“走出去”如何影響中國制造業(yè)攀升全球價(jià)值鏈?

戴 翔, 徐 柳, 張為付

(1.南京審計(jì)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院, 江蘇 南京 211815;2.南京財(cái)經(jīng)大學(xué) 國際經(jīng)貿(mào)學(xué)院, 江蘇 南京 210046)

現(xiàn)階段,中國開放型經(jīng)濟(jì)發(fā)展正面臨一系列調(diào)整,其中兩個(gè)方面的調(diào)整最值得關(guān)注。一方面,中國融入全球價(jià)值鏈分工體系,亟待由以往的“低端嵌入”向價(jià)值鏈高端攀升;另一方面,中國正在由以往“引進(jìn)來”為主向以“引進(jìn)來”和“走出去”并重的發(fā)展方向轉(zhuǎn)變。改革開放以來,中國抓住了經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展帶來的重要戰(zhàn)略機(jī)遇,通過發(fā)揮勞動(dòng)力等傳統(tǒng)低成本優(yōu)勢(shì),在快速而全面地融入發(fā)達(dá)國家跨國公司主導(dǎo)的全球價(jià)值鏈分工體系中,實(shí)現(xiàn)了“井噴式外貿(mào)增長(zhǎng)”等為表現(xiàn)形式的開放型經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展。但“低端嵌入”的粗放式發(fā)展模式同樣也帶來了不平衡、不協(xié)調(diào)和不可持續(xù)等問題。尤其伴隨國內(nèi)各種生產(chǎn)要素價(jià)格進(jìn)入集中上升期,以及金融危機(jī)后全球經(jīng)濟(jì)進(jìn)入深度調(diào)整期,上述問題愈加突出。如何通過價(jià)值鏈升級(jí)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展、改變?cè)谌虍a(chǎn)業(yè)鏈分工體系中的地位以及創(chuàng)造更多的分工和貿(mào)易利益,日益成為中國制造業(yè)進(jìn)一步融入全球價(jià)值鏈分工、發(fā)展開放型經(jīng)濟(jì)面臨的重要課題。

開放型經(jīng)濟(jì)發(fā)展本來就是一個(gè)雙向循環(huán)系統(tǒng),既有“引進(jìn)來”,也有“走出去”。然而,在前一輪開放型經(jīng)濟(jì)發(fā)展中,中國主要以“引進(jìn)來”為主,“走出去”則相對(duì)滯后。眾所周知,在貿(mào)易投資一體化為主要表征的全球價(jià)值鏈分工體系下,“走出去”的戰(zhàn)略意義不僅在于可以通過產(chǎn)業(yè)國際梯度轉(zhuǎn)移,為國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)騰出更廣闊的市場(chǎng)空間和資源,同時(shí)也有利于更好地從全球獲取資金、技術(shù)、市場(chǎng)、戰(zhàn)略資源,提升企業(yè)國際競(jìng)爭(zhēng)力,增強(qiáng)企業(yè)參與國際分工的動(dòng)力和后勁。這一點(diǎn)正是前一輪經(jīng)濟(jì)全球化過程中,發(fā)達(dá)國家跨國公司布局全球價(jià)值鏈的經(jīng)驗(yàn)所在。中國企業(yè)“走出去”發(fā)展相對(duì)滯后,當(dāng)然是由一系列客觀因素,比如經(jīng)濟(jì)發(fā)展的特定階段所決定的。然而,值得欣慰的是,伴隨中國“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)施,中國企業(yè)“走出去”雖然起步較晚但發(fā)展速度較快。商務(wù)部網(wǎng)站公布的《2015年中國對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》數(shù)據(jù)顯示:2015年,中國對(duì)外直接投資實(shí)現(xiàn)歷史性突破,對(duì)外直接投資凈額為1 456.7億美元,同比增長(zhǎng)18.3%,首次位列全球第二位,并超過同期吸引外資水平。自2003年以來,中國對(duì)外直接投資水平已連續(xù)12年實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)?？梢灶A(yù)期的是,隨著國內(nèi)資本市場(chǎng)融資能力不斷增強(qiáng),人民幣匯率穩(wěn)中有升,以及“一帶一路”倡議的實(shí)施,輔以充足的外匯儲(chǔ)備作為支撐,中國對(duì)外直接投資將繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)。

毋庸置疑,影響中國制造業(yè)攀升全球價(jià)值鏈的因素眾多,開展對(duì)外直接投資就是其中可能的影響因素之一。因此,在中國制造業(yè)亟待攀升全球價(jià)值鏈的關(guān)鍵發(fā)展階段,以及中國對(duì)外直接投資持續(xù)高速增長(zhǎng)的背景下,從對(duì)外直接投資角度著重探討價(jià)值鏈攀升的影響因素,并探尋其內(nèi)在作用機(jī)理,既是對(duì)中國現(xiàn)階段開放發(fā)展政策的轉(zhuǎn)型具有重要借鑒意義的重大研究命題,也將為設(shè)計(jì)有效的激勵(lì)機(jī)制和政策,以更大步伐“走出去”促進(jìn)中國制造業(yè)攀升全球價(jià)值鏈,提升全球產(chǎn)業(yè)分工中的地位,獲取更多的開放利益,提供有益的政策啟發(fā)。

一、文獻(xiàn)回顧

在國內(nèi)外已有文獻(xiàn)中,直接研究對(duì)外直接投資對(duì)全球價(jià)值鏈分工地位影響的并不多,已有大多數(shù)研究主要側(cè)重于從對(duì)外直接投資效應(yīng)角度,間接探討其對(duì)制造業(yè)全球價(jià)值鏈升級(jí)的影響,并且形成了兩種不同的觀點(diǎn),即部分研究文獻(xiàn)認(rèn)為對(duì)外直接投資對(duì)母國制造業(yè)攀升全球價(jià)值鏈具有積極的促進(jìn)作用,而另有一些文獻(xiàn)通過分析認(rèn)為對(duì)外直接投資對(duì)于制造業(yè)價(jià)值鏈的升級(jí)效應(yīng)比較復(fù)雜,可能存在中性甚至負(fù)面影響。這些文獻(xiàn)與本文研究密切相關(guān),因而能給本文研究提供思路、有益借鑒和啟發(fā)。

