高新技術(shù)企業(yè)資金管理存在的問題及完善對策

于耀軍

摘要：本篇文章首先高新技術(shù)企業(yè)對加強(qiáng)資金管理必要性進(jìn)行闡述，從認(rèn)識存在偏差、投資易于盲目、資金效益評價弱三個方面入手，剖析高新技術(shù)企業(yè)在資金管理方面存在的不足，相應(yīng)提出改進(jìn)高新技術(shù)企業(yè)資金管理的建議。

關(guān)鍵詞：高新技術(shù)企業(yè);資金管理;問題;完善對策

高新技術(shù)企業(yè)致力于新產(chǎn)品的研究開發(fā)與技術(shù)成果轉(zhuǎn)化，是我國技術(shù)進(jìn)步與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要動力。隨著我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的轉(zhuǎn)型升級策略，政府不斷加大對以電子信息、生物、新材料、新能源、航天等行業(yè)為代表的高新技術(shù)企業(yè)的扶持力度，鼓勵科技創(chuàng)新，為高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展?fàn)I造了良好的社會環(huán)境;同時以大數(shù)據(jù)、云計算、物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用為基礎(chǔ)的互聯(lián)網(wǎng)+型智能行業(yè)的興起，圍繞電子信息技術(shù)的研發(fā)、制造、服務(wù)型高新技術(shù)企業(yè)亦如雨后春筍般快速出現(xiàn)并不斷壯大。高新技術(shù)企業(yè)在技術(shù)創(chuàng)新和技術(shù)進(jìn)步中的決定性作用毋庸置疑。但是部分高新技術(shù)企業(yè)尤其是中小型企業(yè)對資金管理認(rèn)識不足，在管理中存在不同程度的問題，有必要進(jìn)行分析揭示，以提升我國高新技術(shù)企業(yè)資金管理水平。

一、高新技術(shù)企業(yè)加強(qiáng)資金管理的必要性

由于技術(shù)進(jìn)步，產(chǎn)品更新?lián)Q代的速度越來越快，高新技術(shù)企業(yè)只有不斷研發(fā)高新技術(shù)產(chǎn)品，提供與時俱進(jìn)的服務(wù)，才能在市場中保有競爭力。高新技術(shù)企業(yè)具有研發(fā)投入高，創(chuàng)新能力強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿Υ蟮忍攸c(diǎn)，但同時存在管理難度大，產(chǎn)品發(fā)展不確定性高等風(fēng)險。尤其針對技術(shù)研發(fā)工作而言，研發(fā)周期長，資金需求量多，在這種狀況下，運(yùn)營資金籌集與使用成為運(yùn)營管理的關(guān)鍵內(nèi)容。高新技術(shù)企業(yè)需要得到充足的資金支持，才能全面開展技術(shù)研發(fā)以及產(chǎn)品研發(fā)等活動[1]。

在激烈的市場競爭中，大多中小型高新技術(shù)企業(yè)面臨著資金短缺的問題。因?yàn)槭芤?guī)模的限制，在國內(nèi)籌融資渠道有限的情況下，中小型高新技術(shù)企業(yè)難以大規(guī)模取得低成本的銀行貸款，只能付出較高的成本籌措社會資本。同時由于中小型高新企業(yè)發(fā)展的不確定性，風(fēng)險較高，籌資能力有限，導(dǎo)致他們手中的資金十分稀缺。大部分的高新技術(shù)企業(yè)由于缺乏足夠的資金支持而不能健康發(fā)展。高新技術(shù)企業(yè)有必要加強(qiáng)資金管理，在有限的資金資源下提升企業(yè)資金投放回收效率，提高企業(yè)活力與市場競爭力。

二、高新技術(shù)企業(yè)資金管理存在的問題

認(rèn)識存在偏差

部分高新技術(shù)企業(yè)對資金管理的認(rèn)識存在偏差。一方面，出于對企業(yè)不斷發(fā)展壯大的美好憧憬，高新技術(shù)企業(yè)往往把管理重心放在產(chǎn)品研發(fā)與市場開拓上，而輕忽了企業(yè)的資金管理。另一方面，高新技術(shù)企業(yè)在資金管理過程中，多把工作重心放置在資金籌集方面，忽略資金使用管理。企業(yè)管理人員普遍認(rèn)為資金充足是研發(fā)項目成功以及企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的物質(zhì)保證，片面強(qiáng)調(diào)資金的籌集，而沒有根據(jù)高新技術(shù)企業(yè)各個發(fā)展時期自身特性和資金要求，實(shí)現(xiàn)科學(xué)籌劃和分配，導(dǎo)致企業(yè)資金籌集過量，成本過高，沒有得到高效應(yīng)用，給企業(yè)造成損失。

