈。一些投資者為了實現(xiàn)短期效益,故意將擴大這些虛擬成分的價值,使其不斷超過自身的彈性,最終爆發(fā)金融危機,引發(fā)市場的動亂。具體表現(xiàn)為,隨著全球化的趨勢不斷發(fā)展并蔓延,基本上每十年就會爆發(fā)一次經(jīng)濟危機,而且每次經(jīng)濟危機爆發(fā)之后,實體經(jīng)濟的“震感”并沒有金融體系強烈,因此對金融周期進行研究和分析對風(fēng)險管理來說有重大意義。

    3 當(dāng)前金融風(fēng)險管理存在的問題

    3.1 金融組織機構(gòu)與風(fēng)險管理體系還不健全

    想要全面促進我國金融市場高效、健康的運行,就需要建立有效的金融組織機構(gòu)以及與之配套的安全管理體系。但是雖然當(dāng)前距離改革開放已近40年,經(jīng)濟全球化的發(fā)展趨勢也越來越明顯,但是我國目前還沒有建立完善的金融風(fēng)險管理機制,金融組織機構(gòu)的建設(shè)和發(fā)展也不夠完善。相關(guān)部門雖然已經(jīng)出臺部分文件和政策,并對金融機構(gòu)內(nèi)部組織中的各項資源進行了明確說明,在一定程度上滿足了金融市場的運行效率。但是與發(fā)達國家相比,我國的金融組織機構(gòu)內(nèi)部分工依然不夠明確,也缺乏有效的管理和監(jiān)督機制。例如金融機構(gòu)中沒有設(shè)立專門的風(fēng)險控制和管理部門,一旦出現(xiàn)危機企業(yè)部門無法獨立承擔(dān)相應(yīng)的金融風(fēng)險,使金融機構(gòu)陷入困境。同時,不良的信貸制度和債券也為銀行的發(fā)展帶來阻礙。

    3.2 缺乏科學(xué)的金融風(fēng)險防控意識

    隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展,經(jīng)濟全球化的趨勢也逐漸加快,金融機構(gòu)在面臨無限機遇的同時也迎接著一輪又一輪的挑戰(zhàn)。但是面對這種大環(huán)境,金融機構(gòu)的風(fēng)險防范意識一直得不到有效提升,一些小型金融機構(gòu)甚至對風(fēng)險的基本內(nèi)涵和概念都不是很了解。例如,一些金融機構(gòu)為了實現(xiàn)預(yù)期社會效益,在沒有做過市場調(diào)研和評估的情況下就滿足增加理財產(chǎn)品,再加上客戶的不穩(wěn)定性,在一定程度上增加了金融機構(gòu)發(fā)生風(fēng)險的概率。同時,對于投資者來說,最大的目的是實現(xiàn)經(jīng)濟效益,也就是投資之后取得的經(jīng)濟回報,因此也沒有建立相應(yīng)的風(fēng)險防范意識,擾亂了金融市場的秩序。

    3.3 金融市場中的信息缺乏透明性

    想要獲得金融市場中各類信息咨詢,就需要保證金融信息的透明性。這樣不僅能夠幫助投資者獲得有效的金融信息,也能對金融市場作出科學(xué)評估和預(yù)測,從而促進自身決策的科學(xué)性。但是當(dāng)前的情況卻是,金融市場中的信息不夠透明,很多信息和資源都在機構(gòu)的內(nèi)部消化,呈現(xiàn)出一種相對不公平的發(fā)展趨勢。例如,金融市場中的信息無法透明化,對上市公司的財務(wù)信息也會造成影響,為經(jīng)營者和投資者帶來損失。同時,一些內(nèi)部交易行為也會使資金的流向走向混亂,阻礙社會的發(fā)展[2]。

    3.4 業(yè)務(wù)形式和金融產(chǎn)品相對單一

    由于我國金融市場中的服務(wù)范圍和產(chǎn)品形式長期受計劃經(jīng)濟體制的影響,內(nèi)容相對單一,主要還是以存貸款為主,沒有形成全球化運作以及混合經(jīng)營的模式,金融產(chǎn)品相對匱乏,金融的業(yè)務(wù)類型也較為單一,無法滿足不同類型投資者的需求,更無法為企業(yè)和投資者提供個性化的金融服務(wù)。尤其對于我國來說,為了進一步擴大國際影響力,制定出了許多吸引外資的投資政策,導(dǎo)致很多外來資金涌入國內(nèi)市場,產(chǎn)生一種混亂的局面。

