中小企業(yè)應(yīng)收賬款融資的風(fēng)險(xiǎn)及防范策略

孫 哲

（中國(guó)建設(shè)銀行，北京 100000）

一、中小企業(yè)應(yīng)收賬款融資概述

（一）應(yīng)收賬款融資

應(yīng)收賬款融資是指企業(yè)將現(xiàn)實(shí)的應(yīng)收款項(xiàng)抵押或轉(zhuǎn)讓給金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行的融資。進(jìn)行應(yīng)收賬款融資的企業(yè)不僅要求產(chǎn)品暢銷、利潤(rùn)穩(wěn)定、誠信良好，而且還必須在工商管理部門辦理年檢手續(xù)，在相應(yīng)銀行開設(shè)基本或一般賬戶。

（二）應(yīng)收賬款融資的方式

應(yīng)收賬款融資的模式主要有質(zhì)押融資、轉(zhuǎn)讓融資、證券化融資三種。應(yīng)收賬款質(zhì)押融資是指企業(yè)將賒銷產(chǎn)品形成的應(yīng)收賬款抵押給銀行，申請(qǐng)時(shí)向銀行提交銷售合同和財(cái)務(wù)報(bào)表，銀行根據(jù)企業(yè)信用和會(huì)計(jì)報(bào)表反映的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，給予企業(yè)不超過應(yīng)收賬款90%的使用期限不超過半年的款項(xiàng)。應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓融資是把應(yīng)收賬款的債權(quán)轉(zhuǎn)賣給金融機(jī)構(gòu)并通知債務(wù)方直接付款給金融機(jī)構(gòu)，企業(yè)承擔(dān)連帶責(zé)任的融資方式。應(yīng)收賬款證券化融資是指企業(yè)通過專門的證券機(jī)構(gòu)對(duì)應(yīng)收賬款進(jìn)行信用評(píng)估后，把應(yīng)收賬款債權(quán)轉(zhuǎn)在金融市場(chǎng)進(jìn)行發(fā)行而獲得資金的融資方式。在這三種融資方式中，應(yīng)收賬款質(zhì)押融資是目前應(yīng)收賬款融資最主要的方式。

二、中小企業(yè)應(yīng)收賬款融資風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）源于商業(yè)銀行的融資風(fēng)險(xiǎn)

在應(yīng)收賬款的融資過程中對(duì)于商業(yè)銀行而言，最主要的風(fēng)險(xiǎn)就是對(duì)企業(yè)提交的應(yīng)收賬款融資申請(qǐng)?jiān)谡鎸?shí)性合法性認(rèn)定方面的風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)收賬款融資的本質(zhì)是一種抵押擔(dān)保，應(yīng)收賬款具有真實(shí)性合

法性是銀行給予企業(yè)融資的根本，但銀行在核查應(yīng)收賬款真實(shí)性、合法性時(shí)由于應(yīng)收賬款債權(quán)人和債務(wù)人之間的關(guān)聯(lián)交易、我國(guó)《物權(quán)法》、《合同法》在立法上的缺陷以及中小企業(yè)現(xiàn)代財(cái)務(wù)制度的不

完善使商業(yè)銀行很難準(zhǔn)確核實(shí)評(píng)估應(yīng)收賬款本身的真實(shí)性和價(jià)值?；谶@些原因會(huì)大大影響中小企業(yè)應(yīng)收賬款融資的難度和限制融資的金額。

（二）源于應(yīng)收賬債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)

應(yīng)收賬債權(quán)人就是向銀行提出應(yīng)收賬款融資的中小企業(yè)，中小企業(yè)對(duì)自身應(yīng)收款項(xiàng)的管理會(huì)直接影響從銀行取得融資數(shù)額的大小。源于應(yīng)收賬債權(quán)人的風(fēng)險(xiǎn)，首先，是財(cái)務(wù)報(bào)表粉飾作假。由于我國(guó)的應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)開展的比較晚，銀行在進(jìn)行授信時(shí)主要還是通過對(duì)四大會(huì)計(jì)報(bào)表的綜合分析來作為授信的主要依據(jù)，因此中小企業(yè)為了獲得更多的融資金額，往往會(huì)通過虛增主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、少記關(guān)聯(lián)交易、少記費(fèi)用等手段對(duì)對(duì)會(huì)計(jì)報(bào)表里面的重要數(shù)據(jù)進(jìn)行作假。其次，是中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理風(fēng)險(xiǎn)。無論中小企業(yè)到期能否收回應(yīng)收款項(xiàng)，按照貸款合同中小企業(yè)到期都必須按時(shí)償還應(yīng)收賬款融資的貸款，因此，中小企業(yè)自身的經(jīng)營(yíng)狀況直接關(guān)系到期是否按時(shí)還本付息。但由于小企業(yè)由于規(guī)模小、管理弱、收益不穩(wěn)定很容易出現(xiàn)資金鏈斷裂風(fēng)險(xiǎn)。最后，中小企業(yè)和應(yīng)收賬款債務(wù)人之間由于業(yè)務(wù)往來很可能出現(xiàn)債權(quán)互抵的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）源于應(yīng)收賬債務(wù)人的風(fēng)險(xiǎn)

