風(fēng)險(xiǎn)因子視角下HK電子財(cái)務(wù)舞弊研究

趙星琦

[摘? ? 要] 基于財(cái)務(wù)舞弊現(xiàn)象依舊頻發(fā)的現(xiàn)狀，選取目前極具代表性與時(shí)效性的HK電子公司的財(cái)務(wù)舞弊事件進(jìn)行研究。依據(jù)舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子理論，通過將個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)因子與一般風(fēng)險(xiǎn)因子相結(jié)合，對(duì)HK電子公司財(cái)務(wù)舞弊的道德品質(zhì)、舞弊動(dòng)機(jī)、舞弊機(jī)會(huì)、舞弊被發(fā)現(xiàn)可能性以及受懲罰的性質(zhì)與程度等五個(gè)方面分別進(jìn)行對(duì)應(yīng)分析。從風(fēng)險(xiǎn)因子理論的五因子角度對(duì)HK電子公司財(cái)務(wù)舞弊事件進(jìn)行了闡釋，從而為在新的市場(chǎng)環(huán)境下，對(duì)其他企業(yè)基于舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子理論的財(cái)務(wù)舞弊防治提供了一定的依據(jù)和更大的可能性。

[關(guān)鍵詞] 風(fēng)險(xiǎn)因子;財(cái)務(wù)舞弊;防治

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2019. 15. 002

[中圖分類號(hào)] F234? ? [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]? A? ? ? [文章編號(hào)]? 1673 - 0194（2019）15- 0006- 02

1? ? ? 理論基礎(chǔ)

1.1? ?財(cái)務(wù)舞弊的概念

我國(guó)對(duì)于財(cái)務(wù)舞弊的定義，最新的根據(jù)是中國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師第1141號(hào)審計(jì)準(zhǔn)則的界定：企業(yè)管理層在明知違法違規(guī)的情形下，通過隱瞞、錯(cuò)報(bào)等一系列的手段，蓄意編造舞弊性質(zhì)的財(cái)務(wù)報(bào)告，從而欺騙廣大利益相關(guān)者而獲得非法收益的行為。

1.2? ?舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子理論

舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子理論是目前最為權(quán)威、全面的舞弊動(dòng)因理論，也是貫穿本文案例分析的理論基礎(chǔ)，該理論是由博洛格納（1995）等人基于GONE理論，根據(jù)市場(chǎng)進(jìn)程，進(jìn)一步研究并完善所得的。該理論首先把舞弊動(dòng)因歸結(jié)為兩個(gè)層面，即“一般風(fēng)險(xiǎn)因子”和“個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)因子”，進(jìn)而在此基礎(chǔ)上，在將其細(xì)分為包括“道德品質(zhì)”、“動(dòng)機(jī)”、“舞弊機(jī)會(huì)”、“發(fā)現(xiàn)可能性”、“受懲罰性質(zhì)與程度”五個(gè)風(fēng)險(xiǎn)因子。

2? ? ? HK電子案例簡(jiǎn)介

2016年7月8日，HK電子收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)出的行政處罰通知書，該通知書表明，由于HK電子涉嫌在創(chuàng)業(yè)板以虛假財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)遞交申請(qǐng)，涉嫌欺詐上市，且在上市后依舊進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊行為，性質(zhì)惡劣，決定予以HK電子頂格處罰，HK電子最終遭到強(qiáng)制退市。具體情況如下：

2011年11月，在首次沖擊IPO失敗之后，HK電子時(shí)隔不久，再次向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市（IPO）申請(qǐng)，8個(gè)月后，HK電子最終通過了創(chuàng)業(yè)板發(fā)行審核委員會(huì)的審核。再到2014年1月3日，HK電子取得了中國(guó)證監(jiān)會(huì)《關(guān)于核準(zhǔn)丹東HK電子股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市的批復(fù)》。

HK電子首次沖擊IPO失敗的主要原因是公司賬面上應(yīng)收賬款余額過大，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率低，進(jìn)而影響其持續(xù)盈利能力，因此主要問題是應(yīng)收賬款余額這一財(cái)務(wù)指標(biāo)的不合格。于是為了解決這一財(cái)務(wù)指標(biāo)問題，從而使得HK電子成功取得在創(chuàng)業(yè)板上市的資格，進(jìn)而融到企業(yè)急需的資金，也為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)和公司管理層過高的經(jīng)濟(jì)利益期望，彼時(shí)HK電子的總會(huì)計(jì)師劉明勝，一位會(huì)計(jì)專業(yè)人士，向公司實(shí)際控股人溫德乙提出了通過財(cái)務(wù)舞弊行為粉飾報(bào)表的建議，主要途徑是在報(bào)告期期末，通過從外部借款，來偽造應(yīng)收賬款的收回，到了下一個(gè)會(huì)計(jì)期初再還回借款，沖回賬面數(shù)據(jù)。通過進(jìn)一步的商議，最終決定進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊行為。于是在2011年年末至2013年上半年末這段時(shí)期，每逢半年報(bào)、年報(bào)的會(huì)計(jì)報(bào)告期時(shí)間點(diǎn)，HK電子都通過利用企業(yè)本身所有的資金、向第三方個(gè)人或公司借款甚至虛構(gòu)相關(guān)銀行單據(jù)的三種手段虛構(gòu)了應(yīng)收賬款的收回，以此減少公司賬面上應(yīng)收賬款的余額，營(yíng)造企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率高、持續(xù)盈利能力強(qiáng)的假象，為沖擊IPO做準(zhǔn)備，這也就導(dǎo)致了其涉嫌通過虛假財(cái)務(wù)信息進(jìn)行欺詐上市的結(jié)果。

