IPO注冊(cè)制改革下審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)與防范

趙凌

【摘要】隨著我國(guó)新股發(fā)行制度由核準(zhǔn)制向注冊(cè)制的過(guò)渡，IPO審計(jì)環(huán)境、審計(jì)主體及審計(jì)對(duì)象等方面都發(fā)生了重大變化，審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)增加。文章首先論述了IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的概念與成因，然后分析IPO注冊(cè)制改革現(xiàn)狀及其對(duì)會(huì)計(jì)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的影響，最后從監(jiān)管、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、注冊(cè)會(huì)計(jì)師三個(gè)角度提出了注冊(cè)制改革下IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策。

【關(guān)鍵詞】IPO；注冊(cè)制改革；審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)

【中圖分類(lèi)號(hào)】F832

一、引言

隨著IPO注冊(cè)制改革步伐的深入，我國(guó)新股發(fā)行中證監(jiān)會(huì)不再?gòu)?qiáng)化對(duì)股票發(fā)行公司的盈利能力和投資價(jià)值進(jìn)行嚴(yán)格審核與規(guī)范，轉(zhuǎn)而加強(qiáng)對(duì)擬上市公司的信息披露，并輔之以對(duì)事中與事后的各項(xiàng)監(jiān)管與責(zé)任追究。作為股票發(fā)行市場(chǎng)的中介機(jī)構(gòu)，會(huì)計(jì)師事務(wù)所肩負(fù)著對(duì)于擬上市公司會(huì)計(jì)信息披露的真實(shí)、準(zhǔn)確與完整性的責(zé)任擔(dān)保，相比傳統(tǒng)注冊(cè)制度，會(huì)計(jì)師事務(wù)所面臨著更為復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)環(huán)境。研究指出，注冊(cè)制改革實(shí)際上是將核準(zhǔn)制轉(zhuǎn)變?yōu)樽?cè)制以將擬上市公司的IPO審核權(quán)轉(zhuǎn)移至深圳和上海兩家證券交易所。由此帶來(lái)的問(wèn)題是，注冊(cè)制改革只是表面的形式轉(zhuǎn)移，而并沒(méi)有真正的實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化獨(dú)立。IPO注冊(cè)制改革深入進(jìn)程中，如何協(xié)調(diào)滬深證券交易所與證監(jiān)會(huì)職責(zé)，企業(yè)會(huì)計(jì)審計(jì)又將如何變化等都將是不斷探索的未知問(wèn)題。

因此，本文將對(duì)IPO注冊(cè)制改革對(duì)證券市場(chǎng)環(huán)境、監(jiān)管環(huán)境以及會(huì)計(jì)披露環(huán)境的影響進(jìn)行分析，研究IPO注冊(cè)制改革對(duì)上市公司審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的影響，并對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師IPO審計(jì)執(zhí)業(yè)中風(fēng)險(xiǎn)防范與控制提出有針對(duì)性的建議。

二、IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)及其成因

審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)是存在于審計(jì)整個(gè)過(guò)程中各個(gè)環(huán)節(jié)的，其基本的表現(xiàn)是注冊(cè)會(huì)計(jì)師在對(duì)企業(yè)的審計(jì)工作中做出了不恰當(dāng)?shù)膶徲?jì)意見(jiàn)。根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行的審計(jì)準(zhǔn)則，可以將審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵理解為在企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表存在規(guī)定的各種重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，注冊(cè)會(huì)計(jì)師在審計(jì)過(guò)程中給予不恰當(dāng)?shù)膶徲?jì)意見(jiàn)的可能性。在實(shí)踐中審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)往往取決于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)和檢查風(fēng)險(xiǎn)兩部分。這兩部分風(fēng)險(xiǎn)的存在共同決定了審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的大小、范圍以及發(fā)生造成的損失，其中重大錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)是與被審計(jì)企業(yè)和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)環(huán)境、企業(yè)財(cái)務(wù)環(huán)境相關(guān)聯(lián)的，但是又相對(duì)獨(dú)立于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表；檢查風(fēng)險(xiǎn)則是注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行審計(jì)工作的具體執(zhí)行環(huán)節(jié)，更多的取決于審計(jì)的執(zhí)行程序和具體的執(zhí)行行為。

IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的成因主要表現(xiàn)在三個(gè)方面：一是審計(jì)環(huán)境因素，包括企業(yè)復(fù)雜的經(jīng)營(yíng)環(huán)境、重復(fù)且繁雜的監(jiān)管活動(dòng)與不完善的IPO政策制度環(huán)境。二是審計(jì)主體因素，包括復(fù)雜的IPO審計(jì)代理委托關(guān)系、注冊(cè)會(huì)計(jì)師承擔(dān)角色與責(zé)任的多元化等。三是審計(jì)客體因素，包括審計(jì)公司內(nèi)部治理問(wèn)題引發(fā)的審計(jì)潛在風(fēng)險(xiǎn)、審計(jì)公司的會(huì)計(jì)舞弊行為、上市公司的費(fèi)用轉(zhuǎn)嫁與托管經(jīng)營(yíng)等。這三個(gè)層面因素給IPO審計(jì)帶來(lái)很多風(fēng)險(xiǎn)，需要在注冊(cè)制改革環(huán)境下強(qiáng)化這些風(fēng)險(xiǎn)的防范。

三、IPO注冊(cè)制改革對(duì)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的影響分析

將傳統(tǒng)的IPO核準(zhǔn)制向注冊(cè)制改革，一個(gè)最主要的標(biāo)志就是主導(dǎo)角色的轉(zhuǎn)變，市場(chǎng)將成為企業(yè)上市的主導(dǎo)力量并擁有更多的自主權(quán)利。由于市場(chǎng)相對(duì)于傳統(tǒng)行政主導(dǎo)具有更多的不確定性，勢(shì)必會(huì)給IPO審計(jì)帶來(lái)更多的潛在風(fēng)險(xiǎn)因素。

（一）我國(guó)IPO注冊(cè)制改革現(xiàn)狀

我國(guó)IPO制度改革是從傳統(tǒng)的核準(zhǔn)制向注冊(cè)制轉(zhuǎn)變。核準(zhǔn)制是由1999年的證券法規(guī)定的對(duì)擬上市公司進(jìn)行上市資格核準(zhǔn)時(shí)，要對(duì)企業(yè)上市申報(bào)材料、公司資金實(shí)力、股票擬發(fā)行數(shù)量等進(jìn)行全面核查，做出是否具備發(fā)行股票條件的綜合性財(cái)務(wù)審查意見(jiàn)。而注冊(cè)制改革是隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的市場(chǎng)化發(fā)展步伐不斷前進(jìn)過(guò)程中所必須做出的新股發(fā)行制度改革，是政府和市場(chǎng)職能新的調(diào)整。

2013年12月6日，證監(jiān)會(huì)制定并發(fā)布《關(guān)于首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市公司招股說(shuō)明書(shū)財(cái)務(wù)報(bào)告審計(jì)截止日后主要財(cái)務(wù)信息及經(jīng)營(yíng)狀況信息披露指引》、《關(guān)于首次公開(kāi)發(fā)行股票并上市公司招股說(shuō)明書(shū)中與盈利能力相關(guān)的信息披露指引》，其目的在于進(jìn)一步促進(jìn)發(fā)行人提高信息披露質(zhì)量。另外，為了改革和規(guī)范定價(jià)與配售方式，進(jìn)一步提高新股發(fā)行的市場(chǎng)化程度，中國(guó)證監(jiān)會(huì)于2013年12月13日修訂并發(fā)布了《證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法》，新股發(fā)行也在2013年底開(kāi)始恢復(fù)。這些規(guī)范性文件是證監(jiān)會(huì)推進(jìn)注冊(cè)制改革的部署措施，在注冊(cè)制改革過(guò)渡期間，對(duì)于市場(chǎng)行政審批的良性運(yùn)作具有重要意義。