關(guān)于對(duì)外直接投資對(duì)于制造業(yè)全球價(jià)值鏈升級(jí)的積極促進(jìn)作用,最早的研究可追溯至日本學(xué)者小島清(Kojima)[1]的“邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移理論”。該理論認(rèn)為,通過開展對(duì)外直接投資轉(zhuǎn)移一國邊際產(chǎn)業(yè),有利于提升國內(nèi)整體產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)水平,為國內(nèi)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)騰出空間和資源,這一理論邏輯的背后其實(shí)蘊(yùn)含了對(duì)外直接投資對(duì)制造業(yè)全球價(jià)值鏈攀升的積極作用。除此之外,對(duì)外直接投資促進(jìn)制造業(yè)價(jià)值鏈升級(jí)還具有“市場(chǎng)內(nèi)部化效應(yīng)”,即對(duì)外直接投資企業(yè)可以通過內(nèi)部化降低企業(yè)交易費(fèi)用,獲取匱乏的資源和核心技術(shù)。尤其是資源和技術(shù)的缺乏通常會(huì)限制一國企業(yè)的發(fā)展,而開展對(duì)外直接投資特別是“戰(zhàn)略資產(chǎn)尋求型”和“資源尋求型”的對(duì)外直接投資,可以給一國提供豐富的資源和先進(jìn)技術(shù),降低市場(chǎng)轉(zhuǎn)移的交易成本?；诋a(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)關(guān)系的許多實(shí)證研究在一定程度上佐證了上述判斷。李逢春[2]結(jié)合2003—2010年中國對(duì)外直接投資對(duì)產(chǎn)業(yè)升級(jí)影響的省級(jí)面板數(shù)據(jù)和經(jīng)過修改的錢納里“結(jié)構(gòu)增長(zhǎng)”模型,同時(shí)加入對(duì)外直接投資的不規(guī)則度和節(jié)奏作為調(diào)節(jié)變量,分析了對(duì)外直接投資對(duì)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的效應(yīng)。結(jié)果表明:企業(yè)所在國家或地區(qū)的產(chǎn)業(yè)升級(jí)與較高的對(duì)外直接投資有顯著的正向關(guān)系,對(duì)外直接投資中的市場(chǎng)化程度可以正向調(diào)節(jié)不規(guī)則度和節(jié)奏對(duì)于產(chǎn)業(yè)升級(jí)的影響程度。湯靖等[3]為考察中國對(duì)外直接投資對(duì)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整效應(yīng),運(yùn)用灰色關(guān)聯(lián)模型對(duì)2003—2009年中國對(duì)外直接投資的七大行業(yè)數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析。分析結(jié)果表明,與國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整的關(guān)聯(lián)度從高到低的行業(yè)依次是信息傳輸、計(jì)算機(jī)服務(wù)和軟件業(yè),建筑業(yè),批發(fā)和零售業(yè),采礦業(yè),制造業(yè),交通運(yùn)輸倉儲(chǔ)郵政業(yè),租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)。同時(shí),其認(rèn)為國家為帶動(dòng)國內(nèi)整體產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的升級(jí),應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)企業(yè)選擇產(chǎn)業(yè)內(nèi)連鎖效應(yīng)強(qiáng)、產(chǎn)品供求鏈長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)以及技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)部門進(jìn)行對(duì)外直接投資。

除了邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移等理論揭示的可能作用機(jī)制外,后來的理論發(fā)展進(jìn)一步挖掘了對(duì)外直接投資促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的其他作用機(jī)制,尤其是其中的“逆向技術(shù)溢出效應(yīng)”,更是被學(xué)術(shù)界認(rèn)為是促進(jìn)國內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)乃至實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)分工地位提升的關(guān)鍵因素之一。毛其淋等[4]利用2004—2009年企業(yè)層面微觀數(shù)據(jù)的研究發(fā)現(xiàn),對(duì)外直接投資顯著提升了企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新,從而通過“逆向技術(shù)溢出效應(yīng)”促進(jìn)價(jià)值鏈升級(jí)。顧振華等[5]通過考察南北國家知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)制度與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移、技術(shù)創(chuàng)新之間的關(guān)系,分析了美國和拉丁美洲26個(gè)國家2003—2012年的跨國面板數(shù)據(jù)。結(jié)果表明,知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)程度對(duì)開展對(duì)外直接投資具有顯著影響,從而影響著技術(shù)創(chuàng)新水平。流向知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)程度相對(duì)較低的國家和地區(qū)的對(duì)外直接投資,更加有利于技術(shù)和知識(shí)信息的擴(kuò)散和獲取,從而對(duì)于母國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級(jí)具有積極作用。

與積極的促進(jìn)論觀點(diǎn)不同,也有部分研究的間接推論結(jié)果表明,對(duì)外直接投資對(duì)價(jià)值鏈升級(jí)沒有顯著作用,甚至存在著負(fù)向作用?？茖幩?Konings)[6]認(rèn)為企業(yè)在對(duì)外投資過程中的一些“特殊優(yōu)勢(shì)”(如地理和貿(mào)易壁壘、東道國特殊政策等),在短期內(nèi)會(huì)使對(duì)外投資企業(yè)的邊際成本降低,同時(shí)減少企業(yè)從事研發(fā)創(chuàng)新的可能性,進(jìn)而使企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步在一定程度上發(fā)生停滯。王林[7]對(duì)中國對(duì)外直接投資的現(xiàn)狀進(jìn)行分析發(fā)現(xiàn),目前中國的對(duì)外直接投資主要集中在優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè),而學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國家先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)的對(duì)外直接投資仍舊較少,因此必須加大對(duì)發(fā)達(dá)國家的對(duì)外直接投資,才有可能更大程度地促進(jìn)制造業(yè)價(jià)值鏈升級(jí)。有些學(xué)者認(rèn)為對(duì)外直接投資不但不能促進(jìn)國內(nèi)企業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí),甚至可能會(huì)導(dǎo)致國內(nèi)相關(guān)產(chǎn)業(yè)投資減少,進(jìn)而直接導(dǎo)致此類產(chǎn)業(yè)衰敗,即“只破不立”反而摧毀產(chǎn)業(yè)升級(jí)的基礎(chǔ)。其中最具代表性和影響力的觀點(diǎn)是“產(chǎn)業(yè)空心化”。杜鵬等[8]結(jié)合美、日兩國空心化實(shí)際認(rèn)為產(chǎn)業(yè)空心化的主要表現(xiàn)是制造業(yè)基地的對(duì)外轉(zhuǎn)移引起國內(nèi)制造業(yè)的萎縮,這種轉(zhuǎn)移是伴隨著跨國直接投資引起的資源轉(zhuǎn)移而發(fā)生的,因此跨國直接投資是造成產(chǎn)業(yè)空心化的直接誘因。柳田伊藤(Minoru)[9]通過對(duì)比典型出口導(dǎo)向型產(chǎn)業(yè)和日本制造業(yè)的就業(yè)人數(shù),認(rèn)為生產(chǎn)基地向國外轉(zhuǎn)移和對(duì)外投資是“產(chǎn)業(yè)空心化”的主要原因。

