當(dāng)前企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題研究

于劍波

摘要：經(jīng)過(guò)30年的發(fā)展，我國(guó)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司在幫助企業(yè)集團(tuán)降低財(cái)務(wù)成本、優(yōu)化資源配置、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力等方面做出了卓越貢獻(xiàn)。隨著國(guó)內(nèi)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司行業(yè)機(jī)構(gòu)數(shù)量、資產(chǎn)規(guī)模不斷壯大，財(cái)務(wù)公司面臨的內(nèi)部管理和外部挑戰(zhàn)風(fēng)險(xiǎn)也逐步集聚，對(duì)財(cái)務(wù)公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力提出了更高的要求。本文從財(cái)務(wù)公司的發(fā)展歷程及現(xiàn)狀入手，通過(guò)對(duì)財(cái)務(wù)公司當(dāng)前面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析研究，并提出應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的策略。

關(guān)鍵詞：產(chǎn)融結(jié)合；存在風(fēng)險(xiǎn)；管理對(duì)策

中圖分類(lèi)號(hào)：F275 文獻(xiàn)識(shí)別碼：A 文章編號(hào)：1001-828X（2018）006-0-01

一、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的發(fā)展歷程及現(xiàn)狀

自1987年?yáng)|風(fēng)汽車(chē)集團(tuán)成立第一家財(cái)務(wù)公司至今，財(cái)務(wù)公司已走過(guò)了30年的發(fā)展歷程。在產(chǎn)融結(jié)合發(fā)展浪潮中，通過(guò)加強(qiáng)資金專(zhuān)業(yè)化集中管控提升企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力成為各大型企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)管理首要任務(wù)之一。各企業(yè)集團(tuán)紛紛通過(guò)設(shè)立財(cái)務(wù)公司，發(fā)揮資金集中管理優(yōu)勢(shì)，提高企業(yè)資金使用效率和效益，滿足企業(yè)集團(tuán)不同發(fā)展階段的金融服務(wù)需求。截至2017年3季度末，全國(guó)共有244家財(cái)務(wù)公司法人機(jī)構(gòu)，所屬集團(tuán)合并報(bào)表資產(chǎn)近80萬(wàn)億元，成員單位超過(guò)7.9萬(wàn)家，財(cái)務(wù)公司行業(yè)表內(nèi)外資產(chǎn)總額7.75萬(wàn)億元，利潤(rùn)總額735.48億元，行業(yè)平均資本充足率22.27%，行業(yè)繼續(xù)呈現(xiàn)良性發(fā)展態(tài)勢(shì)。

當(dāng)前企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司已具備了專(zhuān)業(yè)化金融服務(wù)、定制化金融管理和產(chǎn)業(yè)鏈化金融支持的功能，為中國(guó)企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展做出了卓著的貢獻(xiàn)。在當(dāng)前金融市場(chǎng)逐步放開(kāi)、金融改革深入程度不斷加深、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)加劇的形勢(shì)下，財(cái)務(wù)公司如何管控各類(lèi)潛在風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健高效發(fā)展，需要財(cái)務(wù)公司正確的識(shí)別、控制和對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)。

二、當(dāng)前企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題

財(cái)務(wù)公司內(nèi)生于企業(yè)集團(tuán)，但其具備非銀行性金融機(jī)構(gòu)的特殊身份，財(cái)務(wù)公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題具有鮮明的特殊性。