3? ? ? 基于舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子理論的HK電子財(cái)務(wù)舞弊分析

3.1? ?道德品質(zhì)因子分析

財(cái)務(wù)舞弊不論是對(duì)企業(yè)來說，還是對(duì)相關(guān)管理者來說，都會(huì)短期內(nèi)帶來巨大的利益，因此關(guān)于財(cái)務(wù)舞弊的道德品質(zhì)因子不僅關(guān)系到某些管理層的個(gè)人，還牽涉到公司的利益。首先，對(duì)于當(dāng)前我國(guó)的上市公司而言，很多公司存在管理層相關(guān)管理者和相關(guān)財(cái)務(wù)人員文化水平不夠高、道德品質(zhì)不夠高等情況。其次，上市公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)關(guān)乎整個(gè)公司的生死存亡，對(duì)于管理層而言，其通過舞弊手段粉飾公司的經(jīng)營(yíng)成果，不僅可以獲取個(gè)人利益，還能掩蓋公司的經(jīng)營(yíng)慘狀或決策失誤等。

3.2? ?動(dòng)機(jī)因子分析

舞弊的出發(fā)點(diǎn)不盡相同，究其本質(zhì)，多涉及經(jīng)濟(jì)需要的相應(yīng)壓力。對(duì)個(gè)人而言，舞弊帶來的經(jīng)濟(jì)收入能夠滿足其物質(zhì)的貪欲;對(duì)于企業(yè)的管理者來說，通過舞弊所營(yíng)造的海市蜃樓般的假象，能吸引很多不明真相和本質(zhì)的投資者。

3.2.1? ?地方政府的壓力

企業(yè)在成功上市之后，獲得的經(jīng)濟(jì)收益或者其他利益不僅僅是企業(yè)自身的，在很多經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)或經(jīng)濟(jì)衰退地區(qū)，當(dāng)?shù)卣疄榱斯膭?lì)本地區(qū)企業(yè)上市從而增加其財(cái)政和稅收收入、增加就業(yè)崗位、有效提升其政府業(yè)績(jī)，對(duì)當(dāng)?shù)仄髽I(yè)上市有著推波助瀾的作用。

3.2.2? ?避免退市的壓力

由于上市后經(jīng)營(yíng)狀況的不佳，為了避免退市，企業(yè)上市后繼續(xù)舞弊。企業(yè)上市的道路大都走得曲折又艱辛，一旦遭到強(qiáng)制退市，對(duì)于當(dāng)?shù)卣鶛?quán)人、企業(yè)股東來說，都會(huì)是不小的打擊。

3.3? ?“發(fā)現(xiàn)可能性”因子分析

舞弊者在對(duì)其“發(fā)現(xiàn)可能性”進(jìn)行衡量的時(shí)候，如果舞弊者發(fā)現(xiàn)其行為不易被發(fā)現(xiàn)，則舞弊者會(huì)更傾向于實(shí)施舞弊。HK電子主要是通過自有資金左手倒右手、向第三方借款等手段虛構(gòu)應(yīng)收賬款的收回來完成舞弊。即使這些舞弊手段并不見得有多高明，但是，在內(nèi)控制度實(shí)施不完善及中介機(jī)構(gòu)疏忽的基礎(chǔ)上，還是導(dǎo)致了舞弊被發(fā)現(xiàn)的可能性被降低。

3.3.1? ?內(nèi)控制度不完善

具體到此次HK電子案例，財(cái)務(wù)舞弊的無跡可尋，大都?xì)w結(jié)于企業(yè)內(nèi)部控制體系的不完善。比如，在合同中由于付款時(shí)間和方式等項(xiàng)目記載的缺失，導(dǎo)致了應(yīng)收賬款入賬的不確定性;付款未按照相關(guān)的審批程序進(jìn)行，導(dǎo)致部分金額較大的付款無審批單;通過偽造銀行會(huì)計(jì)憑證，進(jìn)行不真實(shí)的賬務(wù)記載。這些都體現(xiàn)了其內(nèi)控制度的缺失。

3.3.2? ?中介機(jī)構(gòu)失職

在HK電子事件中，作為其保薦機(jī)構(gòu)的興業(yè)證券，在并未依據(jù)相關(guān)規(guī)定（《證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理辦法》、《保薦人盡職調(diào)查工作準(zhǔn)則》）對(duì)HK電子真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況、企業(yè)狀態(tài)進(jìn)行仔細(xì)審慎的核查的情況下，就推薦其上市，這種只薦不保的行為，是興業(yè)證券的失職行為之一;其二，興業(yè)證券不僅是HK電子上市的保薦機(jī)構(gòu)，同時(shí)還是其主要的承銷商，而有此身份的興業(yè)證券，卻在公開發(fā)行股票的過程中，依舊選擇性忽視了HK電子財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)明顯的不真實(shí)情況，并未從嚴(yán)從慎地辨別HK電子所提供的募股文件與實(shí)際情況是否契合。

