企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合的戰(zhàn)略實(shí)施管理

韋茜

【摘 要】隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的成熟和金融體制改革的完善，產(chǎn)融結(jié)合逐漸成為了現(xiàn)階段產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)過(guò)程中的重要發(fā)展趨勢(shì)。產(chǎn)融結(jié)合成為企業(yè)提升自我經(jīng)營(yíng)水平，實(shí)現(xiàn)資源優(yōu)化共享，加強(qiáng)金融實(shí)力，獲得長(zhǎng)線(xiàn)回報(bào)的方式。本文就企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合的戰(zhàn)略實(shí)施管理進(jìn)行探討，以期為我國(guó)企業(yè)發(fā)展提供參考和借鑒。

【關(guān)鍵詞】產(chǎn)融結(jié)合;企業(yè)發(fā)展;企業(yè)戰(zhàn)略

產(chǎn)融結(jié)合是產(chǎn)業(yè)與金融的有機(jī)組合，是企業(yè)隨著市場(chǎng)的發(fā)展和競(jìng)爭(zhēng)的激烈，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)多元化、資源整合的優(yōu)化和資本經(jīng)營(yíng)的高端化的方式，是加強(qiáng)企業(yè)的金融管理能力，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要途徑。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的不斷完善和金融改革的成熟，產(chǎn)融結(jié)合的必要性和可行性越來(lái)越強(qiáng)，成為提振我國(guó)經(jīng)濟(jì)水平、增強(qiáng)市場(chǎng)綜合實(shí)力的重要措施。本文就企業(yè)集團(tuán)實(shí)施產(chǎn)融結(jié)合的戰(zhàn)略管理進(jìn)行探討。

一、產(chǎn)融結(jié)合的概述

產(chǎn)融結(jié)合也就是產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的結(jié)合，是在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的過(guò)程中，企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)共同的目標(biāo)而進(jìn)行的戰(zhàn)略?xún)?yōu)化選擇，企業(yè)之間以股權(quán)作為聯(lián)系，通過(guò)參股、持股等方式實(shí)現(xiàn)雙方的結(jié)合，即非金融的機(jī)構(gòu)的貨幣和實(shí)體資本與金融機(jī)構(gòu)的貨幣和虛擬資本的資源整合、互補(bǔ)與優(yōu)化。

產(chǎn)融結(jié)合是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)水平提升和金融能力提升的方式，產(chǎn)融結(jié)合使產(chǎn)業(yè)資本和金融資本依存性加強(qiáng)，也有利于二者收益的最大化，通過(guò)產(chǎn)融結(jié)合的方式實(shí)現(xiàn)資本之間的溝通、信貸之間的關(guān)聯(lián)從而實(shí)現(xiàn)資本資源優(yōu)化和信息整合。

二、企業(yè)集團(tuán)實(shí)施產(chǎn)融結(jié)合戰(zhàn)略的動(dòng)因

提升企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)效益。隨著我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈，企業(yè)集團(tuán)若要發(fā)展必須增強(qiáng)自身的經(jīng)營(yíng)效益。實(shí)體產(chǎn)業(yè)為主的企業(yè)集團(tuán)面對(duì)行業(yè)之間的利潤(rùn)率的懸殊，多元化的經(jīng)營(yíng)是實(shí)現(xiàn)自我發(fā)展和集團(tuán)利益最大化的方式。此外我國(guó)金融體制逐漸完善，金融行業(yè)的收益率較高，是企業(yè)集團(tuán)增加利潤(rùn)、緩解資金壓力和提升綜合實(shí)力的選擇。出于自我發(fā)展的目的，越來(lái)越多的企業(yè)集團(tuán)逐漸開(kāi)始了產(chǎn)融結(jié)合，增加自身經(jīng)營(yíng)的多元化，刺激企業(yè)效益的增長(zhǎng)，也降低了企業(yè)集團(tuán)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

優(yōu)化集團(tuán)產(chǎn)業(yè)鏈。企業(yè)集團(tuán)雖然實(shí)行多元化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，然而主營(yíng)業(yè)務(wù)仍然是企業(yè)集團(tuán)的重要經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目。例如電信企業(yè)集團(tuán)的主營(yíng)業(yè)務(wù)仍然是電信，在構(gòu)建電信金融平臺(tái)的基礎(chǔ)上，為電信產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展提供金融支持。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈，大型的企業(yè)集團(tuán)開(kāi)展產(chǎn)融結(jié)合，是其消費(fèi)信貸的開(kāi)始，也是產(chǎn)業(yè)金融的發(fā)展標(biāo)志，產(chǎn)融結(jié)合為企業(yè)集團(tuán)的主營(yíng)業(yè)務(wù)提供了更廣闊的利潤(rùn)空間，促進(jìn)了主營(yíng)業(yè)務(wù)銷(xiāo)量的增加，優(yōu)化了產(chǎn)業(yè)鏈，加強(qiáng)了產(chǎn)業(yè)鏈的管理效率，實(shí)現(xiàn)了金融發(fā)展和經(jīng)營(yíng)優(yōu)化目標(biāo)的協(xié)同，利用金融資源推動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，利用產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)金融精進(jìn)，兩者互相補(bǔ)充、互相優(yōu)化、互相促進(jìn)，增強(qiáng)了企業(yè)的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

