流通業(yè)小微企業(yè)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)及防范

傅琳 金愛(ài)華

內(nèi)容摘要：隨著我國(guó)流通業(yè)的迅速發(fā)展，流通業(yè)小微企業(yè)融資需求日漸增長(zhǎng)，供應(yīng)鏈金融應(yīng)運(yùn)而生，為流通業(yè)小微企業(yè)解決融資難題提供了新途徑。然而，目前流通業(yè)小微企業(yè)供應(yīng)鏈金融仍面臨經(jīng)營(yíng)、信用等方面的風(fēng)險(xiǎn)，且金融機(jī)構(gòu)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)缺乏系統(tǒng)的評(píng)價(jià)方法和針對(duì)措施。基于此，本文通過(guò)相關(guān)文獻(xiàn)分析，并結(jié)合流通業(yè)小微企業(yè)供應(yīng)鏈金融融資特點(diǎn)，篩選出四個(gè)二級(jí)指標(biāo)和十一個(gè)三級(jí)指標(biāo)，采用G1層次分析法確定各指標(biāo)權(quán)重，同時(shí)將評(píng)價(jià)結(jié)果分為三個(gè)風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，以此構(gòu)建流通業(yè)小微企業(yè)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)系統(tǒng)。進(jìn)一步以某流通業(yè)小微企業(yè)為例，計(jì)算該企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的得分與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，進(jìn)而驗(yàn)證了該風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的有效性。最后，在基于該風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系的基礎(chǔ)上，針對(duì)流通業(yè)小微企業(yè)供應(yīng)鏈金融存在的風(fēng)險(xiǎn)，提出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)防范策略。

關(guān)鍵詞：流通業(yè) 小微企業(yè) 供應(yīng)鏈金融 風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià) 防范

我國(guó)流通業(yè)小微企業(yè)分布較廣，在第一、第二、第三產(chǎn)業(yè)中都有分布，流通業(yè)小微企業(yè)占流通企業(yè)總數(shù)的99.8%，從業(yè)人員超過(guò)1億人，是流通業(yè)的絕對(duì)主力，同時(shí)也是吸納創(chuàng)業(yè)和就業(yè)、活躍市場(chǎng)的主體力量。供應(yīng)鏈金融是指金融機(jī)構(gòu)圍繞核心企業(yè)，對(duì)供應(yīng)鏈上下游中小企業(yè)的物流、資金流、信息流進(jìn)行管理，通過(guò)應(yīng)收賬款質(zhì)押、貨權(quán)質(zhì)押等手段，為供應(yīng)鏈上下游企業(yè)提供綜合性金融產(chǎn)品和服務(wù)。近年來(lái)，我國(guó)陸續(xù)出臺(tái)了一系列支持流通業(yè)小微企業(yè)發(fā)展的政策，為流通業(yè)小微企業(yè)解決融資難題、促進(jìn)健康發(fā)展奠定基礎(chǔ)。在此背景下，供應(yīng)鏈金融作為一種新型金融服務(wù)，能夠有效緩解供應(yīng)鏈各主體融資困境，被廣泛應(yīng)用于流通業(yè)小微企業(yè)融資方面。然而，隨著供應(yīng)鏈金融的快速發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)針對(duì)不同企業(yè)提供多樣融資需求時(shí)，隨之而來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)控制也逐漸變得復(fù)雜。因此，在開(kāi)展流通業(yè)小微企業(yè)供應(yīng)鏈金融服務(wù)時(shí)，必須對(duì)這些復(fù)雜的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)評(píng)估，以確定供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)大小，以此提出合理的風(fēng)險(xiǎn)防范策略，為金融機(jī)構(gòu)降低供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)提供參考。