此外,還有部分實(shí)證研究文獻(xiàn)雖然直接提及了對(duì)外直接投資的作用,但多聚焦于探討價(jià)值鏈升級(jí)影響因素或者路徑,僅僅將對(duì)外直接投資作為一個(gè)控制變量而沒有進(jìn)行專門討論[10-11]。與現(xiàn)有文獻(xiàn)相比,本文的可能貢獻(xiàn)在于:第一,本文采用對(duì)外直接投資存量的增長(zhǎng)率指標(biāo),直接分析其對(duì)制造業(yè)價(jià)值鏈升級(jí)的影響,突破了既有文獻(xiàn)僅從對(duì)外直接投資相關(guān)效應(yīng)對(duì)制造業(yè)價(jià)值鏈升級(jí)影響進(jìn)行間接討論或推斷分析,使得分析結(jié)果更具說服力。第二,在既有的間接研究文獻(xiàn)中,對(duì)制造業(yè)價(jià)值鏈攀升的引申含義僅基于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化和測(cè)度視角分析,缺乏對(duì)價(jià)值鏈分工地位本身的測(cè)度和直接探討。比較而言,本文采用制造業(yè)全球價(jià)值鏈位置與參與度的最新測(cè)算方法,利用世界投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)庫(WIOD)公布的最新世界投入產(chǎn)出表,在對(duì)制造業(yè)全球價(jià)值鏈分工地位指標(biāo)進(jìn)行直接測(cè)度的基礎(chǔ)上開展相應(yīng)研究,所得結(jié)論更為直接、精確。第三,現(xiàn)有相關(guān)分析多基于均值或者總體層面,會(huì)丟失一部分信息,忽視了不同價(jià)值鏈分工地位或階段可能具有的不同影響。據(jù)此,本文采用分位數(shù)回歸分析方法進(jìn)行實(shí)證分析,觀測(cè)不同分位數(shù)水平上對(duì)外直接投資對(duì)于制造業(yè)價(jià)值鏈的影響及其程度的高低。

二、理論分析與待檢驗(yàn)假說

雖然已有的文獻(xiàn)研究能夠在一定程度上間接揭示對(duì)外直接投資促進(jìn)制造業(yè)價(jià)值鏈攀升的作用機(jī)制,但仍然存在一個(gè)較為突出的問題,那就是既有研究未能充分重視全球價(jià)值鏈分工這一本質(zhì)特征,即全球價(jià)值鏈分工條件下,對(duì)外直接投資創(chuàng)造和編織著全球生產(chǎn)網(wǎng)絡(luò),因而對(duì)制造業(yè)價(jià)值鏈攀升的可能作用機(jī)制分析不能脫離“價(jià)值鏈”本身。換言之,在價(jià)值鏈分工條件下,對(duì)外直接投資所產(chǎn)生的影響除了傳統(tǒng)機(jī)制外,既有新的機(jī)制路徑,也有新的內(nèi)涵。

在全球價(jià)值鏈分工體系下,對(duì)外直接投資對(duì)制造業(yè)價(jià)值鏈的攀升作用,實(shí)際上已經(jīng)超越了邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移以及逆向技術(shù)溢出的傳統(tǒng)作用機(jī)制。當(dāng)然,超越并不意味著傳統(tǒng)作用機(jī)制不再發(fā)揮作用,邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移為國內(nèi)產(chǎn)業(yè)高端化發(fā)展騰出空間和資源,逆向技術(shù)溢出作用機(jī)制通過“反哺”作用于母國產(chǎn)業(yè)技術(shù)進(jìn)步和轉(zhuǎn)型升級(jí),在全球價(jià)值鏈分工體系下,無疑是有利于一國在更高層次上參與國際競(jìng)爭(zhēng),提升國際分工地位的。因?yàn)樵谌騼r(jià)值鏈分工模式下,開展對(duì)外直接投資并不是生產(chǎn)活動(dòng)的簡(jiǎn)單空間轉(zhuǎn)移或者復(fù)制,更多體現(xiàn)在整合和利用全球資源,在資源的優(yōu)化配置中構(gòu)建起更具競(jìng)爭(zhēng)力的價(jià)值鏈分工體系。從這一意義上看,制造業(yè)價(jià)值鏈攀升的實(shí)質(zhì)也可以理解為資源優(yōu)化配置所帶來的技術(shù)進(jìn)步、效率提升等。因此,理解對(duì)外直接投資對(duì)價(jià)值鏈分工地位提升的影響,不能將對(duì)外直接投資從價(jià)值鏈分工這一本質(zhì)特征中割裂開來,一定要具備整體性思維和協(xié)調(diào)性思維,即對(duì)外直接投資作為價(jià)值鏈構(gòu)建過程中的重要和關(guān)鍵一環(huán),其本身乃至所產(chǎn)生的各種直接和間接效應(yīng),都會(huì)透過價(jià)值鏈而產(chǎn)生整體作用效應(yīng)和結(jié)果。應(yīng)該說既有文獻(xiàn),無論在理論還是在實(shí)證層面,之所以結(jié)論不一,根本性的原因就是將對(duì)外直接投資與價(jià)值鏈分工地位作為兩個(gè)相互獨(dú)立的因素加以考察,而忽視了其間的內(nèi)在邏輯一致性。因此,樣本對(duì)象選擇不同、投資動(dòng)機(jī)考慮不同等,均可能帶來不同的結(jié)果和結(jié)論。然而,從整體性和協(xié)調(diào)性角度理解對(duì)外直接投資構(gòu)建制造業(yè)全球價(jià)值鏈這一既定功能機(jī)制,無論是基于資源尋求型、市場(chǎng)尋求型、技術(shù)尋求型還是其他什么動(dòng)機(jī),其出發(fā)點(diǎn)都是唯一的,那就是通過對(duì)外直接投資的方式構(gòu)建起更加富有競(jìng)爭(zhēng)力的價(jià)值鏈分工體系,因?yàn)闊o論是資源、技術(shù)還是市場(chǎng)(營銷、售后服務(wù)等),無疑都是價(jià)值鏈分工體系中的一個(gè)或多個(gè)環(huán)節(jié)與組成部分。