投資易于盲目

高新技術(shù)企業(yè)具有高成長、高投入、高風(fēng)險、高收益等特點(diǎn)，其管理者通常富有開創(chuàng)精神，敢做敢為，喜歡冒險，屬于風(fēng)險偏好者。對技術(shù)項目進(jìn)行評價時，大部分高新技術(shù)企業(yè)往往存在盲目樂觀的傾向，對科研產(chǎn)品的應(yīng)用前景與發(fā)展成長過高估計，從而得出項目經(jīng)濟(jì)效益較高的結(jié)論。特別是對于中小型高新技術(shù)企業(yè)，規(guī)模資金有限，對風(fēng)險的承受能力較低，項目運(yùn)行管理經(jīng)驗(yàn)與資源不足，不能實(shí)現(xiàn)技術(shù)的充分把控，不能對項目產(chǎn)品給予精準(zhǔn)定位，容易導(dǎo)致投資失敗，給企業(yè)帶來直接影響。其次，高新技術(shù)企業(yè)開展投資工作的主要目的在于獲取理想的經(jīng)濟(jì)效益，部分企業(yè)受到投資成就欲的影響，過于注重高回報投資活動，忽略了這些投資活動具備高收益的同時，也存在較大風(fēng)險隱患。

資金效益評價薄弱

我國中小型高新技術(shù)企業(yè)在資金使用效益評價環(huán)節(jié)上管理較為薄弱，在資金管理的過程中，缺乏整體角度對資金使用效率進(jìn)行管理和追蹤的環(huán)節(jié)控制，沒有對資金應(yīng)用狀況加以評估分析，無法做到物盡其用，提升資金應(yīng)用效率。

三、高新技術(shù)企業(yè)資金管理的完善對策

結(jié)合項目產(chǎn)品周期特性，實(shí)現(xiàn)資源科學(xué)分配

為了實(shí)現(xiàn)企業(yè)的健康發(fā)展，就要從資金管理入手，加大資金管理力度，結(jié)合現(xiàn)有資金情況進(jìn)行科學(xué)分配，提升資金應(yīng)用效率，提升企業(yè)獲利水平，在給企業(yè)提供充足資金支持的同時，引導(dǎo)企業(yè)健康發(fā)展。高新技術(shù)企業(yè)產(chǎn)品呈現(xiàn)出很強(qiáng)的生命周期，包括種子期、轉(zhuǎn)化期、成長期、成熟期、衰退期，高新技術(shù)企業(yè)在進(jìn)行資金管理時，應(yīng)根據(jù)項目產(chǎn)品存在的周期性，采取對應(yīng)的管理對策。

1、種子期，指高新技術(shù)企業(yè)產(chǎn)品的初創(chuàng)階段，企業(yè)面臨著產(chǎn)品能否開發(fā)出來的開發(fā)風(fēng)險和試制風(fēng)險，企業(yè)投入的資金相對來說不多，但風(fēng)險很高。此時運(yùn)營資金主要用于新產(chǎn)品的研究試驗(yàn)，樣品試制與試用、反饋信息的收集與完善等。在產(chǎn)品的種子期，企業(yè)需要籌集足量的活動資金以應(yīng)對后續(xù)可能的開發(fā)試驗(yàn)支出。改期間資金管理目標(biāo)為籌資數(shù)量最大化。

2、轉(zhuǎn)化期，指高新技術(shù)企業(yè)產(chǎn)品開發(fā)成功進(jìn)入成果轉(zhuǎn)化批生產(chǎn)階段，企業(yè)面臨的是制造風(fēng)險和產(chǎn)品能否售出實(shí)現(xiàn)贏利的市場風(fēng)險。此時企業(yè)需要籌集資金進(jìn)行新增土地廠房建設(shè)、生產(chǎn)線建設(shè)、組織隊伍建設(shè)、生產(chǎn)購銷體系建設(shè)。這一時期資金需求大、建設(shè)內(nèi)容多，運(yùn)營風(fēng)險高、籌資壓力大。此時企業(yè)運(yùn)營資金管理目標(biāo)為籌集足夠發(fā)展資金。

