P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)可持續(xù)發(fā)展的研究

摘 要 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)是互聯(lián)網(wǎng)與金融產(chǎn)業(yè)融合而催生出的一個(gè)新興產(chǎn)業(yè)，在一定程度上很好的緩解了小微企業(yè)融資難問題，助力于我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展。但近年來該行業(yè)的飛速發(fā)展也曝露出嚴(yán)重的行業(yè)問題，本文試就我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的行業(yè)現(xiàn)狀、所面臨的內(nèi)外部環(huán)境入手，探求出P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)可持續(xù)發(fā)展的影響因子并提出一些可行性建議。

關(guān)鍵詞 P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)；可持續(xù)發(fā)展；互聯(lián)網(wǎng)+

一、我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)現(xiàn)狀概述

1.規(guī)模快速擴(kuò)張，問題平臺(tái)頻現(xiàn)

自2015年10月我國網(wǎng)貸交易量首次突破萬億大關(guān)以來，年增長(zhǎng)率一直保持在90%以上，截止到2017年10月，我國網(wǎng)貸交易量已接近6萬億，速度驚人。與之相配，網(wǎng)貸平臺(tái)的數(shù)量也經(jīng)歷著爆發(fā)式增長(zhǎng)，2014年與2015年我國新增P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)775家與1020家，在2015年達(dá)到峰值，共有2595家。但在整個(gè)行業(yè)野蠻生長(zhǎng)的同時(shí)，過熱的資本也催生出了大量問題網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。2016年8月，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)公布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，標(biāo)志著行業(yè)整改的開始，于2016年12月網(wǎng)貸平臺(tái)的數(shù)量達(dá)到最低點(diǎn)，進(jìn)入2017年，隨著監(jiān)管力度的逐漸將加大。行業(yè)規(guī)模擴(kuò)張速度逐漸放緩，且問題平臺(tái)數(shù)量開始增多。

2.民營(yíng)系為中堅(jiān)力量，個(gè)人和小微企業(yè)主為主要用戶

在我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)迅速發(fā)展的背景下，銀行、國有資產(chǎn)、上市公司，風(fēng)險(xiǎn)投資憑借著雄厚的資金優(yōu)勢(shì)，將P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)作為一個(gè)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)而紛紛進(jìn)入，力求占得一席之地。目前作為行業(yè)內(nèi)主要資本背景的民營(yíng)資本將遭受沖擊，一些中小規(guī)模P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的生存環(huán)境將在行業(yè)的重新整合與洗牌中惡化，部分將被淘汰，但民營(yíng)資本控制的P2P借貸平臺(tái)作為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的早期創(chuàng)業(yè)者，積累了豐富的運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)。短期內(nèi)由民營(yíng)資本控制的P2P借貸平臺(tái)在行業(yè)中占據(jù)的主導(dǎo)地位的局面將不會(huì)被改變。

在傳統(tǒng)金融服務(wù)行業(yè)中，貸款所需的手續(xù)繁瑣且具有額度要求，隨著個(gè)體消費(fèi)者和小微企業(yè)主對(duì)于小額貸款的需求近年來呈現(xiàn)了爆發(fā)式增長(zhǎng)，催生了能夠?yàn)閭€(gè)人和小微企業(yè)主方便快速的提供小額貸款是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的興起。

3.以主要業(yè)務(wù)向消費(fèi)金融轉(zhuǎn)型、上市平臺(tái)增加

個(gè)體消費(fèi)者和小微企業(yè)主對(duì)于小額貸款的需求近年來呈現(xiàn)了爆發(fā)式增長(zhǎng)刺激著，我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)迅速發(fā)展，銀行、國有資產(chǎn)、上市公司，風(fēng)險(xiǎn)投資憑借著雄厚的資金優(yōu)勢(shì)，將P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)作為一個(gè)新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)而紛紛進(jìn)入，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日益激烈且同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)相當(dāng)嚴(yán)重，部分中小平臺(tái)在新進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)者的沖擊下，在盈利能力、風(fēng)險(xiǎn)控制、資產(chǎn)端開發(fā)等方面曝露出風(fēng)險(xiǎn)敞口，部分將逐漸退出市場(chǎng)，而大型P2P網(wǎng)絡(luò)借貸為了能夠維持自身的生存與發(fā)展，必然將采取差異化戰(zhàn)略，進(jìn)行細(xì)分市場(chǎng)，鎖定自身定位。而在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的各細(xì)分市場(chǎng)中，消費(fèi)金融借貸市場(chǎng)具有體量巨大，發(fā)展迅速的特點(diǎn)，且消費(fèi)金融還具有個(gè)人對(duì)個(gè)人、小額借貸等特征與P2P網(wǎng)貸最為原始的概念相契合，可以預(yù)見，這將成為P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的各細(xì)分市場(chǎng)中最為熱口，競(jìng)爭(zhēng)也最為激烈的之一。