眾所周知,制造業(yè)全球價(jià)值鏈分工地位不僅取決于自身專業(yè)化的特定生產(chǎn)環(huán)節(jié)和階段,而且還取決于專業(yè)化的各環(huán)節(jié)和階段之間的關(guān)系。舉例而言,一件最終產(chǎn)品的質(zhì)量絕不取決于某一個(gè)零部件的質(zhì)量水平,而要取決于所有部件的質(zhì)量水平,其中任何一個(gè)部件的質(zhì)量不合格或有瑕疵,無疑都會(huì)影響整件產(chǎn)品的最終品質(zhì)。制造業(yè)價(jià)值鏈分工體系所遵循的是同樣的邏輯,不同生產(chǎn)環(huán)節(jié)和階段的相互支撐、協(xié)調(diào)是決定分工地位的關(guān)鍵,尤其是從產(chǎn)業(yè)和國家層面來看,更是如此。價(jià)值鏈分工中任何環(huán)節(jié)和階段出現(xiàn)問題,比如技術(shù)障礙或者資源供給的不確定,都會(huì)影響到分工地位。而開展對(duì)外直接投資,正是在價(jià)值鏈環(huán)節(jié)上進(jìn)行“補(bǔ)短”和“優(yōu)化”。由此,邊際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移理論實(shí)際上已經(jīng)突破了傳統(tǒng)意義理解上的產(chǎn)業(yè)生命周期的延長(zhǎng),以及為國內(nèi)高端產(chǎn)業(yè)騰出發(fā)展空間和資源,而是在全球價(jià)值鏈分工體系下,為已經(jīng)失去比較優(yōu)勢(shì)的環(huán)節(jié)和階段尋求新的比較優(yōu)勢(shì),本質(zhì)上是一種“補(bǔ)短”和“優(yōu)化”的行為。傳統(tǒng)的邊際產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張理論如此,“逆向技術(shù)溢出”作用機(jī)制的分析同樣如此。投資企業(yè)以技術(shù)增值、技術(shù)尋求為目的,通過跨國并購等一系列方式與東道國研發(fā)機(jī)構(gòu)、企業(yè)之間建立聯(lián)系,模仿和學(xué)習(xí)東道國企業(yè)先進(jìn)的管理技術(shù)和生產(chǎn)技術(shù)等,進(jìn)而消化吸收并加以利用,以此提升母國企業(yè)的綜合實(shí)力,就是所謂的逆向技術(shù)溢出。顯然,且不論“溢出效應(yīng)”本身是否存在,就技術(shù)獲取等而言,在全球價(jià)值鏈分工條件下就是“補(bǔ)短”的行為,是有利于價(jià)值鏈分工地位的提升的。如果“溢出效應(yīng)”存在,包括對(duì)母國企業(yè)技術(shù)進(jìn)步的直接溢出,以及通過行業(yè)關(guān)聯(lián)對(duì)其他企業(yè)的間接溢出,那么都意味著“補(bǔ)短”效應(yīng)更顯著,從而對(duì)價(jià)值鏈攀升的作用更大?？傊?不論何種作用機(jī)制,從價(jià)值鏈構(gòu)建角度理解對(duì)外直接投資,其對(duì)分工地位提升均是具有積極意義的。由此,我們得出待檢驗(yàn)假說1。

假說1:從價(jià)值鏈構(gòu)建角度看,開展對(duì)外直接投資的本質(zhì)是“補(bǔ)短”和“優(yōu)化”,因而對(duì)于一國制造業(yè)攀升全球價(jià)值鏈分工地位具有顯著積極影響。

一方面,由對(duì)外直接投資的傳統(tǒng)理論可知,不同的經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段往往對(duì)應(yīng)著不同的對(duì)外直接投資能力,經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段和水平越高,往往對(duì)應(yīng)著越高的對(duì)外直接投資能力。與此同時(shí),對(duì)外直接投資往往具有不同的動(dòng)機(jī),比如資源尋求型、技術(shù)尋求型等。而不同的對(duì)外直接投資動(dòng)機(jī),對(duì)價(jià)值鏈分工地位所能產(chǎn)生的影響是具有顯著差異的。比如,處于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高階段的國家和地區(qū),對(duì)外直接投資可能更多是基于保障資源獲取和開拓市場(chǎng)的需要,技術(shù)尋求型的動(dòng)機(jī)可能相對(duì)較少,因而對(duì)價(jià)值鏈分工地位的提升產(chǎn)生的作用可能就不夠明顯。而處于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相對(duì)較低階段的國家和地區(qū),對(duì)外直接投資可能更多是技術(shù)獲取型,以此帶動(dòng)母國技術(shù)水平提升和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí),從而提升國際價(jià)值鏈分工地位。

另一方面,經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段往往與產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、技術(shù)水平等具有內(nèi)在一致性,因此處于不同經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段的國家和地區(qū),往往依托的產(chǎn)業(yè)和技術(shù)優(yōu)勢(shì)等有所不同,進(jìn)而融入國際分工的地位有差異。二者通常是正相關(guān)關(guān)系,即經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段越是高級(jí)的國家和地區(qū),在全球價(jià)值鏈分工地位中越是處于高端。從升級(jí)的角度看,其難易程度通常與所處具體價(jià)值鏈分工地位有關(guān)。有關(guān)全球價(jià)值鏈分工的理論研究已經(jīng)表明,就價(jià)值鏈升級(jí)而言,從工藝到產(chǎn)品升級(jí)相對(duì)容易,而繼續(xù)朝著功能升級(jí)和價(jià)值鏈的升級(jí)方向發(fā)展就比較困難。也就是說,處于全球價(jià)值鏈分工體系中的地位不同,進(jìn)一步升級(jí)的邊際空間和邊際困難也不盡相同。

因此,綜合上述兩個(gè)方面容易理解,處于不同價(jià)值鏈分工地位,開展對(duì)外直接投資所能產(chǎn)生的價(jià)值鏈分工地位提升效應(yīng)是不盡相同的。上述理論邏輯從國家宏觀層面看是如此,從產(chǎn)業(yè)層面看同樣成立。即處于全球產(chǎn)業(yè)鏈分工地位高端的產(chǎn)業(yè),開展對(duì)外直接投資的動(dòng)機(jī)和價(jià)值鏈攀升邊際難度,都會(huì)與處于全球產(chǎn)業(yè)鏈分工地位中低端的產(chǎn)業(yè)不盡相同。由此,我們得出待檢驗(yàn)假說2。

假說2:開展對(duì)外直接投資對(duì)制造業(yè)全球價(jià)值鏈攀升具有積極影響,但其影響程度和顯著性會(huì)因所處價(jià)值鏈分工地位不同而異。

三、模型設(shè)定與數(shù)據(jù)說明

上文關(guān)于對(duì)外直接投資對(duì)制造業(yè)全球價(jià)值鏈分工地位影響的分析及其待檢驗(yàn)假說,仍然停留在理論分析層面,缺乏實(shí)證研究的支撐尤其是中國經(jīng)驗(yàn)證據(jù)。下文力圖利用中國經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù),對(duì)上述理論假說進(jìn)行邏輯一致性計(jì)量檢驗(yàn)。