3.4? ?“受懲罰的性質(zhì)與程度”因子分析

舞弊者在對(duì)其“受懲罰的性質(zhì)與程度”進(jìn)行考量時(shí)，如果了解到即使舞弊行為遭到曝光，所受的懲罰也相對(duì)較輕的時(shí)候，特別是其受到的懲罰若與因舞弊而產(chǎn)生的收益相比，收益遠(yuǎn)大于“懲罰”的時(shí)候，則舞弊者會(huì)更傾向于實(shí)施舞弊。立法滯后性以及那些僥幸的“先例”導(dǎo)致了HK電子在衡量“受懲罰的性質(zhì)與程度”這一因子的時(shí)候過于“樂觀”了。

4? ? ?基于舞弊風(fēng)險(xiǎn)因子理論的財(cái)務(wù)舞弊治理對(duì)策

4.1? ?優(yōu)化道德環(huán)境

在我國(guó)當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下，對(duì)每一個(gè)企業(yè)來說，企業(yè)內(nèi)部的相關(guān)財(cái)務(wù)工作人員的工作安排、經(jīng)濟(jì)獎(jiǎng)懲，都是通過管理層領(lǐng)導(dǎo)的決定而確定的，這種現(xiàn)象在HK電子之類的民營(yíng)企業(yè)更為突顯。這就導(dǎo)致了如若管理層有不顧道德底線，有財(cái)務(wù)舞弊傾向時(shí)，作為企業(yè)內(nèi)部的財(cái)會(huì)人員，很難頂住現(xiàn)實(shí)壓力而對(duì)企業(yè)的舞弊情形進(jìn)行制約，因此，增強(qiáng)管理者的道德教育刻不容緩。政府部門或相應(yīng)社會(huì)組織應(yīng)開展企業(yè)管理者的道德教育課程;同時(shí)可以通過微博、微信等新媒體引導(dǎo)社會(huì)大眾關(guān)注優(yōu)秀企業(yè)家，推崇樹立正能量的企業(yè)家榜樣;在加強(qiáng)道德教育的同時(shí)做好法制教育，樹立起知法守法的意識(shí)。

4.2? ?弱化舞弊動(dòng)機(jī)

對(duì)于創(chuàng)業(yè)板上市的企業(yè)，我國(guó)有比較嚴(yán)格的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，要求在最近兩年企業(yè)都處于盈利狀態(tài)，并且其累計(jì)的凈利潤(rùn)不得低于1 000萬元;或是在近一年企業(yè)處于盈利狀態(tài)，同時(shí)，企業(yè)的凈利潤(rùn)高于500萬元，營(yíng)業(yè)收入高于5 000萬元。但是當(dāng)前我國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，企業(yè)之間競(jìng)爭(zhēng)異常激烈，特別是對(duì)于高新技術(shù)制造業(yè)類企業(yè)，面臨的壓力更大，想要達(dá)到上市標(biāo)準(zhǔn)可以說是困難重重，這就導(dǎo)致舞弊事件的發(fā)生。

4.3? ?提高舞弊被發(fā)現(xiàn)的可能性

政府部門對(duì)于企業(yè)的監(jiān)管同樣不能流于形式，對(duì)于企業(yè)數(shù)據(jù)的真實(shí)性審察應(yīng)該做到百密而無一疏。同時(shí)政府部門應(yīng)注重對(duì)中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)督，對(duì)于包庇、相助于舞弊企業(yè)的保薦機(jī)構(gòu)等中介，必須進(jìn)行嚴(yán)懲。市場(chǎng)監(jiān)督對(duì)于一個(gè)企業(yè)財(cái)務(wù)舞弊機(jī)會(huì)的遏制是很明顯的，在本案例中，各類媒體在HK電子上市前后對(duì)其多個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)的質(zhì)疑和披露，雖然在HK電子申請(qǐng)IPO之時(shí)，沒能通過市場(chǎng)監(jiān)督的壓力使得其上市失敗，但是對(duì)HK電子最終遭到清查并處罰，起到了不可忽視的作用。

4.4? ?加大對(duì)財(cái)務(wù)舞弊事件的懲處力度

增大對(duì)財(cái)務(wù)舞弊者的懲處力度，提高財(cái)務(wù)舞弊行為所需付出的在財(cái)力和人力方面的代價(jià)，提高舞弊成本，只有當(dāng)當(dāng)事人預(yù)測(cè)財(cái)務(wù)舞弊所帶來的收益和可能付出的代價(jià)時(shí)，使得舞弊成本遠(yuǎn)大于舞弊收益，才能使得當(dāng)事人更能有意識(shí)地主動(dòng)放棄進(jìn)行財(cái)務(wù)舞弊的念頭。

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