會計師事務所規(guī)模與審計質量實證研究

張蒙晰

摘要：本文以2015年上證A股上市公司為研究樣本，運用Logistic回歸模型對會計師事務所規(guī)模和審計質量之間的相關性進行了實證研究。結果表明，會計師事務所規(guī)模與審計質量之間沒有顯著相關性，即大規(guī)模的事務所不一定有著高質量的審計服務，而上市公司的財務指標能在不同程度上左右CPA出具的審計意見類型。

關鍵詞：會計師事務所；規(guī)模；審計質量

一、研究設計

（一）樣本選取與數據來源

本文以2015年12月31日上證A股1210家上市公司為初選樣本。剔除ST股56家，剔除金融行業(yè)上市公司48家，在計算操控性應計利潤時，剔除數據不全面的上市公司176家，最后剩余930家上市公司成為本文的研究對象。本文采用的樣本數據主要來自國泰安CSMAR數據庫和銳思RESSET數據庫。會計師事務所2015年業(yè)務收入及排名數據來自于中國注冊會計師協會頒布的《2016年度會計師事務所綜合評價前百家信息》。數據處理運用了EXCEL、SPSS。

（二）變量定義

1.審計質量的替代變量選取

有學者在研究中選擇用審計意見類型來作為審計質量的替代變量。換句話說，若出具非標準審計意見的概率越高，就可以表明該事務所越無私、公允，所提供的審計服務也越優(yōu)質。因此在本文中，作者選取審計意見類型來衡量審計質量。在上述模型中，審計意見的類型用OP表示，其中0表示標準無保留審計意見，另一種是非標準無保留審計意見，用1表示。

2.會計師事務所規(guī)模的替代變量選取

有很多種指標都可以用來度量事務所規(guī)模大小，事務所規(guī)模的替代變量本應是各種指標的結合體。但到目前為止，沒有人研究出各種指標所占權重。所以本文作者選取其中的一個重要指標——年業(yè)務收入，來衡量事務所規(guī)模。因為有以下兩個主要原因：1.年業(yè)務收入是最能體現出會計師事務所在整個行業(yè)中的競爭能力大小以及事務所成長狀況好壞的數據。2.年業(yè)務收入是影響會計師事務所排名的重要依據。由此可見，它能較理想地反映事務所規(guī)模。在模型中我們取年業(yè)務收入的自然對數作為替代變量。

3.控制變量的選取

CPA在出具審計意見時，也會關注被審公司的財務狀況，本文分別從以下六個方面選取控制變量。

第一，公司資產規(guī)模。大多數情況下，公司資產越多，我們可以認為其公司經營狀況相較穩(wěn)定，并且內部控制相較全面，注冊會計師越沒有可能對其給出非標準審計意見。由此可以預測資產規(guī)模與審計意見呈負相關關系。在回歸模型中，公司資產規(guī)模（TA）用資產總額的自然對數表示。

第二，公司盈利能力。一般來說，若公司擁有較強的盈利能力，那么它也相當于擁有了讓公司發(fā)展并壯大的有力手段。注冊會計師越沒有可能對其給出非標準審計意見，與審計意見呈負相關。在回歸模型中，用公司凈資產收益率（ROE）表示其盈利能力。

第三，公司償債能力。公司是否有足夠的資產來償還債務，關系到公司是否會面臨較大的財務危機。因此，會計師事務所會傾向對出現財務危機的公司出具非標準審計意見，來降低審計風險。在回歸模型中，采用資產負債率（LEV）表示其償債能力，資產負債率越高，償債能力越差，與審計意見呈正相關關系。

第四，公司成長能力。我們用成長能力指標來推定公司是否能夠穩(wěn)健的經營下去。在回歸模型中，選取營業(yè)收入增長率（GROWTH）作為指標。營業(yè)收入增長率越高的公司，未來發(fā)展前景也越好，公司管理層也越不會允許財務舞弊的行為發(fā)生，CPA越有可能給出標準無保留審計意見，與審計意見負相關。

第五，公司創(chuàng)造現金流量能力。公司只有擁有強大的創(chuàng)造現金流量的能力，才能為自己在整個行業(yè)中爭取到有力的競爭保障。在回歸模型中，取上市公司當年經營活動凈現金流量與年初資產比值為指標（CFO），該值越高，則公司的能力越大，財務風險也就越小，越可能被出具標準無保留審計意見，因此與審計意見呈負相關。

