互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)投資風(fēng)險(xiǎn)及解決對(duì)策

魏清立

摘 要：就目前的理財(cái)投資而言，其方式不僅有傳統(tǒng)的基金形式、股票形式和銀行儲(chǔ)蓄形式，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展，還增加了互聯(lián)網(wǎng)形式的理財(cái)方式，這在一定程度上對(duì)傳統(tǒng)模式的理財(cái)投資造成了巨大的影響。本文主要針對(duì)目前互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品中最熱門(mén)的寶寶類(lèi)產(chǎn)品、P2P產(chǎn)品和眾籌類(lèi)產(chǎn)品為例進(jìn)行研究，對(duì)其存在的各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，并針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)提出解決對(duì)策，以期為同行提供參考。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng) 理財(cái)投資 風(fēng)險(xiǎn) 解決對(duì)策

中圖分類(lèi)號(hào)：F724.6 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2018）08（a）-034-02

目前在我國(guó)越來(lái)越多人選用互聯(lián)網(wǎng)形式進(jìn)行理財(cái)投資，這種理財(cái)方式在我國(guó)得以迅速發(fā)展對(duì)傳統(tǒng)形式的理財(cái)市場(chǎng)造成了巨大的沖擊。然而雖然目前互聯(lián)網(wǎng)形式的理財(cái)投資方式十分新穎而且火爆，但是投資者必須保持清醒的頭腦，謹(jǐn)慎對(duì)待，提升自己風(fēng)險(xiǎn)防范方面的意識(shí)。本文主要通過(guò)分析現(xiàn)階段比較熱門(mén)的三種互聯(lián)網(wǎng)形式理財(cái)產(chǎn)品，分別為“寶寶”類(lèi)產(chǎn)品、P2P類(lèi)產(chǎn)品、眾籌類(lèi)產(chǎn)品，探析其發(fā)展歷程、趨勢(shì)和具有的投資風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)形式理財(cái)市場(chǎng)的未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)進(jìn)行分析預(yù)測(cè)，并針對(duì)其理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)提出相應(yīng)的規(guī)避策略。

1 我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)陌l(fā)展現(xiàn)狀及其造成的影響

近年來(lái)，我國(guó)金融市場(chǎng)掀起一陣互聯(lián)網(wǎng)熱潮，其中最大的亮點(diǎn)便是利用互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行理財(cái)。這種新興的理財(cái)方式發(fā)展十分迅速，那么互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)之所以會(huì)發(fā)展如此迅速，其背后必定有其深意。其中互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)形式是隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展而興起的，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展深入，對(duì)各種傳統(tǒng)行業(yè)既造成了一定的沖擊也帶來(lái)了巨大的推進(jìn)作用，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)正是基于此時(shí)代背景而逐漸興起。互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在其發(fā)展過(guò)程中逐漸深入到金融市場(chǎng)，并參與其各種資源的配置，期間互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在經(jīng)過(guò)探索研究后發(fā)現(xiàn)，理財(cái)就是開(kāi)啟互聯(lián)網(wǎng)金融大門(mén)的最佳鑰匙。馬云曾說(shuō)：“假如銀行不改變，那么我們就來(lái)改變銀行”，于是余額寶便于2013年誕生了，由于余額寶門(mén)檻比較低、效率十分高、收益也較高，而且十分便捷，所以一經(jīng)推出便吸引了許多投資者，成為草根階層的理財(cái)神器。隨著余額寶的興起各種P2P網(wǎng)絡(luò)理財(cái)投資平臺(tái)和網(wǎng)絡(luò)眾籌平臺(tái)也隨之產(chǎn)生，再次掀起一輪利用互聯(lián)網(wǎng)形式進(jìn)行理財(cái)投資的金融風(fēng)暴。對(duì)于我國(guó)中小類(lèi)型企業(yè)及個(gè)體投資者而言，相較傳統(tǒng)金融投資市場(chǎng)，互聯(lián)網(wǎng)形式的理財(cái)可以為其提供更好的投資融資服務(wù)。所以，打破目前金融市場(chǎng)抑制政策的迫切需求正是我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)形式理財(cái)投資方式得以迅速發(fā)展的根本動(dòng)力和原因。

隨著互聯(lián)網(wǎng)形式理財(cái)產(chǎn)品的問(wèn)世，資本市場(chǎng)掀起了一場(chǎng)變革。盡管相較銀行理財(cái)，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)具有的規(guī)模要小很多，但卻不能忽視其帶來(lái)的“鰓魚(yú)效應(yīng)”。如余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品就曾經(jīng)對(duì)銀行方面的活期存款造成了巨大的沖擊，針對(duì)這一現(xiàn)象，銀行方面不得不采取相應(yīng)的變革措施，這在一定程度上打破了金融抑制，促進(jìn)了銀行轉(zhuǎn)型并推動(dòng)了利率向市場(chǎng)化發(fā)展。