1.內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制亟待進(jìn)一步完善

近年來(lái)，我國(guó)財(cái)務(wù)公司不斷加強(qiáng)公司內(nèi)部控制管理，通過(guò)建立“三會(huì)一層”內(nèi)部治理機(jī)構(gòu)，制定完善各項(xiàng)內(nèi)部控制制度建設(shè)，在公司治理、業(yè)務(wù)開(kāi)展、人員激勵(lì)、信息建設(shè)等方面均取得了長(zhǎng)足的進(jìn)步，但依然存在一些問(wèn)題：一是法人治理存在缺陷。從法律地位上講，財(cái)務(wù)公司具有獨(dú)立的法人資格，但從所有權(quán)和實(shí)際控制權(quán)角度看，財(cái)務(wù)公司仍然隸屬于企業(yè)集團(tuán)，因此企業(yè)集團(tuán)對(duì)財(cái)務(wù)公司的法人治理問(wèn)題和金融企業(yè)特性認(rèn)識(shí)不足，對(duì)財(cái)務(wù)公司的金融風(fēng)險(xiǎn)控制較弱；二是合規(guī)文化建設(shè)薄弱。大多數(shù)財(cái)務(wù)公司雖然建立了合規(guī)監(jiān)控部門(mén)，但存在合規(guī)意識(shí)淡薄，注重經(jīng)濟(jì)效益而忽視內(nèi)控管理；三是激勵(lì)約束機(jī)制不健全。目前有相當(dāng)數(shù)量企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司對(duì)員工的考核激勵(lì)沿用所在企業(yè)集團(tuán)的傳統(tǒng)考核指標(biāo)，忽略了財(cái)務(wù)公司的金融特性，破壞了激勵(lì)與約束的制衡關(guān)系。

2.信用風(fēng)險(xiǎn)管理的外延需要擴(kuò)展

財(cái)務(wù)公司的經(jīng)營(yíng)范圍決定了其信用風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自企業(yè)集團(tuán)實(shí)體產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)。經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，財(cái)務(wù)公司在強(qiáng)化傳統(tǒng)的貸前貸后管理措施的基礎(chǔ)上，不斷健全信用風(fēng)險(xiǎn)管理政策和流程，一般信用風(fēng)險(xiǎn)管理的模型也得以建立和完善。但為了提升閑余資金使用效率，銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)符合資質(zhì)條件的財(cái)務(wù)公司開(kāi)展貨幣市場(chǎng)產(chǎn)品、債券、銀行理財(cái)、資管產(chǎn)品的投資。截止2016年末，國(guó)內(nèi)企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的投資余額已達(dá)2800余億元，這要求財(cái)務(wù)公司對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的管理必須擴(kuò)展至投資業(yè)務(wù)領(lǐng)域范圍，在提高集團(tuán)資金使用效率的同時(shí)，保障投資資金的安全。

3.操作風(fēng)險(xiǎn)管理出現(xiàn)新要求

操作風(fēng)險(xiǎn)存在于財(cái)務(wù)公司業(yè)務(wù)開(kāi)展和日常管理的各個(gè)方面，各財(cái)務(wù)公司根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)管理能力和風(fēng)險(xiǎn)偏好，對(duì)已經(jīng)識(shí)別的操作風(fēng)險(xiǎn)采取制定嚴(yán)密的制度流程、建立控制操作風(fēng)險(xiǎn)的獎(jiǎng)懲措施、開(kāi)發(fā)和應(yīng)用控制操作風(fēng)險(xiǎn)的系統(tǒng)等積極應(yīng)對(duì)操作風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，并設(shè)置了一系列反映操作風(fēng)險(xiǎn)狀況、操作風(fēng)險(xiǎn)控制程度的監(jiān)控指標(biāo)，操作風(fēng)險(xiǎn)管理成效明顯。但在當(dāng)前金融改革力度不斷加大、金融監(jiān)管日趨嚴(yán)謹(jǐn)?shù)谋尘跋?，如何正確理解金融監(jiān)管政策、制定合規(guī)的業(yè)務(wù)決策、實(shí)施符合監(jiān)管要求的操作，防止因金融監(jiān)管政策理解錯(cuò)誤造成的業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)財(cái)務(wù)公司在新形勢(shì)下控制操作風(fēng)險(xiǎn)提出了新要求。

三、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司控制風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策研究

