EVA視角下商業(yè)銀行績效評價淺析

周呈

商業(yè)銀行的績效評價體系是否合理，能否真實反映銀行價值的增長對商業(yè)銀行的發(fā)展顯得尤為重要。一直以來，傳統(tǒng)的財務(wù)指標(biāo)分析方法占據(jù)了績效評價方法中的主要位置，其計算過程并未考慮權(quán)益資本成本，結(jié)果容易受人為控制，雨EVA方法是銀行價值為核心并在計算過程中考慮了所有經(jīng)營成本，因此更能反映評價對象真實的經(jīng)營情況，同時在一定程度上化解了所有者和經(jīng)營層之間的矛盾。

商業(yè)銀行 績效評價 經(jīng)濟增加值

在利率市場化的大背景下，我國商業(yè)銀行經(jīng)營管理的核心是提高盈利能力。小型商業(yè)銀行要從自身實際出發(fā)，借鑒優(yōu)秀同行的管理體制及經(jīng)營理念，不斷提高自身資金的實用效率，才能在激烈的競爭環(huán)境中不被打敗。EVA比傳統(tǒng)財務(wù)指標(biāo)更能清楚反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)績，以EVA為核心創(chuàng)建新型的績效考核體系，能有效減少企業(yè)經(jīng)營者與股東的矛盾，提升企業(yè)業(yè)績。

商業(yè)銀行績效評價定義

商業(yè)銀行績效評價是運用定性與定量分析相結(jié)合的方法，憑借科學(xué)合理的系統(tǒng)評價指標(biāo)，參照既定評價標(biāo)準(zhǔn)，對商業(yè)銀行在一定時間內(nèi)的經(jīng)營業(yè)績、管理成果進(jìn)行公正的考核與評價，找出改善銀行經(jīng)營效益的方法，從而促進(jìn)商業(yè)銀行的提升資金使用效率和經(jīng)營管理水平的一種管理活動。商業(yè)銀行績效評價是銀行股東、監(jiān)管部門和銀行管理者了解銀行狀況，判斷未來發(fā)展方向，并據(jù)以作出決策的重要工具。

商業(yè)銀行績效評價方法

（1）盈利性指標(biāo)分析方法

盈利性指標(biāo)是衡量商業(yè)銀行運用資金獲取盈利的能力，盈利性指標(biāo)分析法足通過相關(guān)財務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)，如股本收益率、資產(chǎn)收益率、凈利息收益率、成本收入比率、凈資產(chǎn)收益率等，通過其中一些指標(biāo)的對比分析，來考核商業(yè)銀行業(yè)績情況。該分析方法的優(yōu)點足計算簡便，評價標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一，各比率可綜合運用，使用起來簡單直接，但由于這些財務(wù)指標(biāo)沒有考慮利潤創(chuàng)造的一些驅(qū)動行因素和銀行資金所承擔(dān)的全部風(fēng)險，此類指標(biāo)的評價容易導(dǎo)致經(jīng)營管理者過度擴張或投資高風(fēng)險業(yè)務(wù)等追求短期效益而忽視長遠(yuǎn)利益的行為。

（2）杜邦分析法

杜邦分析法是利用集中主要的財務(wù)比率之間的關(guān)系來綜合地分析企業(yè)的財務(wù)狀況。具體來說，它是一種用來評價企業(yè)盈利能力和股東權(quán)益回報水平，從財務(wù)角度評價企業(yè)績效的一種經(jīng)典分析方法。其基本思想是將企業(yè)凈資產(chǎn)收益率逐級分解為多項財務(wù)比率乘積，這樣有助于深入分析比較企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。其局限性在于對財務(wù)結(jié)果過于重視，容易助長管理層的短期行為。由于這種分析方法最早由美國杜邦公司使用，故稱為杜邦分析法。

（3）平衡記分卡評價方法

平衡記分卡（ Balanced Score Card，BSC）是基于商業(yè)銀行股東和管理者視角的評價方法，它通過財務(wù)、客戶、內(nèi)部管理、學(xué)習(xí)和成長四個維度來進(jìn)行考量：財務(wù)指標(biāo)對應(yīng)股東價值最大化的要求，客戶指標(biāo)同應(yīng)企業(yè)核心競爭力的要求，內(nèi)部經(jīng)營管理指標(biāo)對應(yīng)企業(yè)核心競爭力的要求，學(xué)習(xí)與成長指標(biāo)回應(yīng)商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的要求，四個方面相互協(xié)作，共同支撐組織戰(zhàn)略。BSC對企業(yè)戰(zhàn)略進(jìn)行有效分解，充分關(guān)注了客戶、流程、學(xué)習(xí)等前導(dǎo)性的非財務(wù)指標(biāo)，不足之處是指標(biāo)設(shè)置復(fù)雜，定性分析為主，難以量化。

