關(guān)于企業(yè)海外項目財務(wù)風(fēng)險管控的探討

摘 要：近年來，我國企業(yè)積極響應(yīng)政府“大海外”和“一帶一路”戰(zhàn)略，不斷拓展海外市場，部分企業(yè)初涉新國別的海外市場，由于對當(dāng)?shù)厥袌霾皇煜?，各項風(fēng)險較高，而財務(wù)風(fēng)險管控又是現(xiàn)今跨國公司在海外項目上的最大難題。本文首先指出了我國企業(yè)當(dāng)前海外項目上財務(wù)風(fēng)險特征和定義，其次分析了生產(chǎn)經(jīng)營中面臨的主要財務(wù)風(fēng)險問題，最后指出強化海外企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管控的優(yōu)化措施和主要途徑。本文作者連續(xù)9年奮斗在南美和非洲海外一線，積累了一點海外財務(wù)管理經(jīng)驗，進行共同探討，便于不斷降低海外工程項目的財務(wù)風(fēng)險，提升效益空間。

關(guān)鍵詞：海外項目；財務(wù)風(fēng)險；管控措施

“走出國門，拓展海外”是當(dāng)前的熱門話題，隨著國家不斷推進海外戰(zhàn)略，加強構(gòu)建“海上經(jīng)濟走廊”和“一帶一路”的建設(shè)。在集團的引領(lǐng)下，我局積極走向海外，海外建設(shè)事業(yè)蓬勃發(fā)展。隨著我國發(fā)展規(guī)模的不斷增長和海外項目的逐漸深入，海外企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險也不斷凸顯，在這種情況下海外企業(yè)如何提高財務(wù)的管控效率，防范財務(wù)相關(guān)風(fēng)險是急需解決的重要課題。

本文介紹了目前海外項目財務(wù)管理現(xiàn)狀和存在財務(wù)風(fēng)險的6個主要方面和相應(yīng)的解決措施。

一、目前海外項目財務(wù)風(fēng)險的主要特征

1.地域性強

海外企業(yè)財務(wù)管控中由于項目所在國法律、規(guī)章、外賬、匯率、稅費和國家風(fēng)險等方面都存在差異，使每個國家的財務(wù)風(fēng)險管控側(cè)重點各不相同。特別是新開發(fā)國家的項目，導(dǎo)致財務(wù)風(fēng)險地域性差別很大，集團整體管控難度大幅增加。

2.可控性差

海外項目跟國內(nèi)的常規(guī)風(fēng)險不同，體現(xiàn)在日常財務(wù)管理各個方面，沒有經(jīng)驗較難發(fā)現(xiàn)和解決。平時得和外部機構(gòu)打交道，當(dāng)?shù)氐霓k事機構(gòu)效率很低，解決財務(wù)風(fēng)險難度加大。

3.危害性大

海外的現(xiàn)匯項目利潤一般不高，項目最終能否盈利很大程度上取決于財務(wù)風(fēng)險的管控能力。在海外工作有時會聽別的公司經(jīng)理說，項目本來掙錢了，最后收尾階段交稅導(dǎo)致虧損。

4.統(tǒng)計性難

海外工程需要單獨核算利潤和建造合同等，涉及到的幣種較多，這樣就涉及到匯率變動和外幣損益調(diào)整。加上外幣波動幅度大，牙買加和智利項目3年左右時間當(dāng)?shù)貛啪筒▌痈哌_50%，造成數(shù)據(jù)統(tǒng)計難度增大。

二、海外項目生產(chǎn)經(jīng)營中面臨的主要財務(wù)風(fēng)險問題

1.認知風(fēng)險

（1）以國內(nèi)意識認知解決國外問題。按照國內(nèi)的勞務(wù)用工合同翻譯成當(dāng)?shù)卣Z言就進行招工，有的為了減少繳納養(yǎng)老保險的手續(xù)和增加工人收入，直接在合同里規(guī)定工資包括養(yǎng)老醫(yī)療保險，費用由個人去保險機構(gòu)繳納。這些在巴拿馬和智利等很多國家，屬于無效合同。