    4 金融安全視角下加強風(fēng)險管理的措施分析

    4.1 有效加強對我國財政體系的監(jiān)督

    第一,可以借鑒國外先進經(jīng)驗,有效完善對金融機構(gòu)的財務(wù)監(jiān)管制度,大大提升商業(yè)銀行的綜合實力,同時還需要確立完善的法律監(jiān)督機制,使一切監(jiān)管活動都能做到有法可依,為我國金融機構(gòu)加入國際金融市場奠定基礎(chǔ)。第二,在借鑒發(fā)達國家監(jiān)管機制和償付能力的基礎(chǔ)上,幫助保險企業(yè)建立科學(xué)的償付機制,保護投資人和投保人的利益。第三,完善對證券公司的監(jiān)管,保證證券企業(yè)的財務(wù)制度與國際情況相符,促進證券企業(yè)能夠直接參與到金融管理的實際工作中。

    4.2 建設(shè)完善的金融風(fēng)險管理體制

    想要全面提升金融機構(gòu)的抗風(fēng)險能力,最重要的就是要建設(shè)有效的金融風(fēng)險管理體制。具體應(yīng)該首先,加強對金融機構(gòu)內(nèi)部人員的培訓(xùn)指導(dǎo),使其對金融市場信息有一個準(zhǔn)確的把握和了解,并在此基礎(chǔ)上開展各項活動,各部門主管需要建立嚴謹有效的內(nèi)部控制機制,提升其抗風(fēng)險意識。其次,明確金融市場中的各項制度和準(zhǔn)則,提升工作人員的整體素質(zhì),以準(zhǔn)確把握金融市場機制,發(fā)現(xiàn)潛在危機,有效促進金融風(fēng)險管理效率的提升[3]。

    4.3 拓展國際間的金融合作

    隨著經(jīng)濟全球化趨勢的不斷加快,我國金融市場也面臨著“走出去”的發(fā)展機遇。因此,金融機構(gòu)應(yīng)該在合理拓展業(yè)務(wù)范圍的基礎(chǔ)上,積極有效地參與到國際金融競爭中,在有效融入國際環(huán)境的基礎(chǔ)上,有效提升我國經(jīng)濟地位。首先,應(yīng)該加強國際間的合作,在經(jīng)濟聯(lián)合的基礎(chǔ)上,金融機構(gòu)還需要根據(jù)自身的特點逐漸拓展業(yè)務(wù)范圍。其次,金融機構(gòu)也需要將分業(yè)經(jīng)營逐漸向混合業(yè)務(wù)經(jīng)營方向靠攏,調(diào)整自身的經(jīng)營模式,利用有效的國際經(jīng)濟市場信息,提升內(nèi)部資源的利用效率,從而有效拓展業(yè)務(wù)的同時,保證經(jīng)濟市場發(fā)展的合理性。

    5 結(jié)語

    綜上所述,在金融安全的視角之下,了解金融周期的基本概念是金融機構(gòu)的主要發(fā)展方向。同時在經(jīng)營和發(fā)展中,也應(yīng)該提升對抗金融風(fēng)險的能力,有效加強對我國財政體系的監(jiān)督,建設(shè)完善的金融風(fēng)險管理體制,拓展國際間的金融合作,從而促進金融市場的安全化和有序性。

    參考文獻

    [1] 何德旭.金融安全視角下的金融周期與金融風(fēng)險管理[J].貴州省黨校學(xué)報,2018(2).

    [2] 張存剛,胡瑜杰,張小瑛.虛擬經(jīng)濟對金融危機的傳導(dǎo)機理及其對策研究[J].重慶工商大學(xué)學(xué)報(社會科學(xué)版),2012(2).

    [3] 孟令然.淺析金融風(fēng)險管理及其發(fā)展趨勢[J].商場現(xiàn)代化, 2017(1).

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