金融脫媒對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響

摘要：近幾年隨著經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，我國(guó)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)結(jié)構(gòu)體系逐漸發(fā)生了改變，互聯(lián)網(wǎng)科技、電子商務(wù)、非銀行金融機(jī)構(gòu)以及第三方支付機(jī)構(gòu)等等的興起對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展產(chǎn)生了不小的影響。除此之外，金融脫媒對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響反應(yīng)在正相關(guān)的關(guān)系上，商業(yè)銀行為了降低金融脫媒對(duì)商業(yè)銀行的消極影響，需要通過(guò)提高非利息收入等其他手段，因此研究金融脫媒對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)績(jī)效的影響顯得十分必要。本文就從此方面著手研究相關(guān)數(shù)據(jù)并進(jìn)行分析，首先探究了金融脫媒的概念及產(chǎn)生這一現(xiàn)象的成因，它主要從三個(gè)角度即投資者角度、資金需求者角度和理財(cái)機(jī)構(gòu)角度逐一分析，其次就金融脫媒對(duì)商業(yè)銀行的影響進(jìn)行在收益、成本和風(fēng)險(xiǎn)三方面的具體討論，最后對(duì)這些影響提出了相關(guān)的建議。

關(guān)鍵詞：金融脫媒；商業(yè)銀行；經(jīng)營(yíng)績(jī)效；影響及建議

一、金融脫媒的概念及成因分析

（一）概念

關(guān)于金融脫媒的概念眾說(shuō)紛紜，到目前為止也沒(méi)有一個(gè)確定的概念定義，最早提出該概念的是D.D.Hester，他將金融脫媒的概念主要鎖定在“脫媒”上。金融脫媒（financial disintermedia？tion） 概念顧名思義主要應(yīng)用于經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)中，這個(gè)“脫媒”中的“媒”主要指的就是中介，而金融脫媒指的就是企業(yè)在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域當(dāng)中，運(yùn)作資金不再依靠任何包括銀行在內(nèi)的中介機(jī)構(gòu)，而是由投資者和企業(yè)直接相聯(lián)絡(luò)直接進(jìn)行資金流通。此概念的定義相對(duì)來(lái)說(shuō)具有一定的可信度，相關(guān)的研究學(xué)者如李亞芬、秦國(guó)樓等都對(duì)此種說(shuō)法給予了肯定。更細(xì)致化的來(lái)說(shuō)，金融脫媒中的金融中介可以劃分為廣義和狹義兩個(gè)方面，廣義上是指所有的金融部門(mén)，而狹義的即指我國(guó)的商業(yè)銀行。

金融脫媒是一種企業(yè)間繞開(kāi)中間途徑而直接進(jìn)行資金融通的特別現(xiàn)象，也稱(chēng)金融非中介化。隨著經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的加速發(fā)展，金融脫媒也逐漸發(fā)展起來(lái)。日前我國(guó)的資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)體系呈現(xiàn)多樣化，在證券市場(chǎng)中企業(yè)采取拓寬融資渠道的方法直接融資，提高融資效率。當(dāng)前直接進(jìn)行資金融通的模式已經(jīng)占據(jù)了市場(chǎng)大份額的比重，另外隨之我國(guó)金融體制和市場(chǎng)改革的不斷深化，商業(yè)銀行已經(jīng)不再是我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的唯一借貸中介，新型金融機(jī)構(gòu)和金融業(yè)務(wù)的相繼推出和發(fā)展，促進(jìn)了我國(guó)金融市場(chǎng)的完善，這種發(fā)展對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行造成了不少影響，而商業(yè)銀行作為一種狹義的金融脫媒，研究金融媒體對(duì)商業(yè)銀行的影響就是本文探究的主體。

（二）金融脫媒的成因分析

1、從投資者角度

我國(guó)的經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)日趨熱絡(luò)化，人民的生活水平不斷提高，資金積累也達(dá)到了一定的財(cái)富水平，但通貨膨脹率的不斷提高、投資者的需求也在加大呈現(xiàn)多樣化趨勢(shì)，商業(yè)銀行的儲(chǔ)蓄功能、資金融通等間接融資的方式與市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展形勢(shì)已經(jīng)達(dá)不到相互契合，因此在這樣的情況下，企業(yè)之間不得不以直接融通的方式進(jìn)行，也就逐漸形成了金融脫媒。