(一)模型設(shè)計(jì)與變量說明

制造業(yè)全球價(jià)值鏈的升級(jí)必然受到很多因素的影響,不僅有當(dāng)前經(jīng)濟(jì)決策的影響,也有經(jīng)濟(jì)慣性本身的作用,參考近年來價(jià)值鏈影響因素相關(guān)研究,本文設(shè)定計(jì)量模型如下:

gvc_poi=α0+α1ofdii+α2scalei+α3exporti+α4factori+α5rdi+gvc_pari+ε

其中,ofdi為本文的關(guān)鍵解釋變量,表示中國對(duì)外直接投資,本文采用中國每年對(duì)外直接投資存量的增長(zhǎng)率來表示。scale表示規(guī)模經(jīng)濟(jì)變量,用本行業(yè)產(chǎn)值與本年所有行業(yè)總產(chǎn)值的比值表示。新貿(mào)易理論認(rèn)為規(guī)模經(jīng)濟(jì)是國際分工的決定因素。生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大到一定程度能夠借助精細(xì)分工使得各項(xiàng)分工更有效率,同時(shí)也可以降低生產(chǎn)成本從而提高部門生產(chǎn)效率。陳仲常[12]認(rèn)為,規(guī)模經(jīng)濟(jì)達(dá)到一定程度時(shí)可以促進(jìn)全球價(jià)值鏈升級(jí),規(guī)模經(jīng)濟(jì)能夠通過降低生產(chǎn)成本,創(chuàng)造人才磁場(chǎng)、競(jìng)爭(zhēng)效益等系列效應(yīng)促進(jìn)生產(chǎn)部門生產(chǎn)效率的提高,進(jìn)而促進(jìn)價(jià)值鏈升級(jí)。export表示出口規(guī)模,用本行業(yè)產(chǎn)值與本年本行業(yè)世界總產(chǎn)值比值的年度增長(zhǎng)率表示(直接用此值做后述分析其系數(shù)值太小,為了系數(shù)不至于顯示為0,將此數(shù)據(jù)除以100)。張杰等[13]研究發(fā)現(xiàn),在國際貿(mào)易中,發(fā)展中國家提供價(jià)格低廉的勞動(dòng)力和資源等,而處于價(jià)值鏈上游的發(fā)達(dá)國家一般提供先進(jìn)的技術(shù)和設(shè)備等,在兩國貿(mào)易過程中發(fā)達(dá)國家間接促進(jìn)了發(fā)展中國家的技術(shù)升級(jí),因而發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家的聯(lián)系會(huì)隨著貿(mào)易規(guī)模的不斷擴(kuò)大進(jìn)一步增強(qiáng)。也就是說,出口規(guī)?？梢杂绊憙r(jià)值鏈升級(jí)。factor表示要素結(jié)構(gòu),用行業(yè)固定資產(chǎn)凈額與行業(yè)員工數(shù)的比值表示。不同的要素稟賦結(jié)構(gòu)反映不同的比較優(yōu)勢(shì),從而決定著不同的價(jià)值鏈分工地位。換言之,要素結(jié)構(gòu)在一定程度上能夠決定嵌入價(jià)值鏈的方式。比如,人口規(guī)模優(yōu)勢(shì)決定了改革開放初期中國低端嵌入價(jià)值鏈的方式,而伴隨著要素稟賦結(jié)構(gòu)的變化,嵌入的方式及分工地位在理論上應(yīng)該隨之發(fā)生變化。rd表示研發(fā)支出,采用國民經(jīng)濟(jì)行業(yè)層面的研究與開發(fā)機(jī)構(gòu)(R&D)經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出年度增長(zhǎng)率表示。影響制造業(yè)價(jià)值鏈升級(jí)的重要因素之一就是產(chǎn)品的技術(shù)升級(jí),借助技術(shù)突破可以攀升和占據(jù)產(chǎn)品生產(chǎn)過程中具有高附加值的生產(chǎn)環(huán)節(jié),而實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破的重要途徑之一就是加大研究與開發(fā)力度。姚博等[14]證明了價(jià)值鏈的分工情況依賴于產(chǎn)品研發(fā)部門,增加研發(fā)支出可以顯著促進(jìn)價(jià)值鏈分工地位的提高。gvc_par表示價(jià)值鏈參與度,不同的參與度意味著與外部互動(dòng)的程度不同,從而對(duì)價(jià)值鏈升級(jí)可能具有不同的影響。

關(guān)于融入位置的測(cè)度,庫普曼(Koopman)等[15]提出的測(cè)度方法目前在學(xué)術(shù)界采用得較為普遍,本文也借鑒其方法在行業(yè)層面測(cè)算中國制造業(yè)全球價(jià)值鏈參與位置。

(1)

式(1)為庫普曼構(gòu)建的全球價(jià)值鏈參與位置的具體測(cè)度公式。其中,GVC_Position表示價(jià)值鏈參與位置,E表示傳統(tǒng)總值核算法下的出口總值,IV表示所有其他國家出口中的本國中間品間接投入,FV表示本國出口中包含的所有其他國家的增加值投入。該指標(biāo)越大,說明一國制造業(yè)在全球價(jià)值鏈中所處的分工地位越高,否則表明該國制造業(yè)在全球價(jià)值鏈中所處的分工地位越低。

(2)

式(2)為庫普曼構(gòu)建的全球價(jià)值鏈參與度測(cè)度公式。其中,GVC_Participation表示價(jià)值鏈參與度指數(shù),IV和FV的含義如前文所述。該指標(biāo)值越大,說明一國制造業(yè)參與全球價(jià)值鏈的程度越高。

(二)數(shù)據(jù)來源與描述性統(tǒng)計(jì)

