互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與中小企業(yè)融資約束

摘 要：隨著國民經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展變化，近年來，我國勞動(dòng)力市場、原材料成本、資金需求、土地和資源等成本逐漸提高，國際市場中人民幣處于升值狀態(tài)，企業(yè)成本已逐漸趨于上升趨勢，對(duì)于在全球產(chǎn)業(yè)鏈中處于最低地位的中小企業(yè)來說，由于受到成本增加的影響，利潤空間越來越窄，中小企業(yè)面臨著全新的挑戰(zhàn)，中小企業(yè)融資無疑是解決問題的首要因素。本文從分析中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀和主要渠道出發(fā)，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)中小企業(yè)融資的影響以及面臨的困難，對(duì)完善互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)中小企業(yè)融資提出幾點(diǎn)建議，旨在為中小企業(yè)的發(fā)展提供有力支持。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；中小企業(yè)；融資路徑；融資模式

近年來，我國信息化產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，而互聯(lián)網(wǎng)金融則是改變傳統(tǒng)的金融模式，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來實(shí)現(xiàn)全新的金融業(yè)務(wù)的一種業(yè)務(wù)模式，其特點(diǎn)是具有高效性、快捷性，是金融行業(yè)發(fā)展的必然趨勢，互聯(lián)網(wǎng)金融提供專業(yè)的融資渠道，對(duì)促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展起到推動(dòng)作用。

1 我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

1.1 中小企業(yè)的融資渠道有限

中小企業(yè)發(fā)展規(guī)模有限，自身擔(dān)保條件不多，這些因素就導(dǎo)致了中小企業(yè)不符合大型銀行的融資條件，融資渠道相對(duì)狹窄；另外，由于中小企業(yè)抵抗風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)，有效地?fù)?dān)保資質(zhì)缺乏，致使中小企業(yè)很難從金融機(jī)構(gòu)獲得大量資金進(jìn)行周轉(zhuǎn)，中小企業(yè)的發(fā)展遇到層層阻礙；另一方面，受到我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響，資本市場管理體系建設(shè)遲緩，資本市場的融資條件苛刻，中小企業(yè)要想在資本市場獲得資金則非常困難。

1.2 中小企業(yè)的融資成本偏高

中小企業(yè)受自身經(jīng)營情況影響，其經(jīng)營狀況難以估量，大型金融機(jī)構(gòu)出于對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)考量，避免貸款壞賬的情況出現(xiàn)，在審核中小企業(yè)貸款時(shí)會(huì)要求嚴(yán)格，這樣，就會(huì)產(chǎn)生一些必要的審核費(fèi)用，因此，金融機(jī)構(gòu)在經(jīng)營成本上會(huì)有一定程度的提高，為了保證經(jīng)營利潤率，一些商業(yè)銀行會(huì)運(yùn)用貸款利率上浮的方法來彌補(bǔ)這些成本，這就會(huì)使中小企業(yè)融資成本增高，中小企業(yè)經(jīng)營利潤空間變小，這樣，就阻礙了中小企業(yè)的發(fā)展。大型商業(yè)銀行在發(fā)放貸款時(shí)，對(duì)中小企業(yè)發(fā)放金額有限，只有一小部分中小企業(yè)能夠獲得貸款，但是額度有限，并且需要提供與貸款金額相匹配的抵押物，金融機(jī)構(gòu)的一系列貸款程序，使得中小企業(yè)很難快速取得資金，使企業(yè)經(jīng)營受到阻力，不利于企業(yè)發(fā)展。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融下中小企業(yè)融資的主要渠道