2015年7月18日，由央行會(huì)同有關(guān)部委牽頭、起草、制定的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》發(fā)布，明確指出要拓寬互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)機(jī)構(gòu)的融資渠道，大力支持互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)直接融資。在政策支持下將會(huì)有越來越多的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)選擇上市以應(yīng)對(duì)具有雄厚的資金優(yōu)勢(shì)銀行、國有資產(chǎn)、上市公司，風(fēng)險(xiǎn)投資等新進(jìn)競(jìng)爭(zhēng)者的挑戰(zhàn)和由此帶來的行業(yè)重新洗牌整合以及由于獲客成本不斷增加而不斷壓縮的平臺(tái)利潤(rùn)空間。

二、可持續(xù)發(fā)展分析——基于PEST分析

個(gè)體消費(fèi)者與小微企業(yè)主一直是各P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的主要目標(biāo)用戶，自李克強(qiáng)總理在2014年9月的夏季達(dá)沃斯論壇上首次提出號(hào)召全國“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”以來，涌現(xiàn)出了一大批小微企業(yè)，但與此同時(shí)，小微企業(yè)融資難問題一直是很多小微企業(yè)主亟待解決的問題。隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，人們的消費(fèi)觀念開始逐漸發(fā)生改變，超前消費(fèi)開始成為部分年輕消費(fèi)群體的主流消費(fèi)觀念。這兩大主要目標(biāo)消費(fèi)者及其巨大的小額貸款需求，刺激著P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的迅速發(fā)展，但諸如利潤(rùn)率畸高、問題平臺(tái)頻繁出現(xiàn)、行業(yè)內(nèi)資本過熱等問題對(duì)該行業(yè)發(fā)展的遲滯效應(yīng)開始愈發(fā)的明顯，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)能否實(shí)現(xiàn)健康的可持續(xù)發(fā)展，本部分將采用PEST分析模型，試從政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、技術(shù)等宏觀環(huán)境進(jìn)行研究，分析當(dāng)前經(jīng)濟(jì)背景下P2P網(wǎng)貸所處的環(huán)境以及其面臨的狀況。

1.政府環(huán)境分析（Politics）

2015年7月18日，由央行會(huì)同有關(guān)部委牽頭、起草、制定的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》發(fā)布，明確指出要拓寬互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)機(jī)構(gòu)的融資渠道，大力支持互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)直接融資。2016年8月，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)公布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，標(biāo)志著行業(yè)整改的開始。從以上兩個(gè)政府文件不難看出，我國政府對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)能否健康的可持續(xù)發(fā)展十分的重視，一方面鼓勵(lì)行業(yè)的不斷發(fā)展壯大，另一方面也在不斷的制定和細(xì)化行業(yè)規(guī)范，引導(dǎo)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)良性健康發(fā)展。

2.經(jīng)濟(jì)環(huán)境（Economy）

我國GDP一直保持著平穩(wěn)較快發(fā)展，一方面無論是投資者還是借貸者，都對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展前景抱有較為樂觀的心理預(yù)期，投資者樂于將閑置資金放貸而收取利息；貸款人也出于對(duì)于經(jīng)濟(jì)前景的樂觀估計(jì)而樂于借貸進(jìn)行創(chuàng)業(yè)或其他經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。另一方面，GDP一直保持著平穩(wěn)較快發(fā)展，與之相配的是居民可支配收入的提高。廣大居民不再滿足于傳統(tǒng)的低利率儲(chǔ)蓄也常常無法承受股票、期權(quán)期貨等風(fēng)險(xiǎn)較高的投資方式，作為投資者向P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)提供小額的短期的貸款即能獲取較活期存款更高得利息，與股票、期權(quán)期貨等投資方式相比又具有低風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)勢(shì)。