文獻(xiàn)綜述

當(dāng)前，我國(guó)正處于經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)鍵時(shí)期，產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)正由第一產(chǎn)業(yè)向第二產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，流通業(yè)小微企業(yè)迎來(lái)歷史性發(fā)展機(jī)遇。并且，供應(yīng)鏈金融在解決小微企業(yè)融資困難中發(fā)揮著重要作用。因此，我國(guó)較多學(xué)者對(duì)流通業(yè)小微企業(yè)、供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)及評(píng)價(jià)展開(kāi)了大量研究。在流通業(yè)小微企業(yè)方面，李垣鉅（2014）認(rèn)為我國(guó)流通業(yè)小微企業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)受人才缺乏、資金不足等多種因素影響，一直在“微笑曲線”的低端艱難發(fā)展，隨著競(jìng)爭(zhēng)日益激烈、價(jià)格戰(zhàn)逐漸白熱化，流通業(yè)小微企業(yè)的發(fā)展空間逐漸減小。王衍飛、龐學(xué)升（2016）認(rèn)為當(dāng)前我國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)正處于第一產(chǎn)業(yè)向第二產(chǎn)業(yè)、第三產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型時(shí)期，流通業(yè)小微企業(yè)處于艱難發(fā)展時(shí)期，面臨融資困難、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈、企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)缺乏和經(jīng)營(yíng)水平差等問(wèn)題。在供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)方面，王婷（2015）認(rèn)為當(dāng)前供應(yīng)鏈金融因?yàn)閰⑴c主體比較多，融資模式非常靈活，契約設(shè)計(jì)比較復(fù)雜，因此運(yùn)作有一定風(fēng)險(xiǎn)。主要包括：企業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)、中小企業(yè)物權(quán)擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)以及物流企業(yè)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。張強(qiáng)（2016）認(rèn)為供應(yīng)鏈金融在我國(guó)是一種新興金融業(yè)務(wù)，是將傳統(tǒng)意義上供應(yīng)鏈管理中的信息流、物流以及資金流做到有機(jī)結(jié)合，進(jìn)而從根本上解決供應(yīng)鏈上中小企業(yè)融資困難，降低企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，加速業(yè)務(wù)流轉(zhuǎn)。孫麗麗、劉靜（2016）分析了供應(yīng)鏈金融存在的幾種主要風(fēng)險(xiǎn)及具體表現(xiàn)，并將供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)分成內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)以及外生風(fēng)險(xiǎn)兩類，企業(yè)自身道德風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)屬于內(nèi)生風(fēng)險(xiǎn)，外部市場(chǎng)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、政策和法律風(fēng)險(xiǎn)屬于外生風(fēng)險(xiǎn)。在供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方面，王琪（2010）構(gòu)建了中小企業(yè)供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型，在評(píng)價(jià)指標(biāo)的選取方面，選取了4大類指標(biāo)，即供應(yīng)鏈整體狀況、供應(yīng)鏈現(xiàn)有資產(chǎn)狀況、企業(yè)整體狀況以及企業(yè)經(jīng)營(yíng)者狀況，充分凸顯了供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)本身的特點(diǎn)。李毅學(xué)（2011）構(gòu)建了供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型，將供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)分成系統(tǒng)、非系統(tǒng)兩類，認(rèn)為系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)有行業(yè)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、供應(yīng)鏈系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)有操作風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)以及存貨變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。梁永福等人（2016）運(yùn)用Logistic回歸方法，建立了供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型，并分析了傳統(tǒng)銀行授信模式和供應(yīng)鏈金融融資模式下中小企業(yè)守約概率的差別，認(rèn)為應(yīng)進(jìn)一步建設(shè)客戶基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)，進(jìn)而提升當(dāng)前信用評(píng)價(jià)體系的準(zhǔn)確性。何昇軒、沈頌東（2016）通過(guò)分析線上供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)，得出風(fēng)險(xiǎn)包括宏觀及行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、供應(yīng)鏈關(guān)系風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)押物風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)，在此基礎(chǔ)上構(gòu)建了供應(yīng)鏈金融的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系，并通過(guò)運(yùn)用層次分析法和模糊綜合評(píng)價(jià)法，對(duì)線上供應(yīng)鏈金融進(jìn)行了確切的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

現(xiàn)有研究給出的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)概念與邊界不確定，涉及面較廣，缺乏系統(tǒng)性與針對(duì)性，以至于針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)提出的防范措施偏向政策性、宏觀性，難以在實(shí)踐中有效降低或者控制供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)。并且，鮮有文獻(xiàn)對(duì)流通業(yè)小微企業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行系統(tǒng)且深入的研究。由此，本文探索了供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)新的研究視角，擬對(duì)流通業(yè)小微企業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)進(jìn)行研究，并針對(duì)性提出風(fēng)險(xiǎn)防范策略，以期提高相關(guān)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范能力。