降低企業(yè)集團(tuán)成本，提高資源利用效率。在通常情況下，銀行與企業(yè)集團(tuán)之間信息的不對(duì)稱(chēng)性會(huì)增加銀行對(duì)企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)。由于商業(yè)機(jī)密的保護(hù)，銀行對(duì)于企業(yè)集團(tuán)信貸的具體細(xì)節(jié)無(wú)法一一細(xì)查，增加了銀行對(duì)企業(yè)信貸的失誤率。對(duì)于企業(yè)集團(tuán)來(lái)說(shuō)，信貸也增加了大量中間費(fèi)用，延長(zhǎng)了企業(yè)集團(tuán)的融資時(shí)長(zhǎng)，加大了企業(yè)的融資成本，造成了企業(yè)集團(tuán)的融資障礙，不利于企業(yè)集團(tuán)的長(zhǎng)期發(fā)展。企業(yè)集團(tuán)利用產(chǎn)融結(jié)合的方式，通過(guò)股權(quán)來(lái)參股或者控股金融機(jī)構(gòu)能夠使信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題得到解決，極大的縮短了企業(yè)的融資時(shí)長(zhǎng)，降低了企業(yè)集團(tuán)的融資成本。尤其是大型的實(shí)體產(chǎn)業(yè)企業(yè)集團(tuán)，自身強(qiáng)大的金融資本就是吸收存款，增加金融業(yè)務(wù)銷(xiāo)量的極大優(yōu)勢(shì)，金融和產(chǎn)業(yè)得到了優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，提高了監(jiān)督的效率，有利于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控和防范。產(chǎn)融結(jié)合為企業(yè)集團(tuán)對(duì)金融的利用消除了障礙，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)集團(tuán)的資源優(yōu)化整合，提升了資金的利用效率。

三、企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)業(yè)結(jié)合的戰(zhàn)略實(shí)施管理方法

（一）企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合戰(zhàn)略實(shí)施的前期管理

在企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合戰(zhàn)略的實(shí)施前期需要對(duì)企業(yè)集團(tuán)自身的具體情況進(jìn)行充分的掌握，對(duì)企業(yè)面臨的經(jīng)濟(jì)環(huán)境、市場(chǎng)環(huán)境、政策環(huán)境和技術(shù)環(huán)境進(jìn)行分析，立足自身所在的專(zhuān)業(yè)領(lǐng)域，分析其發(fā)展中的障礙和短板，對(duì)自身實(shí)施產(chǎn)融結(jié)合的可行性和必要性進(jìn)行嚴(yán)謹(jǐn)而科學(xué)的分析。雖然產(chǎn)融結(jié)合的優(yōu)勢(shì)很大，然而并非所有的企業(yè)集團(tuán)都能夠適合金融行業(yè)，例如高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)其進(jìn)行產(chǎn)融結(jié)合的優(yōu)勢(shì)并不明顯。企業(yè)集團(tuán)應(yīng)當(dāng)明確產(chǎn)融結(jié)合是企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)的輔助方法，是增加企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益的戰(zhàn)略。

確定企業(yè)集團(tuán)實(shí)施產(chǎn)融結(jié)合的可行性和必要性之后，需要明確企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合的目標(biāo)。根據(jù)企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展規(guī)劃，基于企業(yè)集團(tuán)整體戰(zhàn)略的需要，為了增加主營(yíng)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)實(shí)力，降低企業(yè)金融成本，提高企業(yè)集團(tuán)資源利用率，提高企業(yè)綜合競(jìng)爭(zhēng)力從而選擇產(chǎn)融結(jié)合是目標(biāo)。制定產(chǎn)融結(jié)合目標(biāo)還需要結(jié)合目標(biāo)選擇科學(xué)的產(chǎn)融結(jié)合實(shí)施方法，例如參與商業(yè)銀行的股份制改造、控股商業(yè)銀行、組建自身的財(cái)務(wù)公司、收購(gòu)或者組建證券公司等幾種方式，可以選擇一種或者幾種進(jìn)行產(chǎn)融結(jié)合戰(zhàn)略的實(shí)施，根據(jù)企業(yè)集團(tuán)自身的情況和發(fā)展需要進(jìn)行合理選擇。