第六，盈余管理程度。盈余管理是企業(yè)管理者選擇使企業(yè)市場價值最大化的會計政策，而過度的盈余管理，意味著有意圖選擇會計政策，有可能會有不完全的信息披露的存在。因此為降低審計風險，盈余管理程度越高，越有可能獲得非標準審計意見，與審計意見呈正相關。在回歸模型中，利用jones模型來計算可操控性應計利潤，作為衡量盈余管理程度的指標（DA）。

（三）模型構建

為了檢驗會計師事務所與審計質量之間存在的關系，本文使用以下Logistic回歸模型：OP=β0+β1SIZE+β2TA+β3ROE+β4LEV+β5GROWTH+β6CFO+β7DA+ε

二、實證分析

（一）相關性分析

從表1中可以分析得到，LEV與TA（相關系數為0.391）、CFO與GROWTH（相關系數為-0.521）、GROWTH與DA（相關系數為0.589）、CFO與DA（相關系數為-0.402）的相關系數較高，可以認為GROWTH與DA為中度正相關，CFO與GROWTH和CFO與DA為中度負相關。其余變量之間系數均沒超過正負0.2，可以看作相關性不高。我們可以認為這些變量中均不存在高度相關性，也不足以對回歸模型造成影響。

（二）全部樣本Logistic回歸分析

從表2中可以發(fā)現，會計師事務所規(guī)模（SIZE）與審計意見（OP）之間的回歸系數為-0.001，符號與預期相反，且負相關不顯著。這表明事務所的規(guī)模與審計質量之間沒有顯著相關性。在上述六個控制變量中， TA、LEV、GROWTH、DA和審計意見（OP）在在1%水平顯著相關，估計參數分別為-0.929、3.679、0.033、-3.972，其中TA和LEV符號與預期一致、GROWTH和DA符號與預期相反，呈反向相關。凈資產收益率（ROE）和調整過的經營活動現金流量（CFO）與其關系不顯著，但符號與預期是一致的。我們從上述中分析中可以看出，CPA在發(fā)表審計意見時會首先對客戶公司的盈余管理程度和資產負債率進行考察，其次再參考公司的資產規(guī)模和成長能力等財務指標。除此以外，凈資產收益率和企業(yè)創(chuàng)造現金流能力也可以影響審計意見類型。

（三）分組Logistic回歸分析

本文將所有樣本分為以下兩組：1.被排名前十會計師事務所審計的上市公司為第一組，簡稱“十大”樣本組；2.被排名十名以后的會計師事務所所審計的上市公司為第二組，簡稱“非十大”樣本組。在全部拋開事務所規(guī)模對審計質量的影響之后，進一步驗證會計師事務所和審計質量之間的關系不顯著，CPA在發(fā)表審計報告時，更關心客戶公司的財務狀況。作者采用下述模型進行分組回歸分析：OP=β0+β1TA+β2ROE+β3LEV+β4GROWTH+β5CFO+β6DA+ε。

從表3中可以看到， “十大”樣本組中， TA、GROWTH、DA和審計意見（OP）在1%水平顯著相關，其中TA與預期符號一致，GROWTH和DA與預期符號相反，呈反向顯著相關。在“非十大”樣本組中， TA、LEV和審計意見（OP）在1%水平顯著相關，ROE和審計意見（OP）在5%水平顯著相關，估計參數符號與預期一致。兩組樣本中調整過的經營活動現金流量（CFO）與審計意見的關系均不顯著。表明十大所更關心被審計單位成長能力和盈余管理能力，非十大所更關注資產負債率和凈資產收益率，但二者同樣關注資產規(guī)模。通過分組回歸分析，更能說明會計師事務所規(guī)模和審計質量之間并不存在顯著相關關系，而影響CPA發(fā)表審計報告類型的是其客戶公司的財務狀況。

結論

本文在運用LOGISTIC回歸模型的基礎上分析并驗證了我國的會計師事務所規(guī)模與審計質量之間的關系。研究顯示，這二者之間沒有顯著相關性，也就是說事務所規(guī)模不是影響審計質量的顯著因素。上市公司的財務指標能在不同程度上左右CPA給出的審計意見類型。由此可以看出，我國的審計市場并沒有像其他發(fā)達國家那樣有著較嚴格的監(jiān)管制度與規(guī)?；l(fā)展，選擇所謂的大型事務所也不等于擁有了最優(yōu)質的審計服務。從另一角度來看，中小事務所為了在市場中生存下去，必然會保證其審計質量，穩(wěn)健經營。因此，一味追崇大型事務所而忽略中小型事務所的風氣是應該摒棄的，這樣不僅不能讓我國審計行業(yè)發(fā)展得更好，而且在一定程度上還會損傷客戶公司的利益。

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