供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系構(gòu)建

（一）評(píng)價(jià)體系構(gòu)建

供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)能夠?yàn)榱魍I(yè)小微企業(yè)提供信貸融資，有效緩解流通業(yè)小微企業(yè)的短期資金流動(dòng)壓力。與傳統(tǒng)融資模式不同，供應(yīng)鏈金融的抵押物由固定資產(chǎn)擴(kuò)充為應(yīng)收賬款、流動(dòng)資產(chǎn)等多種抵押物。而隨著動(dòng)產(chǎn)抵押物的引入，不僅增加了整體融資流程的控制環(huán)節(jié)，同時(shí)衍生出復(fù)雜的多重風(fēng)險(xiǎn)。為了有效管控融資風(fēng)險(xiǎn)，構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，對(duì)于流通業(yè)小微企業(yè)具有重要意義。本文根據(jù)已有相關(guān)研究文獻(xiàn)（趙潤(rùn)卉，2013；郭清馬，2010；何娟等，2008；張瑋，2010），并結(jié)合供應(yīng)鏈金融融資業(yè)務(wù)的特點(diǎn)，歸類出流通業(yè)小微企業(yè)供應(yīng)鏈金融的主要風(fēng)險(xiǎn)，分為四個(gè)層面（見(jiàn)圖1）：第一，質(zhì)物風(fēng)險(xiǎn)。即質(zhì)押貨物自身產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，融資企業(yè)所提供的質(zhì)押品是實(shí)現(xiàn)融資的基礎(chǔ)，質(zhì)押品的產(chǎn)權(quán)、手續(xù)、流動(dòng)性及存放，都是質(zhì)押品能否變現(xiàn)的關(guān)鍵因素。所以由質(zhì)押品所衍生的風(fēng)險(xiǎn)主要分為價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)及產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)。第二，信用風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生幾率增加，主要因?yàn)楣?yīng)鏈金融涉及的參與者較多，通常分為企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)和信托責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)。第三，監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)銀行和第三方物流企業(yè)之間存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱時(shí)，便會(huì)引發(fā)監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。具體分為信息管理風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管操作風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管制度風(fēng)險(xiǎn)。第四，操作風(fēng)險(xiǎn)。供應(yīng)鏈金融的業(yè)務(wù)流程與審貸環(huán)節(jié)較多，通常涉及契約管理操作、信息傳遞操作以及操作技術(shù)支持，同時(shí)也衍生出這三方面的對(duì)應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）具體評(píng)估過(guò)程

1.評(píng)估指標(biāo)權(quán)重的確定方法。本文采用G1層次分析法確定評(píng)估指標(biāo)權(quán)重，基于層次分析結(jié)構(gòu)的前提，對(duì)各個(gè)指標(biāo)重要程度進(jìn)行排序，然后對(duì)比分析序關(guān)系中的相鄰指標(biāo)。最后通過(guò)同一賦權(quán)的方法來(lái)獲取權(quán)重，再經(jīng)過(guò)層層加權(quán)最后得到綜合權(quán)重。由于G1方法是邀請(qǐng)多位相關(guān)專家與學(xué)者做出決策與評(píng)價(jià)，會(huì)因評(píng)判者之間存在專業(yè)水平與經(jīng)驗(yàn)差距，以及信息不完備，評(píng)判結(jié)果可能受到主觀判斷的影響。所以，文章選用集值迭代法，進(jìn)行專家賦權(quán)與排序，以剔除一致性檢驗(yàn)過(guò)程。

2.專家確定評(píng)價(jià)指標(biāo)的排序關(guān)系。定義1：若根據(jù)評(píng)價(jià)準(zhǔn)則判別，指標(biāo) xi的重要程度高于 xj時(shí)，記為xi>xj 。

定義2：依據(jù)定義1與評(píng)價(jià)準(zhǔn)則比較所有指標(biāo)，若指標(biāo) x1，x2，…，xm具有序關(guān)系式 x*1> x*2> x*3>…xm，則可認(rèn)為評(píng)價(jià)指標(biāo)x1，x2，…，xm之間按重要程度確立了序關(guān)系。這里 X*i表示{X*i} 按照序關(guān)系排列的第i個(gè)評(píng)價(jià)指標(biāo) （i=1，2，……，m）。為了確保指標(biāo)排序更加客觀，采用集值迭代法確立評(píng)價(jià)指標(biāo)集的序關(guān)系。假設(shè)有Q個(gè)專家參加評(píng)價(jià)，要求所有專家在指標(biāo)集 {x1，x2，…，xm}中，按照評(píng)價(jià)準(zhǔn)則僅選取n項(xiàng)最重要指標(biāo)，其中1

