改革開放40年的經(jīng)濟(jì)學(xué)總結(jié)之三有管理的開放

李稻葵

從經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的角度看，中國改革開放40年值得總結(jié)的經(jīng)驗有三條，其一是政府積極地幫助新企業(yè)進(jìn)入市場，由此加快了經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和創(chuàng)新，其二是通過積極有效的宏觀調(diào)控，在經(jīng)濟(jì)周期中用政府的手幫助市場加快出清，那么，第三條可資借鑒的中國經(jīng)驗又是什么呢？在我看來，那就是有管理的開放。

開放是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必由之路

遍數(shù)全球?qū)崿F(xiàn)了經(jīng)濟(jì)起飛或者是突破了中等收入陷阱的經(jīng)濟(jì)體，沒有一個是在封閉的條件下取得成功的。經(jīng)濟(jì)要發(fā)展，開放是必由之路。這其中的原因，其實(shí)非常之簡單。那就是，對外開放強(qiáng)迫一個經(jīng)濟(jì)體中的各類主體不斷地通過學(xué)習(xí)改進(jìn)效率，同時，相關(guān)的政府部門也必須趕上國際標(biāo)準(zhǔn)，提高服務(wù)質(zhì)量。開放本身就是一個被迫學(xué)習(xí)的過程。一個經(jīng)濟(jì)體對誰開放，就相當(dāng)于要向跟誰學(xué)習(xí)，好比一個想提高學(xué)習(xí)成績的學(xué)生，必須和好同學(xué)在一起上課、做作業(yè)、考試，互相討論，共同切磋，共同提高。這也好比一個優(yōu)秀的運(yùn)動員必須要參加各種各樣的國際比賽。

中國毫無疑問是經(jīng)濟(jì)開放的受益者。大量的企業(yè)從開放中學(xué)到了先進(jìn)的技術(shù)，提高了管理的水平，幾乎所有重要的商業(yè)模式也是在開放中學(xué)到的。比如說商業(yè)銀行的風(fēng)險控制辦法，股市的交易規(guī)則，絕大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的商業(yè)模式，都是如此。中國經(jīng)濟(jì)要持續(xù)發(fā)展，還必須繼續(xù)開放，這一點(diǎn)毋庸置疑。

沒有管理的開放

蘊(yùn)含著巨大的風(fēng)險

如果說開放是一個逼迫中國經(jīng)濟(jì)的主體參與國際競爭、與優(yōu)秀選手競爭的過程，那么，參加什么樣的比賽，和什么樣的選手比賽，這一點(diǎn)需要精心管理。沒有管理的、簡單的、一步到位式的開放，蘊(yùn)含著重大的風(fēng)險。這至少表現(xiàn)在兩個層面。

第一個重大風(fēng)險就是在實(shí)體經(jīng)濟(jì)和金融體制不健全的情況下，過早地開放資本賬戶，這往往會導(dǎo)致顛覆性的風(fēng)險。多年前，美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家杰弗里·薩克斯這樣形容資本賬戶過早開放的風(fēng)險：跨境資本流動對一個脆弱的經(jīng)濟(jì)體是重大考驗，該經(jīng)濟(jì)體的弱點(diǎn)都會在資金自由流動的條件下被放大，即使一點(diǎn)點(diǎn)宏觀經(jīng)濟(jì)的弱點(diǎn)，也將受到國際資本市場狂暴的懲罰（draconian punishment）。在這一點(diǎn)上，他說得非常準(zhǔn)，設(shè)想一下，假如中國的資本賬戶在改革開放之初就完全放開，那么每一輪唱空中國經(jīng)濟(jì)的國際大合唱，都一定會帶來洶涌的做空中國股市、債市、銀行的波濤，一定會帶來狂暴的資金外流，一定會對中國經(jīng)濟(jì)造成毀滅性的打擊，這遠(yuǎn)遠(yuǎn)放大了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的問題，世界上很少有新興經(jīng)濟(jì)體能夠經(jīng)得起這種狂暴的懲罰。