2 互聯(lián)網(wǎng)形式的理財(cái)產(chǎn)品類(lèi)型及其存在的投資風(fēng)險(xiǎn)

2.1 “寶寶”類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品和其具有的風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于“寶寶”類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，其風(fēng)險(xiǎn)不僅包括系統(tǒng)性收益出現(xiàn)下滑的常規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，還包括其產(chǎn)品所具有的特有風(fēng)險(xiǎn)。例如余額寶，其特有風(fēng)險(xiǎn)重點(diǎn)體現(xiàn)為以下三方面：其一，賬戶(hù)方面的風(fēng)險(xiǎn)。由于存在余額寶的錢(qián)能夠自由的進(jìn)行支付，如果出現(xiàn)技術(shù)漏洞或遭到黑客攻擊便容易出現(xiàn)賬戶(hù)被盜的風(fēng)險(xiǎn)，那用戶(hù)的錢(qián)便無(wú)法得到保障，為投資者帶來(lái)巨大的經(jīng)濟(jì)損失。而其他部分互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品，其資金只能與其綁定的銀行卡進(jìn)行劃轉(zhuǎn)，在一定程度上保障了資金安全，但余額寶卻缺乏這層保障；其二，關(guān)聯(lián)性方面的風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)橛囝~寶與淘寶方面、天貓方面、支付寶方面聯(lián)系十分緊密，已經(jīng)達(dá)到無(wú)縫對(duì)接，這也在一定程度上放大了其風(fēng)險(xiǎn)，一旦這些產(chǎn)品出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，余額寶也必定會(huì)被波及；其三，流動(dòng)性方面的風(fēng)險(xiǎn)。盡管余額寶可以讓客戶(hù)進(jìn)行贖回資金的操作，然而這并非貨幣類(lèi)型基金出現(xiàn)了新的結(jié)算方式，而是由基金公司進(jìn)行墊資，所以規(guī)模越大，則基金公司的墊資壓力便越大，如果贖回規(guī)模超過(guò)其墊資能力，便會(huì)為投資者造成極大的負(fù)面影響。

2.2 P2P類(lèi)理財(cái)具有的風(fēng)險(xiǎn)

相較于一般形式的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)而言，P2P網(wǎng)貸完全與之不同，所以其具有的風(fēng)險(xiǎn)特征也全然與之不同。P2P網(wǎng)貸實(shí)質(zhì)上就是用網(wǎng)絡(luò)形式實(shí)現(xiàn)民間借貸，其對(duì)象主要針對(duì)中小型企業(yè)。對(duì)投資者而言，其面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)不僅來(lái)自所投企業(yè)，還來(lái)自P2P網(wǎng)貸平臺(tái)。

（1）擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)?，F(xiàn)階段P2P平臺(tái)具有的擔(dān)保模式包含三種：其一為平臺(tái)利用自有資金對(duì)自己實(shí)行的自我保障模式；其二為通過(guò)第三方進(jìn)行擔(dān)保的模式；其三為效仿銀行利用風(fēng)險(xiǎn)備用金進(jìn)行擔(dān)保的模式，即對(duì)于每一筆貸款傭金P2P平臺(tái)都從中提取出一筆錢(qián)，作為風(fēng)險(xiǎn)備用金。然而無(wú)論采取哪種擔(dān)保模式，也無(wú)法完全確保其資金安全。相較“寶寶”類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，P2P理財(cái)具有的風(fēng)險(xiǎn)要更高。

（2）信用風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于大部分P2P平臺(tái)而言，其無(wú)法提供有關(guān)信用風(fēng)險(xiǎn)方面的管理策略，一旦出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)，便毫無(wú)應(yīng)對(duì)之策，甚至引發(fā)更加嚴(yán)重的問(wèn)題。因?yàn)镻2P平臺(tái)質(zhì)量高低不齊，所以其網(wǎng)貸市場(chǎng)十分混亂，出現(xiàn)許多問(wèn)題平臺(tái)，僅2015年一年全國(guó)便有“問(wèn)題平臺(tái)”共950家，涉及資金高達(dá)千億，超過(guò)百萬(wàn)人數(shù)的投資者受到牽連。這些“問(wèn)題平臺(tái)”主要是借著P2P的外衣實(shí)施詐騙或資金鏈出現(xiàn)斷裂，所以出現(xiàn)提現(xiàn)困難問(wèn)題、運(yùn)營(yíng)不善問(wèn)題、老板失聯(lián)問(wèn)題等，這些都是導(dǎo)致其網(wǎng)貸業(yè)務(wù)出現(xiàn)信任危機(jī)的主要因素。

