民間金融的發(fā)展方向

王磊

摘 要 隨著改革開放進(jìn)程的不斷加快，我國民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展逐漸呈現(xiàn)又好又快發(fā)展的態(tài)勢，從小到大，從弱到強(qiáng)，不斷發(fā)展壯大。截至2017年底，我國民營企業(yè)已經(jīng)超過2700萬家，個(gè)體工商戶超過6500萬戶，總注冊資本超過165萬億元。民營企業(yè)在我國已經(jīng)形成了一個(gè)龐大的整體，為我國的GDP、稅收作出的貢獻(xiàn)功不可沒，有效地帶動了群眾就業(yè)、科技發(fā)展，為我國全面建設(shè)具有中國特色的社會主義現(xiàn)代化國家起到了強(qiáng)有力的推進(jìn)作用。

關(guān)鍵詞 民間金融 金融 發(fā)展方向

民營經(jīng)濟(jì)為我國社會的發(fā)展、綜合國力的提升提供了不可或缺的力量，在幫助市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展、促進(jìn)政府職能轉(zhuǎn)變、推進(jìn)國際市場開拓等方面發(fā)揮了重要作用。目前，民間企業(yè)已經(jīng)成為我國創(chuàng)業(yè)就業(yè)的主要領(lǐng)域，在幫助技術(shù)創(chuàng)新等領(lǐng)域發(fā)揮著巨大作用，同時(shí)也成了我國稅收的重要來源。

目前，我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在不確定性，下行壓力加大，對于企業(yè)來說無疑是巨大的困難，在經(jīng)營與融資方面的困難增多，尤其是民營企業(yè)。在這種情況下，我國要大力支持民營企業(yè)，就要從減輕企業(yè)稅費(fèi)負(fù)擔(dān)、解決民營企業(yè)融資難融資貴問題等方面抓好政策舉措落實(shí)，在解決民營企業(yè)融資難融資貴問題時(shí)，要通過擴(kuò)大金融市場準(zhǔn)入，拓寬民營企業(yè)融資途徑，發(fā)揮民營銀行、小額貸款公司、風(fēng)險(xiǎn)投資、股權(quán)和債券等多種融資渠道幫助民營企業(yè)進(jìn)行融資。[1]

一、小貸公司的發(fā)展與遇到的問題

小貸公司的不斷涌現(xiàn)，幫助不少民營企業(yè)解決了融資難的問題，在幫助發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)特別是支持“三農(nóng)”、小微企業(yè)和滿足弱勢群體等方面起到了重要的作用。但我們也應(yīng)該看到，在這10年試點(diǎn)的過程中，小貸公司經(jīng)歷了2009年至2013年的高速發(fā)展期，小貸公司數(shù)量增長迅速，貸款量逐年上漲，但從2014年之后，小貸行業(yè)開始走下坡路，到2016年年末跌至最低。從下表1中我們不難看出安徽省小貸公司也是如此。

在國家經(jīng)濟(jì)下行的背景下，小貸公司的業(yè)務(wù)發(fā)展出現(xiàn)了諸多問題，貸款投放下降，逾期和不良貸款迅速上升，經(jīng)營效益下滑，很大一部分小貸公司在艱難度日，甚至部分小貸公司已經(jīng)破產(chǎn)清算。面對復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢和日益加劇的市場競爭，國內(nèi)小貸行業(yè)正在經(jīng)歷前所未有的行業(yè)寒冬，求生存已成為大多數(shù)小貸公司當(dāng)前面臨的最主要任務(wù)。

小貸公司作為一種新型的金融企業(yè)，在發(fā)展的過程中不可避免地面臨著這樣或那樣的問題。在這10年的試點(diǎn)過程中，一些問題也引起了廣泛的關(guān)注，如在初始階段，其金融機(jī)構(gòu)地位并沒有得到確定，人們對他的認(rèn)知不夠?qū)е鹿帕Σ粡?qiáng)，國家給小貸企業(yè)的稅收負(fù)擔(dān)壓力過重，不能選擇對接銀行征信系統(tǒng)，融資成本過高，政府監(jiān)管和限制過多，風(fēng)險(xiǎn)控制能力不強(qiáng)導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)、操作性風(fēng)險(xiǎn)的出現(xiàn)等。[2]

（一）金融機(jī)構(gòu)地位未被確立

小貸公司僅僅按公司法一般的金融產(chǎn)品工商企業(yè)注冊，而參考這類企業(yè)的運(yùn)行模式企業(yè)的經(jīng)營性質(zhì)就是小額放貸和融資行為，并不屬于金融機(jī)構(gòu)，是一種經(jīng)營特殊商品的股份制企業(yè)。所以，同行中很多知情者會說小貸公司實(shí)際上就是做著金融活動的非金融公司。這樣的問題會降低小貸企業(yè)的公信力，進(jìn)而影響其業(yè)務(wù)發(fā)展。