全球價(jià)值鏈位置、全球價(jià)值鏈參與度、規(guī)模經(jīng)濟(jì)以及出口規(guī)模的測(cè)算數(shù)據(jù),均來自世界投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)庫(WIOD)。需要說明的是,WIOD發(fā)布的世界投入產(chǎn)出表共有兩個(gè)版本,其一是2013年頒布的1995—2011年世界投入產(chǎn)出數(shù)據(jù),其二是2016年發(fā)布的2000—2014年世界投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)。一方面,2016年發(fā)布的最新版世界投入產(chǎn)出表不僅更新了往年的數(shù)據(jù),而且將世界投入產(chǎn)出表的35個(gè)部門細(xì)分至56個(gè),國家(地區(qū))也增至44個(gè);除此之外,表格制定方式也有所變化,由以前的每國一表變更為每年一表。另一方面,由于中國只從2003年開始統(tǒng)計(jì)對(duì)外直接投資情況,鑒于本文用年度對(duì)外直接投資存量增長(zhǎng)率表示ofdi指標(biāo),因此將2004—2014年作為本文考察年份。對(duì)外直接投資數(shù)據(jù)來源于歷年《中國對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》,測(cè)算要素結(jié)構(gòu)的數(shù)據(jù)來源于國家統(tǒng)計(jì)局,研發(fā)支出數(shù)據(jù)來源于歷年《中國科技統(tǒng)計(jì)年鑒》。世界投入產(chǎn)出表統(tǒng)計(jì)了A-U共21個(gè)門類的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),國家統(tǒng)計(jì)局、《中國對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》以及《中國科技統(tǒng)計(jì)年鑒》統(tǒng)計(jì)了A-S共19個(gè)門類的數(shù)據(jù)(不包括門類T、U);世界投入產(chǎn)出表將門類R、S的投入產(chǎn)出加總統(tǒng)計(jì),而國家統(tǒng)計(jì)局、《中國對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》和《中國科技統(tǒng)計(jì)年鑒》將門類R與門類S的相關(guān)數(shù)據(jù)單獨(dú)列出。因此本文舍棄了門類R、S、T、U的相關(guān)數(shù)據(jù),將考察對(duì)象設(shè)定為2004—2014年門類A-Q等17個(gè)門類。戴翔等[16]利用同樣的數(shù)據(jù)來源,在研究中國制造業(yè)國際競(jìng)爭(zhēng)力時(shí),將產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域劃分為勞動(dòng)密集型、資本密集型以及技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè),并指出在不求苛刻的情況下可分別將之視為低端、中端和高端。本文也借鑒這一劃分方法,認(rèn)為低端、中端和高端產(chǎn)業(yè)所屬領(lǐng)域分別是勞動(dòng)密集型、資本密集型以及技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。各關(guān)鍵變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果見表1。為了避免后文計(jì)量分析可能出現(xiàn)的多重共線性問題,我們計(jì)算了各關(guān)鍵解釋變量的相關(guān)系數(shù),可以發(fā)現(xiàn),各關(guān)鍵解釋變量之間并不存在顯著的共線性問題。

表1 各關(guān)鍵變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果

四、實(shí)證結(jié)果及分析

(一)OLS、FE和系統(tǒng)GMM回歸結(jié)果

考慮到回歸結(jié)果的穩(wěn)健性,本文利用各種計(jì)量方法對(duì)面板數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)量分析。方法的選擇上,首先使用最小二乘法(OLS)進(jìn)行最基本的實(shí)證分析?？紤]到面板數(shù)據(jù)中可能存在不隨時(shí)間變化的個(gè)體效應(yīng),繼而采用固定效應(yīng)模型(FE)做穩(wěn)健性分析。此外,一方面考慮到價(jià)值鏈位置的變化不是一蹴而就的,某一年度的價(jià)值鏈位置指標(biāo)必然受到上一年度價(jià)值鏈位置的影響,即經(jīng)濟(jì)慣性的作用,因此將價(jià)值鏈位置滯后一期加入被解釋變量,便有了動(dòng)態(tài)面板數(shù)據(jù)模型;另一方面,鑒于全球價(jià)值鏈位置也有可能影響中國對(duì)外直接投資,即被解釋變量和解釋變量之間存在的逆向因果關(guān)系可能會(huì)導(dǎo)致內(nèi)生性問題。針對(duì)上述兩點(diǎn)本文進(jìn)一步采取兩步系統(tǒng)動(dòng)態(tài)矩估計(jì)(GMM)方法做進(jìn)一步的穩(wěn)健性分析。表2報(bào)告了基于上述三種方法的回歸估計(jì)結(jié)果。

觀察表2的回歸結(jié)果可發(fā)現(xiàn),無論是采用最小二乘法、固定效應(yīng)模型還是兩步系統(tǒng)動(dòng)態(tài)矩估計(jì)模型,對(duì)外直接投資對(duì)中國制造業(yè)全球價(jià)值鏈分工地位均表現(xiàn)出促進(jìn)作用。雖然在OLS回歸中并沒有通過顯著性檢驗(yàn),但在FE中通過了10%的顯著性檢驗(yàn),在GMM中通過了5%的顯著性檢驗(yàn)。總體來看,在所考察的樣本期限內(nèi),中國對(duì)外直接投資的確對(duì)中國提升制造業(yè)全球價(jià)值鏈分工地位具有積極的促進(jìn)作用。據(jù)此,假說1得到了較好的經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)證。這一結(jié)論與前文綜述的大部分文獻(xiàn)所提出的對(duì)外直接投資促進(jìn)價(jià)值鏈升級(jí)的觀點(diǎn)是基本一致的。此外,就模型中的其他解釋變量而言,規(guī)模經(jīng)濟(jì)、出口規(guī)模和要素結(jié)構(gòu)在各回歸估計(jì)中基本顯著為負(fù),說明對(duì)價(jià)值鏈分工地位的攀升不僅不具有促進(jìn)作用,反而呈現(xiàn)抑制作用。這一回歸結(jié)果多少有些出乎預(yù)期,原因在于中國前一輪開放發(fā)展中的規(guī)模擴(kuò)張,可能更多體現(xiàn)的是一種平推式擴(kuò)張乃至“低矮洼地中的過度競(jìng)爭(zhēng)”,并沒有發(fā)揮出真正的規(guī)模優(yōu)勢(shì)。研發(fā)支出在各回歸估計(jì)中顯著為正,這一點(diǎn)與大多研究文獻(xiàn)的發(fā)現(xiàn)是一致的,也是符合預(yù)期的。

(二)穩(wěn)健性討論

在上述估計(jì)中,雖然在Hausman檢驗(yàn)的基礎(chǔ)上進(jìn)一步使用固定效應(yīng)回歸模型等進(jìn)行了估計(jì)分析,但對(duì)外直接投資對(duì)制造業(yè)價(jià)值鏈升級(jí)的影響研究中可能存在一定的異方差和相關(guān)性問題,導(dǎo)致估計(jì)結(jié)果的不可靠。一方面,不同行業(yè)間可能存在組間異方差;另一方面,不同行業(yè)間也可能存在組內(nèi)自相關(guān)?；谝陨蟽深悊栴},本文主要采用以下兩種方法進(jìn)行進(jìn)一步穩(wěn)健性分析。方法一,繼續(xù)使用OLS(即LSDV)來估計(jì)系數(shù),只對(duì)標(biāo)準(zhǔn)誤差進(jìn)行校正(即面板校正標(biāo)準(zhǔn)誤差PCSE);方法二,使用廣義最小二乘法(FGLS)進(jìn)行估計(jì),修正上述可能問題,從而進(jìn)行有效估計(jì)。利用上述兩種估計(jì)方法所得結(jié)果見表3。從中可見,對(duì)外直接投資對(duì)制造業(yè)價(jià)值鏈升級(jí)的影響至少在10%的水平上是顯著的,這一回歸結(jié)果與表2所得估計(jì)結(jié)果基本一致,從而說明了回歸估計(jì)結(jié)果是相對(duì)穩(wěn)定的,表明對(duì)外直接投資的確可以促進(jìn)制造業(yè)價(jià)值鏈分工地位攀升。至于其他解釋變量,其回歸結(jié)果與表2也基本一致,這里不再贅述。