（三）權(quán)重確定

根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，二級(jí)指標(biāo)包含質(zhì)物風(fēng)險(xiǎn)A1、信用風(fēng)險(xiǎn)A2、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)A3、操作風(fēng)險(xiǎn)A4四個(gè)指標(biāo)，共邀請(qǐng)5位相關(guān)專家記為（Qi，i=1，2，3，4，5） ，并確定專家對(duì)應(yīng)權(quán)重為0.18、0.24、0.2、0.26、0.12。通過(guò)式（1）與式（3），得到相鄰指標(biāo)綜合比較值： r2=1.221，r3=1.323，r4=1.301再分別代入式（4），則得到各二級(jí)指標(biāo)的權(quán)重系數(shù)：ω*A4=（1+r2r3r4+r3r4+r4）-1=0.1633 ；ω*A3=0.2124 ；ω*A2=0.2811；ω*A1=0.3432。同理，計(jì)算出各三級(jí)指標(biāo)的權(quán)重系數(shù)。再根據(jù)二級(jí)指標(biāo)的權(quán)重計(jì)算出三級(jí)指標(biāo)的權(quán)重，具體結(jié)果詳見(jiàn)表1所示。

（四）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型構(gòu)建

根據(jù)G1層次分析法確定以上11個(gè)指標(biāo)權(quán)重后，運(yùn)用模糊綜合評(píng)判法對(duì)流通業(yè)小微企業(yè)的融資風(fēng)險(xiǎn)做出綜合評(píng)價(jià)。設(shè)定評(píng)價(jià)指標(biāo)集為B=（B1，B2，…，Bn） ，評(píng)判集為 V=（V1，V2，V3，V4，V5）。然后確定各指標(biāo)的隸屬度向量H，經(jīng)模糊變換后得到評(píng)判矩陣H。再對(duì)各指標(biāo)的權(quán)重進(jìn)行模糊運(yùn)算與歸一化，即可得到模糊綜合評(píng)判結(jié)果集S，即：

為了更加直觀的評(píng)判風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，將評(píng)判結(jié)果集S分為三個(gè)等級(jí)，S為小于等于100分的綜合模糊評(píng)價(jià)結(jié)果，用來(lái)評(píng)價(jià)流通供應(yīng)鏈中小微企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的強(qiáng)弱。當(dāng)S值越接近100，表明流通供應(yīng)鏈中小微企業(yè)的供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)可控。其中，S值為：

根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)模型可以獲得流通業(yè)小微企業(yè)的綜合模糊評(píng)價(jià)結(jié)果，最高分和最低分為100與0。其中，當(dāng)分值居于[80，100]區(qū)間，說(shuō)明該企業(yè)的融資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)低；當(dāng)分值居于[60，80）區(qū)間，說(shuō)明該企業(yè)的融資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)一般；當(dāng)分值居于[0，60）區(qū)間，說(shuō)明該企業(yè)的融資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)高。根據(jù)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)判等級(jí)來(lái)確定是否授信以及授信額度。各商業(yè)銀行可以根據(jù)實(shí)際情況調(diào)整該表中的評(píng)價(jià)指標(biāo)，重新確定權(quán)重。

案例檢驗(yàn)

為了驗(yàn)證在流通業(yè)供應(yīng)鏈中，上述構(gòu)建的小微企業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系的實(shí)用性，具體應(yīng)用以下案例進(jìn)行檢驗(yàn)。X公司是以代理銷售農(nóng)機(jī)設(shè)備為主業(yè)的流通小型企業(yè)，為了擴(kuò)大市場(chǎng)占有份額，X公司計(jì)劃購(gòu)入大量設(shè)備作為存貨。X公司以流動(dòng)資產(chǎn)為抵押，與當(dāng)?shù)卮彐?zhèn)銀行進(jìn)行洽談，通過(guò)引入第三方物流公司作為流動(dòng)資產(chǎn)監(jiān)管方，成功申請(qǐng)融資貸款。村鎮(zhèn)銀行為X公司提供動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)，X公司通過(guò)質(zhì)押農(nóng)機(jī)設(shè)備來(lái)獲取銀行小額貸款。由于銀行業(yè)務(wù)范圍有限，未設(shè)立質(zhì)押物監(jiān)管部門，引入第三方物流企業(yè)進(jìn)行質(zhì)押物監(jiān)管，有效降低銀行監(jiān)督成本與信息不對(duì)稱程度。為了進(jìn)一步評(píng)判該融資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，邀請(qǐng)與融資項(xiàng)目密切相關(guān)的20位業(yè)務(wù)人員進(jìn)行調(diào)研，根據(jù)等級(jí)分類（高、一般、低）評(píng)判每個(gè)風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，統(tǒng)計(jì)以后得到風(fēng)險(xiǎn)評(píng)分如表2所示。