（2）內(nèi)部控制監(jiān)督較國內(nèi)難度大。海外工程剛開工時因調(diào)遣和簽證原因人員不能按時到位，各類專業(yè)人員很多身兼數(shù)職，如財務(wù)主管兼出納，材料采購兼?zhèn)}管等。

2.資金風(fēng)險

（1）資金鏈和資金安全風(fēng)險。海外項目資金鏈如果出現(xiàn)問題危害較大，由此導(dǎo)致當(dāng)?shù)毓と斯べY推遲幾天發(fā)放時，輕則罷工抗議，重則發(fā)生沖突，所以必須保持資金鏈流暢。

（2）壞賬風(fēng)險。主要體現(xiàn)在收付款兩方面，收款方面如果業(yè)主資金困難，施工企業(yè)將面臨應(yīng)收賬款壞賬的風(fēng)險；付款方面如果國外的供應(yīng)商預(yù)付款金額較大，存在遭受損失的風(fēng)險。

（3）外匯管制風(fēng)險。部分海外國度外匯管制嚴格，特別對項目的利潤匯出更是異常嚴厲，導(dǎo)致項目前期墊資和最終利潤難以匯回。如智利利潤匯款需要補繳利得稅到35%，厄瓜多爾資金匯出手續(xù)費高達匯款金額的5%。

3.成本風(fēng)險

（1）項目自身成本風(fēng)險。主要體現(xiàn)在小部分施工企業(yè)初來新國度承攬工程，為了先站穩(wěn)市場或還沒了解當(dāng)?shù)厥袌龅那闆r下投標并低價中標，產(chǎn)生虧損項目。

（2）固定資產(chǎn)攤銷風(fēng)險。部分海外大型項目購置大量固定資產(chǎn)，由于沒有后續(xù)大型工程，設(shè)備維護保養(yǎng)成本高，導(dǎo)致賬面攤銷成本不斷增大，吞噬前期利潤。

4.外賬風(fēng)險

（1）外賬處理不符合當(dāng)?shù)匾蟆Ｓ捎诓涣私猱?dāng)?shù)貢嫓蕜t，外賬處理方法錯誤，遇到所在國進行財稅檢查，遭受處罰。

（2）外賬發(fā)票不規(guī)范。由于材料和設(shè)備等管理人員主要關(guān)注發(fā)票金額，而對發(fā)票的名稱、稅號和單位地址等信息不重視，此類發(fā)票在很多國家將不能退稅和進入項目成本。

5.匯率風(fēng)險

（1）兌換風(fēng)險。海外項目基本按照美元結(jié)算，一般企業(yè)需要在國內(nèi)購置項目設(shè)備物資、支付勞務(wù)費等都存在匯率風(fēng)險。由于匯率每個工作日都在變動，如智利比索僅間隔一周匯率就波動高達5%，對財務(wù)人員的資金管理提出了更高的要求。

（2）支付風(fēng)險。如果當(dāng)?shù)貛派?，無形中將增加項目成本。匯率風(fēng)險主要體現(xiàn)在材料和人工費上漲、當(dāng)?shù)卣謩邮幍确矫?，如牙買加和智利當(dāng)?shù)貛旁?年間就波動達50%，導(dǎo)致后期項目匯兌風(fēng)險加大；委內(nèi)瑞拉項目由于政局動蕩，匯率波動更大。

6.稅費風(fēng)險

（1）增值稅風(fēng)險。海外不少國家對增值稅發(fā)票退稅有時限要求，一般3個月左右，如果沒能及時提交發(fā)票和相關(guān)退稅單，將失去退稅資格，特別在智利，增值稅高達19%，不及時退稅將給項目造成損失。