(三)分位數(shù)回歸分析

分位數(shù)回歸是最小二乘法的擴(kuò)展,是基于被解釋變量的條件分布擬合解釋變量線性函數(shù)的回歸模型。最小二乘法的回歸分析為均值分析,其回歸結(jié)果實(shí)際損失了一部分信息。分位數(shù)回歸可以通過被解釋變量在0-1之間的不同分位數(shù)值,對(duì)特定分布的數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)。本文通過分位數(shù)回歸分析,可以厘清當(dāng)處于不同價(jià)值鏈分工地位時(shí),對(duì)外直接投資對(duì)價(jià)值鏈攀升的影響是否具有差異性。表4報(bào)告了當(dāng)價(jià)值鏈位置分別位于0.1、0.25、0.5、0.75和0.9分位數(shù)時(shí)的回歸分析結(jié)果。

表2 對(duì)外直接投資對(duì)制造業(yè)價(jià)值鏈位置的影響分析

注:*、**、***分別表示10%、5%和1%的顯著性水平,小括號(hào)內(nèi)報(bào)告的是t值。Hausman檢驗(yàn)的p值為,故強(qiáng)烈拒絕原假設(shè),因此采用固定效應(yīng)模型回歸更具有合理性。AR1和AR2檢驗(yàn)的原假設(shè)H為“擾動(dòng)項(xiàng)不存在自相關(guān)”,GMM估計(jì)的一致性要求差分方程不存在二階或者更高階的自相關(guān),允許存在一階自相關(guān),原假設(shè)下統(tǒng)計(jì)量服從標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布。Sargan檢驗(yàn)的原假設(shè)H為“工具變量過度識(shí)別”,接受原假設(shè)表示工具變量選擇合理。

觀察表4對(duì)外直接投資的回歸系數(shù)可發(fā)現(xiàn),不論在何種分位數(shù)水平上,對(duì)外直接投資對(duì)價(jià)值鏈攀升的促進(jìn)作用均通過了1%水平上的顯著性檢驗(yàn)。這一結(jié)果進(jìn)一步驗(yàn)證了假說1。而比較不同列所呈現(xiàn)的回歸結(jié)果可以發(fā)現(xiàn),隨著分位數(shù)的增加,對(duì)外直接投資的分位數(shù)回歸系數(shù)基本呈現(xiàn)出先升后降的趨勢(shì)。上述差異性表明,對(duì)外直接投資對(duì)于全球價(jià)值鏈位置的條件分布的兩端之影響小于對(duì)其中間部分的影響。也就是說,增加對(duì)外直接投資對(duì)于位于全球價(jià)值鏈低端和高端行業(yè)分工地位提升的促進(jìn)作用,要小于位于全球價(jià)值鏈中端的行業(yè),即對(duì)外直接投資對(duì)位于全球價(jià)值鏈中端行業(yè)分工地位的促進(jìn)作用更加顯著。這一結(jié)果一方面反映了對(duì)于位于全球價(jià)值鏈低端的產(chǎn)業(yè)而言,通過對(duì)外直接投資來提升其全球價(jià)值鏈分工地位的作用是有限的,另一方面說明了我國位于全球價(jià)值鏈高端的產(chǎn)業(yè)尚未形成氣候,或者說在發(fā)展差距較大條件下還難以依托對(duì)外直接投資來推動(dòng)制造業(yè)全球價(jià)值鏈的攀升。而處于全球價(jià)值鏈分工地位中端的行業(yè),則具有攀升的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)和巨大空間,這一點(diǎn)在對(duì)外直接投資的影響上也得以充分表現(xiàn)。這一結(jié)果與一項(xiàng)關(guān)于中國制造業(yè)國際競(jìng)爭(zhēng)力的研究結(jié)果基本一致,即中國制造業(yè)在全球產(chǎn)業(yè)鏈布局中的現(xiàn)實(shí)地位及進(jìn)一步發(fā)展基本上是“依托低端,挺進(jìn)中端,遙望高端”[17]。據(jù)此,假說2得到了較好的邏輯一致性計(jì)量檢驗(yàn)。

總之,對(duì)外直接投資的分位數(shù)回歸系數(shù)基本呈現(xiàn)出先升后降的格局。具體分析ofdi變量的系數(shù)在條件分布中的變化可發(fā)現(xiàn),其系數(shù)在條件分布低端的部分雖為正,但系數(shù)值較小,比如在10%分位水平上系數(shù)為0.223,在25%分位水平上系數(shù)為0.268。隨著分位水平的繼續(xù)增加,ofdi的系數(shù)在大約25%分位水平后有個(gè)小幅增加,在大約30%分位數(shù)水平上達(dá)到一個(gè)極值,50%分位數(shù)回歸系數(shù)下降為0.051,在此之后繼續(xù)表現(xiàn)出先增加后下降的趨勢(shì)。即在制造業(yè)全球價(jià)值鏈位置較低時(shí),加大對(duì)外直接投資有利于價(jià)值鏈升級(jí),且促進(jìn)作用逐漸增強(qiáng)。隨著分位數(shù)水平的繼續(xù)增加,ofdi的系數(shù)逐漸降低,表明當(dāng)制造業(yè)全球價(jià)值鏈攀升到一定程度時(shí),對(duì)外直接投資的促進(jìn)作用逐漸降低。實(shí)際上,在約大于90%分位數(shù)水平時(shí),系數(shù)甚至變?yōu)樨?fù)數(shù),表明制造業(yè)位于價(jià)值鏈高端時(shí),對(duì)外直接投資不但不能促進(jìn),反而會(huì)抑制價(jià)值鏈的攀升。上述變化可能恰恰反映了對(duì)外直接投資優(yōu)化國內(nèi)資源配置的結(jié)果。由于處于中端最具有攀升的現(xiàn)實(shí)基礎(chǔ)和空間,因而更多的資源優(yōu)化配置向該階段集中,乃至擠占了高端行業(yè)的資源,從而產(chǎn)生了抑制作用。至于低端部分,由于已經(jīng)處于全球價(jià)值鏈“退無可退”的最底部,因此不存在抑制作用,相反,處于中端部分的轉(zhuǎn)型升級(jí)會(huì)透過“產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)效應(yīng)”而對(duì)價(jià)值鏈低端部分產(chǎn)生拉動(dòng)作用。顯然,從產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)性角度考慮,距離越近產(chǎn)生的拉動(dòng)作用就會(huì)越明顯,距離越遠(yuǎn)拉動(dòng)作用就會(huì)越弱化。這正是為何會(huì)出現(xiàn)“分位數(shù)回歸系數(shù)基本呈現(xiàn)先升”的可能理論邏輯。