3、成長期，指高新技術(shù)企業(yè)產(chǎn)品進(jìn)入擴(kuò)大再生產(chǎn)階段。處于這個階段的產(chǎn)品經(jīng)過了前期的開發(fā)，后續(xù)的成果轉(zhuǎn)化試驗(yàn)，具備市場發(fā)展?jié)摿?，在組織、生產(chǎn)、銷售等方面經(jīng)歷了市場檢驗(yàn)，風(fēng)險相對變小，運(yùn)營可控度增加。為了適應(yīng)市場需求情況，企業(yè)通常進(jìn)行大批量的擴(kuò)產(chǎn)，通過規(guī)模效益提升獲利能力。此時資金大量投放于設(shè)備擴(kuò)產(chǎn)，員工招聘，營銷渠道開拓等方面，資金需求量巨大。但是由于產(chǎn)品具有良好的開發(fā)潛力，投資收益大，外部融資相對較容易。即便是相對較高的融資成本，預(yù)期也能夠承受，并借助融資杠桿實(shí)現(xiàn)較高回報。處于成長期的高新企業(yè)資金管理應(yīng)以合理的資金籌劃，適當(dāng)?shù)拈L短期籌資分配，提高資金的使用效率，使股東權(quán)益最大化。

4、成熟期，指企業(yè)項目產(chǎn)品已經(jīng)成型，管理運(yùn)營模式已經(jīng)成熟，此時產(chǎn)品經(jīng)營業(yè)績穩(wěn)定，現(xiàn)金流量充足。處于成熟期的高新技術(shù)企業(yè)應(yīng)充分運(yùn)用商業(yè)信用，大量減少預(yù)付賬款，增加預(yù)收賬款，獲取企業(yè)的最大效益。本階段資金管理應(yīng)選擇合適的融資方法，合理利用財務(wù)杠桿，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價值最大化。

5、衰退期，指項目產(chǎn)品受到新產(chǎn)品的挑戰(zhàn)并逐步失去市場競爭力。對處于衰退期的產(chǎn)品，應(yīng)采取扭轉(zhuǎn)型財務(wù)戰(zhàn)略，運(yùn)營資金管理一方面要加大產(chǎn)品的營銷力度，減緩產(chǎn)品被替代的進(jìn)程，更多的回收資金，另一方面逐步減少采購渠道的材料存貨和生產(chǎn)渠道的在產(chǎn)品存貨，保有資金尋覓其他更好的投資機(jī)會。

加強(qiáng)項目管理，保證資金投放的合理性

要規(guī)避盲目投資的傾向，就要加強(qiáng)投資項目管理，對項目進(jìn)行科學(xué)論證，結(jié)合宏觀環(huán)境分析、行業(yè)分析、企業(yè)競爭力分析等要素，對擬投資項目進(jìn)行全面多角度的分析論證，合理評估風(fēng)險及效益，做出適當(dāng)決策，保證投資的合理性，減少投資風(fēng)險出現(xiàn)，給企業(yè)創(chuàng)造理想效益。

（三）健全資金評價機(jī)制，為項目決策提供參考。

針對中小型高新技術(shù)企業(yè)在資金效益評價環(huán)節(jié)上管理較為薄弱的問題，建議有條件的企業(yè)在內(nèi)部設(shè)定專業(yè)的資金項目管理部門，并安排專業(yè)人員對項目盈利情況進(jìn)行跟蹤，編制項目后評價報告，與項目立項報告、執(zhí)行報告、驗(yàn)收報告一起組成項目管理數(shù)據(jù)庫，為后續(xù)項目決策提供參考。

結(jié)語：高新技術(shù)企業(yè)應(yīng)該給予資金管理工作高度重視，結(jié)合自身實(shí)際情況，結(jié)合項目產(chǎn)品發(fā)展階段，科學(xué)設(shè)定資金管理方案，優(yōu)化資金管理體系，加強(qiáng)資金運(yùn)用評價工作，促進(jìn)企業(yè)資金管理水平的提升，提高資金使用效益，為高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展提供更好的財務(wù)支持。

參考文獻(xiàn)：

[1]劉思岑.高新技術(shù)企業(yè)政府扶持資金管理運(yùn)作現(xiàn)狀及優(yōu)化路徑分析[J].財經(jīng)界（學(xué)術(shù)版），2016（18）：348+356.