2.1 P2P 網(wǎng)貸融資模式

傳統(tǒng)的信貸模式，大多是通過商業(yè)銀行獲取，商業(yè)銀行以從社會(huì)吸收的存款進(jìn)行借貸，從貸款存款利息的差額中獲取收益，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的日漸成熟，互聯(lián)網(wǎng)金融也應(yīng)適而生，紙幣交易逐漸被電子結(jié)算業(yè)務(wù)所取代，而互聯(lián)網(wǎng)金融中最便捷的融資渠道則是P2P網(wǎng)貸，P2P網(wǎng)貸作為網(wǎng)貸平臺(tái)，主要將信貸業(yè)務(wù)程序通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行傳遞，減少了雙方辦理業(yè)務(wù)的時(shí)間，提高了辦事效率，同時(shí)使中小企業(yè)貸款成本降低，P2P網(wǎng)貸倡導(dǎo)簡潔、方便的理念，受到中小企業(yè)所歡迎，P2P網(wǎng)貸讓中小企業(yè)看到了發(fā)展機(jī)遇，使中小企業(yè)能夠快速獲得資金支持，促進(jìn)了中小企業(yè)的發(fā)展。

2.2 眾籌融資模式

在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式中，另一種融資渠道則是眾籌模式，眾籌模式是繼P2P網(wǎng)貸出現(xiàn)后的一種新型融資模式，眾籌融資模式是通過多種渠道創(chuàng)造更多的發(fā)展資金，為中小企業(yè)的全面發(fā)展創(chuàng)造條件，中小企業(yè)可以通過互聯(lián)網(wǎng)金融下的眾籌融資平臺(tái)，將企業(yè)項(xiàng)目做出詳細(xì)的介紹，使投資者能夠更直觀地了解項(xiàng)目的發(fā)展，從而進(jìn)行投資；眾籌融資模式較傳統(tǒng)的融資模式更透明化，也更具開放性，眾籌融資模式使中小企業(yè)的發(fā)展項(xiàng)目不再是企業(yè)唯一的標(biāo)準(zhǔn)，通過眾籌融資平臺(tái)將項(xiàng)目展示出來，得到大眾所喜歡和了解，投資者有興趣參與投資，更有利于中小企業(yè)的全面發(fā)展。

2.3 新興融資平臺(tái)

互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)的金融相比，具有差異性，互聯(lián)網(wǎng)金融具有開放性、協(xié)作性、平等性和協(xié)作性的特點(diǎn)，能夠快速參與到企業(yè)中來，新興融資平臺(tái)則是互聯(lián)網(wǎng)金融又一種融資渠道，它利用互聯(lián)網(wǎng)的先進(jìn)技術(shù)，以其作為基礎(chǔ)來拓寬中小企業(yè)融資方法，融資不再僅僅依靠金融機(jī)構(gòu)來實(shí)現(xiàn)，也可以利用社會(huì)投資人的閑散資金來進(jìn)行融資，這種融資方式具有便捷性、多樣化、實(shí)效性等特點(diǎn)，新興融資平臺(tái)為中小企業(yè)帶來全新的融資渠道，使中小企業(yè)的非結(jié)構(gòu)數(shù)據(jù)量得到快速增長，為中小企業(yè)的發(fā)展提供了保障。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)中小企業(yè)融資渠道的影響

3.1 互聯(lián)網(wǎng)金融使中小企業(yè)信息透明化

互聯(lián)網(wǎng)金融的實(shí)施，使中小企業(yè)的信息透明化；對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融融資來說，首先要將企業(yè)信息和發(fā)展項(xiàng)目展示出來，讓投資者更詳細(xì)地了解企業(yè)及所要投資的項(xiàng)目，這樣融資才能更快捷，為中小企業(yè)融資縮減了時(shí)間和精力；同時(shí)，也存在著缺點(diǎn)，中小企業(yè)將信息公布到互聯(lián)網(wǎng)上，并不能保證信息的安全性，仍存在著風(fēng)險(xiǎn)，有些中小企業(yè)因?yàn)樘幱趧?chuàng)業(yè)階段，其財(cái)務(wù)信息發(fā)布不完善，直接影響到融資的速度；另外，由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)本身會(huì)存在一些技術(shù)上的漏洞，具有不穩(wěn)定性的特點(diǎn)，極易造成交易期間數(shù)據(jù)出現(xiàn)錯(cuò)誤，影響到中小企業(yè)融資。