表3 對(duì)外直接投資對(duì)制造業(yè)價(jià)值鏈位置的內(nèi)生性討論

注:*、**、***分別表示10%、5%和1%的顯著性水平,小括號(hào)內(nèi)報(bào)告的是t值。Modified Wald報(bào)告的是組間異方差的沃爾德檢驗(yàn)的p值,由于p值為,故強(qiáng)烈拒絕原假設(shè)H“不同個(gè)體的擾動(dòng)項(xiàng)方差均等”,因此采用面板校正標(biāo)準(zhǔn)誤差(PCSE)具有合理性。Wooldrige報(bào)告的是組內(nèi)自相關(guān)的沃爾德檢驗(yàn)的p值,由于p值接近于,故強(qiáng)烈拒絕原假設(shè)H“不存在組內(nèi)自相關(guān)”,因此采用解決組內(nèi)自相關(guān)的FGLS具有合理性。

表4 分位數(shù)回歸結(jié)果

注:*、**、***分別表示10%、5%和1%的顯著性水平,小括號(hào)內(nèi)報(bào)告的是t值。

五、簡(jiǎn)要結(jié)論及啟示

中國開展對(duì)外直接投資能否促進(jìn)制造業(yè)全球價(jià)值鏈攀升,現(xiàn)有文獻(xiàn)仍然語焉不詳。本文以理論分析為先導(dǎo),基于世界投入產(chǎn)出數(shù)據(jù)庫等提供的基礎(chǔ)數(shù)據(jù),在借鑒最新方法測(cè)度全球價(jià)值鏈分工地位指標(biāo)的基礎(chǔ)上,采用2004—2014年中國行業(yè)層面的面板數(shù)據(jù),分別使用OLS、FE和GMM等估計(jì)方法,對(duì)中國對(duì)外直接投資對(duì)制造業(yè)全球價(jià)值鏈分工位置的影響進(jìn)行了實(shí)證分析。結(jié)果表明,就整體層面而言,開展對(duì)外直接投資的確能夠在一定程度上促進(jìn)制造業(yè)價(jià)值鏈攀升。進(jìn)一步地,針對(duì)不同分位數(shù)水平做的分位數(shù)回歸結(jié)果顯示,不同分位數(shù)水平下對(duì)外直接投資對(duì)制造業(yè)全球價(jià)值鏈位置的影響不盡相同。具體而言,對(duì)外直接投資對(duì)處在價(jià)值鏈中端產(chǎn)業(yè)的價(jià)值鏈攀升的促進(jìn)作用,要強(qiáng)于對(duì)處于低端和較高端產(chǎn)業(yè)的價(jià)值鏈攀升的促進(jìn)作用。甚至當(dāng)制造業(yè)位于價(jià)值鏈較高端時(shí),對(duì)外直接投資對(duì)價(jià)值鏈攀升會(huì)產(chǎn)生不利影響,即在一定程度上會(huì)抑制價(jià)值鏈攀升。理論假說通過了較好的邏輯一致性計(jì)量檢驗(yàn)。

上述研究發(fā)現(xiàn)不僅有助于進(jìn)一步認(rèn)識(shí)影響中國制造業(yè)攀升全球價(jià)值鏈的因素,而且對(duì)如何實(shí)現(xiàn)價(jià)值鏈攀升也具有一定的政策啟示作用。首先,在全球價(jià)值鏈分工條件下,開展對(duì)外直接投資作為整合和利用全球資源的一種重要方式和手段,對(duì)于提升中國制造業(yè)全球價(jià)值鏈分工地位確實(shí)有著積極影響,因此在中國開放發(fā)展進(jìn)入新階段后,應(yīng)加快“走出去”戰(zhàn)略的實(shí)施步伐,尤其要抓住諸如“一帶一路”倡議的戰(zhàn)略機(jī)遇,大力實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略。其次,正確認(rèn)識(shí)和客觀判斷中國制造業(yè)在全球價(jià)值鏈中的分工地位。攀升全球價(jià)值鏈不可能一蹴而就,是一個(gè)漸進(jìn)的過程,必須以現(xiàn)實(shí)條件和客觀發(fā)展階段為基礎(chǔ)。因此,在開展對(duì)外直接投資過程中,要根據(jù)不同產(chǎn)業(yè)在全球價(jià)值鏈中的真實(shí)分工地位,客觀判斷攀升全球價(jià)值鏈的緊迫性、可行性和空間大小,在對(duì)外直接投資的產(chǎn)業(yè)選擇和區(qū)域選擇上做到重點(diǎn)突出,有的放矢。前文分析已經(jīng)表明,當(dāng)價(jià)值鏈位置較低時(shí),對(duì)外直接投資對(duì)價(jià)值鏈升級(jí)呈現(xiàn)出促進(jìn)作用,且促進(jìn)作用隨著價(jià)值鏈位置的提高逐漸增強(qiáng);當(dāng)價(jià)值鏈位置處于較高端時(shí),對(duì)外直接投資對(duì)價(jià)值鏈升級(jí)產(chǎn)生抑制作用。因此,借鑒戴翔等[20]對(duì)低端、中端和高端產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的劃分及研究結(jié)論,根據(jù)不同行業(yè)尤其是主導(dǎo)性行業(yè)全球價(jià)值鏈現(xiàn)實(shí)分工地位,有針對(duì)性地科學(xué)制定與產(chǎn)業(yè)發(fā)展階段相適應(yīng)的對(duì)外直接投資政策,顯然至關(guān)重要。

當(dāng)然,如何才能有效發(fā)揮“走出去”戰(zhàn)略在促進(jìn)制造業(yè)價(jià)值鏈攀升中的重要作用,在“走出去”的產(chǎn)業(yè)選擇和區(qū)域選擇方面、在“走出去”的動(dòng)機(jī)方面、在扶持中國企業(yè)“走出去”的政策方面、在體制機(jī)制的構(gòu)建方面等,如何更好地與價(jià)值鏈攀升的現(xiàn)實(shí)需求相契合,是一個(gè)有待繼續(xù)深入研究的大課題。

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