（2）所得稅風(fēng)險。體現(xiàn)在個稅和企業(yè)所得稅兩部分。個稅項目所在地會要求在當(dāng)?shù)乩U納，而國內(nèi)存在重復(fù)納稅的風(fēng)險；企業(yè)所得稅是根據(jù)項目所在國稅費規(guī)定，根據(jù)外賬利潤按一定比例進行納稅，如部分國家因簽證問題人工費無法入賬，給項目成本造成巨大壓力。

三、加強海外項目財務(wù)風(fēng)險管控的優(yōu)化措施和主要途徑

1.強化認知，加強內(nèi)控

（1）轉(zhuǎn)變觀念，強化認知。全面掌握項目所在國的合同和勞務(wù)等信息，防止在合約管理上出現(xiàn)重大疏漏，學(xué)習(xí)當(dāng)?shù)囟惙?，嚴格?zhí)行，避免稅務(wù)及勞務(wù)糾紛的風(fēng)險而導(dǎo)致的訴訟和賠償風(fēng)險。

（2）資源共享，加強內(nèi)控?？紤]海外項目越來越多，財務(wù)人員緊張，后期可考慮依托財務(wù)共享中心，財務(wù)人員集中辦公，建立海外財務(wù)資源共享和集中管理。

2.增強項目資金的安全性

（1）資金鏈和資金安全方面。預(yù)測項目的現(xiàn)金流，提前做到籌劃資金，確保項目資金安全。如我部通過現(xiàn)金流提前預(yù)測，先后協(xié)調(diào)300萬美元到智利項目部，200萬美元到巴拿馬項目部，60萬美元到巴哈馬項目部，對生產(chǎn)提供了保障。另外針對治安環(huán)境動蕩的國家，財務(wù)現(xiàn)金報銷額度須控制在2000美元以下，盡量采用支票付款，減少現(xiàn)金支付比例。

（2）壞賬風(fēng)險方面。對業(yè)主資信差或政局不穩(wěn)的國家，要有針對措施，減少銀行存款，盡量資金集中到國內(nèi)，利用局香港結(jié)算中心對外資金支付，防止發(fā)生像戰(zhàn)亂銀行資金凍結(jié)的情況。海外項目還可以和業(yè)主商議，采用提供銀行保函，提前釋放質(zhì)保金，我部智利等項目通過此種方式，提前回收質(zhì)保金，減少了項目融資成本。

（3）外匯管制方面。掌握當(dāng)?shù)氐耐鈪R政策，可以利用國內(nèi)匯款在當(dāng)?shù)貒已胄械挠涗浐蛪|資往來為證明材料，到銀行確認，最后再往國內(nèi)匯款，避免后期匯款時繳納利潤稅。

3.加強掌控項目成本

（1）自身成本方面。項目投標前了解當(dāng)?shù)厥袌?，對于后續(xù)市場潛力大，自身成本可控再進入市場；進場后，要實行精細化管理，做好和業(yè)主監(jiān)理的溝通，取得支持，掌握FIDIC條款和當(dāng)?shù)丶夹g(shù)規(guī)范，保存各項文件記錄做好索賠工作，做到全程掌控成本，爭取通過管理創(chuàng)造效益。

（2）資產(chǎn)攤銷方面。大型項目要做好前期策劃，對于有后續(xù)工程和政治環(huán)境穩(wěn)定的國家可以適當(dāng)購買設(shè)備，同時設(shè)備入海關(guān)時須選擇永久進口，便于后期周邊國家設(shè)備共享；沒有后續(xù)工程的國家，還要尋求當(dāng)?shù)刈赓U和融資租賃分攤風(fēng)險。

如果政局動蕩，需要選擇政策性相關(guān)保險來彌補戰(zhàn)爭導(dǎo)致的損失。

4.外賬管理屬地化

（1）外賬處理當(dāng)?shù)鼗?。掌握?dāng)?shù)貢嫓蕜t，根據(jù)當(dāng)?shù)囟悇?wù)局對外賬的要求，對外賬現(xiàn)金和銀行賬進行整理，按時提交財務(wù)發(fā)票資料給稅務(wù)局。盡量聘請四大事務(wù)所給予審計，確保項目賬務(wù)合法合規(guī)。