2、從資金需求者角度

融資成本是資金需求者考慮的最重要一個(gè)因素，商業(yè)銀行作為融資中介時(shí)會(huì)產(chǎn)生一定程度上的融資成本，且融資渠道也相對(duì)復(fù)雜，面對(duì)這樣的形式大多數(shù)企業(yè)將視線轉(zhuǎn)向了融資更便利、成本更低的直接融資市場(chǎng)，我國(guó)的商業(yè)銀行已經(jīng)逐漸被大型的財(cái)務(wù)企業(yè)被替代。除此之外，因?yàn)閯?chuàng)業(yè)板塊更容易入門(mén)，各中小企業(yè)更加青睞于此，因此商業(yè)銀行失去了大部分客戶資源，對(duì)資金需求者造成了不小的影響。

3、從理財(cái)機(jī)構(gòu)角度

理財(cái)機(jī)構(gòu)的多樣化和全面化已經(jīng)為經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)打開(kāi)了一個(gè)新的局面，自從1979年我國(guó)的經(jīng)濟(jì)和金融進(jìn)入改革階段一定的規(guī)模已經(jīng)形成，由保險(xiǎn)、證券、信托機(jī)構(gòu)和相關(guān)財(cái)務(wù)企業(yè)等組成的非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)展40多年，由2013年總資產(chǎn)的415，995億元到2017年743，389億在數(shù)據(jù)上給商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)形成了巨大的難題。而近年來(lái)，網(wǎng)絡(luò)金融的崛起第三方支付機(jī)構(gòu)的興起成為了新一代經(jīng)濟(jì)發(fā)展的原動(dòng)力，截止到2017年9月，相關(guān)性質(zhì)的支付機(jī)構(gòu)數(shù)量已高達(dá)520多家。電子支付業(yè)務(wù)包括三大渠道網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行和電話銀行，而這項(xiàng)業(yè)務(wù)在支付機(jī)構(gòu)中的優(yōu)勢(shì)明顯強(qiáng)于同期的電子支付業(yè)務(wù)，迎合著互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的發(fā)展勢(shì)頭將對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的貨幣市場(chǎng)造成了不少壓力。

二、金融脫媒對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的影響

（一）使收益上的銀行息差減小

中國(guó)的金融體系經(jīng)歷了一個(gè)發(fā)展過(guò)程，相關(guān)儲(chǔ)戶在以往的金融體系中總是處于被動(dòng)狀態(tài)，低利率使得儲(chǔ)戶沒(méi)有得到一定的收益，這種現(xiàn)象被稱(chēng)之為金融壓抑。自從利率化市場(chǎng)開(kāi)始改革，金融壓抑的現(xiàn)象明顯有所改善，市場(chǎng)也逐漸打開(kāi)，資金在商業(yè)銀行外周轉(zhuǎn)后逐漸形成循環(huán)體制，直接減小了銀行的信貸。雖然在實(shí)質(zhì)中銀行利息在增加，但其占收入總額的比重卻在下降，使得商業(yè)銀行在收益上的息差明顯的減小。

（二）使銀行業(yè)務(wù)的成本提高

融資渠道的全面打開(kāi)為資金需求者提供了多項(xiàng)選擇，當(dāng)處于銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)中時(shí)，資金需求者考慮到信貸需求，在融資成本上提高貸款議價(jià)的能力，使得銀行信貸的空間有所減?。欢谪?fù)債業(yè)務(wù)方面金融脫媒的產(chǎn)生探尋出新的資金來(lái)源，這些以證券、基金、保險(xiǎn)等為主的金融機(jī)構(gòu)擁有相當(dāng)?shù)膶?shí)力，資金規(guī)模達(dá)到了一定水平，利率水平也更加有利，大程度提高銀行的融資成本。

（三）使銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)增加

金融脫媒的不斷發(fā)展與深化直接影響著商業(yè)銀行的流動(dòng)性，使得銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)有所加大。金融市場(chǎng)的的產(chǎn)品越來(lái)越多，收益率日益上漲，商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)趨勢(shì)發(fā)生變化，短期化成了主要特點(diǎn)趨勢(shì)。利用短期融資方式的貨幣市場(chǎng)采用了錯(cuò)配的盈利模式，但因此引發(fā)出的資金流動(dòng)問(wèn)題逐漸嚴(yán)重化，加大了銀行資金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，也使得當(dāng)前商業(yè)銀行的資金呈現(xiàn)緊張狀態(tài)。

