未來煤炭運輸市場需求分析

余嘉

世界煤炭貿易主要包括三種煤炭：焦煤、動力煤以及褐煤，根據數據顯示，由于褐煤貿易量較小，占煤炭貿易比重很低，因此在煤炭運輸需求分析中，僅通過焦煤和動力煤貿易來反應煤炭運輸需求。煤炭作為煉鋼原料以及產生動力或熱能的燃料，在干散貨貿易中也占有相當大的比重。但由于近年來越來越多國家對于環(huán)境保護的規(guī)制，使得對傳統(tǒng)能源的需求日益減少，同時對傳統(tǒng)的能源質量要求越來越高。未來從煤炭供給的角度來看，焦煤市場供給的主要位于澳大利亞和印度，而動力煤市場的供給依舊主要來源于澳大利亞和印度尼西亞。從運距的角度來看，由于亞洲的煉焦煤產量較少，大多需要從大洋洲等地運輸，而動力煤由于亞洲等動力煤需求大國與印度尼西亞的海運距離較小。因此，顯著縮短了動力煤運輸市場的平均運距。從長期來看，煤炭運輸市場的平均運距也有著逐漸縮短的趨勢。從煤炭運輸的市場的總體上看， 2017年全球煤炭貿易量的增速為2.5%，而受益于亞洲煤炭需求更多的轉向澳大利亞來供給，未來全球的煤炭周轉量增速預計為5%。

一、焦煤運輸需求分析

從分地區(qū)的焦煤進口需求來看，亞洲依舊是焦煤進口需求最旺盛的地區(qū)，而亞洲成為進口需求最旺盛地區(qū)的原因，主要是中國、日本、韓國以及印度大量的焦煤進口需求，2015年的數據顯示，亞洲這四個國家的焦煤進口量已達到亞洲總進口量的94%。同時，作為焦煤進口量全球前四大國家的焦煤進口量占全世界焦煤進口量的70%。因此，從這個角度來說，全球焦煤運輸市場分析的主要環(huán)節(jié)即在于對亞洲地區(qū)的中國、日本、韓國以及印度的焦煤運輸市場分析。

從中國來講，首先由于我國鋼產量巨大，同時我國轉爐法煉鋼占比超高90%以上，而轉爐法相較于電爐法需要焦煤的使用，導致我國對于焦煤需求的巨大。焦煤作為煉鋼的原料，因此焦煤的需求量與我國粗鋼的產量之間有著密切的聯系。 2009年-2013年，在我國粗鋼產量不斷上升的這一需求增長階段，國內焦煤需求也不斷攀升；而到了2014年-2016年，由于國內鋼材需求不足、產能過剩，我國粗鋼的生產開始了出口增長的歷史階段，這一階段總粗鋼產量開始下滑導致國內焦煤需求下滑，預計未來幾年我國粗鋼將進入一個產量較高，增速緩慢的煉鋼出口階段。因此，我國焦煤需求也將有所增長。然而我國焦煤進口量由于受需求和國內產量因素的共同影響，使得焦煤進口數據的波動變化較大。2017年，隨著我國粗鋼產量較2016年的較高增速，焦煤需求量將同樣有著較高的增速為5.9%，焦煤需求量將達到5.24億噸。考慮到國內焦煤價格自2016年開始上漲，在2017年依舊維持高位的現狀，使國內焦煤開采的意愿增強，但迫于自2016年四月開始的煤礦276個工作日等環(huán)保及去產能規(guī)制政策，2017年焦煤產量將較2016年有一定的上漲，但總體來說增速有限，低于焦煤需求增速的增長，約為3.7%，而焦煤產量將達到4.52億噸。結合焦煤需求以及焦煤產量兩個方面，2017年焦煤的進口量將靠近2013年的水平，相較于2016年的進口量其進口增速也將達到21.7%。

從日本來看，雖然日本粗鋼產量較中國而言，產量約為中國的1/8，但其對焦煤的需求卻遠小于中國，從2015年的數據來看，其焦煤需求量為0.51億噸約為中國的1/10，這主要源于日本有超過20%的粗鋼通過電爐法煉制，這就減少了其對焦煤的需求。同時，日本的經濟發(fā)展較為穩(wěn)定，預計未來幾年日本粗鋼產量沒有較大的波動，使得其對焦煤的需求波動也較小。

從韓國來看，相較于中日兩國而言，韓國轉爐法煉鋼占比較小，但從2005年到2015年的數據來看，韓國的轉爐法煉鋼的比重在逐步增加，截止到2015年，轉爐法煉鋼的占比已經上升到接近70%。這也使得韓國在煉鋼過程中對于焦煤的需求越來越大。預計未來幾年，韓國將受益于鋼材的出口增長，粗鋼產量復合增速將達到2%，而焦煤進口增速將達到2.5%。

從印度來看，印度作為粗鋼產量大國，2017年產量能夠突破一億噸，但由于其電爐法煉鋼占比過高，達到60%左右，因此對于焦煤的需求相對較少，但由于印度煉鋼行業(yè)工藝較次，使得其粗鋼產量較日本略少，但焦煤需求量卻大幅超過日本約一倍左右。而隨著工業(yè)活動和基礎設施的不斷改善，未來幾年印度的焦煤需求也將繼續(xù)增長，但由于印度國內表示未來四年內焦煤產量將要翻番，因此若印度的焦煤產量能夠達到預期，那么印度焦煤進口量未來將不斷減少。