（2）外賬發(fā)票規(guī)范化。發(fā)票填寫必須符合當(dāng)?shù)囟悇?wù)局要求，財務(wù)須對發(fā)票嚴格審核，不合格發(fā)票及時退回重開，確保發(fā)票信息準確。

5.日常關(guān)注匯率變化

（1）兌換方面。整理出項目所在國當(dāng)?shù)刎泿抛罱?0年的匯率波動周期表，對匯率波動走向和幅度有整體把握。平時了解匯率波動，盡量在匯率高位完成貨幣兌換。

（2）支付方面。每期收款前與業(yè)主溝通當(dāng)?shù)刎泿藕兔涝闹Ц侗壤瑴p少匯率相關(guān)風(fēng)險。平時做好匯率分析，要充分利用各種避險的金融工具，例如可利用遠期合約套期保值、期權(quán)套期保值和外匯期貨套期保值等。

6.提前做好稅費籌劃

（1）間接稅方面。在參與海外項目時，提前學(xué)習(xí)當(dāng)?shù)囟愂照?，遵守?dāng)?shù)胤梢?guī)定，掌握相關(guān)發(fā)票退稅要求，及時提交發(fā)票等資料，最后需要利用中國對出口企業(yè)的退稅優(yōu)惠政策，做到“免、抵、退”，最終降低企業(yè)稅負。如我部經(jīng)整理出口物資設(shè)備發(fā)票等資料，2014年收到國內(nèi)增值稅退稅款267萬人民幣，達到海外當(dāng)年退稅率第一名；同時嚴格審核國外發(fā)票，不合格的予以重開，確保了項目部利益，取得國外增值稅額370萬美元。

（2）直接稅方面。需要了解當(dāng)?shù)厮枚愓魇辗秶?，遞延所得稅和可以稅前抵扣范圍等綜合計算方法。如我部利用合同拆分，主動聯(lián)系業(yè)主單位，取得同意并操作，成功規(guī)避了物資采購10%關(guān)稅和5%匯出稅。同時充分利用當(dāng)?shù)氐母黝悳p稅免稅政策，降低稅負，增加效益。如在智利我部多次和當(dāng)?shù)囟悇?wù)局多次溝通，中方人員不再征收23%社保費，只繳納其中3.5%工傷險，降低稅費達195萬美元，也解決了人工費外賬缺口需要繳納所得稅的難題。對于部分項目包配套工程免稅范圍不明確的，需要到當(dāng)?shù)刎敹悪C關(guān)認定并出具免稅文件。2015年我國已與99個國家簽訂雙重免稅協(xié)定，可以利用雙邊貿(mào)易協(xié)定，積極避免雙重征稅，比如在牙買加、巴西和智利等繳納的企業(yè)所得稅可以拿到集團在國內(nèi)抵扣；另外準備好物資設(shè)備原產(chǎn)地證，國外清關(guān)時可以免交當(dāng)?shù)仃P(guān)稅等。

四、結(jié)束語

綜上，日漸復(fù)雜的國際經(jīng)濟環(huán)境以及不同區(qū)域風(fēng)險的不確定性，伴隨著施工企業(yè)海外項目的逐漸增多，我國企業(yè)海外項目面臨的財務(wù)風(fēng)險也必然會有新的變化。這對我們的海外財務(wù)管理水平提出了更高的要求，需要我們不斷進行資源的優(yōu)化配置，及時解決各類新的財務(wù)風(fēng)險，逐步完善建立一套行之有效的海外財務(wù)管控模式，實現(xiàn)規(guī)模和效益的雙豐收。

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作者簡介：李偉（1983.08- ），男，學(xué)歷：本科，工作單位：中交一航務(wù)第二工程有限公司，職稱：中級審計師，研究方向：關(guān)于海外項目財務(wù)風(fēng)險管控的探討