三、相關(guān)建議研究

（一）調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，創(chuàng)新業(yè)務(wù)產(chǎn)品

金融脫媒的程度與我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度有著很大的相關(guān)性，二者之前呈現(xiàn)出正比例的關(guān)系，經(jīng)濟(jì)水平越好反映出的金融脫媒程度也越高。在金融脫媒對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行產(chǎn)生一定的影響的時(shí)候，商業(yè)銀行在此時(shí)應(yīng)該采取相應(yīng)的手段，為了完善中間業(yè)務(wù)的完成性，幫助發(fā)展中小企業(yè)的相關(guān)業(yè)務(wù)，提高為企業(yè)服務(wù)的能力，商業(yè)銀行應(yīng)適當(dāng)?shù)卣{(diào)整經(jīng)營(yíng)策略。除此之外，面對(duì)金融脫媒給予商業(yè)銀行的影響，商業(yè)銀行要加強(qiáng)重視積極態(tài)度，在業(yè)務(wù)和產(chǎn)品上不斷探究創(chuàng)新，可以開(kāi)展混業(yè)經(jīng)營(yíng)融合信貸市場(chǎng)和證券市場(chǎng)，加強(qiáng)商業(yè)銀行與非金融機(jī)構(gòu)之間的合作，發(fā)展“低風(fēng)險(xiǎn)”“高效益”的經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，提供更加好的、創(chuàng)新性的金融產(chǎn)品，擴(kuò)大客戶群體，使得商業(yè)銀行能夠獲得更好的發(fā)展。

（二）結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開(kāi)展多樣化經(jīng)營(yíng)模式

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)已經(jīng)滲透到各個(gè)行業(yè)當(dāng)中，在金融市場(chǎng)中它也發(fā)揮出了強(qiáng)大的作用力，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在推動(dòng)金融市場(chǎng)向前發(fā)展的同時(shí)也促使金融脫媒的程度快速發(fā)展。商業(yè)銀行受互聯(lián)網(wǎng)金融的刺激在一定的程度上發(fā)展受到了阻礙，所以商業(yè)銀行應(yīng)改變策略，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)降低運(yùn)營(yíng)成本、提供高效性的服務(wù)、開(kāi)展多樣化的經(jīng)營(yíng)模式。當(dāng)前第三方支付機(jī)構(gòu)是商業(yè)銀行結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開(kāi)展經(jīng)營(yíng)模式的最佳方式，移動(dòng)金融業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)金融脫媒的一項(xiàng)重要舉措，商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)與第三方支付機(jī)構(gòu)的合作，通過(guò)結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開(kāi)展多樣化的經(jīng)營(yíng)模式來(lái)應(yīng)對(duì)金融脫媒給我國(guó)商業(yè)銀行造成的影響。

（三）金融脫媒對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)影響下的轉(zhuǎn)型策略

1、鞏固傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)

商業(yè)銀行與新興的金融機(jī)構(gòu)、非銀行金融機(jī)構(gòu)或是第三方支付機(jī)構(gòu)有所不同，在商業(yè)銀行中仍存在一部分以存款、證券賬戶交易結(jié)算為業(yè)務(wù)的資金在銀行中流通，這種流動(dòng)性促進(jìn)了傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)，因此為了鞏固傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展，商業(yè)銀行需要加強(qiáng)并維持對(duì)公業(yè)務(wù)的創(chuàng)新及與非銀行金融機(jī)構(gòu)的合作。

2、拓展中間業(yè)務(wù)及以投資銀行為代表的戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)