（二）IPO注冊(cè)制改革對(duì)審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的影響

1.對(duì)IPO審計(jì)環(huán)境因素的影響

IPO注冊(cè)制改革轉(zhuǎn)變了證券市場(chǎng)監(jiān)管體系，證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管開(kāi)始逐步放權(quán)到市場(chǎng)中去，給市場(chǎng)中介更多的監(jiān)管責(zé)任，而相應(yīng)的法律法規(guī)有所改變，這將對(duì)IPO審計(jì)環(huán)境帶來(lái)很大的影響。

（1）對(duì)監(jiān)管體系的影響。目前注冊(cè)制改革在對(duì)市場(chǎng)監(jiān)管問(wèn)題的探討上，很多專(zhuān)家指出轉(zhuǎn)變行政監(jiān)管放權(quán)給市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)將是IPO注冊(cè)制改革的重要內(nèi)容，從而將會(huì)給市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)賦予更多的監(jiān)管責(zé)任。諸如事務(wù)所和擔(dān)保機(jī)構(gòu)等中介機(jī)構(gòu)在新的股票發(fā)行制度下需要對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)審查中的投資價(jià)值計(jì)算、企業(yè)的營(yíng)收、經(jīng)營(yíng)成本、支出費(fèi)用、凈利潤(rùn)、負(fù)債等財(cái)務(wù)狀況和現(xiàn)金流量情況進(jìn)行綜合審查并為其正確、有效披露擔(dān)負(fù)責(zé)任。因此，新的股票發(fā)行制度無(wú)疑會(huì)給會(huì)計(jì)師事務(wù)所、注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)工作帶來(lái)很多新的挑戰(zhàn)，面臨的審計(jì)難度會(huì)更大，審計(jì)工作內(nèi)容也會(huì)更加復(fù)雜。

（2）對(duì)法律環(huán)境的影響。IPO注冊(cè)制改革必定會(huì)制定一系列新的法律法規(guī)以推進(jìn)其順利實(shí)施，2015年全國(guó)人大十四次會(huì)議通過(guò)了新修訂的《證券法》。新的證券法明確指出了要推行股票發(fā)行的注冊(cè)制，放開(kāi)了對(duì)證券從業(yè)人員買(mǎi)賣(mài)股票的限制，取消了證券從業(yè)人員、監(jiān)管機(jī)構(gòu)人員買(mǎi)賣(mài)股票的禁止性條款。這些法律規(guī)定的出臺(tái)在一定程度上放寬了企業(yè)上市發(fā)行股票的門(mén)檻，從而在很大程度上使市場(chǎng)擬上市公司更加輕易的采取一定的信息披露虛假作弊的方式獲得發(fā)行股票權(quán)利。證券從業(yè)人員允許買(mǎi)賣(mài)股票，在一定程度上加大了來(lái)自于股票發(fā)行審核相關(guān)工作人員的潛在風(fēng)險(xiǎn)。其次，新的《證券法》對(duì)于注冊(cè)會(huì)計(jì)師的法律責(zé)任主體以及連帶責(zé)任方都進(jìn)行了明確的規(guī)定，配套的“問(wèn)責(zé)”制度也給從業(yè)人員帶來(lái)更多的壓力，使其從業(yè)面臨更多風(fēng)險(xiǎn)。

2.對(duì)IPO審計(jì)主體因素的影響

在注冊(cè)制改革推進(jìn)過(guò)程中證監(jiān)會(huì)做出了兩個(gè)重要的舉措來(lái)保障審計(jì)質(zhì)量，一是要求企業(yè)將信息披露提前，在發(fā)行人申請(qǐng)上市材料通過(guò)證監(jiān)會(huì)受理之后便在網(wǎng)站公布財(cái)務(wù)等信息，注冊(cè)會(huì)計(jì)師必須根據(jù)數(shù)據(jù)進(jìn)行嚴(yán)格的審計(jì)，把控申報(bào)材料的真實(shí)準(zhǔn)確性，從而增加注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)的難度。二是證監(jiān)會(huì)發(fā)布一系列的規(guī)定嚴(yán)格規(guī)范注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)行為，并對(duì)可能出現(xiàn)的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題追責(zé)并要求其承擔(dān)相應(yīng)的訴訟賠償責(zé)任，這對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師來(lái)說(shuō)將會(huì)是重大調(diào)整，再加上現(xiàn)行體制下各個(gè)機(jī)構(gòu)不斷的底稿抽查，更是造成注冊(cè)會(huì)計(jì)師疲于應(yīng)付。繁多復(fù)雜的信息和長(zhǎng)時(shí)間高壓力工作狀態(tài)顯然會(huì)增加注冊(cè)會(huì)計(jì)師因疏忽導(dǎo)致審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)的可能性。