3.2 互聯(lián)網(wǎng)金融方法多樣

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷發(fā)展，中小企業(yè)已經(jīng)從傳統(tǒng)的融資方式逐漸轉(zhuǎn)變到互聯(lián)網(wǎng)金融模式中來，企業(yè)通過P2P網(wǎng)貸和眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式來解決融資方面遇到的困難，互聯(lián)網(wǎng)金融融資的形式多樣化，解決了中小企業(yè)在融資方面時(shí)間長、融資條件過高等困難，但是因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融是在大數(shù)據(jù)環(huán)境下進(jìn)行，資金來源方法多樣化，為中小企業(yè)造成很大的實(shí)效性，受到大數(shù)據(jù)環(huán)境的影響，中小企業(yè)融資出現(xiàn)較為復(fù)雜的局面。

3.3 中小企業(yè)受到內(nèi)源及外源融資的影響

互聯(lián)網(wǎng)金融融資從資金來源上劃分，可分為兩種融資方法，第一，內(nèi)源融資，主要是在中小企業(yè)內(nèi)部籌集資金來進(jìn)行融資；第二，外源融資，則是通過中小企業(yè)外部籌措資金的方法，在進(jìn)行外源融資過程中，一般通過直接融資和間接融資兩種方法，而對(duì)于中小企業(yè)來講，僅僅有一小部分資金是通過直接融資獲得的，大多數(shù)資金的來源還是以間接融資的方法，間接融資通過互聯(lián)網(wǎng)來實(shí)現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)融資具有高效性、直接性、流通性等特點(diǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融融資模式是在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上來操作，能夠使投資者足不出戶，在家就能輕松操作，提高了融資的效率。

4 中小企業(yè)融資在互聯(lián)網(wǎng)金融下所面臨的困難

4.1 互聯(lián)網(wǎng)金融制度缺乏

在我國，互聯(lián)網(wǎng)金融屬于新生產(chǎn)業(yè)，是近幾年才發(fā)展起來的，互聯(lián)網(wǎng)金融制度缺乏，法律法規(guī)制定不完善，使得互聯(lián)網(wǎng)金融管理混亂，沒有科學(xué)的管理標(biāo)準(zhǔn)，對(duì)企業(yè)要求偏低，沒有相關(guān)部門進(jìn)行監(jiān)督，這樣的局面就使得中小企業(yè)通過互聯(lián)網(wǎng)金融融資存在風(fēng)險(xiǎn)性，不受國家法律所保護(hù)，中小企業(yè)在資金安全方面極易受到影響，出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)困難的現(xiàn)象。加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融制度完善，建立科學(xué)合理地管理體系，是保障中小企業(yè)融資安全的必要措施。

4.2 中小企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)金融融資存在風(fēng)險(xiǎn)性

中小企業(yè)由于其發(fā)展規(guī)模不大、自身抵抗風(fēng)險(xiǎn)性差等原因，在融資方面存在困難，商業(yè)銀行在貸款要求上條件苛刻，中小企業(yè)不能滿足其要求的條件，這樣，就使中小企業(yè)在金融融資渠道減少。而互聯(lián)網(wǎng)金融因?yàn)樵谫J款條件方面寬松，沒有諸多條件限制，非常受中小企業(yè)所歡迎，互聯(lián)網(wǎng)金融通過企業(yè)提供的相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，以這些數(shù)據(jù)來作為融資的前提條件，將數(shù)據(jù)分析處理后，來確定企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)性，但是這些數(shù)據(jù)并不能得到安全保障，另一方面，借款人所提供的相關(guān)資料是否具有準(zhǔn)確性，也無從考量，這些問題都會(huì)為中小企業(yè)帶來風(fēng)險(xiǎn)。

4.3 互聯(lián)網(wǎng)金融下中小企業(yè)融資模式創(chuàng)新困難

隨著時(shí)代的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融也在不斷地創(chuàng)新，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在理論及實(shí)踐上都已經(jīng)得到驗(yàn)證并且具有專業(yè)性，中小企業(yè)如果想在互聯(lián)網(wǎng)金融下進(jìn)行創(chuàng)新，則需要符合互聯(lián)網(wǎng)理論要求，然后再加以實(shí)踐來驗(yàn)證，實(shí)施起來較為困難，理論和實(shí)踐操作間會(huì)存在著差異，影響到互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展進(jìn)程，中小企業(yè)要在融資模式上創(chuàng)新，需要解決互聯(lián)網(wǎng)金融上述問題才能得以實(shí)現(xiàn)。