我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)一直在不斷推進(jìn)利率市場(chǎng)化，這個(gè)進(jìn)程使傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)陷入兩難的境地，商業(yè)銀行面臨這種局面時(shí)采取了拓展中間業(yè)務(wù)的方式，其中中間業(yè)務(wù)包括基金、咨詢顧問(wèn)、證券、金融衍生品還包括一些代理收費(fèi)、托管、支付結(jié)算等業(yè)務(wù)。中間業(yè)務(wù)有很大的優(yōu)勢(shì)，它的經(jīng)濟(jì)周期依賴性小、風(fēng)險(xiǎn)低的特點(diǎn)能夠幫助商業(yè)銀行提高業(yè)務(wù)水平、穩(wěn)定資金流動(dòng)。因此商業(yè)銀行要持續(xù)拓展此類(lèi)的中間業(yè)務(wù)，還要大力開(kāi)辦咨詢顧問(wèn)、支付結(jié)算和電子銀行等中間業(yè)務(wù)，提高商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力。商業(yè)銀行在資金、客戶源、網(wǎng)點(diǎn)銷(xiāo)售渠道等方面有著一定的優(yōu)勢(shì)，商業(yè)銀行應(yīng)充分利用其優(yōu)勢(shì)與重點(diǎn)拓展企業(yè)兼并，利用兼容性和互補(bǔ)性的特點(diǎn)開(kāi)展以投資銀行為代表的戰(zhàn)略性業(yè)務(wù)，使得商業(yè)銀行成為大型優(yōu)質(zhì)性客戶在新的金融環(huán)境下最具競(jìng)爭(zhēng)力的選擇。

3、重視中小企業(yè)的零售業(yè)務(wù)

客戶資源無(wú)論是對(duì)商業(yè)銀行還是對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)都是一個(gè)重要的影響因素，金融脫媒的現(xiàn)象一出現(xiàn)使得商業(yè)銀行失去了許多優(yōu)質(zhì)客戶資源。多樣化的直接融資渠道、持續(xù)增長(zhǎng)的要價(jià)能力及下降的銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率都阻礙了商業(yè)銀行從大型客戶中取得利益。相比較之下，中小企業(yè)的零售業(yè)務(wù)成為了商業(yè)銀行發(fā)展的新商機(jī)。中小企業(yè)市場(chǎng)具有大的發(fā)展空間，風(fēng)險(xiǎn)程度也控制在商業(yè)銀行的掌握能力范圍之內(nèi)，這樣的優(yōu)勢(shì)足以讓商業(yè)銀行減小對(duì)大型企業(yè)的依賴性，將重視度放在中小企業(yè)的零售業(yè)務(wù)上，逐漸發(fā)展擴(kuò)大中小企業(yè)客戶，使得商業(yè)銀行減小金融脫媒帶給其的影響與壓力從而實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行的穩(wěn)定發(fā)展。

4、開(kāi)拓和增強(qiáng)網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)

互聯(lián)網(wǎng)金融及電子商務(wù)的迅速發(fā)展為部分非金融支付機(jī)構(gòu)帶來(lái)了大的發(fā)展空間，互聯(lián)網(wǎng)支付的崛起以及各式網(wǎng)上金融產(chǎn)品或是金融服務(wù)的創(chuàng)新可以為商業(yè)銀行帶來(lái)更多的優(yōu)質(zhì)客戶。開(kāi)拓和增強(qiáng)網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)、積極發(fā)展網(wǎng)絡(luò)金融、大力發(fā)展網(wǎng)上銀行、手機(jī)銀行、電子銀行等網(wǎng)上金融服務(wù)，借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)之力滿足客戶對(duì)網(wǎng)上金融的需求來(lái)增強(qiáng)商業(yè)銀行的快速有效的發(fā)展。

結(jié)束語(yǔ)：

綜上所述，金融脫媒作為一種不依靠中介使企業(yè)進(jìn)行直接融資的一種現(xiàn)象對(duì)商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)績(jī)效有著一定的影響作用，這些影響使商業(yè)銀行在收益上減小了銀行的息差、在成本上提高了銀行的業(yè)務(wù)成本、在風(fēng)險(xiǎn)上加大了風(fēng)險(xiǎn)的流動(dòng)性，為了減緩金融脫媒對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行影響，只有商業(yè)銀行通過(guò)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略創(chuàng)新發(fā)展業(yè)務(wù)產(chǎn)品、結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開(kāi)展多樣化經(jīng)營(yíng)模式以及實(shí)施適當(dāng)?shù)霓D(zhuǎn)型策略，才能做到我國(guó)商業(yè)銀行在未來(lái)的良好發(fā)展。

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【李曉紅（1976-），女，漢族，內(nèi)蒙古興安盟人。經(jīng)濟(jì)學(xué)博士，副教授，中級(jí)經(jīng)濟(jì)師，現(xiàn)為遼寧金融職業(yè)學(xué)院金融管理專(zhuān)業(yè)帶頭人?！?/p>