2.3 眾籌理財(cái)類(lèi)具有的風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于眾籌類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，投資者需加強(qiáng)防范收益方面及法律方面的風(fēng)險(xiǎn)。首先，對(duì)于股權(quán)類(lèi)眾籌而言，其投資具有很高的風(fēng)險(xiǎn)，其本金和收益都無(wú)法得到保障，回報(bào)期也比較長(zhǎng)，且缺乏健全的退出機(jī)制。眾籌項(xiàng)目并非一定會(huì)成功，而且即便成功，也可能無(wú)法按時(shí)獲得投資回報(bào)；其次，我國(guó)對(duì)于股權(quán)眾籌缺乏完善的監(jiān)管機(jī)制，因而部分不法眾籌平臺(tái)會(huì)鉆法律漏洞，非法集資，使投資者蒙受損失。

3 采取互聯(lián)網(wǎng)形式進(jìn)行理財(cái)?shù)南嚓P(guān)投資策略

3.1 建立風(fēng)險(xiǎn)和收益并存的投資理念

高收益必定會(huì)伴隨高風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)而言，其具備高收益特點(diǎn)和高風(fēng)險(xiǎn)特點(diǎn)，所以，投資者在投資之前，應(yīng)結(jié)合其實(shí)際需求，對(duì)流動(dòng)性方面及風(fēng)險(xiǎn)承受力方面進(jìn)行合理預(yù)判，首要考慮其安全性，對(duì)產(chǎn)品具有的特有風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行重點(diǎn)防范。

3.2 向?qū)＜壹跋嚓P(guān)專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行咨詢(xún)

由于對(duì)于投資理財(cái)工作而言，其對(duì)專(zhuān)業(yè)性方面的要求比較高，其中通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行投資理財(cái)則對(duì)投資者專(zhuān)業(yè)性的要求更高。投資者不僅需要具備一定的網(wǎng)上操作知識(shí)，還需要綜合考量產(chǎn)品具有的收益方面、穩(wěn)定性方面、申購(gòu)門(mén)檻方面、提現(xiàn)靈活性方面、使用場(chǎng)景方面、賬戶(hù)安全方面和資金規(guī)模方面等特點(diǎn)。向?qū)＜一驅(qū)I(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行咨詢(xún)，在其指導(dǎo)下實(shí)施投資理財(cái)活動(dòng)，可以使其投資風(fēng)險(xiǎn)得到有效降低。

3.3 對(duì)于會(huì)給互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)造成影響的因素進(jìn)行實(shí)時(shí)關(guān)注

例如貨幣政策發(fā)生的變化，股票市場(chǎng)出現(xiàn)的漲跌，政府對(duì)其的監(jiān)管等因素均會(huì)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)取得的收益造成影響。由于我國(guó)現(xiàn)階段不僅持續(xù)進(jìn)行降息，還持續(xù)進(jìn)行降準(zhǔn)，對(duì)貨幣實(shí)施寬松政策，因此，投資者如果資金流動(dòng)比較充裕，可以盡可能的選擇長(zhǎng)線產(chǎn)品，以確保其投資收益的穩(wěn)定性。

3.4 合理安排投資組合

俗話說(shuō)“雞蛋千萬(wàn)別放進(jìn)同一個(gè)籃子”，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)形式的理財(cái)投資方式來(lái)說(shuō)亦是如此，應(yīng)通過(guò)多個(gè)不同的渠道、多個(gè)不同的平臺(tái)進(jìn)行理財(cái)，將線上理財(cái)和線下理財(cái)進(jìn)行結(jié)合。投資者需結(jié)合其對(duì)流動(dòng)性方面的需求以及自身對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)方面的承受能力，從期限方面和風(fēng)險(xiǎn)方面選擇理財(cái)產(chǎn)品，將其組合投資，以此確保其收益的穩(wěn)定性，降低投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)。

4 從政策層面獲得的啟示

4.1 加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)金融方面的教育，提升普通民眾的理財(cái)意識(shí)

政府需積極和媒體進(jìn)行合作交流，通過(guò)不同的渠道組織網(wǎng)絡(luò)金融安全方面的教育活動(dòng)，提高大眾的辨識(shí)能力，建立安全保護(hù)意識(shí)。投資者需加強(qiáng)學(xué)習(xí)各種理財(cái)知識(shí)，提升自身識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、防范風(fēng)險(xiǎn)的能力。投資者在投資的時(shí)候應(yīng)積極收集各種市場(chǎng)信息，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)判，提升自我保護(hù)方面的能力。

4.2 強(qiáng)化監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督作用，提升互聯(lián)網(wǎng)形式理財(cái)?shù)囊?guī)范性