1.完善財(cái)務(wù)公司的內(nèi)控體系建設(shè)，強(qiáng)化自身內(nèi)部控制管理

財(cái)務(wù)公司首先要在秉承服務(wù)集團(tuán)的基本經(jīng)營(yíng)宗旨前提下，各項(xiàng)日常管理均應(yīng)將《公司法》的公司治理、監(jiān)管部門(mén)的監(jiān)管、公司股東的要求與財(cái)務(wù)公司的各項(xiàng)內(nèi)部控制管理要求進(jìn)行有機(jī)融合，引導(dǎo)財(cái)務(wù)公司規(guī)范公司治理。其次，要通過(guò)制定明確的風(fēng)險(xiǎn)管理目標(biāo)導(dǎo)向、增強(qiáng)風(fēng)控部門(mén)專(zhuān)業(yè)化水平、提升員工的合規(guī)操作習(xí)慣等打造財(cái)務(wù)公司先進(jìn)的風(fēng)險(xiǎn)管理文化，增強(qiáng)全體員工風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)，建立全面深入的風(fēng)險(xiǎn)管理文化。最后，要探索制定財(cái)務(wù)公司“董監(jiān)高”人員和員工的科學(xué)合理的激勵(lì)約束機(jī)制，引導(dǎo)各層級(jí)員工提高履職盡責(zé)水平，緊密公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展成果與各級(jí)員工的關(guān)聯(lián)度，重塑激勵(lì)與約束的有效機(jī)制，提升內(nèi)控管理質(zhì)效。

2.扎實(shí)開(kāi)展投資業(yè)務(wù)信用風(fēng)險(xiǎn)防控，夯實(shí)財(cái)務(wù)公司發(fā)展基礎(chǔ)

財(cái)務(wù)公司投資業(yè)務(wù)的信用風(fēng)險(xiǎn)管控除要建立健全信用風(fēng)險(xiǎn)管理政策和信用風(fēng)險(xiǎn)分析模型之外，還要逐步建立起包括投資前評(píng)估投資產(chǎn)品發(fā)行人、交易對(duì)手的資信、經(jīng)營(yíng)狀況，不投資不符合準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)的投資產(chǎn)品；持有期要定期對(duì)發(fā)行人和投資產(chǎn)品管理人的資金運(yùn)用、信用狀況、經(jīng)營(yíng)狀況等進(jìn)行跟蹤評(píng)估；投資后對(duì)投資業(yè)務(wù)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)管理方案進(jìn)行總結(jié)提升等在內(nèi)的全面風(fēng)險(xiǎn)管理模式。

3.提升財(cái)務(wù)公司管理人員職業(yè)素質(zhì)，做好金融監(jiān)管政策的分析研究

財(cái)務(wù)公司要重視提高財(cái)務(wù)公司高管層和風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)人員的分析研判能力和職業(yè)素質(zhì)。面對(duì)金融監(jiān)管部門(mén)下發(fā)各類(lèi)監(jiān)管政策規(guī)定，財(cái)務(wù)公司高管層能夠提出明確的決策意見(jiàn)，及時(shí)調(diào)整轉(zhuǎn)換風(fēng)險(xiǎn)管理的策略和方法，風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)管理人員能夠準(zhǔn)確無(wú)誤的提出風(fēng)險(xiǎn)意見(jiàn)，出臺(tái)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)管理措施，完善操作風(fēng)險(xiǎn)控制漏洞，最終降低操作人員的操作風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生機(jī)率。

總之，隨著國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融改革發(fā)展力度的不斷深入，財(cái)務(wù)公司在發(fā)揮產(chǎn)融結(jié)合效應(yīng)助推集團(tuán)戰(zhàn)略發(fā)展進(jìn)程中將發(fā)揮越來(lái)越重要的作用，但在此過(guò)程中，財(cái)務(wù)公司面臨的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題也是不容忽視的，建立具有財(cái)務(wù)公司特色的風(fēng)險(xiǎn)管理模式，對(duì)于財(cái)務(wù)公司實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健可持續(xù)發(fā)展具有重要意義。

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