5 完善互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)中小企業(yè)融資的建議

5.1 將互聯(lián)網(wǎng)金融制度加以完善

互聯(lián)網(wǎng)金融由于其沒有相關(guān)制度管理，造成管理混亂的局面，要想改變現(xiàn)如今的局面，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，首先相關(guān)部門要制定法律法規(guī)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行制約，使中小企業(yè)融資得到保障；其次，建立監(jiān)管部門對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融市場進(jìn)行監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)金融市場嚴(yán)格按照制度來執(zhí)行，更具專業(yè)化；再次，鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)第三方風(fēng)控系統(tǒng)的發(fā)展，將互聯(lián)網(wǎng)金融市場秩序?qū)崿F(xiàn)自律化、自治化。

5.2 使互聯(lián)網(wǎng)金融得到政府的支持

互聯(lián)網(wǎng)金融要得到政府的大力支持，鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展，政府部門要給予一定的優(yōu)惠政策，同時(shí)，政府部門組織中小企業(yè)參與互聯(lián)網(wǎng)學(xué)習(xí)，將互聯(lián)網(wǎng)金融融資知識(shí)宣傳到各大企業(yè)中，加大對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的管理，保障互聯(lián)網(wǎng)金融融資的安全性，維持互聯(lián)網(wǎng)金融市場秩序，發(fā)揮出政府部門的市場主導(dǎo)地位，為中小企業(yè)融資提供保障。

5.3 互聯(lián)網(wǎng)金融需要不斷創(chuàng)新來適應(yīng)市場需求

互聯(lián)網(wǎng)金融的目標(biāo)是使個(gè)人及企業(yè)間的融資便捷化、高效化，來適合大眾集體參與的新型經(jīng)濟(jì)形式，但其自身也存在著風(fēng)險(xiǎn)性，中小企業(yè)在參與互聯(lián)網(wǎng)金融融資時(shí)要充分考慮到這些風(fēng)險(xiǎn)，絕不能盲目參與；要想使互聯(lián)網(wǎng)金融適應(yīng)市場需求，需要開辟出適應(yīng)市場需要的全新的融資模式，不斷創(chuàng)新新產(chǎn)品，轉(zhuǎn)變思路，提高更多投資者的興趣，將中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)降低，來適應(yīng)中小企業(yè)的發(fā)展。

6 結(jié)語

綜上所述，面對(duì)中小企業(yè)融資困難的局面，互聯(lián)網(wǎng)金融融資為中小企業(yè)的發(fā)展開辟出一條全新的路徑，提供了更多樣的融資渠道，同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融也需要將融資不斷創(chuàng)新，開發(fā)出新的產(chǎn)品，制定法律法規(guī)來規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融市場，政府部門也要加大支持和監(jiān)督力度，保證互聯(lián)網(wǎng)金融的安全性，降低中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)，為中小企業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展提供保障。

參考文獻(xiàn)：

[1] 白君易：互聯(lián)網(wǎng)金融支持中小企業(yè)融資機(jī)制研究[D].河南工業(yè)大學(xué)，2016.

[2] 楊儒君：互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代民營中小企業(yè)融資問題研究[D].重慶師范大學(xué)，2016.

[3] 桑琦：基于互聯(lián)網(wǎng)金融的中小企業(yè)融資創(chuàng)新研究[D].華北電力大學(xué)（北京），2016.

[4] 賈軍、邢樂成：信息通信技術(shù)與中小企業(yè)融資約束———基于金融制度邊界的分析框架[J].中國經(jīng)濟(jì)問題，2016（03）.

作者簡介：

李曉紅（1976-），女，漢族，內(nèi)蒙古興安盟人。經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，副教授，中級(jí)經(jīng)濟(jì)師，現(xiàn)為遼寧金融職業(yè)學(xué)院金融管理專業(yè)帶頭人。