對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融而言，其監(jiān)管部門(mén)間需加強(qiáng)合作、探究，制定監(jiān)管政策，強(qiáng)化監(jiān)測(cè)的全面性、預(yù)警的及時(shí)性，防止虛擬平臺(tái)出現(xiàn)的交易風(fēng)險(xiǎn)影響到實(shí)體經(jīng)濟(jì)。除此以外，還需積極聯(lián)合各種監(jiān)管機(jī)構(gòu)如銀監(jiān)會(huì)等，要求基金銷(xiāo)售相關(guān)支付結(jié)算的所有賬戶(hù)依據(jù)法律規(guī)定進(jìn)行備案，接受監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管，以確保用戶(hù)的合法權(quán)益，并對(duì)投資者進(jìn)行信息公開(kāi)，建立完善的安全措施，以防賬戶(hù)被盜。

4.3 建立完善的法律框架，保障投資者的合法權(quán)益

雖然目前我國(guó)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融已頒布了各種相關(guān)法律法規(guī)，但是由于互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)還處于起步階段，在法律方面仍有很多需要補(bǔ)充的地方?，F(xiàn)階段，需對(duì)互聯(lián)網(wǎng)形式金融消費(fèi)者的相關(guān)概念進(jìn)行界定、對(duì)消費(fèi)者擁有的權(quán)利形態(tài)進(jìn)行明確、指定其維權(quán)方面的具體途徑，構(gòu)建相應(yīng)的保護(hù)機(jī)制，明確金融機(jī)構(gòu)方面和投資者方面具體的權(quán)利和義務(wù)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)形式理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)信息采取公開(kāi)的政策，如實(shí)對(duì)消費(fèi)者告知該產(chǎn)品具有的風(fēng)險(xiǎn)，提升其透明度，對(duì)其資金用途和流向進(jìn)行實(shí)時(shí)掌控，避免不法分子的洗錢(qián)行為，建立完善的投訴渠道，提升服務(wù)質(zhì)量增強(qiáng)保護(hù)意識(shí)，健全相關(guān)法律法規(guī)，為投資者提供有利的法律保障，使投資者的合法利益得到切實(shí)保障。

5 互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)陌l(fā)展趨勢(shì)

5.1 對(duì)互聯(lián)網(wǎng)形式理財(cái)具有的“給魚(yú)效應(yīng)”予以重視

就銀行傳統(tǒng)模式的理財(cái)投資而言，互聯(lián)網(wǎng)形式的理財(cái)產(chǎn)品對(duì)其造成了巨大的影響，所以在互聯(lián)網(wǎng)形式理財(cái)投資的未來(lái)發(fā)展過(guò)程中，互聯(lián)網(wǎng)將會(huì)逐步滲入其線下投資或傳統(tǒng)形式金融機(jī)構(gòu)，其滲透程度也會(huì)隨著網(wǎng)絡(luò)用戶(hù)的增加而不斷加深。

5.2 對(duì)互聯(lián)網(wǎng)形式理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行創(chuàng)新

目前通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行投資理財(cái)十分火爆，其發(fā)展前景十分廣闊，然而隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)同銀行的互動(dòng)也將更加頻繁，行業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)也將愈加激烈，因此，互聯(lián)網(wǎng)形式的理財(cái)產(chǎn)品也必將進(jìn)行轉(zhuǎn)型、創(chuàng)新，其產(chǎn)品也將更加多元化、更具差異化，通過(guò)創(chuàng)新來(lái)吸引更多投資者。

5.3 對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)進(jìn)行監(jiān)管將被提上日程

互聯(lián)網(wǎng)形式的理財(cái)投資方式要想健康持久的發(fā)展，就離不開(kāi)法制的保障，所以，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)形式的理財(cái)投資方式進(jìn)行監(jiān)管勢(shì)在必行，目前其相關(guān)部門(mén)已經(jīng)開(kāi)始著手準(zhǔn)備。2015年時(shí)便針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融出臺(tái)了相關(guān)的監(jiān)管規(guī)范文件，通過(guò)行業(yè)規(guī)范來(lái)規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融的市場(chǎng)秩序。

6 結(jié)語(yǔ)

綜上所述，投資者在選擇互聯(lián)網(wǎng)形式進(jìn)行投資理財(cái)?shù)臅r(shí)候，應(yīng)保持清醒的頭腦，明確互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品具有的各種風(fēng)險(xiǎn)，建立風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，積極學(xué)習(xí)各種理財(cái)知識(shí)，提升自身識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、防范風(fēng)險(xiǎn)的能力。政府也應(yīng)積極開(kāi)展各種相關(guān)網(wǎng)絡(luò)理財(cái)教育活動(dòng)，建立健全的相關(guān)法律體系，為投資者的合法權(quán)益提供有利的法律保障。

參考文獻(xiàn)

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