3.對(duì)IPO審計(jì)客體因素的影響

審計(jì)客體帶來(lái)的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)是最為常見(jiàn)也是最為嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)。一方面，在新的注冊(cè)制度下，發(fā)行股票門(mén)檻降低，更多中小企業(yè)獲得上市機(jī)會(huì)，而企業(yè)自身發(fā)展不完善，會(huì)計(jì)舞弊現(xiàn)象將會(huì)更加嚴(yán)重。很多企業(yè)用虛擬數(shù)據(jù)或采取附帶企業(yè)聯(lián)合策略來(lái)粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表，中小企業(yè)體量較小更容易做出比較隱蔽的操作，對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)工作來(lái)說(shuō)無(wú)疑會(huì)是更大的挑戰(zhàn)。另一方向，中小型企業(yè)上市越來(lái)越多，也應(yīng)該看到這些企業(yè)的內(nèi)部控制股權(quán)結(jié)構(gòu)治理問(wèn)題的復(fù)雜性，內(nèi)部股權(quán)結(jié)構(gòu)的不合理以及管理機(jī)制不完善都將給注冊(cè)會(huì)計(jì)師審計(jì)工作帶來(lái)麻煩，從而增加IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

四、注冊(cè)制改革下IPO審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)防范建議

（一）監(jiān)管角度

一方面需要完善相應(yīng)的監(jiān)管法律法規(guī)。新的股票發(fā)行制度的推行必須要有完善的法律法規(guī)基礎(chǔ)作為保障，證監(jiān)會(huì)和國(guó)家其他各個(gè)部門(mén)應(yīng)當(dāng)盡快聯(lián)合發(fā)布新的《證券法》并對(duì)相應(yīng)的監(jiān)管事項(xiàng)出臺(tái)一系列的規(guī)定。另一方面需要證監(jiān)會(huì)、財(cái)政部、審計(jì)署等各個(gè)部門(mén)相互協(xié)調(diào)，明確職能共同確立一個(gè)完善的監(jiān)管體系，保障注冊(cè)制下對(duì)資本市場(chǎng)的良性監(jiān)管，避免過(guò)度監(jiān)管同時(shí)強(qiáng)化相應(yīng)的規(guī)范性引導(dǎo)。關(guān)于實(shí)際性審核的具體職責(zé)承擔(dān)應(yīng)當(dāng)給出一個(gè)指導(dǎo)文件以規(guī)范IPO審計(jì)市場(chǎng)，以便中介機(jī)構(gòu)更好認(rèn)清自身職責(zé)所在，更好履行證券市場(chǎng)監(jiān)督功能。此外，證監(jiān)會(huì)等行政監(jiān)管部門(mén)和注冊(cè)會(huì)計(jì)師行業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)盡快出臺(tái)IPO注冊(cè)制下審計(jì)的指導(dǎo)文件，強(qiáng)化注冊(cè)制下IPO審計(jì)各項(xiàng)規(guī)范的實(shí)操性。