由表2計(jì)算得出X公司動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)得分為82.299，此評(píng)價(jià)分值居于[80，100]區(qū)間，表明X公司的融資風(fēng)險(xiǎn)水平較低，符合當(dāng)?shù)卮彐?zhèn)銀行融資貸款業(yè)務(wù)的放貸要求。在村鎮(zhèn)銀行發(fā)放貸款后，第三方物流企業(yè)可進(jìn)行質(zhì)押物監(jiān)管。

結(jié)論與風(fēng)險(xiǎn)防范策略

綜上所述，文章運(yùn)用G1層次分析法與模糊綜合評(píng)價(jià)法，構(gòu)建了供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系。確定評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重系數(shù)與權(quán)重后，通過(guò)某一公司的融資案例進(jìn)行驗(yàn)證。案例評(píng)估結(jié)果表明，所建立的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系，在小微流通企業(yè)申請(qǐng)融資貸款時(shí)，可為商業(yè)銀行審核小微企業(yè)的貸款資格、融資項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)提供完善而全面的考量，能夠應(yīng)用于小微流通企業(yè)供應(yīng)鏈金融的融資風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)。同時(shí)，根據(jù)各評(píng)價(jià)指標(biāo)的權(quán)重分布，可以明顯看出，流通業(yè)小微企業(yè)在進(jìn)行融資貸款時(shí)，質(zhì)物質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)、質(zhì)物產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)、信托責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)與流通業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)系較為緊密。作為供應(yīng)鏈金融的關(guān)鍵主體，小微企業(yè)與商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注這四個(gè)方面，加強(qiáng)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范，進(jìn)而有效避免金融風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。具體防范策略如下：

第一，規(guī)范市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制，慎選主體企業(yè)。當(dāng)前流通業(yè)小微企業(yè)供應(yīng)鏈金融準(zhǔn)入機(jī)制不完善，阻礙供應(yīng)鏈上各交易方順利展開(kāi)綜合授信業(yè)務(wù)。所以，應(yīng)該規(guī)范市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制，核心企業(yè)應(yīng)該對(duì)上、下游客戶建立嚴(yán)格的準(zhǔn)入以及退出機(jī)制，同時(shí)與其上下游企業(yè)維持穩(wěn)定的交易關(guān)系。由此，整個(gè)供應(yīng)鏈對(duì)核心企業(yè)建立比較高的依存度，且促使上下游企業(yè)和核心企業(yè)之間實(shí)現(xiàn)利益共享，進(jìn)而有利于銀行對(duì)供應(yīng)鏈實(shí)現(xiàn)信用捆綁。并且，需要結(jié)合流通業(yè)小微企業(yè)供應(yīng)鏈整體盈利狀況，對(duì)授信企業(yè)的主體準(zhǔn)入做嚴(yán)格審查?；诠?yīng)鏈關(guān)聯(lián)視角，對(duì)鏈上各主體的實(shí)際業(yè)務(wù)能力、履約結(jié)果以及與對(duì)手的合作經(jīng)歷做出客觀評(píng)價(jià)，進(jìn)而提高各環(huán)節(jié)交易質(zhì)量，降低流通業(yè)小微企業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)。