簡單開放的另一大風(fēng)險在于實(shí)體經(jīng)濟(jì)喪失了逐步學(xué)習(xí)提高的機(jī)會。假如改革伊始，我們對實(shí)體經(jīng)濟(jì)沒有任何的保護(hù)，一夜之間完全放開關(guān)稅、外資股比等等限制，國外的產(chǎn)品可以自由進(jìn)入中國，國外的企業(yè)可以在中國暢通無阻地設(shè)立子公司，那后果是什么呢？這就好比，讓我們的少年籃球隊和國際上最高水平的職業(yè)籃球運(yùn)動員同場比賽。比賽的結(jié)果沒有任何的懸念，國內(nèi)的球員在這種被碾壓橫掃的比賽中，是不可能提高運(yùn)動技能，也不可能學(xué)到比賽經(jīng)驗的。對于企業(yè)而言，也完全是同樣的結(jié)果。事實(shí)上，很多經(jīng)濟(jì)體，比如中東歐國家，由于完全開放，制造業(yè)基本上被總部設(shè)在發(fā)達(dá)國家的跨國公司所控制。在這個問題上，哈佛大學(xué)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家丹尼·羅德里克（在這一點(diǎn)上，他是少數(shù)派）曾經(jīng)有不少論述。他說，一個新興經(jīng)濟(jì)體，過早地參與完全的國際競爭是對自己非常不利的，甚至于是自殺行為。

有管理的開放：來自中國的經(jīng)驗

改革開放40年以來，中國政府在實(shí)踐中不斷地摸索，走出了一條有管理的、漸進(jìn)式的對外開放之路。這種有管理的開放，重點(diǎn)反映在三個方面。

第一，對于跨境資本流動，始終保持高度的警惕，實(shí)施逐步、漸進(jìn)式的放松?？缇迟Y本流動，對于初始非常弱小的中國金融界和脆弱的宏觀經(jīng)濟(jì)，能帶來毀滅性打擊，對這一點(diǎn)，中國經(jīng)濟(jì)的決策者始終頭腦非常清醒。已故的斯坦福大學(xué)教授、經(jīng)濟(jì)學(xué)家麥金農(nóng)在這個問題上，有非常精彩的論述。他的觀點(diǎn)是，由于中國實(shí)行了跨境資本的有效管制，同時，中國政府對于金融行業(yè)逐步放開準(zhǔn)入，因此在很長時間之內(nèi)，中國金融業(yè)呈現(xiàn)出微弱的金融壓抑，這就是說，儲蓄者與投資者之間的利率差，是政府刻意保持的，通過這種方式，政府從金融行業(yè)贏得了大量利潤，從而彌補(bǔ)了由于政府放開企業(yè)進(jìn)入所帶來的國有企業(yè)利潤和稅收的下降，補(bǔ)貼了政府公共財政的不足，這是中國宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定最大的秘密。

第二個辦法就是在關(guān)稅問題上漸進(jìn)式的放松。改革開放伊始，中國的關(guān)稅比例是比較高的，很多產(chǎn)品的關(guān)稅往往達(dá)到50%以上。這種比較高的關(guān)稅，短期內(nèi)保護(hù)了相關(guān)的本土企業(yè)。但是，在開放的過程中，中國的關(guān)稅是逐步下降的，時至今日，中國的加權(quán)平均關(guān)稅已經(jīng)降到了個位數(shù)。在這一過程中，中國企業(yè)逐步參與到國際競爭中，在開放中一步步摸索和學(xué)習(xí)，逐步提高競爭力。

第三，在一些重點(diǎn)行業(yè)，中國政府逐步地放開控制權(quán)和股權(quán)的限制。比如說證券行業(yè)，到最近為止，仍然有外資50%最高股權(quán)的限制，商業(yè)銀行是20%的股權(quán)限制；再比如說汽車制造業(yè)，是50%的股比限制。通過這種限制，國內(nèi)的投資者能夠在和國外投資者共同經(jīng)營的過程中，學(xué)習(xí)到管理的經(jīng)驗和生產(chǎn)的技術(shù)。時至今日，中國金融機(jī)構(gòu)的管理能力與十幾年前相比大幅度提升，國外獨(dú)資的金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)不具備壓倒性的優(yōu)勢了。而部分中國汽車行業(yè)的投資者已經(jīng)逐步掌握了核心技術(shù)和管理能力，包括吉利、廣汽、長城等汽車廠商都在這個過程中不斷學(xué)習(xí)，取得進(jìn)步。