應(yīng)收賬債務(wù)人是賒購中小企業(yè)貨物的企業(yè)，正常情況下按照銷售合同，在規(guī)定期限內(nèi)應(yīng)按時(shí)償還中小企業(yè)的應(yīng)收賬款，一旦不能按時(shí)償還中小企業(yè)和銀行都會(huì)遭受融資風(fēng)險(xiǎn)。源于應(yīng)收賬債務(wù)人的風(fēng)險(xiǎn)，首先，是抵消權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。由于應(yīng)收賬款存在壞賬的的風(fēng)險(xiǎn)，一般賒銷業(yè)務(wù)形成應(yīng)收賬款的雙方都有穩(wěn)定的業(yè)務(wù)往來，當(dāng)雙方互為債權(quán)人和債務(wù)人時(shí)為了雙方利益經(jīng)常出現(xiàn)債務(wù)互相抵消的情況，但目前我國(guó)法律對(duì)債務(wù)抵消還無明確規(guī)定。其次，是抗辯權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。主要是指在應(yīng)收賬款合同履行期間債務(wù)人對(duì)債權(quán)人不按要求提供的商品和服務(wù)有拒絕付款的權(quán)利，這樣會(huì)增加應(yīng)收賬款的回收的不確定性。最后，是由于債務(wù)人經(jīng)營(yíng)不善或其他不可抗力造成的無法按時(shí)還款的風(fēng)險(xiǎn)。

三、中小企業(yè)應(yīng)收賬款融資風(fēng)險(xiǎn)防范

（一）加強(qiáng)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理

由于我國(guó)目前中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理不規(guī)范的狀況普遍存在，使得銀行在對(duì)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)今流量進(jìn)行審查時(shí)沒有可靠的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)大大降低了審批通過的幾率，即使通過在貸款金額上也會(huì)受到限制，因此，中小企業(yè)要想通過應(yīng)收賬款融資獲得更多的銀行貸款，加強(qiáng)自身的財(cái)務(wù)管理，完善現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)制度是基礎(chǔ)。首先，應(yīng)建立現(xiàn)代企業(yè)財(cái)務(wù)制度，規(guī)范會(huì)計(jì)憑證的審核匯總、會(huì)計(jì)賬簿的登記、會(huì)計(jì)成本的計(jì)算、財(cái)產(chǎn)清查的辦法、會(huì)計(jì)報(bào)表的編制和報(bào)送、會(huì)計(jì)信息的分析利用等。其次，加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)人員的專業(yè)技能培訓(xùn)和職業(yè)道德的培訓(xùn)，綜合提高整體會(huì)計(jì)人員的業(yè)務(wù)能力。最后，明確會(huì)計(jì)工作的獎(jiǎng)懲制度，培訓(xùn)制度、管理制度、監(jiān)督制度。

（二）完善中小企業(yè)的信用建設(shè)

目前我國(guó)中小企業(yè)的信用建設(shè)普遍缺失，金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)之間的信息存在嚴(yán)重的不對(duì)稱現(xiàn)象，已經(jīng)給中小企業(yè)的融資和可持續(xù)發(fā)展造成嚴(yán)重影響，在應(yīng)收貸款融資過程中完善中小企業(yè)的信用建提升信用透明度尤為迫切。首先，樹立信用管理理念，在申請(qǐng)應(yīng)收賬款融資時(shí)要保證提交的會(huì)計(jì)報(bào)表和相關(guān)材料真實(shí)合法，并且嚴(yán)格履行貸款合同的約定，把信用理念融入應(yīng)收賬款融資的各個(gè)環(huán)節(jié)。其次，指定專門的會(huì)計(jì)人員對(duì)應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)督分析，在確保應(yīng)收賬款真實(shí)性的同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)銷售人員的監(jiān)督，避免出現(xiàn)銷售人員為了業(yè)績(jī)盲目銷售忽視貨款回收的現(xiàn)象，另外還要加強(qiáng)對(duì)應(yīng)收賬款債權(quán)人的信用監(jiān)督和分析。最后，根據(jù)自身的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)、市場(chǎng)狀況、庫存管理制定健全有效的信用管理政策。

（三）加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理和動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)

首先，嚴(yán)格應(yīng)收賬款的審批程序和回收制度。對(duì)應(yīng)收賬款的審批實(shí)行分級(jí)管理，規(guī)定各級(jí)銷售人員的賒銷限額，一旦超出必須層層審批嚴(yán)禁出現(xiàn)越級(jí)審批的情況。此外，各級(jí)銷售人員應(yīng)對(duì)每一筆應(yīng)收賬款從銷售到回款全程負(fù)責(zé)，并把應(yīng)收賬款回收的筆數(shù)或金額作為業(yè)績(jī)考核的指標(biāo)。其次，在進(jìn)行賒銷時(shí)實(shí)行有擔(dān)?；蚋綆l件的賒銷?？梢栽谫d銷時(shí)要求債務(wù)人有第三方擔(dān)保人，也可以在合同中約定，債務(wù)人不能按時(shí)償還貨款貨物的所有權(quán)仍歸屬債權(quán)人所有。最后，應(yīng)加強(qiáng)和應(yīng)收賬款債務(wù)人的溝通，及時(shí)了解應(yīng)收賬款債務(wù)方對(duì)對(duì)貨物和服務(wù)的滿意程度，發(fā)現(xiàn)問題及時(shí)處理，增加應(yīng)收賬款按時(shí)回收的比率。