（二）會(huì)計(jì)師事務(wù)所角度

注冊(cè)制下，行政監(jiān)管的職責(zé)將會(huì)被削弱，中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管責(zé)任將會(huì)加大。首先會(huì)計(jì)師事務(wù)所需要建立健全內(nèi)部審計(jì)質(zhì)量控制體系，包括統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)的審計(jì)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)和三級(jí)復(fù)核制度等，同時(shí)也應(yīng)建立完善的注冊(cè)會(huì)計(jì)師績(jī)效評(píng)價(jià)與激勵(lì)機(jī)制，以保證注冊(cè)會(huì)計(jì)師職業(yè)程序和執(zhí)業(yè)技術(shù)的規(guī)范性。其次，會(huì)計(jì)師事務(wù)所應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的培訓(xùn)，建立健全培訓(xùn)機(jī)制，對(duì)注冊(cè)制下新的法規(guī)、審計(jì)操作標(biāo)準(zhǔn)、程序以及各種注意事項(xiàng)編制為專(zhuān)題課程進(jìn)行持續(xù)的培訓(xùn)，通過(guò)反饋和改進(jìn)來(lái)提升注冊(cè)會(huì)計(jì)師的執(zhí)業(yè)能力。最后，職業(yè)道德與風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所來(lái)說(shuō)十分重要，因此需要會(huì)計(jì)師事務(wù)所加強(qiáng)相應(yīng)的思想教育，借助一系列的追責(zé)和懲戒機(jī)制杜絕審計(jì)人員參與舞弊造假。

（三）注冊(cè)會(huì)計(jì)師角度

IPO注冊(cè)制改革對(duì)注冊(cè)會(huì)計(jì)師的審計(jì)工作帶來(lái)很多影響，在審計(jì)過(guò)程中，注冊(cè)會(huì)計(jì)師應(yīng)當(dāng)認(rèn)識(shí)到審計(jì)細(xì)節(jié)的變化，需要注意以下幾個(gè)重點(diǎn)審計(jì)問(wèn)題：

1.初始階段除了對(duì)企業(yè)所處行業(yè)的情況以及風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的評(píng)估以外，注冊(cè)會(huì)計(jì)師還必須結(jié)合發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，重視申報(bào)期內(nèi)年度財(cái)務(wù)報(bào)表各項(xiàng)目間的勾稽關(guān)系、聯(lián)動(dòng)性以及財(cái)務(wù)信息與非財(cái)務(wù)信息的相互印證。對(duì)于發(fā)行人存在的盈利異常增長(zhǎng)和異常交易，注冊(cè)會(huì)計(jì)師當(dāng)多維度排查，確保財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性。

2.在審計(jì)“關(guān)聯(lián)方認(rèn)定及其交易”時(shí)，應(yīng)當(dāng)徹查其真實(shí)性。如果企業(yè)存在未披露關(guān)聯(lián)交易跡象，應(yīng)當(dāng)采取實(shí)地走訪、電話訪談等進(jìn)一步措施核實(shí)是否存在未披露關(guān)聯(lián)方的情況。

3.在對(duì)發(fā)行人申報(bào)期收入確認(rèn)和成本核算進(jìn)行審計(jì)時(shí)，應(yīng)重視對(duì)發(fā)行人不同銷(xiāo)售模式，特別是創(chuàng)新銷(xiāo)售模式下收入確認(rèn)的分析，對(duì)申報(bào)期內(nèi)各期應(yīng)收賬款、預(yù)收款項(xiàng)、營(yíng)業(yè)收入和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量等數(shù)據(jù)之間的邏輯關(guān)系進(jìn)行分析。

4.應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注存貨和其他資產(chǎn)的真實(shí)性以及減值準(zhǔn)備計(jì)提是否充分，了解發(fā)行人是否建立主要資產(chǎn)的定期盤(pán)點(diǎn)制度，并在存貨盤(pán)點(diǎn)現(xiàn)場(chǎng)實(shí)施監(jiān)盤(pán)，以及對(duì)期末存貨記錄實(shí)施審計(jì)程序。

5.在貨幣資金方面，要求審計(jì)師充分關(guān)注發(fā)行人現(xiàn)金收支管理制度是否完善、有效，以及大額現(xiàn)金收支交易的真實(shí)性；同時(shí)，關(guān)注銀行存款余額及其發(fā)生額，尤其是大額異常資金轉(zhuǎn)賬的合理性。而對(duì)于房屋及建筑物、交通工具、礦權(quán)等資產(chǎn)以及正在辦理權(quán)屬證明的大額資產(chǎn)，均應(yīng)以充分的審計(jì)程序來(lái)確認(rèn)其資產(chǎn)權(quán)屬情況。

主要參考文獻(xiàn)：

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