3.社會(huì)環(huán)境（Society）

一方面，在我國GDP一直保持著平穩(wěn)較快發(fā)展的同時(shí)，物價(jià)也較為普遍的出現(xiàn)持續(xù)的小幅度上漲。貨幣購買力逐漸下降與通貨膨脹以及出現(xiàn)的觀點(diǎn)已在部分居民對(duì)于經(jīng)濟(jì)的看法與預(yù)期中占據(jù)了主流，人們出于普遍的對(duì)于貨幣的流動(dòng)性偏好與認(rèn)為銀行儲(chǔ)蓄難以應(yīng)對(duì)貨幣貶值而尋求一種短期小額的投資方式，這一投資需求刺激了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的出現(xiàn)與發(fā)展。另一方面隨著經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展，人們的消費(fèi)觀念開始逐漸發(fā)生改變，超前消費(fèi)開始成為部分年輕消費(fèi)群體的主流消費(fèi)觀念。P2P網(wǎng)貸這種網(wǎng)民個(gè)性化小額貸款因門檻低、交易簡(jiǎn)便等成為主要的網(wǎng)絡(luò)貸款渠道。據(jù)調(diào)查統(tǒng)計(jì)，2014年中國有41%的網(wǎng)民曾申請(qǐng)過貸款，而網(wǎng)上貸款占比是線下的近3倍。其中P2P網(wǎng)貸有著其他融資渠道無法比擬的優(yōu)勢(shì)，個(gè)體消費(fèi)者與小微企業(yè)主一直是各P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的主要目標(biāo)用戶，貸款通過率高達(dá)64.8%，P2P網(wǎng)貸貸款比例整體成上升趨勢(shì)。

4.技術(shù)環(huán)境（Technology）

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)正經(jīng)歷著高速發(fā)展與廣泛的應(yīng)用，金融與互聯(lián)網(wǎng)之間的產(chǎn)業(yè)融合，是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)得以產(chǎn)生和發(fā)展的前期與基礎(chǔ)，充分的信息化使得將放貸所有審批手續(xù)線上完成成為可能，極大的提高了放貸效率，壓縮了放貸的成本。另外云計(jì)算和大數(shù)據(jù)的應(yīng)用，一定程度上彌補(bǔ)了我國的個(gè)人征信制度尚不完善而存在的壞賬風(fēng)險(xiǎn)為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提供機(jī)遇。

三、可持續(xù)發(fā)展的影響因子與可行性建議

1.能否完善并落實(shí)相關(guān)法律法規(guī)和建立健全監(jiān)督管理體制

我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)作為一個(gè)出現(xiàn)時(shí)間較短的新興行業(yè)，現(xiàn)行法律法規(guī)確對(duì)一些問題不能較好的解決，一些規(guī)范也不是十分詳細(xì)。在大量資本涌入、行業(yè)發(fā)展過快的大背景下，一些行業(yè)問題也開始顯現(xiàn)。在2015年7月18日與2016年8月《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》和《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》相繼出臺(tái)，表明在法律法規(guī)的制定方面將不斷的細(xì)化與完善。但與此同時(shí)，能否建立健全完善科學(xué)的監(jiān)督管理體制依舊影響著法律法規(guī)的落實(shí)問題與我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)能否健康的持續(xù)發(fā)展。

2.能否建立完善的個(gè)人征信體系

貸款審批速度快，審批手續(xù)簡(jiǎn)便是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸與傳統(tǒng)借貸方式相比的最大優(yōu)勢(shì)所在，而審批復(fù)核的簡(jiǎn)便也使得大量的風(fēng)險(xiǎn)敞口曝露。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)需要承擔(dān)借貸人無法按時(shí)償付所帶來的壞賬風(fēng)險(xiǎn)，而完善個(gè)人征信體系通過平臺(tái)之間，監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間，金融機(jī)構(gòu)之間對(duì)個(gè)人征信系統(tǒng)的共享與溝通，將大大提高P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)對(duì)于借貸者的采信效率的效率并且減少采信成本，實(shí)現(xiàn)共贏。

3.行業(yè)信息披露機(jī)制的完善和運(yùn)營(yíng)透明化

一方面，平臺(tái)對(duì)于借款人的審核信息存在不對(duì)稱現(xiàn)象；另一方面，投資人對(duì)于平臺(tái)同樣存在信息不對(duì)稱。這極大的阻礙了網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展?？梢酝ㄟ^加強(qiáng)行業(yè)信息披露機(jī)制和推動(dòng)透明化運(yùn)營(yíng)以解決這一難題。不僅能夠減少壞賬率，機(jī)構(gòu)卷款逃跑等現(xiàn)象，以解決網(wǎng)貸行業(yè)長(zhǎng)期面臨的采信難，借貸壞賬風(fēng)險(xiǎn)高等難以解決的問題，同時(shí)能提高交易效率，促進(jìn)行業(yè)發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：

吳翟（1998-），男，江西南昌人，江西財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院2015級(jí)工商管理02類專業(yè)全日制本科學(xué)生，研究方向：審計(jì)與財(cái)務(wù)管理。