（二）小貸公司無法享受相應(yīng)的金融政策

很多省市對于發(fā)放中小企業(yè)貸款和小額農(nóng)戶貸款的金融機(jī)構(gòu)都有著定向貼息及風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金等優(yōu)惠措施，但由于小貸公司被定位為非金融機(jī)構(gòu)，所以無法開展相應(yīng)的業(yè)務(wù)，無法享受相應(yīng)的政策補(bǔ)貼。此外，同在一個(gè)金融市場，小貸公司從事與其他金融機(jī)構(gòu)基本相同的業(yè)務(wù)，卻無法獲得相同的福利政策，這使得小貸公司的市場地位失衡。

（三）稅收負(fù)擔(dān)過重

當(dāng)前國家政策規(guī)定對所有金融機(jī)構(gòu)凡是單筆貸款低于5萬元的農(nóng)戶小額貸款免征營業(yè)稅，所得稅按照90%計(jì)。但是小貸公司的增值稅率為6%，沒有任何的政策減免，所得稅率為25%。從稅收方面而言，對于小貸企業(yè)來說，是一種沉重的負(fù)擔(dān)，嚴(yán)重限制了小貸企業(yè)的發(fā)展。

（四）不能接入銀行征信系統(tǒng)

由于小貸公司在分類上并不屬于嚴(yán)格意義上的金融機(jī)構(gòu)，所以一些金融機(jī)構(gòu)設(shè)置金融體系對小貸公司的經(jīng)營是十分不利的。如小貸公司無法向人民銀行存取信貸系統(tǒng)渠道，不能分享信貸資料。小貸客戶的信用評估必須依靠物理訪問、訪談等手段。而風(fēng)險(xiǎn)控制也更多地依賴于傳統(tǒng)經(jīng)驗(yàn)、地理和親屬關(guān)系，非常不利于小貸公司的合理化發(fā)展，在客戶數(shù)量不斷增加的情況下，不可避免地會出現(xiàn)更多信息不對稱的問題，從而增加小貸公司的信用風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營成本，難以保證小貸企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

（五）融資規(guī)模受限

目前，我國規(guī)定小貸公司資金來源主要為股東繳納的資本金，向不超過2家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的資金融入不能超過凈資本的50%，但隨著小貸公司業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)張，一些長周期的農(nóng)業(yè)類貸款及部分逾期業(yè)務(wù)的影響，在面對市場的融資需求下，小貸公司也沒有資金去放貸，這對其持續(xù)運(yùn)營產(chǎn)生了較大影響，更不利于緩解民營企業(yè)的融資難問題。

（六）業(yè)務(wù)管理界限不清晰

根據(jù)我國《指導(dǎo)意見》規(guī)定，小貸公司是由自然人、企業(yè)法人和其他社會組織共同投資設(shè)立，不能吸收公眾存款，是一種經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。對于小貸公司開展的業(yè)務(wù)，《指導(dǎo)意見》則沒有明確的許可要求，也不禁止。小貸企業(yè)所具有的這種特殊性，使得許多小貸企業(yè)對于非貸款業(yè)務(wù)持謹(jǐn)慎態(tài)度。其實(shí)，小貸公司摒棄故步自封，進(jìn)行適度的擴(kuò)張可以有效地增強(qiáng)其可行性，并提高小貸公司的盈利能力以抵消其風(fēng)險(xiǎn)。

二、普惠金融與小額信貸

普惠金融體系是一種能有效地、全方位地為社會所有階層和群體提供服務(wù)的金融體系。因?yàn)閭鹘y(tǒng)的金融體系并沒有服務(wù)于社會所有的人群，所以聯(lián)合國希望通過小額信貸的發(fā)展，來促進(jìn)這樣的普惠金融體系的建立。從人權(quán)主義上講，每個(gè)人都應(yīng)該有獲得金融服務(wù)機(jī)會的權(quán)利。保證每個(gè)人能夠享受到金融服務(wù)，才能真正做到每個(gè)人都參與到社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中，從而實(shí)現(xiàn)共同富裕。

普惠金融概念的提出，目的是要服務(wù)實(shí)體，進(jìn)行精準(zhǔn)扶貧。構(gòu)建普惠金融體系，對于擴(kuò)大金融服務(wù)覆蓋面積、增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力有著重要意義。我國傳統(tǒng)金融業(yè)存在著各種各樣的問題，如二元結(jié)構(gòu)根深蒂固，大量小微企業(yè)、貧困人口游離于傳統(tǒng)大型金融機(jī)構(gòu)金融服務(wù)范圍之外等，這些問題的形成通常是因?yàn)闊o利可圖和風(fēng)險(xiǎn)值較高。導(dǎo)致許多大型金融機(jī)構(gòu)不愿意支持個(gè)體、中小型企業(yè)，難以實(shí)現(xiàn)對有金融需求的客戶服務(wù)全覆蓋。從客戶主體方面看，小微企業(yè)、農(nóng)業(yè)人口等這些客戶群體難以通過傳統(tǒng)的融資手段獲得金融服務(wù)，而他們又是最需要資金支持的客戶群體。這些客戶群體難以通過信用審查得到融資，又無力承擔(dān)金融服務(wù)的成本。[3]