（二）企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合戰(zhàn)略實(shí)施的中期管理

企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合戰(zhàn)略實(shí)施的過(guò)程中，需要對(duì)企業(yè)集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)進(jìn)行合理的規(guī)劃，雖然產(chǎn)融結(jié)合對(duì)于企業(yè)集團(tuán)提升綜合競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，提高經(jīng)營(yíng)效益有著重要作用，然而企業(yè)集團(tuán)的長(zhǎng)期發(fā)展必須要實(shí)現(xiàn)多元化、綜合化和實(shí)力化。企業(yè)集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)布局進(jìn)行調(diào)整，根據(jù)企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展，產(chǎn)業(yè)之間的利潤(rùn)情況、產(chǎn)業(yè)的成長(zhǎng)周期、風(fēng)險(xiǎn)、國(guó)家的政策、產(chǎn)融結(jié)合的方法等情況實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的優(yōu)化組合，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢(shì)結(jié)合，保證企業(yè)集團(tuán)收益的最大化。

對(duì)企業(yè)集團(tuán)的產(chǎn)業(yè)布局進(jìn)行合理規(guī)劃之后，需要對(duì)產(chǎn)融結(jié)合中的金融行業(yè)進(jìn)行詳細(xì)了解，對(duì)所涉及到的金融結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)進(jìn)行掌握，選擇收益、成長(zhǎng)最適合該企業(yè)集團(tuán)的金融機(jī)構(gòu)，選擇對(duì)企業(yè)集團(tuán)最有利的金融業(yè)務(wù)，形成協(xié)同效應(yīng)。

培養(yǎng)專(zhuān)業(yè)化、高素質(zhì)的產(chǎn)融結(jié)合管理人才是必不可少的措施，企業(yè)集團(tuán)只有擁有高素質(zhì)人才，合理利用高素質(zhì)人才才能實(shí)現(xiàn)管理的優(yōu)化，減少產(chǎn)融結(jié)合管理的風(fēng)險(xiǎn)。

在企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合戰(zhàn)略實(shí)施的過(guò)程中，還需要建立和完善相應(yīng)的管理體系，由于金融產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)，在產(chǎn)融結(jié)合的過(guò)程中必須建立和完善相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理和控制體系。建立相應(yīng)的組織管理平臺(tái)，進(jìn)行科學(xué)化的管理，建立相應(yīng)的管理機(jī)制，保證產(chǎn)融結(jié)合的穩(wěn)定運(yùn)行。

（三）企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合戰(zhàn)略實(shí)施的實(shí)時(shí)管理

在企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合進(jìn)入正軌之后，還需要實(shí)時(shí)對(duì)產(chǎn)融結(jié)合戰(zhàn)略進(jìn)行實(shí)時(shí)的管理監(jiān)控和調(diào)整。在企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合的前期階段，企業(yè)集團(tuán)根據(jù)所面臨的市場(chǎng)情況、政策環(huán)境等進(jìn)行了產(chǎn)融結(jié)合戰(zhàn)略管理，然而市場(chǎng)瞬息萬(wàn)變，政策也會(huì)隨著市場(chǎng)和其他因素的影響而進(jìn)行調(diào)整，當(dāng)企業(yè)集團(tuán)所處的環(huán)境發(fā)生變化時(shí)，企業(yè)產(chǎn)融結(jié)合的戰(zhàn)略也應(yīng)當(dāng)適時(shí)調(diào)整。例如對(duì)產(chǎn)融結(jié)合的發(fā)展方式、資源組合方式和發(fā)展的速度進(jìn)行調(diào)整，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)規(guī)劃等方面，連同企業(yè)集團(tuán)中的各個(gè)部門(mén)進(jìn)行協(xié)同管理，規(guī)劃產(chǎn)業(yè)和金融的占比，調(diào)整發(fā)展目標(biāo)和計(jì)劃。同時(shí)做好風(fēng)險(xiǎn)的把控工作，對(duì)企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合的經(jīng)營(yíng)方式、經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略進(jìn)行調(diào)整。在企業(yè)集團(tuán)產(chǎn)融結(jié)合后還要針對(duì)財(cái)務(wù)協(xié)同效應(yīng)、規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)、范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)和價(jià)值鏈效應(yīng)進(jìn)行衡量，分析經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)和成長(zhǎng)周期，分析利潤(rùn)的回報(bào)比率，根據(jù)資源的優(yōu)化情況和企業(yè)集團(tuán)的文化融合情況，結(jié)合企業(yè)集團(tuán)的價(jià)值鏈體系，分析產(chǎn)融結(jié)合對(duì)價(jià)值鏈效益的價(jià)值，對(duì)成本的降低和價(jià)值的提升作用，根據(jù)以上的協(xié)調(diào)效應(yīng)來(lái)衡量其產(chǎn)融結(jié)合的收益，促進(jìn)協(xié)同效應(yīng)的發(fā)揮，提升企業(yè)集團(tuán)對(duì)產(chǎn)融結(jié)合的利用率，推動(dòng)企業(yè)集團(tuán)的成功升級(jí)和轉(zhuǎn)型。

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