第二，優(yōu)化業(yè)務(wù)操作流程，明確各環(huán)節(jié)職責(zé)。優(yōu)化流通業(yè)小微企業(yè)供應(yīng)鏈金融各流程操作指引，建立明確、詳細(xì)的操作規(guī)范要求，可以有效控制流通業(yè)小微企業(yè)供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)。具體而言，銀行在小微企業(yè)貸前調(diào)查階段，應(yīng)該構(gòu)建專門的調(diào)查、審查模板，并提供詳細(xì)的相關(guān)指引。相關(guān)調(diào)查人員應(yīng)該明確自身職責(zé)，嚴(yán)格按照模板要求，開(kāi)展信息搜集活動(dòng)，從而避免調(diào)查人員主觀判斷影響調(diào)查結(jié)果的真實(shí)性。在小微企業(yè)授信業(yè)務(wù)落實(shí)階段，需要盡量細(xì)化與授信主體以及其上下游企業(yè)間簽訂合同相關(guān)事宜。在出賬以及貸后管理階段，應(yīng)該明確資金結(jié)算以及貨款回籠的具體操作流程，明確各環(huán)節(jié)關(guān)注的主要風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，規(guī)范具體實(shí)踐要求，使操作人員有據(jù)可依，從根本上嚴(yán)格控制自由裁量權(quán)。

第三，加強(qiáng)抵質(zhì)押資產(chǎn)管理，控制價(jià)值變化風(fēng)險(xiǎn)。抵質(zhì)押資產(chǎn)的足值性和有效性是銀行授信安全的重要依據(jù)。因此，銀行在對(duì)抵質(zhì)押資產(chǎn)選擇方面應(yīng)該予以足夠重視。在選擇抵質(zhì)押物時(shí)，應(yīng)該以價(jià)值穩(wěn)定、易保存、易流通為標(biāo)準(zhǔn)。并且，銀行應(yīng)該明確抵質(zhì)押物的權(quán)屬關(guān)系，要求質(zhì)權(quán)人必須提供相關(guān)交易合同、權(quán)屬證書等憑證，銀行進(jìn)行嚴(yán)格審查，核實(shí)質(zhì)物權(quán)屬，避免所有權(quán)不明確引發(fā)權(quán)屬糾紛。此外，銀行應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)于抵質(zhì)押資產(chǎn)的價(jià)值管理力度，可以建立質(zhì)物價(jià)格及時(shí)跟蹤系統(tǒng)，根據(jù)不同商品信貸條件，進(jìn)行綜合分析，設(shè)置合理的價(jià)格波動(dòng)警戒線，若價(jià)格跌到警戒線下，應(yīng)該立刻通知經(jīng)銷商補(bǔ)足保證金。此外，銀行應(yīng)該構(gòu)建專門的監(jiān)控機(jī)制，對(duì)授信主體的銷售情況做定期跟蹤，要求其依據(jù)銷售周期實(shí)現(xiàn)均勻回款目標(biāo)，及時(shí)控制抵質(zhì)押資產(chǎn)價(jià)值變化引發(fā)的一系列風(fēng)險(xiǎn)。

第四，完善物流監(jiān)管方準(zhǔn)入管理，嚴(yán)格審核監(jiān)管方資質(zhì)。物流監(jiān)管存在的專業(yè)技能缺乏、企業(yè)資質(zhì)不足、倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管不規(guī)范等一系列問(wèn)題，阻礙小微企業(yè)供應(yīng)鏈金融健康發(fā)展。由此，為防止物流監(jiān)管方由于管理制度不完善、操作不當(dāng)給銀行帶來(lái)嚴(yán)重?fù)p失，應(yīng)該優(yōu)先選擇知名度高、資信良好、技術(shù)設(shè)備先進(jìn)、管理專業(yè)、制度完善、監(jiān)管嚴(yán)謹(jǐn)?shù)谋O(jiān)管方協(xié)商展開(kāi)合作。同時(shí)，對(duì)于物流監(jiān)管方，應(yīng)該采取不定期檢查措施，增加巡查頻率，注重檢查監(jiān)管方是否嚴(yán)格按照規(guī)定流程，對(duì)質(zhì)物進(jìn)行保管及出入庫(kù)。并且，在出入庫(kù)臺(tái)賬齊全、手續(xù)完備、質(zhì)押物足值、貨物儲(chǔ)存方式等方面，均要嚴(yán)格審查是否達(dá)到要求，對(duì)于部分沒(méi)有達(dá)到管理要求的監(jiān)管方，必須及時(shí)督促其進(jìn)行改進(jìn)，在必要時(shí)可以堅(jiān)決要求其退出。

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