持續(xù)推進(jìn)開放是中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展下一步的任務(wù)

中國的各行各業(yè)經(jīng)歷了40年改革開放的洗禮，尤其是加入WTO之后15年以來的不斷考驗，已經(jīng)在很大程度上具備了國際競爭力。在這種情況下，進(jìn)一步的開放是促進(jìn)這些企業(yè)繼續(xù)提升競爭力、提升效率，促進(jìn)它們對標(biāo)國際上最優(yōu)秀企業(yè)的唯一途徑。當(dāng)然，這也是中國對外的承諾。所以，中國下一步改革開放的目標(biāo)就是逐步在實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域完全對外放開，資本賬戶也應(yīng)該隨著中國金融市場容量的變大和監(jiān)管能力的加強(qiáng)以及金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)定程度的上升，而進(jìn)一步地放寬。這一個過程，不僅是國際上對中國的期望，更是中國經(jīng)濟(jì)自身發(fā)展的必然要求。既不能用今天需要進(jìn)一步的開放，否定過去有管理開放的合理性，也不能用過去有管理的開放的實(shí)踐，來證明今天不開放的合理，而應(yīng)該歷史地、辯證地看待這一問題。

把中國的實(shí)踐上升為理論

當(dāng)前，以美國為代表的許多西方國家認(rèn)為，中國在國際貿(mào)易、在對外開放問題上是不公平的。他們看來，中國政府對自己的企業(yè)保護(hù)過多，關(guān)稅過高，股比限制過多，構(gòu)成了不公平競爭。最近，美國總統(tǒng)特朗普依據(jù)301調(diào)查結(jié)果所簽署的針對中國國際貿(mào)易的備忘錄，背后的理論就是中國政府的做法違背了市場經(jīng)濟(jì)的原則。對這一問題，我們必須在國際上給出明確的經(jīng)濟(jì)學(xué)學(xué)理層面的回答，要論證，中國已經(jīng)是市場經(jīng)濟(jì)了，但市場經(jīng)濟(jì)不等于要完全地開放。

事實(shí)上，美國、德國、日本在經(jīng)濟(jì)起飛的過程中，都實(shí)行了非常嚴(yán)格的貿(mào)易保護(hù)措施。美國直到一戰(zhàn)前都是一個封閉的經(jīng)濟(jì)體，德國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展也建立在對本國企業(yè)和市場嚴(yán)格保護(hù)之上，日本在明治維新之后的迅猛發(fā)展階段也是如此。即使是今天的美國企業(yè)，也受到政府不斷的保護(hù)和補(bǔ)貼。金融危機(jī)爆發(fā)之時，通用汽車直接獲得了美國政府的注資，華爾街大量的金融機(jī)構(gòu)也得到了美國政府的注資，而美聯(lián)儲更是通過貨幣政策的操縱，人為地壓低了利率和匯率，這些都是美國對市場經(jīng)濟(jì)的干預(yù)。更不用說，人數(shù)高達(dá)近十萬人的美國農(nóng)業(yè)部，不斷地通過各種各樣的免費(fèi)服務(wù)，如天氣預(yù)報，給美國的農(nóng)業(yè)和農(nóng)民提供補(bǔ)貼。中國這種有管理的、漸進(jìn)式開放之路，完全符合市場經(jīng)濟(jì)的基本原則。

中國和美國等發(fā)達(dá)國家的貿(mào)易爭端，必須在WTO的多邊框架下解決。中國也一定會進(jìn)一步打開自己的貿(mào)易大門和投資大門，但必須通過多邊協(xié)商來解決，美國等發(fā)達(dá)國家不應(yīng)該采取單邊的措施對中國的國際貿(mào)易施加懲罰性的關(guān)稅。這在學(xué)理上站不住腳，也違反當(dāng)前國際經(jīng)濟(jì)治理的基本原則。

總之，有管理的開放是中國改革開放40年偉大實(shí)踐的一個重要經(jīng)驗，必須上升為系統(tǒng)的理論，在國際上推廣介紹。

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