（ 4） EVA指標(biāo)評價法

EVA全稱是Economic Value Added，譯為經(jīng)濟增加值，由美國思騰思特公司于1982年提出，是指企業(yè)的稅后凈營業(yè)利潤減去全部資本成本后的所得。因該指標(biāo)考慮了包括權(quán)益資本成本在內(nèi)的所有成本，相對會計利潤指標(biāo)更能反映企業(yè)真實的經(jīng)營狀況，更能反映企業(yè)的好壞。

相關(guān)計算公式為：

EVA=稅后經(jīng)營業(yè)利潤一資本成本；

資本成本=資本總額資本成本率；

資本成本率=無風(fēng)險收益率+B×市場風(fēng)險溢價；

商業(yè)銀行引入EVA評價指標(biāo)的優(yōu)勢

（1）彌補傳統(tǒng)財務(wù)指標(biāo)評價方法的不足

傳統(tǒng)績效評價方法中多數(shù)基于財務(wù)指標(biāo)進(jìn)行分析，以利潤表中凈利潤為核心，而凈利潤的計算過程受到傘部損益的影響，容易受到人為操縱。傳統(tǒng)財務(wù)指標(biāo)完傘不考慮權(quán)益資本成本，忽視股東權(quán)益資本所要求的必要報酬率，損害了股東的利益。而EVA考慮了權(quán)益性資本成本，并且通過會計調(diào)整，盡可能的減少了人為的干預(yù)，使得計算結(jié)果更真實，有效彌補了傳統(tǒng)財務(wù)指標(biāo)的不足。

（2）利于企業(yè)長遠(yuǎn)規(guī)劃，實現(xiàn)持續(xù)發(fā)展

EVA作為一張新型企業(yè)業(yè)績評價工具，相對傳統(tǒng)指標(biāo)而言，其最大的特征就是考慮了權(quán)益資本成本，在計算利潤時，扣除全部資本成本的結(jié)果才是真正的企業(yè)利潤，是實現(xiàn)的企業(yè)價值增值。它讓管理者意識到權(quán)益資本并非完全免費，使企業(yè)樹立資本成本意識，使管理者更加理智對待增資擴股；同時，EVA使管理者更加理智進(jìn)行對外投資，舍棄那些耗資小、見效快但不利于企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的短期項目，引導(dǎo)管理者關(guān)注長遠(yuǎn)經(jīng)濟利益及資本價值的創(chuàng)造，促使企業(yè)將資本集中到盈利能力較強的業(yè)務(wù)上來，突出主業(yè)，加強主業(yè)投資；EVA同樣作為一種價值管理體系，使管理者真正站在股東的角度思考問題，實現(xiàn)股東價值最大化目標(biāo)，在一定程度上避免了企業(yè)的短期行為，實現(xiàn)長遠(yuǎn)健康發(fā)展。

（3）利于促進(jìn)企業(yè)財務(wù)管理體系的統(tǒng)一

EVA作為業(yè)績衡量指標(biāo)結(jié)束了使用多種指標(biāo)的混亂局面，實現(xiàn)了運用單指標(biāo)就能衡量企業(yè)績效的目的，為各財務(wù)指標(biāo)之間建立了橋梁。EVA提供了資本市場對企業(yè)的評價、企業(yè)內(nèi)部資本預(yù)算以及管理者績效考核的測定和分析工具，使各種相關(guān)利益者對企業(yè)的財務(wù)一致化，有利于績效考核體系的協(xié)調(diào)統(tǒng)一，從而有助于企業(yè)財務(wù)管理體系的協(xié)調(diào)和統(tǒng)一，促使員工可以協(xié)同工作，避免財務(wù)抉擇與執(zhí)行之間的沖突，提高各部門運行效率，有利于企業(yè)內(nèi)部管理體系的協(xié)調(diào)與統(tǒng)一。

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