從中國的焦煤進口結構來看，2017年前三季度出口焦煤到中國的主要國家是澳大利亞、蒙古、俄羅斯、加拿大和美國，這五國占中國總進口量的97%以上。其中從增量來看蒙古顯然增量最大達到460萬噸，澳大利亞、俄羅斯、美國增量都在190萬噸左右。

從供給角度，2017年澳大利亞預計新增產能500萬噸，但由于三月遇到的颶風天氣影響其產能擴充，蒙古預計焦煤增產500萬噸，同樣，俄羅斯作為煤炭資源大國，2017年新增產量500萬噸。而美國隨著特蘭普對煤炭企業(yè)的政策傾斜下，美國煤炭出口有1000萬噸增量。

到2020年，預計由于我國焦煤需求的穩(wěn)定，以及國內焦煤產量的不斷增長，焦煤進口量增速將降至-3.8%，而周轉量增速將會降為-3.8%。從全球來看，由于中國進口的增量，導致2017年全球焦煤進口量增速將保持為1.5%，但由于新增貿易多通過陸運，而預計印度國內的煤炭產量增加將大幅減少對澳大利亞煤炭的進口。因此，焦煤周轉量較2016年將幾乎保持不變。到2020年，由于中國、印度國內焦煤產量的增加，將減少焦煤貿易量，因此總的來說焦煤貿易量和周轉量均預計以3%的增速減少。

二、動力煤運輸需求分析

相較于煉焦煤運輸市場，動力煤作為一種普遍使用的能源，對動力煤的使用也更加廣泛，使得動力煤貿易的運輸需求也更為強勁。和焦煤類似，動力煤的主要需求在于亞洲以及歐洲地區(qū)，但歐洲地區(qū)動力煤需求較亞洲平穩(wěn)，因此動力煤運輸需求分析的重點依舊在于亞洲地區(qū)的動力煤運輸需求。

從中國來看，自2006年至今的動力煤進口數據顯示，我國動力煤進口從2003年至2013年一直處于增長階段，但由于國內產量的波動，增速有所變動，但從2013年至2015年，由于國內用電需求穩(wěn)定，以及國內煤炭行業(yè)產能過剩，使得動力煤進口量不斷下跌，隨著2016年煤炭行業(yè)供給側改革以及環(huán)保的規(guī)制使得動力煤進口量重新走上了增長的道路。

預計未來幾年，由于供給側結構性改革以及下游需求的穩(wěn)步回升，未來活力發(fā)電量也將穩(wěn)步上升，中國的動力煤需求量也將逐步增多，受限煤炭開采上環(huán)境保護的規(guī)制，產量增幅將不太明顯，2017年動力煤進口量較2016年上升11%，至2020年平均增速將保持在2%左右。

從日本來看，由于2011年受福島核電站事故的影響，火電發(fā)電量占比一度占日本電力供給的89%，自2014年后，核電發(fā)電量逐漸回暖，但相較于2010年前的水平，只有十分之一的水品，此外，自2010年以來，日本地熱能的發(fā)展也相當迅猛。預計未來幾年，由于核電的回暖，以及地熱能的發(fā)展，火電的需求將會逐漸下落，引致動力煤進口量將以1.7%的速度逐漸下滑。

從韓國來看，隨著電力供給量3.5%的逐步上升，同時核能發(fā)電發(fā)展增速較為緩慢，水能發(fā)電以及地熱能發(fā)電量仍然相對較小，未來的電力需求仍主要依靠燃料能源的供應，預計未來幾年，韓國燃料能源發(fā)電量增速將保持在3%的水平，導致動力煤進口量增速預計也將保持在3%的水平。但新總統(tǒng)文在寅對于環(huán)境的保護措施可能會將3%的增速降低。

從印度來看，由于印度的電力供應仍不完善以及工業(yè)活動的增長，印度的電力產量在過去十年保持著月6.5%的增速，同時印度對于火力發(fā)電的依賴程度較大，約80%的電力是通過火力發(fā)電來供應的，這將導致印度對于動力煤的需求將一直保持在高位。然而，近年來印度對于礦業(yè)開采政策的態(tài)度變化，使的煤炭產量有一定的上升，但由于印度在國內物流以及生產成本方面的問題，國內煤炭的供應增速還有待商榷。預計未來幾年印度動力煤進口量將保持在6%的增速。

中國2017年的動力煤需求增長約1900萬噸，從中國動力煤的進口結構來看，澳大利亞、印度尼西亞、朝鮮以及俄羅斯聯邦依舊是中國動力煤的主要進口國，2017年2月以來受到中國履行聯合國對朝鮮的制裁協議，較少從朝鮮的煤炭進口，同時由于我國從澳大利亞進口動力煤關稅由2%降至0，使得我國從澳大利亞進口動力煤增速達到20%，此外，其余的需求從印尼滿足，將使得我國從印尼的動力煤進口增長約9%。

中國動力煤進口從運距較短的朝鮮轉向運距較長的澳大利亞和印度尼西亞。因此，未來中國動力煤海運周轉量增速較動力煤進口量增速更加樂觀。

（作者單位：上海海事大學）