普惠金融的概念最基本的就是服務(wù)農(nóng)戶、個(gè)體工商戶和小微企業(yè)。近年來，在提升金融可獲得性、降低融資成本等方面產(chǎn)生了重要作用。在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)將“金融弱勢群體”拒之門外的情況下，小貸公司為普惠金融建設(shè)作出了不可磨滅的貢獻(xiàn)。

三、小貸公司的未來發(fā)展

現(xiàn)階段，國內(nèi)的小貸公司的權(quán)利與義務(wù)處在一個(gè)不對等的狀態(tài)，稅收問題和監(jiān)管制度的不健全，使得小貸公司看不到任何戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)，嚴(yán)重制約了行業(yè)的發(fā)展。目前我國小貸企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r就是紛紛申請停業(yè)、減資，這其中除了業(yè)務(wù)受經(jīng)濟(jì)下行沖擊外，更多的是源自對本身行業(yè)所遭受的不平等待遇及政策紅利預(yù)期的失望，難以看到未來發(fā)展目標(biāo)。

以合肥地區(qū)小貸公司的發(fā)展為例：該地區(qū)的小貸企業(yè)基本與全國全省同步，在經(jīng)歷了井噴、平穩(wěn)階段后也逐漸進(jìn)入了新的階段。在經(jīng)營中也與其他各地區(qū)小貸公司類似，有自身問題，也有外部宏觀政策帶來的影響。自2013年安徽省暫停小貸公司的籌建開始，合肥市的小貸公司也在經(jīng)歷了前幾年的迅猛發(fā)展后進(jìn)入了一個(gè)洗牌階段。雖然市場存在一些消極甚至悲觀的態(tài)度，但也不能完全否定小貸行業(yè)，小貸行業(yè)的發(fā)展還是存在一定的有利因素，如行業(yè)發(fā)展環(huán)境逐漸優(yōu)化、融資需求仍然旺盛、經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體平穩(wěn)等。

小貸公司總體來說是一個(gè)新舊相結(jié)合的行業(yè)：新，是指多數(shù)小貸公司成立年限不長;舊，是因?yàn)楹芏嘈≠J企業(yè)都是出身于民間借貸，很多是浮出水面的民間借貸公司。小貸企業(yè)的出現(xiàn)，規(guī)范了民間資本的流向，在一定程度上抑制了民間借貸利率的增長，同時(shí)也為銀行培育了一些潛在客戶。小貸企業(yè)的出現(xiàn)很好地解決了中小微企業(yè)或初創(chuàng)企業(yè)融資難、融資貴的問題。小額貸款具有靈活性和便捷性，極大程度上彌補(bǔ)了小城市、農(nóng)村及偏遠(yuǎn)地區(qū)的金融服務(wù)不足的問題。

當(dāng)然，小貸公司在我國作為一個(gè)新興行業(yè)，先天性的不足注定給其生存和發(fā)展帶來了很大的影響，法律定位、政策定位扔處在一個(gè)實(shí)驗(yàn)的階段。同時(shí)，小貸公司規(guī)模小、優(yōu)質(zhì)基礎(chǔ)資產(chǎn)存量有限加之社會對小貸公司的一些偏見，這些都是限制小額企業(yè)發(fā)展的外在因素。但在國家大力發(fā)展普惠金融的背景下，借著習(xí)總書記在民營企業(yè)座談會上的講話的東風(fēng)，相信小貸行業(yè)會取得一個(gè)更加規(guī)范有序的運(yùn)營環(huán)境。[4]

四、結(jié)語

在當(dāng)前新經(jīng)濟(jì)時(shí)代背景下，小貸公司一定要立足于本質(zhì)，堅(jiān)持“小額、分散”的原則，堅(jiān)持短平快的操作模式，同時(shí)也必須加強(qiáng)自身能力建設(shè)、夯實(shí)自身基礎(chǔ)，這樣我們才能迎來更大的發(fā)展空間，同時(shí)也能響應(yīng)黨和國家的號召為普惠金融事業(yè)作更多的貢獻(xiàn)，為普惠金融的“最后一公里”鋪路。

（作者單位為中國社會科學(xué)院大學(xué)<中國社會科學(xué)院研究生院>）

參考文獻(xiàn)

[1] 姜惠中.民間金融、制度環(huán)境與地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長的分析[J].科技經(jīng)濟(jì)導(dǎo)刊，2017（27）：190.

[2] 王婷.民間金融風(fēng)險(xiǎn)生成機(jī)制研究[D].浙江大學(xué)，2017.

[3] 董雯.我國民間金融及其對城鎮(zhèn)化影響的實(shí)證研究[D].西南交通大學(xué)，2017.

[4] 王奕剛.金融發(fā)展理論視角下的民間金融規(guī)制問題研究[D].江西財(cái)經(jīng)大學(xué)，2016.